證券市場的概念及證券市場有哪些分類
來源：法律編輯整理
時間： 2023-11-21 03:04:04
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一、證券市場的概念及證券市場有哪些分類
證券市場是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場以證券發(fā)行和交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。
在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運動，而且對整個經(jīng)濟(jì)的運行具有重要影響。
證券市場的分類如下：
1．層次結(jié)構(gòu)：按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。可分為發(fā)行市場和交易市場。
2．多層次資本市場：體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。
3．品種結(jié)構(gòu)：依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。
4．交易場所結(jié)構(gòu)：按交易活動是否在固定場所進(jìn)行分為有形市場和無形市場。
5．縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是一種按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。
6．橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場以及衍生證券市場等子市場，并且各個子市場之間是相互聯(lián)系的。
二、證券市場與一般商品市場的區(qū)別是什么
證券市場與一般商品市場的區(qū)別主要表現(xiàn)為：
1．交易對象不同。一般商品市場的交易對象是各種具有不同使用價值、能滿足人們某種特定需要的商品。而證券市場的交易對象是作為經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金券等有價證券。
2．交易目的不同。證券交易的目的是實現(xiàn)投資收益，或籌集資金。而購買商品的目的主要是滿足某種消費的需要。
3．交易對象的價格決定不同。商品市場的價格，其實質(zhì)是商品價值的貨幣表現(xiàn)，取決于生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間。而證券市場的證券價格實質(zhì)是利潤的分割，是預(yù)期收益的市場表現(xiàn)，與市場利率的關(guān)系密切。
4．市場風(fēng)險不同。一般商品市場由于實行的是等價交換原則，價格波動較小，市場前景的可預(yù)測性較強，因而風(fēng)險較小。而證券市場的影響因素復(fù)雜多變，價格波動性大且有不可預(yù)測性，投資者的投資能否取得預(yù)期收益具有較大的不確定性，所以風(fēng)險較大。
三、證券市場的功能是什么
1．籌資投資功能：
指證券市場一方面為資金需求方提供通過發(fā)行證券來籌集資金的渠道，一方面又給投資者提供投資對象。籌資和投資是證券市場的基本功能，在市場上，需求方有籌資的需求，因為他需要發(fā)展業(yè)務(wù)；投資方有投資的需求，因為他需要給資產(chǎn)增值，證券市場相當(dāng)于給他們搭了橋，從而幫助雙方實現(xiàn)相關(guān)追求。在證券市場中交易的證券，其實既可以作為籌資工具，也可以作為投資工具。市場的有序交易，要求它們同時存在，不可分割。
2．資本配置功能：
指通過證券價格來引導(dǎo)資本在市場上的流動，以期實現(xiàn)資源合理配置。在證券市場上，證券的預(yù)期回報率高低會決定證券價格的高低。高回報率的證券自然會更受投資者青睞，因為它一般會反映出該證券發(fā)行方的發(fā)展?jié)摿εc經(jīng)營情況，在投資者追捧下該證券的市場價格會逐漸走高，進(jìn)一步吸引更多投資者進(jìn)入，于是該證券在市場中就會給人一種籌資能力強的感覺。證券市場就靠著這種價格引導(dǎo)，來使資金去往最為合適的企業(yè)，最終實現(xiàn)配置資本的目的。
3．資本定價功能：
證券市場能為資本決定價格，證券作為在證券市場上資本的表現(xiàn)形式，資本所反映出的價格就是證券價格。證券價格除了受證券內(nèi)在價值的影響，其主要還是市場上證券發(fā)行方與投資方的共同作用，檔市場需求越大，證券價格就越高，需求越小價格越低。正因為市場給予了資金定價，發(fā)行方與投資者在市場中才好通過這一套規(guī)范統(tǒng)一的交易數(shù)據(jù)流暢的進(jìn)行各類投資操作，市場才能有序運行。
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金融期貨債券交易市場類型主要有以下幾種：1.證券交易所，既可交易債券，也可以交易股票以及金融期貨、期權(quán)等。交易地點固定在交易廳，交易人員為證券交易所會員(分為證券經(jīng)紀(jì)人、自營商和專業(yè)會員)。2.場外交易市場，又稱店頭交易市場或柜臺交易市場。債券交易不在交易所，而是在證券中介機構(gòu)如證券公司進(jìn)行，設(shè)有專門的證券柜臺為買賣證券提供服務(wù)。3.第三市場，指在柜臺市場上從事已在交易所掛牌上市的證券交易。嚴(yán)格地講，第三市場既是場外交易市場的一部分，又是交易所市場的一部分，即“正上市證券的場外交易市場”。4.第四市場，指各種機構(gòu)投資者和很富有的個人投資者完全繞開通常的證券商，相互間直接進(jìn)行的債券交易。目前只在美國有所發(fā)展。最常見的分類有以下幾種。(1)根據(jù)債券的運行過程和市場的基本功能，可將債券市場分為發(fā)行市場和流通中場。債券發(fā)行市場，又稱一級市場、是發(fā)行單位初次出售新債券的市場。債券發(fā)行市場的作用是將政府、金融2023-06-13377人看過 -
證券的票面要素主要有四個：第一，持有人，即證券為誰所有;第二，證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有人權(quán)利所指向的特定對象;第三，標(biāo)的物的價值，即證券所載明的標(biāo)的物的價值大小;第四，權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。作為證券，必須具備兩個最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必須具有合法性.同時，它所包含的特定內(nèi)容具有法律效力。二是書面特征，即必須采取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，并且必須按照特定的格式進(jìn)行書寫或制作，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項。凡同時具備上述兩個特征的書面憑證才可稱之為證券。證券按其性質(zhì)不同，可分為憑證證券和有價證券。憑證證券又稱無價證券，是指本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券。它可分為兩個大類：一類是證據(jù)書面憑證，即為單純證明某一特定事實的書面憑證，如借據(jù)、收據(jù)等;另一類是某種私權(quán)的合法占有者的書面2023-06-13495人看過 -
反向兼并1、美國證券市場的構(gòu)成：（1）全國性的證券市場主要包括：紐約證券交易所（NYSE）、全美證券交易所（AMEX）、納斯達(dá)克股市（NASDAQ）和招示板市場（OTCBB）；（2）區(qū)域性的證券市場包括：費城證券交易所（PHSE）、太平洋證券交易所（PASE）、辛辛那提證券交易所（CISE）、中西部證券交易所（MWSE）以及芝加哥期權(quán)交易所（CHICAGOBOARDOPTIONSEXCHANGE）等。2、全國性市場的特點：（1）紐約證券交易所（NYSE）：具有組織結(jié)構(gòu)健全，設(shè)備最完善，管理最嚴(yán)格，及上市標(biāo)準(zhǔn)高等特點。上市公司主要是全世界最大的公司。中國電信等公司在此交易所上市；（2）全美證券交易所（AMEX）：運行成熟與規(guī)范，股票和衍生證券交易突出。上市條件比紐約交易所低，但也有上百年的歷史。許多傳統(tǒng)行業(yè)及國外公司在此股市上市；（3）納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）：完全的電子證券交易市場。全球2023-08-12143人看過
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法律綜合知識本文論述了證券市場的有效性，分析了證券市場的運行特點和弱有效市場、次強有效市場和強有效市場對證券市場運行的影響，明確了在不同層次的市場中股價都具有隨機漫走的特征。結(jié)合當(dāng)前我國證券市場有效性程度不高的特點，提出應(yīng)加強監(jiān)管，保證證券市場公平、有效和透明；引進(jìn)做市商機制，促進(jìn)證券市場的良性運行；實行投資組合，提高證券市場的有效性。一、證券市場有效性的基本含義市場的有效性是指根據(jù)某組已知的信息作出的決策不可能給投資者帶來經(jīng)濟(jì)利潤。顯然證券市場的有效性是指證券市場效率，包括證券市場的運行效率（efficiencyrn）與證券市場的配置效率（efficiencyallocation），前者指市場本身的運作效率，包含了證券市場中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價能否反映股票存在的價值；后者指市場運行對社會經(jīng)濟(jì)資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動作用能力的大小。有效性的基本假設(shè)是證券2022-04-04232人看過 -
債券發(fā)行目前，我國債券市場的發(fā)行種類主要有國債、政策性金融債、企業(yè)或公司債、中短期融資票據(jù)等。我國債券市場分為交易所債券市場、銀行間債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場。交易所債券市場屬場內(nèi)市場，機構(gòu)和個人投資者都可以廣泛參與，而銀行間債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場都屬債券的場外市場。銀行間債券市場不對個人投資者開放；商業(yè)銀行柜臺市場的交易者則主要是中小投資者，其中大量的是個人投資者。債券市場的種類有哪些債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分。根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，債券市場可分為不同的類別，最常見的分類有以下幾種：1、根據(jù)債券的發(fā)行過程和市場的基本功能，可將債券市場分為發(fā)行市場和流通市場。債券發(fā)行市場，又稱一級市場、是發(fā)行單位初次出售新債券的市場。債券發(fā)行市場的作用是將政府、金融機構(gòu)以及工商企業(yè)等為籌集資金向社會發(fā)行的債券，分散發(fā)行到投資者手中。債券流通市場，又稱二級市場，指已發(fā)行債券買賣轉(zhuǎn)2023-08-17500人看過
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債券市場有哪些種類香港在線咨詢 2023-10-11債券市場的種類：根據(jù)債券發(fā)行地點的不同，債券市場可以劃分為國內(nèi)債券市場和國際債券市場；根據(jù)市場組織形式，債券流通市場又可進(jìn)一步分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場；根據(jù)債券的發(fā)行過程和市場的基本功能，可將債券市場分為發(fā)行市場和流通市場；其他種類。 -
境外證券市場退市權(quán)限有哪些內(nèi)蒙古在線咨詢 2022-10-22——上市公司退市的批準(zhǔn)權(quán)限交易所對上市公司退市一般具有較大的自主權(quán)。如香港XX上市規(guī)則604規(guī)定，交易所對它認(rèn)為不符合上市標(biāo)準(zhǔn)的公司，有權(quán)終止其上市。聯(lián)交所作出終止上市的決定，無須經(jīng)過證交會批準(zhǔn)。XX上市規(guī)則80201規(guī)定了上市公司退市的具體標(biāo)準(zhǔn)，同時指出，即使公司符合這些具體標(biāo)準(zhǔn)，在某些情況下，交易所仍有權(quán)對它認(rèn)為不適合繼續(xù)交易的公司作出終止上市的處理。與香港不同的是，美國1934年證券交易法規(guī) -
證券市場即時交易的權(quán)益有哪些河南在線咨詢 2023-10-10根據(jù)我國《證券法》的規(guī)定，證券交易即時行情的權(quán)益由證券交易所依法享有，未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布證券交易即時行情。 -
證券發(fā)行市場的常見方式有哪些？浙江在線咨詢 2024-11-30證券發(fā)行方式包括承銷發(fā)行和代銷發(fā)行。根據(jù)《中華人民共和國證券法》第二十六條規(guī)定，發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。 證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。 證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余 -
證券市場股權(quán)質(zhì)押有哪些風(fēng)險河南在線咨詢 2021-11-18股權(quán)質(zhì)押也是一種融資方式，是以其股權(quán)為質(zhì)押而建立的質(zhì)押關(guān)系。股權(quán)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押，有一定的風(fēng)險。那么股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險是什么呢？概況起來，主要有：1、股權(quán)價值波動下的市場風(fēng)險。股權(quán)設(shè)質(zhì)就像股權(quán)轉(zhuǎn)讓一樣，質(zhì)權(quán)人接受股權(quán)設(shè)質(zhì)意味著從出質(zhì)人那里接受股權(quán)的市場風(fēng)險。2、缺乏出質(zhì)人信用的道德風(fēng)險。這意味著股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致股東二次圈錢，甚至掏空公司。眾所周知，股權(quán)的價值取決于公司的價值。股權(quán)價值的保值需要質(zhì)權(quán)人
