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（2）投資者，即購(gòu)買債券的人，也稱為債權(quán)人。它通過(guò)購(gòu)買國(guó)際債券賺錢。（3）主要活動(dòng)，即發(fā)行國(guó)際債券的主要組織者，通常由知名投資銀行或證券公司舉辦。主營(yíng)業(yè)務(wù)受債券發(fā)行人委托，組織安排債券發(fā)行。同時(shí)，還選擇多家金融機(jī)構(gòu)組成業(yè)務(wù)小組，共同討論債券發(fā)行事宜。（4）承購(gòu)小組，即由骨干組織的向公眾出售債券的中介機(jī)構(gòu)。一般來(lái)說(shuō)，數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)參與了起飛小組。如果債券出售后出現(xiàn)盈余，承購(gòu)集團(tuán)的每個(gè)承購(gòu)人都有義務(wù)購(gòu)買其自身承購(gòu)額內(nèi)無(wú)法出售的債券。（5）銷售集團(tuán)，即由骨干組織的向公眾出售債券的中介機(jī)構(gòu)。一般來(lái)說(shuō)，幾十家金融機(jī)構(gòu)也參與了銷售團(tuán)隊(duì)，但銷售組一般不承擔(dān)剝離不能出售債券的責(zé)任（6）受托機(jī)構(gòu)是指?jìng)l(fā)行人和投資者委托辦理債券發(fā)行相關(guān)事宜的金融機(jī)構(gòu)（7）登記代理機(jī)構(gòu)，在投資者手中登記債券的機(jī)構(gòu)，通常由金融機(jī)構(gòu)持有，即幫助發(fā)行人償還債券本金和利息的金融機(jī)構(gòu)，即，向發(fā)行人提供法律意見并幫助起草各種法律文件

國(guó)際債券市場(chǎng)是指由國(guó)際債券的發(fā)行人和投資人所形成的金融市場(chǎng)。具體可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)組織國(guó)際債券的發(fā)行和認(rèn)購(gòu)。流通市場(chǎng)安排國(guó)際債券的上市和買賣。這兩個(gè)市場(chǎng)相互聯(lián)系，相輔相成構(gòu)成統(tǒng)一的國(guó)際債券市場(chǎng)。國(guó)際債券市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)1、融資者的主體始終是發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家所占比重較小。2、幣種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。3、歐洲債券的發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)大于外國(guó)債券。4、國(guó)際債券類別結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。5、新興市場(chǎng)國(guó)家表現(xiàn)活躍，政府為主要發(fā)行主體。世界各國(guó)的國(guó)際債券市場(chǎng)簡(jiǎn)介美國(guó)的外國(guó)債券市場(chǎng)美國(guó)的外國(guó)債券叫“揚(yáng)-基債券(YankeeBond)”，它有以下特點(diǎn)：1.發(fā)行額大，流動(dòng)性強(qiáng)。90年代以來(lái)，平均每筆揚(yáng)-基債券的發(fā)行額大體都在7500～15000萬(wàn)美元之間。揚(yáng)-基債券的發(fā)行地雖在紐約證券交易所，但實(shí)際發(fā)行區(qū)域遍及美國(guó)各地，能夠吸引美國(guó)各地的資金。同時(shí)，又因歐洲貨幣市場(chǎng)是揚(yáng)-基債券的轉(zhuǎn)手市場(chǎng)，因此，實(shí)際上揚(yáng)-基債券

發(fā)行公司債券的時(shí)間可轉(zhuǎn)債券當(dāng)然可以上市買賣，一般發(fā)行后半個(gè)月左右就會(huì)上市買賣了。債券發(fā)行起始日期是指?jìng)l(fā)行的時(shí)間，債券上市公告日是指?jìng)梢赃M(jìn)行購(gòu)買的時(shí)間。非公開發(fā)行股票提交證監(jiān)會(huì)受理到審核批準(zhǔn)沒(méi)有具體的時(shí)間表，可參考IPO審核流程。因?yàn)樵凇渡鲜泄痉枪_發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》和《市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》內(nèi)容中并沒(méi)有具體規(guī)定證監(jiān)會(huì)必須要在多少時(shí)間內(nèi)予以批復(fù)非公開發(fā)行申請(qǐng)，只有中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《管理辦法》規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請(qǐng)。發(fā)行公司債券的主要程序1、作出決議或決定股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，由董事會(huì)制訂方案，股東會(huì)作出決議;國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，應(yīng)由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。2、申請(qǐng)發(fā)行公司在作出發(fā)行公司債券的決議或者決定后，必須依照公司法規(guī)定的條件，向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門提交規(guī)定的申請(qǐng)文件，報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)，所提交的申請(qǐng)文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。向國(guó)

(1)發(fā)行人即借款人，也稱債務(wù)人。它通過(guò)發(fā)行國(guó)際債券籌措所需的資金。(2)投資人，即購(gòu)買債券的人，也稱債權(quán)人。它通過(guò)購(gòu)買國(guó)際債券盈利。(3)主干事，即發(fā)行國(guó)際債券的主要組織者，一般由一家知名度高的投資銀行或證券公司擔(dān)任。主干事的職責(zé)是受債券發(fā)行人的委托，負(fù)責(zé)組織、安排發(fā)行債券的工作，同時(shí)，它還要選擇幾家金融機(jī)構(gòu)，組成干事集團(tuán)，共同商辦發(fā)行債券事宜。(4)承購(gòu)集團(tuán)，即由主干事組織的向廣大公眾銷售債券的中間人。一般由數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)參加承購(gòu)集團(tuán)，如果債券銷售后有剩余，那么承購(gòu)集團(tuán)的各承購(gòu)人有義務(wù)在自己承購(gòu)的額度內(nèi)買下售不出的債券。(5)銷售集團(tuán)，即由主干事組織的向廣大公眾銷售債券的中間人。一般也由數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)參加銷售集團(tuán)，但銷售集團(tuán)對(duì)不能推售出去的債券，一般不承擔(dān)承購(gòu)的責(zé)任。(6)受托機(jī)構(gòu)，即受債券發(fā)行人和投資人的委托，經(jīng)辦有關(guān)債券發(fā)行事宜的金融機(jī)構(gòu)。(7)登記代理機(jī)構(gòu)，即對(duì)投資人手上的債券進(jìn)

債券的購(gòu)買者是屬于投資人，而投資人是對(duì)于發(fā)行債券的企業(yè)而主是屬于債權(quán)人，債券投資人有權(quán)要求債券以行企業(yè)在債券到期后贖回債券。一、公司債券中的贖回條款是什么，它的作用是公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。二、公司債券個(gè)人可交換功能有哪些公司債券個(gè)人可交換功能如下：1、融資，由于可交換債券發(fā)行人可以是非上市公司，是非上市集團(tuán)公司籌集資金的有效手段；2、收購(gòu)合并，在收購(gòu)合并過(guò)程中遇到資金短缺的，可以在收購(gòu)實(shí)施前發(fā)行專門為收購(gòu)設(shè)計(jì)的可交換債券；3、股票減持，可交換債券的主要功能之一是通過(guò)發(fā)行可交換債券有序減持股票，發(fā)

根據(jù)發(fā)行貨幣和地點(diǎn)的不同，夾層債券可分為外國(guó)債券和歐洲債券。外國(guó)債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在另一國(guó)發(fā)行的以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)的債券。例如，1982年1月，中國(guó)**信托投資公司在日本東京發(fā)行的100億期9日債券是外國(guó)債券，歐洲債券是由政府、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，外國(guó)債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣面值存在的工商企業(yè)或國(guó)際組織。例如，一家法國(guó)機(jī)構(gòu)在英國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行的面額為美屬幾內(nèi)亞的債券就是歐洲債券。歐洲債券的發(fā)行人、發(fā)行地和面值貨幣分別屬于三個(gè)不同的國(guó)家歐洲債券起源于20世紀(jì)60年代，是隨著歐洲貨幣市場(chǎng)的形成而興起的一種國(guó)際債券。20世紀(jì)60年代以后，由于美國(guó)資金不斷外流，美國(guó)政府被迫采取了一系列限制性措施。1963年7月，美國(guó)政府開始征收“利息余額稅”，要求美國(guó)居民購(gòu)買在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)證券。1965年，美國(guó)政府頒布法規(guī)，要求銀行和其他金融機(jī)構(gòu)限制對(duì)外國(guó)借款人的貸款金額。這兩項(xiàng)措施使外國(guó)借款

1、美元債券發(fā)行美元債券的主要步驟如下：1、發(fā)行人首先向美國(guó)信用評(píng)估公司提供資料，調(diào)查和制定發(fā)行人債券信用水平。2、債券發(fā)行人完成向美國(guó)證券和交易所委員會(huì)提交注冊(cè)文件的工作。3、美國(guó)政府證券和交易所委員會(huì)收到債券發(fā)行人報(bào)告的注冊(cè)文件后，進(jìn)行審查，審查結(jié)束后發(fā)行文件的評(píng)定書。4、債券發(fā)行人根據(jù)證券和交易所委員會(huì)在評(píng)定書中提出的意見，完成登記文件的修改。5、債券發(fā)行人應(yīng)選擇管理銷售人員，管理銷售人員組織銷售集團(tuán)，負(fù)責(zé)銷售和相關(guān)工作。6、正式在債市發(fā)行債券。二、圓通債券發(fā)行圓通債券的主要步驟有：1、取得臨時(shí)信用評(píng)級(jí)，繳費(fèi)前簽訂承包合同后，取得試用評(píng)級(jí)。2、選擇券商。3、指定法律顧問(wèn)。4、制定各種發(fā)行文件。5、債券發(fā)行人獲得國(guó)內(nèi)有關(guān)部門批準(zhǔn)。6、向日本大藏省提交有價(jià)證券申報(bào)書，得到日本政府的認(rèn)可。7、組織承包團(tuán)。8、發(fā)行條件談判。開發(fā)人員．委托銀行和證券公司三方會(huì)議，協(xié)商發(fā)行條件，簽訂購(gòu)買合同。9

國(guó)際債券發(fā)行的債權(quán)人包括各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、一些國(guó)際組織。國(guó)際債券國(guó)際債券是國(guó)家政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)家組織在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的以外幣為面值的債券。國(guó)際債券的重要特征是發(fā)行人和投資者屬于不同的國(guó)家，籌集的資金來(lái)自外國(guó)金融市場(chǎng)。國(guó)際債券的發(fā)行和交易不僅可以用來(lái)平衡發(fā)行國(guó)的國(guó)際收支，還可以用來(lái)向發(fā)行國(guó)政府或企業(yè)引入資金進(jìn)行開發(fā)和生產(chǎn)。國(guó)際債券根據(jù)發(fā)行債券所用貨幣和發(fā)行地點(diǎn)的不同，可分為外國(guó)債券和歐洲債券。國(guó)際債券發(fā)行的方式（1）公募。這是向社會(huì)廣大公眾發(fā)行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發(fā)行必須經(jīng)過(guò)國(guó)際上認(rèn)可的債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。借款人需將自己的各項(xiàng)情況公布于眾。借款人每發(fā)行一次債券，都要重新確定一次債信級(jí)別。（2）私募。它是指私下向限定數(shù)量的投資人發(fā)行的債券。這種債券發(fā)行的金額較孝期限較短、不能上市公開買賣。但私募債券機(jī)動(dòng)靈活，一般不需要債信評(píng)級(jí)

發(fā)行債券的主要程序有：1、股份有限公司作出決議或者決定，董事會(huì)制定發(fā)行公司債券的方案，股東會(huì)作出決議；2、申請(qǐng)發(fā)行公司作出發(fā)行公司債券的決議或決定后，必須按照規(guī)定的條件，向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門提交規(guī)定的申請(qǐng)文件和批準(zhǔn)。提交的申請(qǐng)文件必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；3、批準(zhǔn)發(fā)行公司債券的國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)按照法定條件批準(zhǔn)發(fā)行公司債券；4、公告募集方式發(fā)行公司債券申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告募集方式；5、公司發(fā)行公司債券時(shí)，必須在債券上注明公司名稱、債券票面金額、利率、還款期限等事項(xiàng)，并由董事長(zhǎng)簽字蓋章；6、公司債券存根簿公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)存入公司債券存根簿。發(fā)行債券屬于什么政策發(fā)行國(guó)債屬于財(cái)政政策，財(cái)政政策是指國(guó)家根據(jù)一定時(shí)期政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的任務(wù)而規(guī)定的財(cái)政工作的指導(dǎo)原則，通過(guò)財(cái)政支出與稅收政策的變動(dòng)來(lái)影響和調(diào)節(jié)總需求；貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率

債券信用評(píng)級(jí)是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價(jià)債券為對(duì)象進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)。債券信用評(píng)級(jí)大多是企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)，是對(duì)具有獨(dú)立法人資格企業(yè)所發(fā)行一個(gè)特定債券，按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評(píng)估，并標(biāo)示其信用程度的等級(jí)。

一、可以發(fā)行債券的發(fā)行人是可以發(fā)行債券的發(fā)行人是：政府、企業(yè)、銀行、上市公司。債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券?！镀髽I(yè)債券管理?xiàng)l例》第五條本條例所稱企業(yè)債券，是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。二、公司發(fā)行債券的條件公司發(fā)行債券的條件有：1．經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。2．債券的利率不能比國(guó)務(wù)院限定的利率水平高。3．最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。4．公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。5．公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。6．公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。7．股份有限公司的凈資產(chǎn)不少于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不少于人民幣六千萬(wàn)元。

一、我國(guó)公司債券的含義有哪些1、公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。且公司以實(shí)物券方式發(fā)行公司債券的，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)。2．、法律依據(jù)：《公司法》第一百五十三條，本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。第一百五十五條，公司以實(shí)物券方式發(fā)行公司債券的，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)，并由法定代表人簽名，公司蓋章。第一百五十六條，公司債券，可以為記名債券，也可以為無(wú)記名債券。二、公司債券發(fā)行的條件有哪些1、股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。凈資產(chǎn)是指公司所有者權(quán)益，也是股東權(quán)益。股份公司要發(fā)行公司債券，其凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元，這樣

目前，構(gòu)建國(guó)際金融中心已成為中國(guó)多個(gè)城市的追求。然而，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要搞清楚構(gòu)建國(guó)際金融中心的條件、中國(guó)的現(xiàn)狀以及選擇適當(dāng)?shù)穆窂健．?dāng)我們將構(gòu)建國(guó)際金融中心作為一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)時(shí)，不妨以世界的視野來(lái)考察國(guó)際金融中心形成的歷史和條件。從全球的范圍來(lái)看，荷蘭的阿姆斯特丹、英國(guó)的倫敦、美國(guó)的紐約、德國(guó)的法蘭克福等城市，都先后出現(xiàn)過(guò)世界級(jí)的國(guó)際金融中心。阿姆斯特丹是重商主義時(shí)代的國(guó)際金融中心，它的崛起是由于遠(yuǎn)洋貿(mào)易。遠(yuǎn)洋貿(mào)易跨期的、跨越空間的特點(diǎn)，需要現(xiàn)代金融提供服務(wù)。阿姆斯特丹是世界遠(yuǎn)洋貿(mào)易的一個(gè)重要港口，為了減少遠(yuǎn)洋貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)，阿姆斯特丹人開始金融創(chuàng)新。用法國(guó)偉大的思想家、經(jīng)濟(jì)史專家布羅代爾的話來(lái)說(shuō)，荷蘭人搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融交易是高開高走的，他們不是搞簡(jiǎn)單的融資，而是一開始就搞貿(mào)易結(jié)算和票據(jù)結(jié)算。16世紀(jì)的時(shí)候，阿姆斯特丹已經(jīng)發(fā)展到近代史的頂峰時(shí)期，為跨期和遠(yuǎn)距離的交易活動(dòng)提供了融資、票據(jù)、結(jié)

國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際投資在特定的環(huán)境和時(shí)間內(nèi)，由于各種不確定的因素，客觀上導(dǎo)致國(guó)際投資項(xiàng)目的實(shí)際收益與預(yù)期值之間存在差距或造成經(jīng)濟(jì)損失。由于國(guó)際投資是一種跨越國(guó)界的投資，投資國(guó)與東道國(guó)之間存在著自然條件、政治制度、文化背景、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等各方面的差異，其風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)內(nèi)投資要更加復(fù)雜，更加難以預(yù)測(cè)。國(guó)際債券有哪些發(fā)行方式？有下列方式：1．公募。這是向社會(huì)廣大公眾發(fā)行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發(fā)行必須經(jīng)過(guò)國(guó)際上認(rèn)可的債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。借款人需將自己的各項(xiàng)情況公布于眾。借款人每發(fā)行一次債券，都要重新確定一次債信級(jí)別。2．私募。它是指私下向限定數(shù)量的投資人發(fā)行的債券。這種債券發(fā)行的金額較孝期限較短、不能上市公開買賣。但私募債券機(jī)動(dòng)靈活，一般不需要債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，也不要發(fā)行人將自己的情況公布于眾，發(fā)行手續(xù)較簡(jiǎn)便?！蹲C券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》第二條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)處置證券公司