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期貨貿(mào)易（Ftres－Trading）是指在期貨交易所內(nèi)，按一定規(guī)章制度進(jìn)行的期貨合同的買賣。

期貨交易所是期貨貿(mào)易的場(chǎng)所，目前期貨交易所已遍布世界各地，其中交易量比較大的有：美國(guó)芝加哥商品交易所、芝加哥商業(yè)交易所、紐約商品交易所、紐約商業(yè)交易所、倫敦金屬交易所、東京工業(yè)品交易所、東京谷物交易所、香港期貨交易所、新加坡國(guó)際金融交易所等，交易的商品涉及農(nóng)副產(chǎn)品、有色金屬、貴金屬、金融產(chǎn)品等。

就商品期貨貿(mào)易而言，交易的品種基本屬于供求量較大、價(jià)格變動(dòng)頻繁的初級(jí)產(chǎn)品，如：谷物、棉花、食堂、咖啡、可可、油料、活牲畜、木材、有色金屬、原油以及貴金屬等。

與現(xiàn)貨貿(mào)易相比較，期貨貿(mào)易具有以下特點(diǎn)：

（一）以標(biāo)準(zhǔn)期貨合同為交易標(biāo)的

（二）只能在期貨交易所進(jìn)行交易

（三）交易的目的和履約方式不同

（四）有特殊的清算制度

（五）有嚴(yán)格的保證金制度

一、期貨貿(mào)易的方式

商品期貨貿(mào)易主要有兩大類：以轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的套期保值業(yè)務(wù)和以盈利為目的的投機(jī)交易。

（一）套期保值（Hedging）

套期保值是期貨市場(chǎng)交易者將期貨交易與現(xiàn)貨交易結(jié)合起來進(jìn)行的一種市場(chǎng)行為。由于同一種商品的實(shí)際貨物市場(chǎng)價(jià)格和期貨市場(chǎng)價(jià)格的變化趨勢(shì)基本上是一致的，漲時(shí)俱漲，跌時(shí)俱跌，套期保值者可在購(gòu)入現(xiàn)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上出售期貨，或在出售現(xiàn)貨的同時(shí)買入期貨，這樣必然出現(xiàn)一虧一贏的情況，盈虧相抵，可以轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

1．賣期保值（SellingHedge）

是指套期保值者根據(jù)現(xiàn)貨交易情況，現(xiàn)在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合同，然后再買進(jìn)以平倉(cāng)的做法。通常生產(chǎn)商在購(gòu)進(jìn)產(chǎn)品待售時(shí)，或加工商在采購(gòu)原料時(shí)，為防止日后價(jià)格下跌帶來?yè)p失，會(huì)采用賣期保值的做法。

2．買期保值（Bying－Hedge）

與賣期保值相反，買期保值是指套期保值者根據(jù)現(xiàn)貨交易情況，先在期貨市場(chǎng)上買入期貨合同，然后再賣出期貨合同進(jìn)行平倉(cāng)。這種做法是為了避免現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲帶來的損失。

（二）投機(jī)（Speclation）