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一、什么叫股權(quán)投資信托

股權(quán)投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織（即委托人）基于對(duì)信托公司（即受托人）的信任，將其資金或財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行的股權(quán)投資。

股權(quán)投資信托的優(yōu)勢(shì)是委托人不必以自己的身份出現(xiàn)在項(xiàng)目公司的股東名單上，而由受托人代為出面和管理。股權(quán)投資信托適應(yīng)了那些想獲取高回報(bào)而愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的投資者的需要，同時(shí)也特別適合籌集回報(bào)率穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的中長(zhǎng)期資金，尤其是長(zhǎng)期資金。

二、股權(quán)投資信托的特征

（一）最終以股權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)。初始信托財(cái)產(chǎn)可能是公司股權(quán)、資金或其他財(cái)產(chǎn)，如果信托財(cái)產(chǎn)是后兩者，經(jīng)過(guò)受托人的管理和處分，信托財(cái)產(chǎn)將（逐漸）轉(zhuǎn)換成為股權(quán)形態(tài)。

（二）委托人可以是單一主體或是集合主體，可以是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

（三）根據(jù)信托合同的約定，股權(quán)管理和處分權(quán)可以部分或全部由受托人行使。在股權(quán)信托關(guān)系中，受托人可能擁有部分股權(quán)管理和處分權(quán)，此時(shí)受托人行使股權(quán)的投票權(quán)和處分權(quán)時(shí)要按照委托人的意愿進(jìn)行；受托人如果擁有全部股權(quán)管理和處分權(quán)，此時(shí)受托人可以根據(jù)自己的價(jià)值判斷對(duì)股權(quán)進(jìn)行獨(dú)立的管理和處分。

（四）股權(quán)投資信托是信托機(jī)構(gòu)受人之托，代人理財(cái)，其核心目標(biāo)是投資回報(bào)，而不主要是對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行控制。股權(quán)投資信托的實(shí)質(zhì)是資金信托。股權(quán)管理信托是信托機(jī)構(gòu)受人之托，代人管理股權(quán)，其核心內(nèi)容是股權(quán)表決權(quán)和處分權(quán)的委托管理。股權(quán)管理信托的實(shí)質(zhì)是財(cái)產(chǎn)信托。

三、股權(quán)投資信托的意義

股權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的特殊形式，也是普遍存在的財(cái)產(chǎn)權(quán)利形態(tài)。股權(quán)包括所有權(quán)、表決權(quán)、處分權(quán)和收益權(quán)等產(chǎn)權(quán)屬性，具有標(biāo)準(zhǔn)化、可分割的特點(diǎn)，這決定了股權(quán)信托有著廣泛的運(yùn)用空間。譬如，利用股權(quán)信托靈活而富于創(chuàng)造力的股權(quán)管理功能，可以為企業(yè)建立有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制提供良好的運(yùn)作平臺(tái)，而股權(quán)信托的投融資功能和特有的屏蔽效應(yīng)，則有助于企業(yè)開(kāi)展特定目的的股權(quán)投資、股權(quán)收購(gòu)或股權(quán)融資行為。