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發(fā)行人與上市公司的區(qū)別

來源：法律編輯整理時間： 2023-04-24 21:31:57 391 人看過

一、發(fā)行人與上市公司的區(qū)別

1、股票性質(zhì)不同。

從股票方面講：發(fā)行人是指擬發(fā)行或正在發(fā)行股票的上市公司，首次公開發(fā)行股票并成功上市的發(fā)行人就成為上市公司了。

上市公司增發(fā)新股是也被稱作發(fā)行人，上市公司發(fā)行債券時也可以成為發(fā)行人。

2、含義不同。

股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。

上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務院或者國務院授權的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。

所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經(jīng)過批準外，還必須符合一定的條件。

3、范圍不同

在特殊情況下，發(fā)行人的范圍大于上市公司。

二、什么是股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權。每支股票的背后都會有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發(fā)行股票。

同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。

股票是股份公司資本的構成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。

三、債券發(fā)行人有哪些風險

1、財務風險。發(fā)行人因資產(chǎn)結構、負債結構和其他財務結構不合理而形成的財務風險，對外擔保等導致發(fā)行人整體變現(xiàn)能力差等風險。

2、經(jīng)營風險。發(fā)行人的產(chǎn)品或服務的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場飽和或市場分割、過度依賴單一市場、市場占有率下降等風險。

3、管理風險。發(fā)行人組織模式和管理制度不完善，與控股股東及其他重要關聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關聯(lián)交易，在債券存續(xù)期內(nèi)可能進行重大資產(chǎn)重組或重要股東可能變更導致公司管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定等風險。

4、政策風險。因國家法律、法規(guī)、政策的可能變化對發(fā)行人產(chǎn)生的具體政策性風險，如因財政、金融、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護、稅收制度、財務管理制度、經(jīng)營許可制度、外匯制度、收費標準等發(fā)生變化而對發(fā)行人的影響。

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