久久精品免费一区二区喷潮,精品人妻乱码一,二,三区,精品一区二区三区在线成人,久久国产劲暴∨内射,精品久久久久成人码免费动漫

一、什么條件的企業(yè)才能在科創(chuàng)板上市

科創(chuàng)板規(guī)則規(guī)定：虧損企業(yè)將被允許上市。上交所同時(shí)推出了5套上市標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)以市值為核心的指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)指標(biāo)經(jīng)營(yíng)條件，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的確定性越高，經(jīng)營(yíng)成果越好，對(duì)市值的要求越低。重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物制藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

發(fā)行方面，科創(chuàng)板規(guī)則強(qiáng)制要求中介機(jī)構(gòu)必須通過子公司使用自有資金進(jìn)行跟投，跟投比例為2％—5％，鎖定期為2年。以進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任，與上市公司及投資者形成利益共同體，保證上市公司的質(zhì)量。

科創(chuàng)板的上市條件相關(guān)表格顯示，推薦企業(yè)要在全球或者國(guó)內(nèi)行業(yè)地位明顯，企業(yè)不限于盈利

但收入具備一定規(guī)模。除主營(yíng)業(yè)務(wù)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)之外，還需要填寫擬掛牌企業(yè)的研發(fā)投入占收入比、已授權(quán)專利個(gè)數(shù)和行業(yè)排名。據(jù)參與推薦的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)介紹，推薦企業(yè)所處行業(yè)集中在國(guó)家鼓勵(lì)的航天軍工、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域，行業(yè)內(nèi)隱性冠軍最受青睞。

二、什么是上市

首次公開募股，簡(jiǎn)稱ＩＰＯ，是指一家企業(yè)或公司（股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售。

首次公開募股的審核工作流程分為受理、見面會(huì)、問核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。

三、借殼上市股票注意事項(xiàng)

借殼上市的股票需要注意哪些？

（一）市值大小

（二）股本大小

在殼公司市值確定的前提下，股本越小股價(jià)越高越好。比如同為10億元的公司，1億股本10元股價(jià)要好于10億股本1元股價(jià)。盡管從重組后股比及估值角度并無實(shí)質(zhì)影響。小股本意味著重組后每股收益高，容易得到股東及監(jiān)管的認(rèn)可。想想啊重組后每股收益1元錢多靚麗啊，股價(jià)飛漲二級(jí)市場(chǎng)都喜笑顏開。要是重組后每股收益5分錢，股東通常也不會(huì)買賬，基本上差不多都是上墳的心情。股東大會(huì)前要是股價(jià)再?zèng)]啥好表現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)表決給你把方案否了也非常有可能。

另外股本大小也決定后續(xù)資本運(yùn)作的空間。小股本每股收益高對(duì)于后續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力就會(huì)小。而且后續(xù)發(fā)股融資空間也大，尤其中國(guó)市場(chǎng)喜歡搞點(diǎn)啥高送配，玩法也多多。剛才不是說了么，殼公司好比是新娘子，小媳婦總是靚麗的，大家都喜歡，那些五大三粗有著鐵一般的腰腳的，就要遜色多了。

（三）殼是否干凈？

殼是否干凈有兩個(gè)層面的含義，首先是有沒有或有負(fù)債或者風(fēng)險(xiǎn)，其次是能否順利實(shí)現(xiàn)剝離。通常而言，殼公司準(zhǔn)備放棄控制權(quán)接受被重組，多是源于自身經(jīng)營(yíng)困難。需要借殼方來拯救危機(jī)局面。殼公司的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)也是必須要關(guān)注的，擺在桌面的問題可以在決策前思量代價(jià)和解決方案，就怕交易之前不知道的，明槍易躲暗箭難防就是這個(gè)意思。好比娶媳婦，這姑娘個(gè)子矮或者皮膚黑甚至有狐臭都能看見，決定是否接受考慮好。最怕就是證領(lǐng)了洞房入了后，發(fā)現(xiàn)有啥毛病那就搓火大了。

干凈的殼另外也指可以實(shí)現(xiàn)凈殼剝離的殼。多數(shù)借殼方希望能夠拿到所謂無資產(chǎn)負(fù)債、無業(yè)務(wù)和無人員的凈殼。凈殼不是個(gè)客觀的靜止?fàn)顟B(tài)，是需要在交易中實(shí)現(xiàn)的。凈殼的難度主要在于債權(quán)人尤其金融債權(quán)人，因?yàn)樨?fù)債的轉(zhuǎn)移需要債權(quán)人同意。通常而言負(fù)債在公眾公司比較安全，另外負(fù)債轉(zhuǎn)移在銀行屬于債務(wù)重組，后來人不愿給前任擦屁股，必須負(fù)債不會(huì)因?yàn)樽儎?dòng)受損才可以。對(duì)于多數(shù)上市公司而言，強(qiáng)大有實(shí)力的母公司是凈殼剝離的前提條件，在實(shí)踐操作中能順利剝離成凈殼都不輕松，如何搞定債權(quán)人要看承債實(shí)力。

（四）能否遷址？

能否遷址也是借殼交易中借殼方非常關(guān)注的，盡管從投行角度而言，公司的注冊(cè)地址沒那么重要。目前上市公司注冊(cè)地、辦公司和核心資產(chǎn)所在地不在相同地域的非常多。但是對(duì)于企業(yè)或者所在地政府而言，這是個(gè)臉面問題。很多借殼企業(yè)受到當(dāng)?shù)卣母鞣N支持，市長(zhǎng)非常希望能夠給當(dāng)?shù)卦黾右患疑鲜泄咀鳛檎?jī)。借殼方有的也會(huì)立下軍令狀，承諾借殼上市后遷址至當(dāng)?shù)亍?/p>

遷址這事可大可小但是比較煩人。首先公司注冊(cè)地其實(shí)是公司章程規(guī)定的，經(jīng)過公司章程修改是可以遷址的。但是操作實(shí)踐通常都需要上市公司所在地政府同意，尤其越小政府越難纏。比如上市公司在北上廣，遷址分分鐘就可以搞定，上市公司多你不多少你不少，隨便你折騰。但是若上市公司在老少邊窮那就困難了，通常政府需要考慮很多問題，諸如稅收、就業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)政績(jī)。本來上市公司就少再通過賣殼重組給干沒了，領(lǐng)導(dǎo)臉上不好看，遷址也相對(duì)難些。

遷址這事比較煩是因?yàn)檫@事通常都要拿到交易中來談，要求原有上市公司股東承諾，其實(shí)事后能否遷址誰也無法絕對(duì)拍胸脯。有經(jīng)驗(yàn)的投行都會(huì)擱置這個(gè)問題，根據(jù)客觀情況來判斷后續(xù)遷址的可能，當(dāng)然能提前跟當(dāng)?shù)卣袦贤鞘亲詈玫?。不過，政府也可能出爾反爾，關(guān)門打狗的事也是經(jīng)常有的，要多個(gè)心眼才好。

（五）其他因素

除了以上的因素之外，評(píng)價(jià)殼好壞的還有交易層面因素，即上市公司或者原有股東的交易訴求。諸如原有股東是否有退出意愿、是否需要支付殼費(fèi)、是否愿意承接上市公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)等。當(dāng)然也有非常個(gè)性化的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，比如有的重組方對(duì)交易所、上市公司地域甚至是股票代碼都有喜好，比如喜歡帶個(gè)8的代號(hào)或者某公司代碼恰巧是自己女兒的生日等等。

（六）客觀認(rèn)識(shí)殼好壞

借殼交易能夠識(shí)別殼好壞非常重要，但是還是要考慮自身?xiàng)l件。章子怡和林志玲漂亮誰都清楚，但是并不是每個(gè)人都能娶到的。最好的交易并非是找到最好的殼，而是最為適合自己的交易。