券商受益國(guó)債承銷團(tuán)新辦法
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時(shí)間： 2023-06-12 15:00:16
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繼《國(guó)債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》公布之后，新的國(guó)債承銷團(tuán)組建在即。知情人士透露，新一屆的憑證式和記賬式國(guó)債承銷團(tuán)近期將完成組建。根據(jù)今年7月公布的《國(guó)債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》，國(guó)債承銷團(tuán)成員資格有效期為3年，期滿后，成員資格再次審批，而且承銷團(tuán)成員可以申請(qǐng)退出。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在目前利率上升、市場(chǎng)環(huán)境變差的情況下，按照該管理辦法，券商相對(duì)可以自由進(jìn)出承銷團(tuán)，不受基本承銷額的限制，可算是新辦法頒布后的大贏家。
2006年7月4日，《國(guó)債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》經(jīng)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)審議通過(guò)，予以公布實(shí)施。7月31日，財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于組建憑證式和記賬式國(guó)債承銷團(tuán)的通知，通知規(guī)定符合申請(qǐng)條件的機(jī)構(gòu)按照《審批辦法》準(zhǔn)備材料，申請(qǐng)截止日期為8月11日。
知情人士透露，新的審批辦法公布以后，新的國(guó)債承銷團(tuán)即將按新辦法組建。某城商行有關(guān)人士也告訴記者，該行上個(gè)月剛剛遞交了申請(qǐng)材料。
新的《審批辦法》第二十三條規(guī)定，國(guó)債承銷團(tuán)成員可以申請(qǐng)退出國(guó)債承銷團(tuán)。某資產(chǎn)管理公司交易員介紹，在市場(chǎng)下跌的時(shí)候，券商可以申請(qǐng)退團(tuán)的話，對(duì)其招投標(biāo)有積極意義。據(jù)介紹，以往債市行情好的時(shí)候，大家都搶著在一級(jí)市場(chǎng)拿債，然后在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。自有資金量小的券商，為了躋身國(guó)債承銷團(tuán)，往往幫客戶代投標(biāo)，爭(zhēng)取擴(kuò)大債券投標(biāo)量和持有量這兩項(xiàng)以往承銷團(tuán)成員審批的重要指標(biāo)。他認(rèn)為，“但這種‘做量’行為往往不能真實(shí)反映市場(chǎng)需求和變化!”另外，現(xiàn)在行情不好，老辦法中基本承銷額的規(guī)定讓券商比較難受。畢竟，基本承銷額都比較大，券拿在手里出不去的話，嚴(yán)重占用自有資金，券商的資金規(guī)模本來(lái)就不如商業(yè)銀行，自有需求也顯然沒(méi)那么大，流動(dòng)性下降也加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！斑@下好了，行情不好我們也不用那么擔(dān)憂了?！鄙鲜鋈倘耸糠Q。
某創(chuàng)新試點(diǎn)券商固定收益部負(fù)責(zé)人向記者介紹，今年市場(chǎng)利率環(huán)境變化很大，和去年的大牛市相比，今年的債市一路下跌，如果按照以前的承銷團(tuán)管理辦法，基本承銷額的債券都不知道怎么出手?！叭滩幌笊虡I(yè)銀行，流動(dòng)性太重要了，幾億、幾十億的基本承銷額在市場(chǎng)下跌的時(shí)候讓人拿著覺(jué)得懸乎。”他補(bǔ)充道。
不過(guò)新的《審批辦法》似乎還未對(duì)成員的基本承銷額明確規(guī)定，據(jù)接近管理層的人士透露，管理層正在進(jìn)行相關(guān)規(guī)定的醞釀?！安还茉趺凑f(shuō)，組團(tuán)以前，相關(guān)規(guī)定一定會(huì)出臺(tái)”。他補(bǔ)充道。
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銀行貸款一、銀行如何債券承銷依照與發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議/財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議等相關(guān)法律文件，采用余額包銷或代銷方式組織債券公開(kāi)發(fā)行或非公開(kāi)定向發(fā)行、并督促發(fā)行人進(jìn)行持續(xù)信息披露、按期兌付本息等，為發(fā)行人客戶募集資金的業(yè)務(wù)。二、企業(yè)債發(fā)行條件1、發(fā)債前連續(xù)三年盈利，所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。2、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40％；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。3、發(fā)債用于投資項(xiàng)目的，發(fā)行總額不得超過(guò)其投資總額的30％；用于基建項(xiàng)目的不超過(guò)20％。4、取得公司董事會(huì)或市國(guó)資委同意申請(qǐng)發(fā)行債券的決定。利率水平：市場(chǎng)招標(biāo)（2006年下半年至2007年上半年發(fā)行的10年期利率一般在4.2％－4.8％之間。債券期限：一般為5年以上，以10年和20年居多。付息方式：一年一次。發(fā)行規(guī)模（相互占用額度）不超過(guò)凈資產(chǎn)40％，不超過(guò)項(xiàng)目投資總額的70％，不低于10億元發(fā)行對(duì)象境內(nèi)機(jī)構(gòu)均可購(gòu)買（國(guó)家法2023-06-15275人看過(guò) -
律師事務(wù)所債券是一種公開(kāi)向不特定的人集資的一種方式。這種方式跟股票、基金不同。債券是所形成的是一種債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，不像股票那樣所形成的是一種投資關(guān)系。而在金融市場(chǎng)中的債權(quán)也有很多種，其中公司的債券比較廣泛，以下我們就對(duì)有關(guān)中國(guó)公司債券法律中對(duì)債券備案的管理辦法進(jìn)行了解。第一章總則第一條為做好非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理工作，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則，制定本辦法。第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，非公開(kāi)發(fā)行公司債券的備案，適用本辦法。法律法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))及自律組織另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第三條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì))對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案實(shí)施自律管理。中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱報(bào)價(jià)系統(tǒng))具體承辦非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案工作。第四條報(bào)備義務(wù)人應(yīng)當(dāng)指定專人以電子方式報(bào)送備案材料。本辦法所稱報(bào)備義務(wù)人，是指非公開(kāi)發(fā)行公2023-06-02329人看過(guò) -
股權(quán)質(zhì)押一、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券辦法1、核心位置實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新制度創(chuàng)新開(kāi)放創(chuàng)新有機(jī)統(tǒng)一科技創(chuàng)新在國(guó)家發(fā)展全局中居于什么位置?意見(jiàn)指出：把科技創(chuàng)新擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置，統(tǒng)籌科技體制改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域改革，統(tǒng)籌推進(jìn)科技、管理、品牌、組織、商業(yè)模式創(chuàng)新，統(tǒng)籌推進(jìn)軍民融合創(chuàng)新，統(tǒng)籌推進(jìn)引進(jìn)來(lái)與走出去合作創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、開(kāi)放創(chuàng)新的有機(jī)統(tǒng)一和協(xié)同發(fā)展。意見(jiàn)明確了實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的“四個(gè)堅(jiān)持”和一個(gè)目標(biāo)：堅(jiān)持需求導(dǎo)向、人才為先、遵循規(guī)律、全面創(chuàng)新。到2020年，基本形成適應(yīng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展要求的制度環(huán)境和政策法律體系，為進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家提供有力保障。2、打破行業(yè)壟斷和市場(chǎng)分割是關(guān)鍵如何營(yíng)造激勵(lì)創(chuàng)新的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境?打破行業(yè)壟斷和市場(chǎng)分割是關(guān)鍵。意見(jiàn)指出：加快推進(jìn)壟斷性行業(yè)改革，放開(kāi)自然壟斷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，建立鼓勵(lì)創(chuàng)新的統(tǒng)一透明、有序規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境。意見(jiàn)明確要求，要切實(shí)加強(qiáng)反壟斷執(zhí)法，打破地方保護(hù)，清理和廢除2023-06-02271人看過(guò) -
一、什么是承*團(tuán)對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú)承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷集團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。在我國(guó)，大宗股票和部分國(guó)債的發(fā)行也經(jīng)常采用承*團(tuán)形式。承*團(tuán)的結(jié)構(gòu)取決于發(fā)行規(guī)模、發(fā)行地區(qū)和上市地區(qū)的選擇。當(dāng)發(fā)行規(guī)模較小，且僅在一個(gè)國(guó)家發(fā)行、上市，那么僅選擇該國(guó)家的一些承銷商組成承*團(tuán)就夠了。當(dāng)發(fā)行規(guī)模很大，并且在幾個(gè)國(guó)家同時(shí)發(fā)行、上市時(shí)，那么就可能需要根據(jù)實(shí)際情況組成多個(gè)承*團(tuán)。二、國(guó)家對(duì)承*團(tuán)的認(rèn)定及承*團(tuán)的優(yōu)勢(shì)國(guó)務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開(kāi)發(fā)行股票的面額超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元或者預(yù)期銷售金額超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承*團(tuán)承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過(guò)竟標(biāo)或者協(xié)商的方式確定?！迸c單個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券承銷相比，承*團(tuán)方式具有很2023-05-04230人看過(guò)
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保險(xiǎn)公司境外銀行、保險(xiǎn)公司和投資基金申請(qǐng)進(jìn)入以人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的努力終于有了收獲，**控股這次成了急先鋒。日前，全球市值第二大銀行**控股宣布，它將和其他46家國(guó)內(nèi)承銷商一起成為中國(guó)財(cái)政部國(guó)債發(fā)行的擔(dān)保人和分銷商。這是外資銀行首次獲得中國(guó)國(guó)債承銷商資格。(全新優(yōu)良投資工具，透視股市的智能波段王)據(jù)了解，匯-豐是在苦苦等待了3年之后才獲得了中國(guó)政府授予的國(guó)債承銷商的身份的。匯-豐銀行上海分行銀行資金部的人士表示，在2003年，匯-控已經(jīng)成為中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上交投最為活躍的外資機(jī)構(gòu)。分析師們指出，匯-豐銀行等外資銀行如此迫切希望進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)，在一定程度上是因?yàn)槠淦髽I(yè)客戶的利潤(rùn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。匯-豐的銀行體系去年的企業(yè)存款猛增了21%，達(dá)到8700億美元。(獨(dú)家證券內(nèi)參，365天資訊情報(bào)站……)然而，目前中國(guó)債券市場(chǎng)還是由國(guó)內(nèi)的大銀行們把持著，外資金融機(jī)構(gòu)的地位仍然無(wú)足輕重。沒(méi)有一家外資機(jī)構(gòu)能夠2023-06-12389人看過(guò) -
1、股票承銷和債券承銷有什么區(qū)別。承銷商所面對(duì)的投資群體不同：固定收益類產(chǎn)品投資者和權(quán)益類產(chǎn)品投資者的投資風(fēng)格迥然不同承銷商所采用的定價(jià)機(jī)制也不同：公司債券可采用參考定價(jià)法、競(jìng)價(jià)法、市場(chǎng)詢價(jià)法發(fā)行；目前，公司股票普遍采用市場(chǎng)詢價(jià)方式（3）承銷商對(duì)發(fā)行人信息披露的盡職調(diào)查和監(jiān)督責(zé)任不同：債券承銷主要關(guān)注發(fā)行人的信用狀況、擔(dān)保狀況和償付能力；股票承銷涉及的公司信息更為全面和復(fù)雜，涉及到公司價(jià)值判斷的各個(gè)方面承銷商的角色不同：A股承銷商往往在發(fā)行后充當(dāng)公司的保薦人，并負(fù)有長(zhǎng)期持續(xù)的監(jiān)督義務(wù)；公司債券承銷商的后續(xù)責(zé)任較少，可能擔(dān)任債券受托人一般來(lái)說(shuō)，股票承銷率較高其次，債券承銷的范圍。提供公司債券融資咨詢、方案策劃與實(shí)施、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及定價(jià)分析服務(wù)；協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)公司債券發(fā)行規(guī)模，尋找擔(dān)保單位，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)；組織公司債券的發(fā)行、上市和兌付工作；代理登記、托管公司債券。債券、金融債券、次級(jí)債承銷，有著堅(jiān)實(shí)2023-05-02134人看過(guò) -
2004年記賬式國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則日前出臺(tái)日前,財(cái)政部出臺(tái)了2004年記賬式國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則。與去年相比,新招標(biāo)規(guī)則明顯降低了承購(gòu)包銷團(tuán)成員的投標(biāo)額和基本承銷額的門檻,為國(guó)債承銷團(tuán)成員松了綁。新招標(biāo)規(guī)則要求,甲類成員最低投標(biāo)總額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額的3%,最高投標(biāo)額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額的30%;乙類成員不設(shè)最低投標(biāo)總額限制,最高投標(biāo)總額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額的10%。在去年的招標(biāo)規(guī)則中,甲類成員最低投標(biāo)總額為國(guó)債招標(biāo)額的4%,乙類成員則為0.5%。對(duì)于基本承銷額,財(cái)政部的新招標(biāo)規(guī)則規(guī)定,國(guó)債基本承銷額由各機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)2004年國(guó)債承銷團(tuán)成員資格時(shí)自主選擇確定,基本承銷額無(wú)需進(jìn)行投標(biāo)。單期國(guó)債計(jì)劃發(fā)行額不足200億元時(shí),不設(shè)基本承銷額。此外,新招標(biāo)規(guī)則還增強(qiáng)了記賬式國(guó)債發(fā)行的彈性。規(guī)則規(guī)定,2004年國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員在2004年各期國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)結(jié)束后,有權(quán)追加當(dāng)期國(guó)債基本承銷額。追加的基本承銷額應(yīng)為1002023-06-13251人看過(guò) -
“在‘荷蘭式’招標(biāo)方式下，承銷商為了能拿到國(guó)債或能多拿國(guó)債，就盡量報(bào)出比較低的利率，因?yàn)榇蠹易詈蟮某山粌r(jià)格都是一樣的，這樣少數(shù)投機(jī)分子通過(guò)惡意報(bào)價(jià)連累了所有承銷商?！?月15日，財(cái)政部發(fā)布《2003年記賬式國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的通知》。相較以往而言，《通知》有一項(xiàng)改變頗令各界側(cè)目：記賬式國(guó)債招標(biāo)方式在原先單一的“荷蘭式”招標(biāo)的基礎(chǔ)上，增添了“美國(guó)式”招標(biāo)方式。而此前幾天，記賬式國(guó)債承銷團(tuán)的組建方式也發(fā)生了重大變化，首次區(qū)分了甲類和乙類承銷商，各承銷商的權(quán)利和義務(wù)都出現(xiàn)了不小的差別。分析認(rèn)為，財(cái)政部新年伊始使出兩板斧，意在防范國(guó)債承銷中的投機(jī)行為，引導(dǎo)市場(chǎng)理性競(jìng)標(biāo)。兩大改革措施過(guò)去我國(guó)國(guó)債發(fā)行一直采用“荷蘭式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的分為利率、利差和價(jià)格三種。荷蘭式招標(biāo)就是通常所說(shuō)的單一價(jià)格招標(biāo)，當(dāng)標(biāo)的為利率時(shí)，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債的票面利率;標(biāo)的為利差時(shí)，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國(guó)債的基本利差;標(biāo)的為價(jià)2023-06-12162人看過(guò)
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國(guó)債預(yù)發(fā)行買賣是由財(cái)政部在國(guó)債市場(chǎng)推出的又一重大創(chuàng)新，對(duì)債券市場(chǎng)有著重要的意義。國(guó)債預(yù)發(fā)行買賣通過(guò)連續(xù)的價(jià)格信息揭示作用，可以促進(jìn)國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)拍賣中的價(jià)格發(fā)現(xiàn);可以提高承銷商研究預(yù)測(cè)能力，促進(jìn)其理性投標(biāo);國(guó)債預(yù)發(fā)行買賣還延伸了國(guó)債發(fā)行的分銷期，有助于幫助市場(chǎng)盡快消化國(guó)債拍賣對(duì)市場(chǎng)供求均衡造成的短期沖擊;通過(guò)國(guó)債預(yù)發(fā)行買賣，將進(jìn)一步完善一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行機(jī)制，提高一、二級(jí)市場(chǎng)銜接和價(jià)格傳導(dǎo)效率。為了活躍國(guó)債預(yù)發(fā)行市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)券商類中介機(jī)構(gòu)更多地參與預(yù)發(fā)行買賣。這是因?yàn)橄鄬?duì)保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行這些需要買入債券的最終投資機(jī)構(gòu)，券商更多的是作為中介提供買賣便利，因此相對(duì)而言券商類機(jī)構(gòu)應(yīng)該有更強(qiáng)的動(dòng)力在預(yù)發(fā)行買賣中進(jìn)行買賣報(bào)價(jià)。但是，券商在預(yù)發(fā)行買賣中向客戶賣出債券，有可能會(huì)建立較大的空倉(cāng)，需要在之后的國(guó)債拍賣或分銷階段中買入債券進(jìn)行回補(bǔ)。而我國(guó)的債券市場(chǎng)是具有一定壟斷性的市場(chǎng)，四大銀行和三大保險(xiǎn)公司占了2023-06-12427人看過(guò) -
一、股票承銷與債券承銷的區(qū)別是什么1、承銷商面對(duì)的投資群體不同:固定收益產(chǎn)品的投資人和權(quán)益類產(chǎn)品投資人，其投資風(fēng)格有很大差異。2、承銷商采用的定價(jià)機(jī)制不同:公司債可采用參考定價(jià)法和招標(biāo)法，也有采用市場(chǎng)詢價(jià)法發(fā)行;公司股票目前一般采用市場(chǎng)詢價(jià)法。3、承銷商承擔(dān)的盡職調(diào)查內(nèi)容和監(jiān)督發(fā)行人信息披露的責(zé)任不同:債券承銷主要關(guān)注發(fā)行人的信用情況、擔(dān)保情況和償債能力;股票承銷關(guān)注的公司信息要全面、復(fù)雜得多，涵蓋了與公司價(jià)值判斷有關(guān)的方方面面。4、承銷商在發(fā)行后的角色不同:A股股票的承銷商往往在發(fā)行后擔(dān)任公司的保薦機(jī)構(gòu)，有長(zhǎng)期的持續(xù)督導(dǎo)義務(wù);公司債的承銷商后續(xù)責(zé)任則較少，可能擔(dān)任債券受托管理人。5、承銷費(fèi)率水平有較大差異:一般來(lái)說(shuō)，股票承銷費(fèi)率較高。二、債券承銷范圍企業(yè)債券承銷。提供企業(yè)債券融資咨詢,方案策劃和組織實(shí)施,產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)分析服務(wù);協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模,尋找擔(dān)保單位,進(jìn)行信用評(píng)級(jí);組2023-06-19457人看過(guò) -
證券公司一、承銷團(tuán)承銷的特點(diǎn)包括承銷團(tuán)共同承銷和承銷團(tuán)分銷兩種方式。承銷團(tuán)共同承銷是指由兩家以上的承銷商共同承銷同一家發(fā)行者發(fā)行的證券，這種承銷的特點(diǎn)有：(1)承銷團(tuán)中各承銷者以共同名義與證券發(fā)行者簽訂承銷協(xié)議;(2)承銷團(tuán)中各承銷者須委任一家承銷者為承銷團(tuán)負(fù)責(zé)人，又稱主承銷者，代各家與發(fā)行者接洽及辦理有關(guān)證券承銷協(xié)議所約定業(yè)務(wù)的一切事宜，主承銷者的行為后果由承銷團(tuán)承擔(dān);(3)承銷團(tuán)各家承銷者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系依法定或約定。承銷團(tuán)分銷是指由一家主承銷者以自己的名義，或者兩家主承銷者以共同的名義與證券發(fā)行者簽訂承銷協(xié)議，主承銷者據(jù)此協(xié)議與其他承銷者再簽訂分銷協(xié)議銷售證券，這種承銷的特點(diǎn)有：(1)由主承銷者以自己的名義與證券發(fā)行者簽訂承銷協(xié)議，證券分銷者與證券發(fā)行者沒(méi)有直接的合同關(guān)系;(2)主承銷者可根據(jù)法律的規(guī)定或合同的約定以自己的名義自行選擇組織其他承銷者與之簽訂分銷協(xié)議;(3)分銷者僅按分銷合同2023-05-04420人看過(guò) -
股票男女生都適合，不過(guò)這個(gè)行業(yè)工作壓力應(yīng)該是比較大的我國(guó)《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》專章規(guī)定了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的承銷資格。根據(jù)辦法規(guī)定，從事股票承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)具備以下條件：(一)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬(wàn)元的證券營(yíng)運(yùn)資金。(二)證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈資本，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈證券營(yíng)運(yùn)資金。(三)2/3以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)》。在未取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)》前，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：高級(jí)管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識(shí)，近年內(nèi)沒(méi)有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中2/3以上具有3年以上證券業(yè)務(wù)或5年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷；主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序，近2年沒(méi)有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中2/3以上具有2年以上證券2023-02-25187人看過(guò)
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股份有限公司1．投資銀行要獲得債券承銷業(yè)務(wù)的資格：其一般是有兩種途徑獲得債券承銷業(yè)務(wù)的，第一種是參與競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)，第二種是與發(fā)行人直接接觸。前者就是指?jìng)l(fā)行人采用投標(biāo)的方式選擇主承銷商，主要是為了降低債券發(fā)行的成本，然后獲得最優(yōu)的發(fā)行方案。對(duì)于這種情況投資銀行可以獨(dú)自參與投標(biāo)，或者是和其他投資銀行組成投標(biāo)集團(tuán)，壯大自身的實(shí)力。在這個(gè)集團(tuán)和發(fā)行人簽訂債券合同之后，就可以開(kāi)始組建承銷辛迪加。后者就是指投資銀行向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書(shū)，前提是了解、研究發(fā)行人，如果發(fā)行人接受建議書(shū)之后覺(jué)得可以，就會(huì)與投資銀行簽訂債券發(fā)行合同，最后也是建承銷辛迪加。辛迪加：是指同一生產(chǎn)部門的少數(shù)大企業(yè)通過(guò)簽訂統(tǒng)一銷售商品和采購(gòu)原料的協(xié)定而建立的組織。2．組建承銷的辛迪加：就像上述講到的兩種途徑之后，都是要組建辛迪加的，這里我們還要注意的是債券承銷與股票承銷辛迪加是存在很大不同的。3．最后的步驟就是發(fā)行：上述的組建辛2023-04-04364人看過(guò) -
承銷協(xié)議1、當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名協(xié)議是特定當(dāng)事人之間的約定，能在當(dāng)事人之間產(chǎn)生特定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。名稱、住所和法定代表人表明合同主體的身份，這是任何一個(gè)合同須載明的事項(xiàng)，否則無(wú)法明確特定當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。2、代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格這是承銷協(xié)議的主體內(nèi)容，是明確雙方當(dāng)事人之間具體權(quán)利和義務(wù)的關(guān)鍵部分，缺乏這些基本問(wèn)題的約定則承銷無(wú)效。3、代銷、包銷的期限及起止日期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)特點(diǎn)就是流轉(zhuǎn)性，法律鼓勵(lì)適當(dāng)?shù)目旃?jié)奏流轉(zhuǎn)，不保護(hù)超過(guò)法定時(shí)效的民事權(quán)利。約定時(shí)效不得超過(guò)法定時(shí)效，所以約定期限是可少于90日，不可多于90日。4、代銷、包銷的付款方式及日期付款方式及日期不同，會(huì)影響到雙方當(dāng)事人的權(quán)利、訴訟時(shí)效、訴訟地點(diǎn)及仲裁事項(xiàng)。如果沒(méi)有載明付款日期，證券公司可于產(chǎn)生糾紛后隨時(shí)要求發(fā)行人償付;如果沒(méi)有載明付款方式與地點(diǎn)，發(fā)行人應(yīng)在證券公司所在地以公平合理的方式(如轉(zhuǎn)帳)結(jié)算2023-02-04461人看過(guò)
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證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。 證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況，進(jìn)行定期或者不定期的檢查，證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合... 更多>
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發(fā)行證券超過(guò)多少錢的應(yīng)由承銷團(tuán)承銷？云南在線咨詢 2022-10-23向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。 -
公司債券承銷商的資格都有哪些海南在線咨詢 2023-12-21已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后公司債券發(fā)行主承銷商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上副主承銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商。已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后公司債券發(fā)行副主承銷商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上分銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商。公司集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以承銷本集團(tuán)發(fā)行的公司債券，但不宜作為主承銷商。 -
哪種情況下，發(fā)行人必須讓承銷團(tuán)承銷證券？海南在線咨詢 2022-10-01《中華人民共和國(guó)證券法》第三十二條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
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承銷團(tuán)是由主承銷和參與承銷的證券公司組成的嗎？陜西在線咨詢 2022-10-01《中華人民共和國(guó)》第三十二條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。 -
債券公司的債券承銷流程是怎樣的?海南在線咨詢 2021-08-031、獲得債券承銷業(yè)務(wù)投資銀行獲得債券承銷業(yè)務(wù)一般有兩種途徑。一是與發(fā)行人直接接觸，了解并研究其要求和設(shè)想之后，向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書(shū)。如果債券發(fā)行人認(rèn)為投資銀行的建議可以接受，便與投資銀行簽訂債券發(fā)行合同，由該投資銀行作為主承銷商立即著手組建承銷辛迪加。另一個(gè)途徑是參與競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)。許多債券發(fā)行人為了降低債券的發(fā)行成本，獲得最優(yōu)的發(fā)行方案，常常采用投標(biāo)的方式選擇主承銷商。投資銀行可以單
