并購(gòu)的多種完成方式(3)：反向兼并借殼上市
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時(shí)間： 2023-06-09 11:13:14
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反向兼并借殼上市
反向兼并借殼上市就是一個(gè)私營(yíng)公司通過(guò)與一個(gè)上市的殼公司合并，從而達(dá)到自己擁有上市權(quán)的目的，其殼公司本身并無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)。其操作方式是：收購(gòu)主體公司與一家上市的殼公司，議定有關(guān)反向收購(gòu)的條件；上市殼公司向收購(gòu)主體公司的股東定向增發(fā)股票；收購(gòu)主體公司注入上市殼公司而成為其子公司。在這類(lèi)交易中，上市殼公司所定向增發(fā)的股票數(shù)量遠(yuǎn)大于殼公司原來(lái)累計(jì)發(fā)行的股票數(shù)量，這樣名義上是殼公司收購(gòu)了主體公司，實(shí)際是主體公司的股東因獲得上市公司定向增發(fā)的控股數(shù)量的股票而控制了合并后的上市公司。
但是由于上市后的再融資需要一個(gè)過(guò)程，所以反向收購(gòu)適合于那些短期融資需求可以通過(guò)上市前的少量私募解決，而上市后半年甚至更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)并不急于融資的企業(yè)。如果企業(yè)采用新股上市，其業(yè)務(wù)暫時(shí)難以被公開(kāi)股票市場(chǎng)投資者看好，而企業(yè)并不急于在公開(kāi)市場(chǎng)上融資，那么選擇借殼上市就更有優(yōu)勢(shì)了。
通常人們認(rèn)為反向收購(gòu)可以節(jié)省上市的時(shí)間，其實(shí)并不盡然。2004年4月1日實(shí)施的上市規(guī)則修訂版中明確指出，若上市公司通過(guò)發(fā)行大量新股注入資產(chǎn)，導(dǎo)致控制權(quán)變更的，會(huì)被視為新上市申請(qǐng)；在控制權(quán)易手之后的兩年內(nèi)?毓曬啥?嗖荒芤螄蟶鮮泄?咀⒆識(shí)?賈鹿?局饕蹈謀洹?
實(shí)例：國(guó)美電器(行情論壇)上市
2004年7月，國(guó)美電器以向香港上市公司中國(guó)鵬潤(rùn)集團(tuán)注入海洋城公司100%股權(quán)(全部資產(chǎn)為所持的國(guó)美電器65%的股權(quán))的方式，成功完成了國(guó)美電器在香港的上市。為獲得83億港元的收購(gòu)資金，中國(guó)鵬潤(rùn)集團(tuán)增發(fā)了4410億的新股(價(jià)值為2435億港元)，并發(fā)行了價(jià)值為8.06億港元的可轉(zhuǎn)債。由于注資超過(guò)殼公司凈有形資產(chǎn)值的100%，從表面上看為中國(guó)鵬潤(rùn)收購(gòu)了國(guó)美電器，而實(shí)質(zhì)上是國(guó)美電器控制了中國(guó)鵬潤(rùn)。
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反向兼并越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)走捷徑在美國(guó)上市。為了規(guī)避中國(guó)法規(guī)對(duì)海外上市的限制，中國(guó)有線通信公司(ChinaCableCommnication)首先在英屬維爾京群島(BritishVirginIslands)上設(shè)立了一家名為觸日(SolarToch)的公司，并將中國(guó)國(guó)內(nèi)公司轉(zhuǎn)變成它的子公司，接下來(lái)的一步就是尋找一個(gè)可以兼并的殼：諾華國(guó)際影業(yè)公司(NovaInternationalFilms)，這是一家近10年來(lái)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，但仍在柜臺(tái)上掛牌交易的電影公司。這場(chǎng)兼并于2003年3月結(jié)束，完全以換股方式進(jìn)行。這種做法的好處顯而易見(jiàn)：在國(guó)內(nèi)受到尊重，在美國(guó)圈到錢(qián)的數(shù)目不小，而且美國(guó)的反向兼并也相對(duì)容易。一般來(lái)說(shuō)，公司大約需花費(fèi)50萬(wàn)美元完成借殼上市，耗時(shí)3到6個(gè)月。而根據(jù)北京金杜律師事務(wù)所的合伙人羅千里(CharlesLaw)的說(shuō)法，在香港進(jìn)行類(lèi)似的借殼上市則需大約250萬(wàn)美元的花費(fèi)。沒(méi)人有足夠的耐心在國(guó)2023-06-09224人看過(guò) -
反向兼并反向兼并《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：什么樣的企業(yè)適合通過(guò)反向兼并融資?JosephMese：許多中型企業(yè)都適合通過(guò)反向兼并融資，我們客戶的門(mén)檻是每年凈利潤(rùn)超過(guò)500萬(wàn)美元。我們喜歡的客戶類(lèi)型是中國(guó)的國(guó)內(nèi)企業(yè)，即產(chǎn)品不出口，完全在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出售。到美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行反向兼并，買(mǎi)一家OTCBB掛牌的殼公司，其實(shí)只是一個(gè)開(kāi)始。一些企業(yè)通過(guò)反向兼并，從美國(guó)市場(chǎng)融資500萬(wàn)~1000萬(wàn)美元已經(jīng)感到滿足，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在OTCBB市場(chǎng)掛牌，是為今后能夠進(jìn)駐納斯達(dá)克市場(chǎng)。一旦轉(zhuǎn)板到納斯達(dá)克，企業(yè)能夠募集到的資金就不是1000萬(wàn)美元，而是上億美元?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：企業(yè)如何通過(guò)反向兼并募集資金?JosephMese：通過(guò)反向兼并，企業(yè)可以募集到幾百萬(wàn)或上千萬(wàn)美元。首先，實(shí)際運(yùn)營(yíng)企業(yè)要完成財(cái)務(wù)審計(jì)和法律事務(wù)的盡職調(diào)查。然后，通過(guò)承辦公司，購(gòu)買(mǎi)一個(gè)在美國(guó)OTCBB市場(chǎng)掛牌的殼公司。在這個(gè)過(guò)程中，承辦公司會(huì)協(xié)助實(shí)際運(yùn)營(yíng)企業(yè)的管理2023-06-09380人看過(guò) -
股份股份收購(gòu)也是購(gòu)買(mǎi),也是一種交易行為,但與前述資產(chǎn)/股權(quán)購(gòu)買(mǎi)又有很大不同,主要在于:(1)股份收購(gòu)的買(mǎi)方是特定的,而賣(mài)方則是不特定的。換句話說(shuō)是“一對(duì)多”。資產(chǎn)/股權(quán)購(gòu)買(mǎi)的買(mǎi)方、賣(mài)方基本上都是特定的,是“一對(duì)一”。(2)在“一對(duì)多”的情況下,買(mǎi)方可通過(guò)證券交易所連續(xù)購(gòu)買(mǎi)或買(mǎi)方預(yù)先發(fā)出要約邀請(qǐng),由賣(mài)方再要約,最后由買(mǎi)方根據(jù)要約邀請(qǐng)條件予以承諾,或是買(mǎi)方預(yù)先發(fā)出標(biāo)書(shū),由眾多的賣(mài)方投標(biāo),最后由買(mǎi)方根據(jù)標(biāo)書(shū)規(guī)定的條件予以確認(rèn)。這幾種形式可分別稱(chēng)為:集中交易競(jìng)價(jià)收購(gòu)、要約收購(gòu)和“標(biāo)購(gòu)”。一般資產(chǎn)/股權(quán)購(gòu)買(mǎi)是通過(guò)一對(duì)一談判,形成書(shū)面契約進(jìn)行的。(3)股份收購(gòu)的標(biāo)的只能是股份有限公司的股份。集中交易競(jìng)價(jià)收購(gòu)、要約收購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行,標(biāo)購(gòu)在證券交易所以外的場(chǎng)所進(jìn)行。資產(chǎn)/股權(quán)購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的不限于股份有限公司的股份,可以是企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn),也可以是非股份公司的股權(quán),對(duì)交易場(chǎng)所沒(méi)有特定要求。(4)股份收2023-04-23182人看過(guò) -
債權(quán)人吸收合并的形式有：1、通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的形式，通常吸收公司可以通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)被吸收公司的全部資產(chǎn)，被吸收公司從而獲得吸收公司支付的現(xiàn)金，被吸收公司解散；2、通過(guò)股權(quán)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的形式；3、通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的形式；4、通過(guò)股權(quán)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的形式。企業(yè)吸收合并的程序（一）合并吸收程序1、董事會(huì)提出合并方案或者合并計(jì)劃。公司法授予公司董事會(huì)“擬定公司合并方案”的職權(quán)。2、股東會(huì)（大會(huì)）表決通過(guò)合并決議。公司法規(guī)定合并要有合并各方股東會(huì)（大會(huì)）做出特別決議。3、簽訂合并合同并編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。合并各方必須對(duì)合并的形式、條件、支付方式以及雙方的其他權(quán)利義務(wù)做出規(guī)定并編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。4、實(shí)施債權(quán)人的保護(hù)程序。實(shí)施債權(quán)人的保護(hù)程序，即在做出合并的決議后通過(guò)郵寄、公告等方式通知債權(quán)人，要求其在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)可對(duì)合并提出異議。公司法規(guī)定，自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上至少公2023-07-06489人看過(guò)
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企業(yè)兼并1、以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的兼并。這是指A公司使用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)B公司的全部或絕大部分資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)兼并。2、以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票的兼并。這是指A公司使用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)B公司的大部分股票，以實(shí)現(xiàn)控制其資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)權(quán)的一種兼并。3、以股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的兼并。這類(lèi)兼并中，A公司向B公司發(fā)行A公司自己的股票以交換B公司所擁有的大部分資產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，A公司同意承擔(dān)B公司的責(zé)任。但在某些情況下，A公司只有選擇地承擔(dān)B公司的一部分責(zé)任。在這類(lèi)兼并中，B公司必須承擔(dān)兩項(xiàng)義務(wù)：一、同意解散該公司;二是，把擁有的A公司的股票分配給自己的股東們。這樣做的主要考慮是，A公司不想讓自己的大量股票過(guò)分分散在極少數(shù)的股東手中。A、B公司一般還會(huì)就B公司的全體高級(jí)職員和董事會(huì)參加A公司的管理達(dá)成協(xié)議。4、以股票交換股票的兼并。在這類(lèi)兼并中，A公司可直接向B公司的股東發(fā)行股票以交換B公司的大部分股票。一般說(shuō)來(lái)，至少要達(dá)到A公司能控制B公司所需的足夠的股票，2023-06-09330人看過(guò) -
企業(yè)并購(gòu)1、用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)是指并購(gòu)公司使用現(xiàn)款購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司絕大部分資產(chǎn)或全部資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。2、用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票是指并購(gòu)公司以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的大部分或全部股票，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。3、以股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)是指并購(gòu)公司向目標(biāo)公司發(fā)行并購(gòu)公司自己的股票以交換目標(biāo)公司的大部分或全部資產(chǎn)。4、用股票交換股票又稱(chēng)“換股”。一般是并購(gòu)公司直接向目標(biāo)公司的股東發(fā)行股票以交換目標(biāo)公司的大部分或全部股票，通常要達(dá)到控股的股數(shù)。通過(guò)這種形式并購(gòu)，目標(biāo)公司往往會(huì)成為并購(gòu)公司的子公司。5、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式指?jìng)鶛?quán)轉(zhuǎn)股權(quán)式企業(yè)并購(gòu)，是指最大債權(quán)人在企業(yè)無(wú)力歸還債務(wù)時(shí)，將債權(quán)轉(zhuǎn)為投資，從而取得企業(yè)的控制權(quán)。我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司控制的企業(yè)大部分為債轉(zhuǎn)股而來(lái)，資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并最終將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。6、間接控股主要是戰(zhàn)略投資者通過(guò)直接并購(gòu)上市公司的第一大股東來(lái)間接地獲得上市公司的控制權(quán)。例如北京萬(wàn)輝藥業(yè)集2023-08-18428人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)一企業(yè)并購(gòu)從行業(yè)角度劃分，可將其分為以下三類(lèi)：1、橫向并購(gòu)。橫向并購(gòu)是指同屬于一個(gè)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，或產(chǎn)品處于同一市場(chǎng)的企業(yè)之間發(fā)生的并購(gòu)行為。橫向并購(gòu)可以擴(kuò)大同類(lèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，消除競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)占有率。2、縱向并購(gòu)?？v向并購(gòu)是指生產(chǎn)過(guò)程或經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的企業(yè)之間的并購(gòu)行為?？v向并購(gòu)可以加速生產(chǎn)流程，節(jié)約運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等費(fèi)用。3、混合并購(gòu)?；旌喜①?gòu)是指生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)彼此沒(méi)有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)之間的并購(gòu)行為?；旌喜①?gòu)的主要目的是分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。二按企業(yè)并購(gòu)的付款方式劃分，并購(gòu)可分為以下多種方式：1、用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。是指并購(gòu)公司使用現(xiàn)款購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司絕大部分資產(chǎn)或全部資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。2、用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票。是指并購(gòu)公司以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的大部分或全部股票，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。3、以股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。是指并購(gòu)公司向目標(biāo)公司發(fā)行并購(gòu)公司自己的股票以交換目標(biāo)公司2024-01-21259人看過(guò) -
上市公司年報(bào)2014年10月24日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人張某某發(fā)布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《關(guān)于修改的決定》、上市公司并購(gòu)重組實(shí)行并聯(lián)審批方案，以及《上市公司股東大會(huì)規(guī)則(2014年修訂)》和《上市公司章程指引(2014年修訂)》。1、問(wèn)：為什么要修訂《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》和《上市公司章程指引》，是出于什么考慮？答：根據(jù)修訂前的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》和《上市公司章程指引》規(guī)定，出席股東大會(huì)的股東，應(yīng)當(dāng)對(duì)提交表決的提案發(fā)表以下意見(jiàn)之一：同意、反對(duì)或棄權(quán)。也就是說(shuō)，同一股東只能投一種類(lèi)型的表決提案。這是與我國(guó)市場(chǎng)直接持有模式相適應(yīng)的，實(shí)踐中，QFII、公募基金參與股東大會(huì)表決時(shí)，也適用上述規(guī)定。滬港通實(shí)施后，對(duì)上述規(guī)則形成了挑戰(zhàn)。目前，香港結(jié)算體制采取的是間接持有的多級(jí)托管模式，香港開(kāi)戶投資者對(duì)內(nèi)地上市公司有關(guān)提案行使表決權(quán)的，需通過(guò)證券托管機(jī)構(gòu)匯總至香港結(jié)算公司，進(jìn)而報(bào)入上交2023-06-06364人看過(guò)
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有限責(zé)任公司并購(gòu)重組是兩個(gè)以上公司合并、組建新公司或相互參股。借殼指一家私人公司通過(guò)把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司，得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。一、并購(gòu)基金的盈利模式有哪些并購(gòu)基金收益的盈利模式有：1.資本重置獲利，可以通過(guò)資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置;2.改善運(yùn)營(yíng)法，通過(guò)指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng);3.通過(guò)稅負(fù)優(yōu)化獲利;4.借殼獲利法，并購(gòu)基金在收購(gòu)上市公司殼后，通過(guò)不斷往里注入自產(chǎn)或引入新的業(yè)務(wù)，拉升股價(jià);5.過(guò)程盈利法。二、股票整合是什么意思一、股票整合是什么意思股票整合就是一家集團(tuán)公司旗下的多家上市公司，整合并為一家上市公司。股票整合的作用不可小覷：一是資源整合，包括但不限于人力、物力、財(cái)力整合；二是管理成本整合；三是內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)整合、消除了或減少了內(nèi)耗；四是對(duì)外影響力的整合；五是對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力的整合是最大的作用。二、股票整合有什么用2023-03-3155人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)一、購(gòu)買(mǎi)企業(yè)與購(gòu)買(mǎi)企業(yè)財(cái)產(chǎn)雖然企業(yè)購(gòu)并通常被理解為企業(yè)的買(mǎi)賣(mài)，但在現(xiàn)實(shí)中，存在兩種不同的情況，一種最終交割的是企業(yè)，一種最終交割的是企業(yè)資產(chǎn)，收購(gòu)企業(yè)和購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)不僅在法律上是兩個(gè)不同的概念，在財(cái)務(wù)、稅務(wù)，操作程序中亦有很大區(qū)別。從法律角度看，所謂購(gòu)買(mǎi)企業(yè)就是將企業(yè)或公司作為一個(gè)整體來(lái)購(gòu)買(mǎi)。作為法人，企業(yè)或公司不僅擁有一定法人財(cái)產(chǎn)，同時(shí)也是多種契約的承擔(dān)者，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)不僅是法人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)彩怯嘘P(guān)契約之權(quán)利、責(zé)任的轉(zhuǎn)讓。購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)一般只包括企業(yè)的固定資產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、經(jīng)營(yíng)許可、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)等。購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)時(shí)，契約的轉(zhuǎn)讓要經(jīng)過(guò)認(rèn)真選擇。若收購(gòu)過(guò)程中，法律評(píng)價(jià)認(rèn)為該企業(yè)在某些合同或契約中處于不利地位，可能會(huì)導(dǎo)致法律糾紛或涉及訴訟，買(mǎi)方就應(yīng)該選擇購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)而不是購(gòu)買(mǎi)企業(yè)。購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)后重新注冊(cè)一家公司即可有效規(guī)避與原公司相關(guān)的法律訴訟。從稅務(wù)角度來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)與購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的主要差別在印花稅和所得稅上。若購(gòu)2024-02-0171人看過(guò) -
反向兼并以下說(shuō)明了兩種常見(jiàn)的上市方法和步驟:反向兼并的方法:反向兼并(保證公眾公司的地位)>>周轉(zhuǎn)基金的籌集(管道或其他在商定的價(jià)格)>>登記小型和中型公司的SB2(招股注冊(cè)報(bào)告)或其他備案>>全面檢討.首次公開(kāi)招股的方法:登記小型和中型公司的SB2(招股注冊(cè)報(bào)告)或其他備案>>全面檢討>>首次公開(kāi)招股(受市場(chǎng)條件控制)>>周轉(zhuǎn)基金的籌集(在商定的價(jià)格).最終這兩種上市方法都會(huì)有相同的結(jié)果.不在符于哪個(gè)國(guó)家上市,或使用哪種上市的方法,注重的是貴公司本身的基本財(cái)務(wù)表現(xiàn).因?yàn)檫@兩種方法都能保證貴公司可上市.只是符貴公司所期望的融資需求和時(shí)間的限制。2023-06-09373人看過(guò) -
一、企業(yè)兼并的方式有：1.整體收購(gòu)目標(biāo)公司。整體收購(gòu)目標(biāo)公司的具體做法與后果是收購(gòu)方吞并目標(biāo)公司的全部，在并購(gòu)行為完結(jié)時(shí)，目標(biāo)公司不復(fù)單獨(dú)存在而成為兼并方的一部分。2.收購(gòu)目標(biāo)公司資產(chǎn)。收購(gòu)目標(biāo)公司資產(chǎn)指只獲取目標(biāo)公司的一部分或全部資產(chǎn)。3.收購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)。在這種形式下，收購(gòu)方經(jīng)由協(xié)議或強(qiáng)行收購(gòu)的方式發(fā)出收購(gòu)要約，取得目標(biāo)公司一定數(shù)量的股票或股份。二、企業(yè)并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)有：企業(yè)并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)過(guò)程中由于對(duì)應(yīng)該支付的價(jià)格、資金來(lái)源和支付方式方面運(yùn)作不合理而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要風(fēng)險(xiǎn)形式如下：1.估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)處于發(fā)展階段，在評(píng)估的技術(shù)或手段上尚不成熟，這種誤差可能更加明顯。此外，資產(chǎn)評(píng)估部門(mén)也有可能在多方干預(yù)或自身利益的驅(qū)動(dòng)下不顧職業(yè)道德，出具虛假的評(píng)估報(bào)告。2.融資與支付風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，并購(gòu)行為需要大量的資金支持。企業(yè)無(wú)論選擇哪種融資途徑，都存在著一定的融資風(fēng)險(xiǎn)，如果收購(gòu)方2023-06-27439人看過(guò)
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2023-06-09303人看過(guò)
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債務(wù)融資資產(chǎn)收購(gòu)是指管理層收購(gòu)目標(biāo)公司的大部分或全部資產(chǎn)。實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的所有權(quán)、管理層收購(gòu)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。資產(chǎn)收購(gòu)的運(yùn)作模式適用于上市公司、與大型集團(tuán)、公共部門(mén)或公司分離的子公司或分支機(jī)構(gòu)的收購(gòu)。如果收購(gòu)對(duì)象是上市公司或集團(tuán)子公司或分公司，目標(biāo)公司管理層將直接向目標(biāo)公司發(fā)出收購(gòu)要約，并按照雙方共同接受的價(jià)格和付款條件一次性實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收購(gòu)。如果收購(gòu)是公營(yíng)部門(mén)或公司，有兩種方式：1目標(biāo)公司的管理團(tuán)隊(duì)直接收購(gòu)公營(yíng)部門(mén)或公司的全部或全部資產(chǎn)，并一次性完成私有化和重新選舉2.首先，將公營(yíng)部門(mén)或公司分成若干部分，并由相應(yīng)職能部門(mén)的高官組成管理團(tuán)隊(duì)，分別實(shí)施收購(gòu)。收購(gòu)后，原有的公營(yíng)部門(mén)或公司成為若干獨(dú)立的民營(yíng)企業(yè)第二，股權(quán)收購(gòu)是指管理層直接從目標(biāo)公司股東手中購(gòu)買(mǎi)控股權(quán)或全部股權(quán)。如果目標(biāo)公司股東人數(shù)較少或是子公司，購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司股份的談判過(guò)程相對(duì)簡(jiǎn)單。直接與目標(biāo)公司的大股東協(xié)商出售條款就足夠了如果目標(biāo)公司是上市公司2023-05-07244人看過(guò)
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反向兼并是指一家非上市公司在投資銀行顧問(wèn)公司的幫助下獲得一家上市殼公司的絕對(duì)控股權(quán)。一方面非上市公司通過(guò)反向兼并達(dá)到快速股票上市的目的;另一方面有很多業(yè)務(wù)已經(jīng)萎縮，估價(jià)已經(jīng)很低的上市殼公司也需要通過(guò)反向兼并來(lái)避免破產(chǎn)或被摘牌，從而實(shí)現(xiàn)自己的... 更多>
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上市公司完成并購(gòu)或者兼并的程序是怎樣的？廣西在線咨詢(xún) 2021-11-04上市公司兼并的基本程序： 1、選擇目標(biāo)公司，做出并購(gòu)決策，制定并購(gòu)計(jì)劃，聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)家擔(dān)任并購(gòu)顧問(wèn)，籌集資金，做好保密工作。 2、收購(gòu)上市公司不超過(guò)5％的普通股。 3、進(jìn)一步收購(gòu)，當(dāng)目標(biāo)公司直接或間接發(fā)行的普通股達(dá)到5％時(shí)，應(yīng)在事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)向目標(biāo)公司、證券交易所和證監(jiān)會(huì)作出書(shū)面報(bào)告并公告。 4、之后，當(dāng)持有目標(biāo)公司股票的增減變化達(dá)到該股票發(fā)行總額的2％時(shí)，應(yīng)在事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi) -
反向兼并概念廣東在線咨詢(xún) 2023-01-20反向兼并(reversemerger)也叫做反向收購(gòu)(reversetakeove r、reversebyo t、reverseacqisition)。反向兼并是指一家非上市公司在投資銀行顧問(wèn)公司的幫助下獲得一家上市殼公司的絕對(duì)控股權(quán)。一方面非上市公司通過(guò)反向兼并達(dá)到快速股票上市的目的;另一方面有很多業(yè)務(wù)已經(jīng)萎縮，估價(jià)已經(jīng)很低的上市殼公司也需要通過(guò)反向兼并來(lái)避免破產(chǎn)或被摘牌，從而實(shí)現(xiàn)自己的股權(quán)價(jià)值 -
企業(yè)兼并的方式有哪幾種并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)有哪些新疆在線咨詢(xún) 2023-03-05一、企業(yè)兼并的方式有： 1.整體收購(gòu)目標(biāo)公司。整體收購(gòu)目標(biāo)公司的具體做法與后果是收購(gòu)方吞并目標(biāo)公司的全部，在并購(gòu)行為完結(jié)時(shí)，目標(biāo)公司不復(fù)單獨(dú)存在而成為兼并方的一部分。 2.收購(gòu)目標(biāo)公司資產(chǎn)。收購(gòu)目標(biāo)公司資產(chǎn)指只獲取目標(biāo)公司的一部分或全部資產(chǎn)。 3.收購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)。在這種形式下，收購(gòu)方經(jīng)由協(xié)議或強(qiáng)行收購(gòu)的方式發(fā)出收購(gòu)要約，取得目標(biāo)公司一定數(shù)量的股票或股份。 二、企業(yè)并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)有： 企業(yè)并購(gòu)中的 -
上市公司收購(gòu)與兼并有哪些區(qū)別, 兼并方式與轉(zhuǎn)讓方式是怎么樣規(guī)定的陜西在線咨詢(xún) 2022-03-02一、收購(gòu)兼并在我國(guó)收購(gòu)兼并主要是指上市公司收購(gòu)其他企業(yè)股權(quán)或資產(chǎn)、兼并其他企業(yè)，或采取定向擴(kuò)股合并其他企業(yè)。本文中所使用的收購(gòu)兼并概念是上市公司作為利益主體，進(jìn)行主動(dòng)對(duì)外擴(kuò)張的行為。它與我國(guó)上市公司的大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念不同。“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”是在上市公司的股東層面上完成的，而收購(gòu)兼并則是在上市公司的企業(yè)層面上進(jìn)行的。兼并收購(gòu)是我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組當(dāng)中使用最廣泛的一種重組方式。二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓是上市公司 -
私募股權(quán)基金的退出方式中，借殼上市和并購(gòu)有哪些主要天津在線咨詢(xún) 2022-10-08上市回購(gòu)并購(gòu)主要是這些，現(xiàn)在好點(diǎn)的項(xiàng)目有回購(gòu)的比較安全
