上市公司高管如何規(guī)避股票交易風險
來源：法律編輯整理
時間： 2023-06-09 11:34:55
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深交所發(fā)布投資風險報告———
今年以來，股票市場持續(xù)火爆，上市公司管理層及大股東短線交易、禁止期買賣、超賣股份等違規(guī)交易行為頻頻曝光。昨天，深交所發(fā)布投資風險報告指出，從一線監(jiān)管的情況看，盡管存在惡意違規(guī)現(xiàn)象，但也有部分因素緣于高管人員對規(guī)則的不了解。
報告指出，上市公司高管應詳細了解《證券法》中對大股東買賣股份、持股申報和可轉(zhuǎn)讓股份的有關(guān)規(guī)定，一旦出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，其收益將歸上市公司所有。如根據(jù)《證券法》規(guī)定，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股份在買賣后6個月內(nèi)再次交易，其所得收益歸該公司所有。
為避免上市公司大股東、高管人員利用信息優(yōu)勢進行內(nèi)幕交易，牟取不當利益，深交所有關(guān)規(guī)則明確設定了其買賣本公司股票的禁止期。
此外，有關(guān)法規(guī)還規(guī)定了以下情形此類人員不得轉(zhuǎn)讓其所持股票。如公司股票上市交易之日起一年內(nèi)；董事、監(jiān)事和高級管理人員離職后半年內(nèi)；董事、監(jiān)事和高級管理人員承諾一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓并在該期間內(nèi)的；法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會和證券交易所相關(guān)規(guī)定的其他情形的。
報告同時指出，有關(guān)規(guī)則還對上市公司大股東、高管人員的親屬或其他可能獲知內(nèi)幕消息的人員進行了嚴格監(jiān)管。
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【釋義】本條是關(guān)于暫停公司股票上市交易的規(guī)定。按照本條規(guī)定，上市公司不符合法律規(guī)定的條件，國務院證券管理部門有權(quán)作出暫停其股票上市的決定。我們知道，股份有限公司的股票在證券交易所上市交易后，并不是一勞永逸的。如果它不能滿足公司法、證券法等有關(guān)法律規(guī)定的條件，就會被暫停上市甚至終止其上市資格。所謂暫停是指暫時停止某公司的股票一段時間內(nèi)的上市交易活動，具有黃牌警告的性質(zhì)。暫停的時間有多長，由國務院證券管理部門根據(jù)具體情況和需要作出。暫停公司股票上市的法定原因有：1、公司股本總額、股權(quán)分布等情況發(fā)生變化不再具備上市條件，這主要是指公司已不再具備本法第一百五十二條第（二）項、第（四）項規(guī)定的上市條件。2、公司不按規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，這主要是指公司有違反本法第一百五十二條第（五）項和第一百五十六條等規(guī)定的行為。3、公司有重大違法行為，這主要是指公司有違反本法第十章法律責2023-06-09126人看過 -
法律綜合知識由于美國股票期權(quán)市場出現(xiàn)最早、運作最成熟，因此以美國股票期權(quán)市場為例來分析股票期權(quán)市場的運行、風險及監(jiān)管制度對中國推行股票期權(quán)交易更有借鑒意義。股票期權(quán)市場的風險主要包括利率、匯率、股票指數(shù)變動風險和信用風險。股票期權(quán)市場的風險控制主要包括政府的直接控制、行業(yè)協(xié)會的控制和交易所的控制。與此相適應，其監(jiān)管體制一般也分為政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會的自我監(jiān)管和交易所的監(jiān)管。2021-12-14462人看過 -
我國公司法規(guī)定，上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所交易規(guī)則上市交易。新股民要做的第一件事就是為自己開立一個股票帳戶(即股東卡)。股票帳戶相當于一個“銀行戶頭”，投資者只有開立了股票帳戶才可進行證劵買賣。如要買賣在上海、深圳兩地上市的股票，投資者需分別開設上海證劵交易所股票帳戶和深圳證劵交易所股票帳戶，開設上海、深圳A股股票帳戶必須到證劵登記公司或由其授權(quán)的開戶代理點辦理。股票帳戶有許多不同種類。個人投資者如需買賣滬、深股市的A股股票，則需開設A股股票帳戶。2023-04-27221人看過 -
證券市場八字方針證券市場八字方針就是“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”。(感受中國股市最具震撼力的攻擊型波段……)三公原則三公原則就指公開、公平、公正原則。內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易是指為內(nèi)幕人員所知悉的，尚未公開并可能影響證券市場價格的重大信息。關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易。操縱市場行為操縱市場行為是指個人或機構(gòu)背離市場自由競爭和供求關(guān)系原則，人為地操縱證券價格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為。(獨家證券內(nèi)參，披露更多內(nèi)幕……)股災股災是股市災害或股市災難的簡稱。它是指股市內(nèi)在矛盾積累到一定程度時，由于受某個偶然因素影響，突然爆發(fā)的股價暴跌，從而引起社會經(jīng)濟巨大動蕩，并造成巨大損失的異常經(jīng)濟現(xiàn)象。股災不同于一般的股市波動，也有別于一般的股市風險。一般來說，股災具有以下特點：①突發(fā)性。每次股災，幾乎都有一個突發(fā)性暴跌階段。②破壞性。股災毀滅的不是一個百萬富翁、一家證券公司和一家銀行2023-06-09158人看過
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退市可分主動性退市和被動性退市：主動性退市是指公司根據(jù)股東會和董事會決議主動向監(jiān)管部門申請注銷《許可證》，一般有如下原因：營業(yè)期限屆滿，股東會決定不再延續(xù)；股東會決定解散；因合并或分立需要解散；破產(chǎn)；根據(jù)市場需要調(diào)整結(jié)構(gòu)、布局。被動性退市是指期貨機構(gòu)被監(jiān)管部門強行吊銷《許可證》，一般因為有重大違法違規(guī)行為或因經(jīng)營管理不善造成重大風險等原因。一、股份公司上市的條件1、股票經(jīng)國務院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行；2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元；3、開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。4、持有股票面值達到人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上；5、公司2023-02-15185人看過 -
一、決定開分公司如何規(guī)避風險?1、公司決定設立分公司的，應按期辦理登記手續(xù)，使其規(guī)范運作;決定不設立的，也應盡快終止設立活動，撤銷相關(guān)文件，清退相關(guān)人員，決不能拖泥帶水。因為在分公司設立過程中所產(chǎn)生的相關(guān)債權(quán)債務要由做為“發(fā)起人”的本公司來承擔責任。一般來說設立分公司的，應當自決定作出或有關(guān)部門批準之日起30天內(nèi)向公司(企業(yè))登記機關(guān)申請登記。2、分公司負責人的選聘。分公司負責人可以說是分公司的核心部分，其對分公司的整個經(jīng)營運作起到很關(guān)鍵的作用，其個人的行為往往就是代表分公司的行為。所以在確定人選時要非常謹慎。對不熟悉的人，在任命之前，一定要對其個人資信作一個全面的調(diào)查了解。特別在有掛靠、承包性質(zhì)的分公司中，對主動上門尋求合作者，更不能只聽其片面之詞，而應對事對人都進行詳細調(diào)查，必要時也可要求其提供一定的擔保，明確雙方之間的權(quán)利義務，以防上當受騙。3、規(guī)范分公司會計財務制度。由分公司會計人2023-06-02452人看過 -
法律綜合知識一、公司債務違約如何規(guī)避風險作為債權(quán)方應注意以下幾個方面：1．是重視審查債務方的主體資格；2．是審查債務方的經(jīng)營范圍；3．是審查雙方所經(jīng)營內(nèi)容是否合法；4．是審查債務方的償債能力；5．是審查債務方是否有良好的商業(yè)信譽；6．是審查有無必要簽訂合同或協(xié)議，準備簽訂的合同或協(xié)議條款是否齊備，雙方權(quán)利義務關(guān)系是否明確；7．是審查有關(guān)條據(jù)是否規(guī)范，比如若債務方出具的是應收票據(jù)（債務方能出具應收票據(jù)的，則要盡量采用該方式，因為應收票據(jù)的風險遠遠小于欠條之類的條據(jù)），則要嚴格審查所開票據(jù)是否規(guī)范；8．是能采取擔保措施的，要盡可能要求債務方提供擔保，因為經(jīng)擔保后的債權(quán)優(yōu)于其他債權(quán)優(yōu)先受償，這是降低風險的有效方法，當然在設立擔保時要注意擔保在法律上的有效性。二、公司債務違約需要承擔哪些責任1．實際履行。對“實際履行”之界定，各國存在較大分歧。2．采取補救措施。如質(zhì)量不符合約定，應當按照當事人的約定承擔違約責2023-08-04454人看過 -
一人公司的運作過程中可能會碰到各種各樣不同的法律風險，作為公司唯一的股東，該如何來規(guī)避呢1．首先，從設立公司之時起，應嚴格遵守《公司法》以及《公司登記管理條例》中涉及到一人公司的法律規(guī)定，也可就相關(guān)法律問題，向?qū)I(yè)律師或相關(guān)人士進行咨詢，已取得權(quán)威的法律意見，降低創(chuàng)立失敗的可能性；2．其次，在公司運營的過程中，保存好一切股東決議的書面材料以及經(jīng)審計的財務報表；3．同時，不論是個人股東還是法人股東，均應保持自身的良好征信狀況，以使得在激烈的市場競爭中能夠贏得一席之地。4．此外，股東個人的財產(chǎn)應與公司獨立財產(chǎn)明確區(qū)分，減少任何財產(chǎn)混同的可能性，以使得股東能夠利用公司的獨立法人地位，更好的參與市場競爭，創(chuàng)造利潤。如何規(guī)避代持股份的法律風險1、簽署完善的股權(quán)代持協(xié)議。股權(quán)代持協(xié)議是法院認定股權(quán)代持關(guān)系的重要依據(jù)，只有當股權(quán)代持關(guān)系得到證明，實際出資人的股東權(quán)利才可能得到保障。在股權(quán)代持協(xié)議中，不僅2023-08-12461人看過
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債權(quán)人公司股東風險應按下列方式來承擔：1、有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任；2、股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任；3、當股東違法違規(guī)，應當承擔刑事責任；4、造成公司或者其他自然人損失應當承擔賠償責任。公司股東如何注資公司設立時股東可以通過繳納現(xiàn)金等的方式注冊資金，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。股東出資的數(shù)額屬于公司的實收資本，注冊資本是公司注冊是認繳的一個數(shù)額。《公司法》第二十七條規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。《中華人民共和國公司法》第二十條公司股東應當遵守法律、行2023-07-2870人看過 -
期權(quán)一、上市公司高管人員取得股票期權(quán)所得，應按照《財政部國家稅務總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知》(財稅[2005]35號)和《國家稅務總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》(國稅函[2006]902號)的有關(guān)規(guī)定，計算個人所得稅應納稅額。二、對上市公司高管人員取得股票期權(quán)在行權(quán)時，納稅確有困難的，經(jīng)主管稅務機關(guān)審核，可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起，在不超過6個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅。三、其他股權(quán)激勵方式參照本通知規(guī)定執(zhí)行。2023-04-24356人看過 -
隱名股東投資人登記為顯名股東的原因基本相同，即明確其出資人身份和權(quán)利。對隱名股東而言，應注意以下幾點：1、有效的隱名投資協(xié)議，是成為隱名股東的必要條件。有效的隱名投資協(xié)議有利于約束顯名股東，確保隱名股東間接行使股東權(quán)力和獲取收益，并在必要的情況下成為顯名股東，避免發(fā)生權(quán)利旁落的情況。如果投資人對投資項目有較大把握，就應當委托專業(yè)人士制作協(xié)議以確保有效。反之，如果投資人對該項目并不熟悉，只是出于對他人的信任，抱著試試看的心理投資，無效的隱名投資協(xié)議有時更利于日后索回出資，但投資人對顯名股東的約束力則微乎其微，其在被投資公司的權(quán)利也難以主張。2、出資單據(jù)或確認書，是隱名股東履行義務的證明。隱名股東的出資方式、期限等應當在隱名投資協(xié)議中明確，有關(guān)出資的轉(zhuǎn)賬憑證或交款收據(jù)等要完整無歧義，最好讓顯名股東出具書面文件，確認隱名股東已出資金額和時間。如果隱名股東身份可以向其他股東披露，則建議由公司及所有股東予以2023-06-05182人看過 -
只要涉及到股份公司的股票信息咨詢、經(jīng)紀、推介等活動，是非法的，證監(jiān)會批準的全國沒有幾家。但是我們的法律規(guī)定是有矛盾的，未上市股份公司的股份公司法并不限制轉(zhuǎn)讓，但是在那里轉(zhuǎn)讓、怎么轉(zhuǎn)讓，公司法沒有規(guī)定，國務院目前也沒有規(guī)定，傳說中天津要推出未上市股份公司的股份交易報價系統(tǒng)，但是至今沒有結(jié)果，目前只有中關(guān)村的未上市股份公司的股份交易報價系統(tǒng)是合法的，但也僅限于園區(qū)內(nèi)申請成為會員的企業(yè)，其余不管是托管中心、產(chǎn)權(quán)交易中心托管，都是不合法的。上海以前也有本轄區(qū)內(nèi)未上市股份公司申請成為會員后在中心交易股份集中進行托管、集中進行一年一次的工商變更登記。未上市股份公司的股份交易不管是股份公司還是投資者都有巨大的需求，希望國務院以及相關(guān)部門能夠盡快出臺未上市股份公司股份交易的規(guī)范意見、管理辦法等。2023-06-09170人看過
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股票發(fā)行（shareissance）是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。發(fā)行方式：股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔的風險不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。包銷發(fā)行是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當股票發(fā)行價格的全部資本。由于金融機構(gòu)一般都有較雄厚的資金，可以預先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來包銷。代銷發(fā)行是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費。股2023-02-2193人看過 -
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股票是股份公司的所有權(quán)一部分也是發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。 股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券，可以轉(zhuǎn)讓，買賣。... 更多>
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