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公司債券發(fā)行審核制度
來源:法律編輯整理 時(shí)間: 2024-01-05 14:40:06 492 人看過

公司債券發(fā)行需遵守條件和流程,以保護(hù)債權(quán)人權(quán)益,貫徹資本維持原則。發(fā)行須符合債券總額不超過凈資產(chǎn)的40%規(guī)定。發(fā)行流程包括決議、申請(qǐng)、批準(zhǔn)、簽訂協(xié)議、公告募集方法、認(rèn)購和糾正不當(dāng)行為。定向發(fā)行、承購包銷和招標(biāo)發(fā)行是常見方式。確保市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

公司債券是一種重要的融資工具,但發(fā)行公司債券也有一定的限制和規(guī)定。根據(jù)《公司法》第161條規(guī)定,發(fā)行公司債券必須符合累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十的條件。這一規(guī)定是為了貫徹資本維持原則,也是為了保護(hù)公司債權(quán)人的權(quán)益。

公司債券的發(fā)行流程包括作出決議或決定、提出申請(qǐng)、經(jīng)主管部門批準(zhǔn)、與證券商簽訂承銷協(xié)議、公告公司債券募集方法和公司債券的載明事項(xiàng)、認(rèn)購公司債券以及發(fā)行中不當(dāng)行為的糾正。其中,定向發(fā)行、承購包銷和招標(biāo)發(fā)行是三種常見的公司債券發(fā)行方式。

在定向發(fā)行中,發(fā)行人與特定的金融機(jī)構(gòu)或投資者協(xié)商條件,由金融機(jī)構(gòu)分銷債券。在承購包銷中,發(fā)行人與承銷團(tuán)簽訂承銷合同,由承銷團(tuán)負(fù)責(zé)分銷債券。在招標(biāo)發(fā)行中,發(fā)行人通過招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件,由承銷團(tuán)分銷債券。

總之,發(fā)行公司債券需要遵守一定的條件和流程,以確保市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定。

公司債券作為重要的融資工具,其發(fā)行受到一系列限制和規(guī)定。根據(jù)《公司法》第161條規(guī)定,公司債券的發(fā)行必須符合資產(chǎn)負(fù)債比例的要求,以維護(hù)資本穩(wěn)定和保護(hù)債權(quán)人權(quán)益。發(fā)行公司債券需要經(jīng)過決議、申請(qǐng)、審批、簽訂協(xié)議、公告募集方法、認(rèn)購和糾正不當(dāng)行為等流程。定向發(fā)行、承購包銷和招標(biāo)發(fā)行是常見的發(fā)行方式。遵守這些條件和流程,有助于確保市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定。

中華人民共和國證券法(2019修訂):第十四章 附則 第二百二十六條 本法自2020年3月1日起施行。

中華人民共和國證券法(2019修訂):第一章 總則 第二條 在中華人民共和國境內(nèi),股票、公司債券、存托憑證和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易,適用本法;本法未規(guī)定的,適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

政府債券、證券投資基金份額的上市交易,適用本法;其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的,適用其規(guī)定。

資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法,由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

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中華人民共和國證券投資基金法(2015修正):第十四章 法律責(zé)任 第一百五十條 違反本法規(guī)定,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金,其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí),先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

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    證券發(fā)行核準(zhǔn)制,是指證券發(fā)行人在遵守信息披露義務(wù)的同時(shí),證券發(fā)行必須符合證券法規(guī)定的證券發(fā)行條件并接受政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;政府有權(quán)對(duì)證券發(fā)行人資格及其所發(fā)行證券作出審查和決定。證券發(fā)行注冊(cè)制與核準(zhǔn)制具備許多共性,如都強(qiáng)調(diào)信息披露在證券發(fā)行中的地位與作用,但作為不同的證券發(fā)行審查制度,在以下方面存在重大差異。1、證券發(fā)行條件的法律地位采用核準(zhǔn)制的國家往往對(duì)證券發(fā)行人的資格及條件,包括發(fā)行人營業(yè)狀況、盈利狀況、支付狀況和股本總額等,作出明確規(guī)定。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查的事項(xiàng),主要是信息披露所揭示事項(xiàng)及狀況與法定條件之間的一致性與適應(yīng)性。相應(yīng)地,證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)權(quán)或?qū)彶闄?quán),當(dāng)然包含了對(duì)證券發(fā)行條件適法性的審查。但在采用注冊(cè)制國家中,證券法對(duì)證券發(fā)行條件往往不直接作出明確規(guī)定,公司設(shè)立條件與證券發(fā)行條件相當(dāng)一致,不存在高于或嚴(yán)于公司設(shè)立條件的發(fā)行條件。2、信息公開原則的實(shí)現(xiàn)方式無論采取注冊(cè)制或核準(zhǔn)
    2023-04-24
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  • 公司債券發(fā)行需要滿足哪些限制?
    發(fā)行公司債券應(yīng)符合下列條件:1、股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;3、最近三年的平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;5、債券利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。公司債券發(fā)行的條件(1)股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元(《證券法》);債券上市前,發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣,或最近一期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%(《上交所規(guī)則》)。(2)累計(jì)債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%(《證券法》)。(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的
    2023-07-07
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  • 公司債券如何發(fā)行的?
    一、公募債券(專業(yè)名“面向公眾投資者的公開發(fā)行”)1、“大公募”全名“面向公眾投資者的公開發(fā)行的公司債券”,名字太長,現(xiàn)在大家統(tǒng)一都喊大公募。適用投資者:公眾投資者。公眾投資者,簡而言之,愿意買的人都可以買,個(gè)人也可以和打新股一樣參與進(jìn)來。2、審批方式:證監(jiān)會(huì)審核。此處應(yīng)該是延續(xù)老的上市公司公司債的審批流程。3、主要發(fā)行條件:(1)債項(xiàng)評(píng)級(jí)達(dá)到AAA;(2)最近三年年均利潤對(duì)債券一年利息的覆蓋超過1.5倍。(3)累積發(fā)行債券余額不超過凈資產(chǎn)的40%。二、公募債券(專業(yè)名“面向合格投資者的公開發(fā)行”)1、“小公募”全名“面向合格投資者的公開發(fā)行的公司債券”,與大公募全稱只有兩個(gè)字之差。在發(fā)行方式上,小公募與現(xiàn)在協(xié)會(huì)中票、企業(yè)債相同,結(jié)合交易所債券質(zhì)押庫的優(yōu)勢(shì),將是交易所的主流交易債券品種。2、適用投資者:合格投資者。主要包括各類金融機(jī)構(gòu),300萬以上金融資產(chǎn)個(gè)人等。3、審核方式:交易所預(yù)審,
    2023-06-01
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#公司債券
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    債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的,依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為,債券發(fā)行是證券發(fā)行的重要形式之一。 是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程,發(fā)行者以最終債務(wù)人的身份將債券轉(zhuǎn)移到它的最初投資者手... 更多>

    #債券發(fā)行
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    • 債券發(fā)行公司如何核準(zhǔn)
      吉林省在線咨詢 2023-09-22
      公開發(fā)行公司債券的核準(zhǔn)程序:提出申請(qǐng);受理。公司債券監(jiān)管部對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審查;審查。審核工作遵循雙處雙審、書面反饋、集體討論的原則;行政許可決定。關(guān)于公開發(fā)行公司債券如何核準(zhǔn)的問題,還可以點(diǎn)擊在線律師咨詢,我們幫你更快更有效的解答。
    • 公司債券發(fā)行和審核的基本程序是什么樣的?
      江西在線咨詢 2023-03-03
      一、公司債券發(fā)行的程序是: 1.作出決議或決定; 2.申請(qǐng)發(fā)行; 3.發(fā)行公司債券的批準(zhǔn); 4.公告募集辦法; 5.公司債券的載明事項(xiàng); 6.公司債券存根簿; 7.發(fā)行中不當(dāng)行為的糾正。 二、公司債券審核工作流程: 1.受理; 2.審核; 3.反饋; 4.行政許可決定; 5.后期事項(xiàng)。
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      西藏在線咨詢 2023-03-09
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    • 證券發(fā)行的核準(zhǔn)制度包括哪些方面
      西藏在線咨詢 2021-10-15
      證券發(fā)行核準(zhǔn)制具有哪些特點(diǎn)?“批準(zhǔn)制”與以前的“批準(zhǔn)制”相比,具有以下特征:(1)在選擇和推薦企業(yè)方面,由主承銷商培養(yǎng),選擇和推薦企業(yè),增加了主承銷商的責(zé)任。(2)企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模,企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營的需要進(jìn)行選擇,適應(yīng)企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律持續(xù)增長的需要。(3)在發(fā)行審查中,逐漸轉(zhuǎn)向強(qiáng)制信息披露和合規(guī)審查,發(fā)揮股票發(fā)行審查委員會(huì)的獨(dú)立審查功能。(4)在股票發(fā)行價(jià)格上,發(fā)行人與主承銷商協(xié)商,充分反映投資
    • 證券發(fā)行核準(zhǔn)制與證券發(fā)行核準(zhǔn)制的區(qū)別?以及發(fā)行核準(zhǔn)制有哪些特征
      廣東在線咨詢 2022-03-03
      證券發(fā)行注冊(cè)制是指證券發(fā)行申請(qǐng)人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開,制成法律文件,送交主管機(jī)構(gòu)審查,主管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請(qǐng)人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。其最重要的特征是:在注冊(cè)制下證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)只對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行形式審查,不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷。我們稱作形式審核,主要在美國公司上市常見上市方式。證券發(fā)行核準(zhǔn)制即所謂的實(shí)質(zhì)管理原則,以歐洲各國的公司法為代表。依照證券發(fā)行核準(zhǔn)制