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基本概念

應收帳款周轉(zhuǎn)率公司的應收帳款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應收帳款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應收帳款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應收帳款周轉(zhuǎn)速度為應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應收帳款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應收帳款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。

計算公式

其計算公式為：

應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=賒銷收入凈額÷平均應收賬款

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷應收賬款周轉(zhuǎn)率

=(平均應收賬款×365)÷銷售收入

注：平均應收賬款=(期初AR+期末AR)/2

其中平均應收賬款根據(jù)2005年注會《財務管理》第二章，強調(diào)了應收賬款周轉(zhuǎn)率公式的分母“平均應收賬款”是資產(chǎn)負債表中“應收賬款”和“應收票據(jù)”的期初、期末金額的平均數(shù)之和。

在財務中的意義

一般來說，應收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強。與之相對應，應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。如果公司實際收回帳款的天數(shù)越過了公司規(guī)定的應收帳款天數(shù)，則說明債務人施欠時間長，資信度低，增大了發(fā)生壞帳損失的風險;同時也說明公司催收帳款不力，使資產(chǎn)形成了呆帳甚至壞帳，造成了流動資產(chǎn)不流動，這對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營是很不利的。但從另一方面說，如果公司的應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)太短，則表明公司奉行較緊的信用政策，付款條件過于苛刻，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴大，特別是當這種限制的代價(機會收益)大于賒銷成本時，會影響企業(yè)的盈利水平。

有一些因素會影響應收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)計算的正確性。首先，由于公司生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性原因，使應收帳款周轉(zhuǎn)率不能正確反映公司銷售的實際情況。其次，某些上市公司在產(chǎn)品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取現(xiàn)金方式進行銷售。最后，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會對應收帳款周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)造成很大的影響。投資者在分析這兩個指標時應將公司本期指標和公司前期指標、行業(yè)平均水平或其他類似公司的指標相比較，判斷該指標的高低。