什么是期貨交易？期貨交易有什么特征？
來源：法律編輯整理
時間： 2023-06-06 16:23:20
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期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約井根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。
從歷史過程看。期貨交易是由現(xiàn)貨交易發(fā)展而來的。在13世紀比利時的安特衛(wèi)普、17世紀荷蘭的阿姆斯特丹和18世紀日本的大阪，就已經(jīng)出現(xiàn)了期貨交易的雛形。現(xiàn)代有組織的朝貨交易產生于美國芝加哥，1848年，芝加哥期貨交易所（CBOT）開始從事農產品的遠期買賣。為了避免農產品價格劇烈波動的風險，農場主和農產品貿易商、加工商一開始就采用了現(xiàn)貨遠期合約的方式來進行商品交換，以期穩(wěn)定貨源和銷路，減少價格波動的風險。隨著交易規(guī)模的擴大，現(xiàn)貨遠期合約的交易逐漸暴露出一些弊端一是現(xiàn)貨遠期合約沒有統(tǒng)一規(guī)定內容，是非規(guī)范化合約，每次交易都需雙方重新簽訂合約，增加了交易成本，降低廠交易效率。二是由于遠期合約的內容條款各式各樣，某一具體的合約不能被廣泛認可，使合約難以順利轉讓，降低廠合約的流動性。三是遠期合約的履行以交易雙方的信用為基礎，容易發(fā)生違約行為。四是遠期合約的價格不具有廣泛的代表性，形不成市場認可的、比較合理的預期價格。因此，早期的芝加哥期貨交易所經(jīng)常發(fā)生交易糾紛和違約，使商品交易受到很大制約，市場發(fā)展受到一定限制。為了減少交易糾紛，簡化交易手續(xù)，增強合約流動性，提高市場效率，1865年芝加哥期貨交易所推出標準化的期貨合約交易，取代了原有的現(xiàn)貨遠期合約交易，后又推出履約保證金制度和統(tǒng)一結算制度。
與現(xiàn)貨交易相比，期貨交易的主要特征是：
（1）期貨合約是由交易所制訂的、在期貨交易所內進行交易的合約。
（2）期貨合約是標準化的合約。合約中的各項條款，如商品數(shù)量、商品質量、保證金比率、交割地點、交割方式以及交易方式等都是標準化的，合約中只有價格一項是通過市場競價交易形成的自由價格。
（3）實物交割率低。期貨合約的了結并不一定必須履行實際交貨的義務，買賣期貨合約者在規(guī)定的交割日期前任何時候都可通過數(shù)量相同、方向相反的交易將持有的合約相互抵銷，無需再履行實際交貨的義務。因此，期貨交易中實物交割量占交易量的比重很小，一般小于5％。
（4）期貨交易實行保證金制度。交易者不需付出與合約金額相等的全額貸款，只需付3％～15％的履約保證金。
（5）期貨交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結算交割制度，違約的風險很小。
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營業(yè)執(zhí)照導語：期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。一旦你選定了某一個合適的經(jīng)紀公司，下一步就是開一個期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶工作很簡單，而且經(jīng)紀公司將會非常熱心地提供有關幫助。一、期貨的交易流程包括：風險揭示你將閱讀一份期貨風險揭示書(風險揭示書是標準化的、全國統(tǒng)一的)。期貨經(jīng)紀公司在接受客貨開戶申請時，需向客戶提供《期貨交易風險揭示書》。個人客戶應在仔細閱讀并理解后，在該《期貨交易風險說明書》上簽字;客戶應在仔細閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字并加蓋單位公章。簽署合同與期貨經(jīng)紀公司簽訂委托交易協(xié)議書，協(xié)議書明確規(guī)定期貨經(jīng)紀公司與客戶之間的權利和義務。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法定代表人在該合同上簽字并加蓋公章2023-06-06473人看過 -
期貨交易一、大豆期貨交易具有很強的趨勢性和波浪性。大連大豆期貨從1993年11月18日開始交易，到目前為止經(jīng)歷了兩次大的上漲趨勢和一次大的下跌趨勢以及一次橫向延伸，其中還包含了許多次級波浪。l93～95年上半年，價格在1800～2200間波動。交易不活躍。l95年下半年～96年9月，為上漲趨勢，價格升至3500以上，并形成峰頂。其中包含3個波浪。l96年9月～99年7月，為下降趨勢，價格下降至1800以下，并形成谷底。其中包含9個波浪。l99年7月～01年12月，為橫向延伸階段。價格在1800-2500之間擺動。其中包含9個波浪。l02年1月～現(xiàn)在，為上漲趨勢，價格升至2800以上。二、國內大豆期貨交易和美國大豆期貨交易相關性極強，大連大豆期貨行情跟隨CBOT大豆行情聯(lián)動。這種聯(lián)動性既表現(xiàn)在每日的行情波動上，又表現(xiàn)在中級的波浪上和大的趨勢上。形成聯(lián)動的根源在于我國人民生活水平的提高推動養(yǎng)殖業(yè)快速發(fā)2023-06-06229人看過 -
期貨交易期貨交易的條件：客戶期貨開戶必須具備的條件1、符合國家法律法規(guī)和政策規(guī)定的入市交易資格（必須為中華人民共和國國籍，港澳臺同胞暫時無法交易國內期貨）；2、有從事交易必需的資金或資產（交易股指期貨最低入市資金五十萬，如交易商品期貨則最低開戶資金一萬）；3、開戶人和交易執(zhí)行人須年滿18歲且具有完全民事行為能力?？蛻羝谪涢_戶須提供的證件或資料1、自然人開戶（普通投資者）：本人身份證原件以及銀行卡；開戶人本人必須現(xiàn)場開戶。2、法人開戶（機構投資者）：開戶單位的《企業(yè)營業(yè)執(zhí)照》副本，法定代表人、指令下達人、資金調撥人的身份證以及《稅務登記證》。一、期貨交易特征合約標準化期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。期貨合約標準化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協(xié)商，節(jié)約交易2023-04-05160人看過 -
期貨交易1、期貨交易的基本特征(1)合約標準化。標的物數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點既定。優(yōu)點：節(jié)約成本、提高交易效率和市場流動性。(2)場內集中競價交易。(3)保證金交易。杠桿機制——只需交納成交合約價值的5%-15%作為保證金，保證金比例越低，杠桿作用越大，這一特征使期貨交易具有高收益和高風險特點。(4)雙向交易。(5)對沖了結。提高期貨市場流動性。(6)當日無負債結算制度(逐日盯市)。有效防范風險，保證市場的正常運轉。2、期貨交易流程(1)開戶。中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責任公司負責客戶開戶管理的具體實施。當日分配的交易編碼于下一交易日允許使用。下單交易前按規(guī)定繳納開戶保證金。(2)下單(a)常用指令市價指令(鄭州、大連)限價指令(大連)止損指令(大連)觸發(fā)變市價買入賣出停止限價指令(大連)觸發(fā)變限價觸價指令：eg，賣出為例，止損指令是以低于市價賣出，觸價指令是以高于市價賣出。止損用于平倉，觸價2023-06-06394人看過
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期貨交易首先，從定義看，《期貨交易管理條例》第八十九條明確規(guī)定：“任何機構或市場，未經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構批準，采用集中交易方式進行標準化合約交易，同時采用以下交易機制或者具備以下交易機制特征之一的，為變相期貨交易：(一)為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔保的;(二)實行當日無負債結算制度和保證金制度，同時保證金收取比例低于合約(或者合同)標的額20%的?！逼浯?，從集中交易場所看，目前，在我國經(jīng)過國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的期貨交易場所有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所。其中，前三家交易所是從事商品期貨交易的場所，而中國金融期貨交易所是專門從事金融期貨交易的場所。其他的集中交易場所，因未獲國務院期貨監(jiān)督管理部門的批準，都是非法交易場所。未在上述四家經(jīng)批準成立的期貨交易所集中交易的都是非法交易。最后，從中介機構看，根據(jù)我國的交易體制，期貨交易的經(jīng)紀機構為期貨2023-03-2565人看過
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期貨不是貨，而是一種標準化可交易的合約，主要是以某種大眾產品為標的。股票是指，股份有限公司為了募集資金向各個股東發(fā)行的持股憑證。根據(jù)期貨交易和股票交易之間持有期限、結算制度、交易、投資回報和交易制度的區(qū)別，可以知道期貨不能無限期持有，股票買入后長期持有；期貨采用保證金交易，股票按照結算價對持有在手的合約進行結算。股票是單向交易，期貨雙向交易。股票投資靠差價和分紅，期貨靠差價。期貨實行T加0交易制，股票實行T加1的交易制；期貨合約對應的是某種固定的商品，股票背后代表的是一家上市公司。股票交易術語牛市牛市也稱多頭市場，指市場行情普通看漲，延續(xù)時間較長的大升市。（感受中國股市最具震撼力的攻擊型波段……）熊市熊市也稱空頭市場，指行情普通看淡，延續(xù)時間相對較長的大跌市。多頭預期未來價格上漲，以目前價格買入一定數(shù)量的股票等價格上漲后，高價賣出，從而賺取差價利潤的交易行為，特點為先買后賣的交易行為。空頭2023-07-02166人看過 -
期貨交易期貨交易應按什么原則割肉。投資獲利是所有人參與期貨市場的目的，但正如生老病死是人生的一部分一樣，虧損也是期貨交易“與生俱來”的不可分割的一部分。怎樣讓虧損盡可能小，而讓盈利盡可能大，是所有交易系統(tǒng)追求的目標。但對于初涉期市的投資者來說，如何盡量減小虧損，保全自身比追求盈利更現(xiàn)實，所以止損是最重要的。操作過股票的投資者也許會問，我們?yōu)槭裁匆箵p呢？操作股票的時候即便從不止損最后不也解套獲利了嗎？這么說也許沒錯，因為股票操作是100%的保證金，跌得再多，但只要上市公司不退市，你就會有咸魚翻身、起死回生的希望。比如股市前一段跨年度的大牛市里，許多原先被深度套牢的散戶“長線投資者”都笑到了最后。但期貨不同于股市，它的保證金交易以及期貨合約有一定的交易時限使你無法像捂股票那樣長期捂你所交易的期貨合約。進行止損操作最充足的理由就是我們每個人都會犯錯誤，而止損是以最小的代價挽救我們所犯錯誤的最好的方法。2023-06-06165人看過 -
期貨交易所紐約期貨交易所成立于1998年，是由紐約棉花交易所(NewYorkCottonExchange)和咖啡、糖、可可交易所(CoffeeSgarCocoaExchange)合并而來的。新成立的紐約期貨交易所實行會員制，其會員也都是原來兩家交易所的會員，其中棉花會員450家，咖啡、糖、可可會員500家。目前，紐約期貨交易所是世界上惟一一家交易棉花期貨和期權的交易所。紐約期貨交易所的450家棉花會員分別來自于五種公司：自營商、經(jīng)紀商、棉商、棉紡廠和棉花合作社。參與棉花期貨交易的涉棉企業(yè)很多，套期保值的比例較高，一般在35%-40%左右。2023-06-06117人看過
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期貨交易所第六條設立期貨交易所，由中國證監(jiān)會審批。未經(jīng)批準，任何單位或者個人不得設立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關活動。第七條經(jīng)中國證監(jiān)會批準設立的期貨交易所，應當標明“商品交易所”或者“期貨交易所”字樣。其他任何單位或者個人不得使用期貨交易所或者近似的名稱。第八條期貨交易所除履行《期貨交易管理條例》規(guī)定的職責外，還應當履行下列職責：(一)制定并實施期貨交易所的交易規(guī)則及其實施細則;(二)發(fā)布市場信息;(三)監(jiān)管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業(yè)務;(四)查處違規(guī)行為。2023-06-12446人看過 -
期貨交易1、交易的標的不同：倉單交易的交易標的物就是倉單、是標準化的商品、屬于現(xiàn)貨交易的范疇，而期貨交易的標的物是標準化合約。2、交易的履約金不一樣：倉單交易的履約金為100％，期貨交易的履約金為5－10％。3、交收的形式不同：倉單交易采用隨時交收與即時交收相結合的形式；期貨實行的是必須按合約規(guī)定時間進行強制交收的形式。（隨時交收——成交之后隨時可以提出交收，經(jīng)過市場交割部匹配成功就交收；即時交收——成交了就進行現(xiàn)貨交收）4、期貨交易的風險較倉單要大得多。一、操縱期貨市場罪怎么處罰量刑犯操縱期貨市場罪的，法院會根據(jù)具體情況，對行為人處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。(一)單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣的；(二)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易的；(三)在自己2023-03-07361人看過 -
期貨交易1、不同點：（1）交易的標的不同：倉單交易的交易標的物就是倉單、是標準化的商品、屬于現(xiàn)貨交易的范疇，而期貨交易的標的物是標準化合約。不是現(xiàn)實的商品。（2）交收的形式不同：倉單交易采用隨機交收與即時交收相結合的形式：期貨實行的是必須按合約規(guī)定時間進行強制交收的形式。（隨時交收－－成交之后隨時可以提出交收，經(jīng)過市場交割部匹配成功就交收：即時交收－－成交了就進行現(xiàn)貨交收）（3）期貨交易的風險較倉單要大得多。2、相同點：（1）都是國家嚴格管理，指定授權的特種交易形式，都采用標準化的形式進行交易，必須在國家指定的交易市場進行交易。（2）交易方式相同：都是實行ｔ＋0的交易制度（當日開倉當日即可以平倉）及買空賣空制度（當判斷后行情下跌和持倉合約的情況下，只要提供履約金即可以進行賣出交易，事后買入補倉）。（2）都實行交易漲跌停板制度。一、股票交易規(guī)則是怎樣的（一）大的價格為開盤價。連續(xù)競價：上午9：30－2023-02-04229人看過 -
期貨交易一、國債期貨交易有些什么影響因素1、CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經(jīng)濟環(huán)境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素，而最核心的因素是利率因素，國債期貨的價格與利率成反比，利率漲得越高，國債價格下滑的幅度越大。2、從影響國債價格因素的角度來看。央行的貨幣政策和公開市場操作，國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規(guī)定，所以央行的貨幣政策對于國債期貨價格影響是最重要的。3、市場資金狀況。投資者可參照上海銀行間同業(yè)拆借利率SHIBOR的走勢，對國債期貨走勢進行判斷。4、經(jīng)濟發(fā)展。利率水平本質上是經(jīng)濟發(fā)展對于貨幣的需求程度，經(jīng)濟發(fā)展過快時利率一般將上升，反之經(jīng)濟低迷時，利率則一般會下降。二、國債期貨有什么意義國債期貨本身是一個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某一個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系很重要的環(huán)節(jié)。2023-06-15179人看過
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期貨交易國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格并于未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風險的需求而產生的。期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同于現(xiàn)貨交易的主要特點：1、國債期貨交易不牽涉到國債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。2、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。3、所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。4、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。5、國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。2023-06-12339人看過 -
期貨交易所期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。國債期貨怎么買想要買國債期貨，首先需要開通國債期貨賬戶：要求賬上資金在50萬以上，開通商品期貨賬戶后交易10筆并且金融期貨知識測試試卷分數(shù)達到80分以上即可開通賬戶交易國債期貨。然后需要了解國債期貨交易的規(guī)則：國債期貨是比較高級的金融衍生工具，國債期貨的交易代碼TF，交易合約中最低交易保證金是合約價值的1％，每日價格最大波動限制未上一交易日結算價的1．2％，最后交割日未最后交易日后的第三個交易日。《期貨交易管理暫行條例》第一條為了規(guī)范期貨交易行為，加強對期貨交易的監(jiān)督管理，維護期貨市場秩序，防范風險，保護期貨交易各方的合法權益和社會公共利益，制定本條例。第二條2023-07-08413人看過
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期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎，以遠期合同交易為雛形而發(fā)展起來的一種高級的交易方式。 它是指為轉移市場價格波動風險，而對那些大批量均質商品所采取的，通過經(jīng)紀人在商品交易所內，以公開競爭的形式進行期貨合約的買賣形式。... 更多>
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期貨交易的典型特征天津在線咨詢 2022-10-15炒期貨的交易特征： 1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然） 2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續(xù)費。國內三家交易所目前手續(xù)在萬分之 二、三左右，加上經(jīng)紀公 -
證券的現(xiàn)貨交易和證券的期貨交易是什么，證券的現(xiàn)貨交易是什么意思臺灣在線咨詢 2022-02-15所謂證券的現(xiàn)貨交易和證券的期貨交易，是表明證券市場的具體的市場形態(tài)。對于證券交易的種類和市場形態(tài)有多種劃分方法，其中按照訂約和清算期限的關系劃分，可以將證券交易分為現(xiàn)貨交易、期貨交易等。現(xiàn)貨交易，又稱“現(xiàn)款交易”、“現(xiàn)期交易”，是指證券交易的雙方當事人根據(jù)商定的付款方式，在較短時間內進行交割，從而實現(xiàn)股票等證券所有權的轉讓。與現(xiàn)貨交易相對應的是證券的期貨交易，例如，目前國外證券市場上進行的股票指數(shù) -
期貨交易平臺河東期貨交易山東在線咨詢 2023-07-24期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來的某一特定的時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。與現(xiàn)貨相比期貨的特點是： 1、期貨合約是由交易所制定的、在期貨交易所內進行交易的合約 2、期貨合約是標準化的合約 3、實物交 -
交易期貨跟現(xiàn)貨的區(qū)別是什么？江蘇在線咨詢 2022-07-24針對現(xiàn)貨期貨區(qū)別這個問題：現(xiàn)貨與期貨的區(qū)別：一是交易時間不同，現(xiàn)貨一般都有22小時交易，而期貨則只有9小時交易時間。二是期貨有漲跌幅限制，現(xiàn)貨沒有， 國內的期貨沒有跟國際接軌，國際期貨交易時間段不同，現(xiàn)貨與國際接軌，現(xiàn)貨的保證金低于期貨的保證金。 -
期貨交易要在什么交易地點呢？吉林省在線咨詢 2022-10-25期貨與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。期貨交易應當在依法設立的期貨交易所或者國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的其他交易場所進行。禁止在國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的期貨交易場所之外進行期貨交易，禁止變相期貨交易。
