国产在线精品一区二区在线观看,久久精品人妻中文系列

發(fā)行公募可交換債的發(fā)行人需滿足那些條件

來源：法律編輯整理時間： 2023-03-29 14:51:32 413 人看過

根據(jù)《管理辦法》和《試行規(guī)定》，發(fā)行公募可交換債應(yīng)當(dāng)滿足的條件包括凈資產(chǎn)條件（不少于人民幣3億元）、負債條件（累計債券余額不超過最近一期凈資產(chǎn)的40%）、利潤條件（最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于1年利息）評級條件（債券信用級別良好）等。同時，發(fā)行人必須不存在不得發(fā)行公司債券的情形，包括不存在最近三十六個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件有虛假記載或其他重大違約行為、對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實且仍處于繼續(xù)狀態(tài)等等?？梢?，與一般公司債券相比較，可交換債主要是凈資產(chǎn)條件要求高一些。

此外，《試行規(guī)定》還規(guī)定，公募可交換債的發(fā)行總額不得超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%），還應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票須設(shè)定為擔(dān)保物。

由此可見，不是所有上市公司都可以發(fā)行可交換公司債券，股票質(zhì)押交換公司債券需要在凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率和利潤方面達到一定要求。一般來說，公司發(fā)行可交換公司債券的總額不得超過總股本的70%，也就是質(zhì)押率最高為70%。當(dāng)公司無法償還本息的時候，債券持有人依法獲得股票的所有權(quán)。

一、股票質(zhì)押交換公司債券的條件是什么？

本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物。預(yù)備用于交換的上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；

（二）用于交換的股票在提出發(fā)行申請時應(yīng)當(dāng)為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾；

（三）用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財產(chǎn)權(quán)利被限制的情形，也不存在權(quán)屬爭議或者依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的其他情形。

聲明：該文章是網(wǎng)站編輯根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)公開的相關(guān)知識進行歸納整理。如若侵權(quán)或錯誤，請通過反饋渠道提交信息，我們將及時處理。【點擊反饋】

擴展閱讀

律師服務(wù)

熱門律師推薦

律師普法

換一批

更多承諾相關(guān)文章

私募發(fā)行
私募發(fā)行和公募發(fā)行

一、私募發(fā)行和公募發(fā)行公募與私募是債券發(fā)行的兩種方法。公募債是指債券的發(fā)行以不特定的多數(shù)投資者為對象發(fā)行債券，私募債是指債券的發(fā)行以少數(shù)特定的投資者為對象發(fā)行債券。二、公募和私募有哪些區(qū)別1、公募債主要是在證券市場上向廣大投資者直接銷售，投資者可以為金融機構(gòu)，也可以是個人及其他投資者;私募債是債券發(fā)行主體直接把債券賣給少數(shù)投資者，少數(shù)投資者都是機構(gòu)投資者。2、由于公募債和私募債最后投資者不同，公募者以不特定的多數(shù)投資者為對象，其債券發(fā)行量可以是巨額的;私募者以特定的少數(shù)機構(gòu)投資者為對象，因此其發(fā)行量必須視機構(gòu)投資者的資金實力而定，一般說來，債券發(fā)行量受較大的限制。3、從保護廣大投資者利益出發(fā)，公募債的發(fā)行必須取得債券評級機構(gòu)相應(yīng)等級的評定方可上市，私募債認購對象是少數(shù)有證券分析實力的金融機構(gòu)，其無需借助評級機構(gòu)審定發(fā)行債券主體的等級，完全有能力憑借機構(gòu)力量，決定認購與否。4、公募債為上市債

2023-06-05

280人看過
法律綜合知識
小貸公司發(fā)行定向債需要滿足的條件，哪些人可以參與投資

小貸公司發(fā)行定向債需要滿足的條件是：省內(nèi)注冊小額貸款公司且成立時間滿24個月以上，其經(jīng)營情況良好，無重大違法違規(guī)、風(fēng)險事項。省金融辦的年度考核評級中連續(xù)2年保持在A及以上，對還本付息的資金安排有明確方案，發(fā)行小貸債的規(guī)模不得超過發(fā)行人資本凈額扣減銀行融資、法人股東借款、同業(yè)拆借后的額度。注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人和個人名下的金融資產(chǎn)總額不低于人民幣200萬元的自然人可以參與投資?！豆痉ā返谝话傥迨臈l發(fā)行公司債券的申請經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門核準后，應(yīng)當(dāng)公告公司債券募集辦法。公司債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項：（一）公司名稱；（二）債券募集資金的用途；（三）債券總額和債券的票面金額；（四）債券利率的確定方式；（五）還本付息的期限和方式；（六）債券擔(dān)保情況；（七）債券的發(fā)行價格、發(fā)行的起止日期；（八）公司凈資產(chǎn)額；（九）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；（十）公司債券的承銷機構(gòu)

2024-04-29

182人看過
法律綜合知識
私募債發(fā)行條件有什么

一、私募債發(fā)行條件有什么私募債券發(fā)行條件有：1．股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；2．累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；3．最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；4．籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；5．債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；6．國務(wù)院規(guī)定的其他條件?！吨腥A人民共和國證券法》第九條公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟，由國務(wù)院規(guī)定。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券；（二）向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人，但依法實施員工持股計劃的員工人數(shù)不計算在內(nèi)；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方

2024-01-31

267人看過
法律綜合知識
債券發(fā)行必須滿足哪些法律條件

一、債券發(fā)行必須滿足哪些法律條件債券發(fā)行需要滿足的條件如下：1．資產(chǎn)條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元。2．對累計發(fā)行債券的限制規(guī)定：累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。3．盈利要求：最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。4．用途要求：籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。5．利率要求：債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平?！吨腥A人民共和國證券法》第十六條公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于

2023-05-25

409人看過

私募發(fā)行
按照債券的發(fā)行對象，可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式

1、私募發(fā)行私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券，一般以少數(shù)關(guān)系密切的單位和個人為發(fā)行對象，不對所有的投資者公開出售。具體發(fā)行對象有兩類：（1）、機構(gòu)投資者，如大的金融機構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的企業(yè)等；（2）、個人投資者，如發(fā)行單位自己的職工，或是使用發(fā)行單位產(chǎn)品的用戶等。私募發(fā)行一般多采取直接銷售的方式，不經(jīng)過證券發(fā)行中介機構(gòu)，不必向證券管理機關(guān)辦理發(fā)行注冊手續(xù)，可以節(jié)省承銷費用和注冊費用，手續(xù)比較簡便。但是私募債券不能公開上市，流動性差，利率比公募債券高，發(fā)行數(shù)額一般不大。2、公募發(fā)行公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。公募債券發(fā)行者必須向證券管理機關(guān)辦理發(fā)行注冊手續(xù)。由于發(fā)行數(shù)額一般較大，通常要委托證券公司等中介機構(gòu)承銷。公募債券信用度高，可以上市轉(zhuǎn)讓，因而發(fā)行利率一般比私募債券利率為低。公募債券采取間接銷售的具體方式又可分為三種：①代銷。發(fā)行者和承銷者簽訂協(xié)議，

2023-03-23

329人看過
有期徒刑
中小企業(yè)發(fā)行私募債的條件

一、中小企業(yè)私募債是什么中小企業(yè)私募債是中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開形式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限內(nèi)還本付息的公司債劵。二、中小企業(yè)私募債的特征1、在發(fā)行人的信用能力上中小企業(yè)私募債券對發(fā)行人凈資產(chǎn)和盈利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發(fā)行人的償債能力和資金用途進行把握；2、中小企業(yè)私募債券的各種要素諸如發(fā)行金額、利率、期限等，均由發(fā)行人、承銷商和投資者自行協(xié)商確定，通過合同確定各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系；3、在發(fā)行制度上中小企業(yè)私募債券采取交易所備案發(fā)行制。三、中小企業(yè)私募債的發(fā)行條件1、行業(yè)要求及運行時間中小企業(yè)私募債的發(fā)行人資格對行業(yè)的限制是非房地產(chǎn)或金融行業(yè)。在運行時間上，企業(yè)要運行兩個完整的會計年度，需提交經(jīng)具有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計的最近兩年財務(wù)報告。2、發(fā)行人的信息披露義務(wù)根據(jù)《中小企業(yè)私募債試點辦法》第五章的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人既有初次信息披露的義務(wù)，也有在私募債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)

2023-06-15

126人看過
有期徒刑
未經(jīng)許可發(fā)行企業(yè)債券需要滿足哪些立案條件？

未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準，擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)立案追訴：1、發(fā)行金額在50萬元以上的；2、雖未達到上述金額標準，但擅自發(fā)行導(dǎo)致30人以上投資者購買股票或公司、企業(yè)債券的；3、不能及時清償或清退的；4、其他后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的情形?！吨腥A人民共和國刑法》規(guī)定，在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法等發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券、存托憑證或者國務(wù)院依法認定的其他證券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金。什么是擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪我國的刑法對擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪的概念作出了明確的規(guī)定。一般情況下，擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪的概念通常是指，沒有經(jīng)過有關(guān)主管部門的批準，行為人就私自發(fā)行股票、公司債券、并且數(shù)額巨大，造成了嚴重后果或具有嚴重

2023-07-07

193人看過
有限責(zé)任公司
發(fā)債，可能沒你想的那么難：公司債券的發(fā)行條件是什么？

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬元。2、累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十。3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。5、債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平。6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。一、債券的特征是什么?1、償還性。債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。2、流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)換。3、安全性。與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。4、收益性。債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益;二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。二、公司債券有哪些種類?(1)按

2023-05-07

144人看過

股票
發(fā)行股票的條件需要滿足哪些標準？

發(fā)行股票的條件：1、公司的組織機構(gòu)健全且運行良好；2、公司能持續(xù)經(jīng)營；3、近三年被出具無保留意見審計報告；4、發(fā)行人、控股股東、實際控制人近三年無經(jīng)濟犯罪；5、其他條件。股票發(fā)行是公司新股票的出售過程。新股票一經(jīng)發(fā)行，經(jīng)中間人或逕自進入應(yīng)募人之手，應(yīng)募人認購，持有股票，即成為股東。欺詐發(fā)行股票、債券罪依據(jù)《刑法》，欺詐發(fā)行股票、債券罪是指在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的行為。依據(jù)《追訴辦法》，欺詐發(fā)行股票、債券行為有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)受到刑事追究：（1）發(fā)行數(shù)額在一千萬元以上的；（2）偽造政府公文、有效證明文件或者相關(guān)憑證、單據(jù)的；（3）、股民、債權(quán)人要求清退，無正當(dāng)理由不予清退的；（4）利用非法募集的資金進行違法活動的；（5）轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的；（6）造成惡劣影響的。

2023-07-04

454人看過
私募發(fā)行
證券私募發(fā)行需要什么條件？私募發(fā)行的對象有誰？

私募發(fā)行是針對少數(shù)人的，只有少數(shù)人可以通過一定的渠道來獲得，因此私募發(fā)行的流通性很差，目前我國的公司幾乎都會選擇這種方式來進行證劵發(fā)行，因此我國對于私募發(fā)行的相關(guān)規(guī)定也會逐步完善。雖然私募發(fā)行有一定的缺點但是也有其有點，因此公司進行私募發(fā)行的時候還是需要滿足法定的條件的。一、基金私募發(fā)行需要的條件發(fā)行私募基金需符合個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元三項條件中的任一條件；公司、企業(yè)等機構(gòu)需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的條件。二、債券私募發(fā)行需要的條件（一）、上海交易所：《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點辦法》第九條：在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；2、發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍；3、期限在一年（含）以上；4、本所

2023-06-09

70人看過
可交換債券
發(fā)行可交換債券的缺點

可交換債券的發(fā)行，可能會導(dǎo)致轉(zhuǎn)股標的股票發(fā)行人的股東性質(zhì)發(fā)生變化，從而影響公司的經(jīng)營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持欲望強烈時，母公司有可能會發(fā)行較大量的可交換債券，從而在轉(zhuǎn)股完成后子公司的股東變得分散，甚至?xí)绊懙阶庸镜慕?jīng)營?？山粨Q債券由于較可轉(zhuǎn)債更為復(fù)雜，因此發(fā)行方案的設(shè)計也更為復(fù)雜，要求投資人具有更為專業(yè)的投資及分析技能。一、可交換公司債和可轉(zhuǎn)移公司債是有什么區(qū)別呢可轉(zhuǎn)移公司債和可交換公司債的區(qū)別在于發(fā)行主體不同、所換股份的來源不同、對標的公司總股本和盈利指標的影響不同。可交換公司債屬于上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)移公司債是上市公司本身?？山粨Q公司債是發(fā)行人所持有的該上市公司的股份，而可轉(zhuǎn)移公司債是發(fā)行人未來發(fā)行的新股。如果是可交換公司債券的持有人，申請換股的，必須通過托管證券公司發(fā)出換股的指令。二、上市公司的資金來源主要包括什么上市公司的資金來源主要包括內(nèi)外融資。內(nèi)源

2023-06-20

193人看過
立遺囑
分享公司發(fā)行新股需滿足的必要條件

公司發(fā)行新股必須具備以下條件：1、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；2、公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利，公司以當(dāng)年利潤分派新股，不受此項限制；3、公司在最近三年內(nèi)財務(wù)文件無虛假記載；4、公司預(yù)期利潤率可達同期銀行存款利率。新股發(fā)行，是指公司成立后在注冊資本的基礎(chǔ)上再發(fā)行股份的行為。有效的遺囑必須具備什么條件有效的遺囑必須具備如下條件：1、遺囑人必須要有完全民事行為能力；2、遺囑人所立的遺囑必須是其真實意思表示；3、遺囑人對遺囑所處分的財產(chǎn)必須是有處分權(quán)的。無民事行為能力人、限制民事行為能力人。前者不能辨認自己行為，不能以自己名義參加民事活動并享有民事權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。后者則是其民事行為能力受到限制，二者均不是完全民事行為能力人，不能參與訂立遺囑這類較復(fù)雜民事活動。《中華人民共和國公司法》第一百二十七條股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！吨?/div>

2023-07-04

181人看過

有限責(zé)任公司
公司債券公開募集需要滿足哪些條件？

公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；國務(wù)院規(guī)定的其他條件，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用。首先公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)的條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準?！吨腥A人民共和國證券法》第十五條

2023-07-03

80人看過
控股股東
發(fā)行可交換公司債是誰的利好

可-交換公司債的發(fā)行一直處于停滯狀態(tài)，這是意料之中的事情。管理層推出可-交換公司債的初衷，是為了解決大小非問題，用發(fā)行可-交換公司債的方式來減緩大小非減持帶給市場的沖擊。實際上，對于可-交換公司債發(fā)行的試行規(guī)定，從出臺之前的公開征求意見時起，就不被市場看好。因為從減緩大小非減持帶給市場沖擊的角度來看，可-交換公司債的發(fā)行根本就沒有這個功效。大小非的減持是從股市里抽資?？?交換公司債的發(fā)行同樣也是從股市抽資，二者并無本質(zhì)上的區(qū)別。而對于上市公司的大股東來說，發(fā)行可-交換公司債融資顯然不如套現(xiàn)大非更直接。既然大非可以選擇二級市場減持及大宗交易減持，沒必要多費周折來發(fā)行可-交換公司債，既要支付各種發(fā)行費用，同時還要支付債券的利息。更何況可-交換公司債的發(fā)行，還對發(fā)行人設(shè)置了不低的發(fā)行門檻，大股東遠不如直接減持了事。這也正是《上市公司股東發(fā)行可-交換公司債券試行規(guī)定》出臺8個多月一直受到上市公司大

2023-06-13

399人看過