我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式面臨怎么樣的挑戰(zhàn)
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現(xiàn)階段我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式剖析 長(zhǎng)期以來，我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在制度壁壘的層層保護(hù)下享受著壟斷經(jīng)營(yíng)帶來的超額利潤(rùn)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈利模式表現(xiàn)為：以證券營(yíng)業(yè)部為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)治理單位，以向客戶提供實(shí)現(xiàn)交易所需的交易通道和硬件設(shè)備為主要服務(wù)手段，由此獲得固定的交易手續(xù)費(fèi)收入。 在這種盈利模式下，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出收入來源單一、經(jīng)營(yíng)成本高企、治理效率低下的特征，導(dǎo)致全行業(yè)的市場(chǎng)化程度低，競(jìng)爭(zhēng)能力弱。當(dāng)證券市場(chǎng)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)趨緩時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖受到巨大的沖擊，整體陷入困境并面臨盈利模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力。 (1)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入分析經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入來源單一 我們對(duì)2001年和2002年業(yè)內(nèi)交易量居前的幾家綜合類證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)查分析。我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要來源于交易傭金收入和利差收入兩大部分。 美國(guó)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入則包括傭金收入、交易收入、基金銷售收入、利息收入和其他收入，其他收入包括投資咨詢和建議費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、監(jiān)督費(fèi)、定期投資利息及雜項(xiàng)收入等。 需要說明的是，表4的交易收入指在美國(guó)證券市場(chǎng)的做市商制度下，券商以增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流通性為目的進(jìn)行買賣證券而賺取的交易差價(jià)，屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范疇，與我國(guó)證券行業(yè)的自營(yíng)業(yè)務(wù)不同。以單純獲取差價(jià)為目的的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)在美國(guó)2001年證券行業(yè)總收入中，所占比例僅僅0.26%. 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致高系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 我們根據(jù)1998年至2002年我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易量，采用當(dāng)期最高的傭金費(fèi)率，模擬測(cè)算出各交易品種實(shí)現(xiàn)的傭金收入如下： 測(cè)算證實(shí)我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入存在著結(jié)構(gòu)性缺陷，在占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入85%的交易傭金收入中，股票交易貢獻(xiàn)的收入占80%以上。
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證券經(jīng)紀(jì)商是代理客戶天賣有價(jià)證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利有： （1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應(yīng)符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 （2)有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。 （3)對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金，證券或可法途經(jīng)要求其屋約或賠信的權(quán)利。同時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)，這些義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則，例如：堅(jiān)持信售為本，客戶至上：堅(jiān)持客戶優(yōu)先、委托優(yōu)先：堅(jiān)持為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策：堅(jiān)持公平交易，不得以非正當(dāng)手段全取私利。
證券經(jīng)紀(jì)商是代理客戶買賣有價(jià)證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利有： (1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應(yīng)符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 (2)有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。 (3)對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。 同時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)。這些義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則，例如：堅(jiān)持信譽(yù)為本、客戶至上；堅(jiān)持客戶優(yōu)先、委托優(yōu)先；堅(jiān)持為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策；堅(jiān)持公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。
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證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利是什么證券經(jīng)紀(jì)人的權(quán)利有： （1）有權(quán)拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，即投資者的委托要求應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定； （2）有權(quán)按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)，如交易傭金等； （3）對(duì)于違約或損害經(jīng)紀(jì)人自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)通過留置資金、證券或司法渠道要求其履
2022.04.14 913 -
證券經(jīng)紀(jì)商有哪些權(quán)利和義務(wù)1、認(rèn)真與客戶簽訂買賣證券的委托契約，即'開戶'。 2、堅(jiān)持了解客戶原則，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)認(rèn)真審查委托人，對(duì)不符合法律規(guī)定的客戶，不接受其委托。 3、證券經(jīng)紀(jì)商必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。 4、經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有嚴(yán)守秘密的義務(wù)，未經(jīng)委托人許
2020.11.09 399 -
證券經(jīng)紀(jì)商的法律義務(wù)證券經(jīng)紀(jì)商是代理客戶買賣有價(jià)證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利有： (1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應(yīng)符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 (2)有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。 (3)對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自
2020.11.26 164
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土地一級(jí)開發(fā)的盈利模式
1、工程總承包模式 土地一級(jí)開發(fā)企業(yè)接受土地整理儲(chǔ)備中心的委托，按照土地利用總體規(guī)劃、城市總體規(guī)劃等，對(duì)確定的存量國(guó)有土地、擬征用和農(nóng)轉(zhuǎn)用土地，統(tǒng)一組織進(jìn)行征地、農(nóng)轉(zhuǎn)用、拆遷和市政道路等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)
2021-03-20 15,340 -
關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定
規(guī)定明確，證券公司不得誘導(dǎo)無投資意愿或者無風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者參與證券交易活動(dòng)。證券公司對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的績(jī)效考核和激勵(lì)，不應(yīng)簡(jiǎn)單與客戶開戶數(shù)、客戶交易量掛鉤，應(yīng)當(dāng)將被考核人員行為的合規(guī)性、服務(wù)的適
2021-12-15 15,340 -
我國(guó)禁毒的模式是怎么樣的
根據(jù)《中華人民共和國(guó)禁毒法》的有關(guān)規(guī)定，我國(guó)的禁毒模式包括：自愿禁毒、社區(qū)禁毒、社區(qū)康復(fù)和強(qiáng)制隔離禁毒。
2021-12-05 15,340 -
國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組的基本模式是什么？如何推行國(guó)有企業(yè)債務(wù)管理模式
國(guó)有企業(yè)債務(wù)問題產(chǎn)生的體制、機(jī)制背景不同，內(nèi)在動(dòng)因不同，因此推行債務(wù)重組的方式也應(yīng)該有所不同。根據(jù)我國(guó)目前推行債務(wù)重組的實(shí)踐，下面試對(duì)三種模式的債務(wù)重組進(jìn)行探討。模式一：托管債務(wù)托管作為企業(yè)債務(wù)重組的
2022-02-15 15,340
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01:20
公司盈利股東怎么分紅公司入股分紅是這樣分的，當(dāng)事人向公司入股的，公司股東應(yīng)當(dāng)按照實(shí)繳的出資比例分取紅利，但公司的全體股東都同意不按照出資比例來分紅的，公司可以不按照股東的出資比例來進(jìn)行分紅，可以通過全體股東約定的方式來進(jìn)行分紅，比如全體股東可以約定通過認(rèn)繳的出
3,777 2022.04.15 -
01:17
公司經(jīng)營(yíng)盈利但長(zhǎng)期不分紅應(yīng)當(dāng)如何救濟(jì)呢公司經(jīng)營(yíng)盈利，但長(zhǎng)期不向股東分紅，股東有權(quán)請(qǐng)求公司按照股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值回購(gòu)其股權(quán)。這種情況下，股東要求公司回購(gòu)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)滿足以下兩個(gè)條件：1、雖然股東會(huì)通過決議不向股東分紅，但希望分紅的股東明確表示反對(duì)該股東會(huì)決議。2、公司已經(jīng)連續(xù)五年盈利，
3,188 2022.04.15 -
01:04
臨時(shí)身份證可以辦理銀行卡業(yè)務(wù)嗎臨時(shí)身份證可以辦理銀行卡業(yè)務(wù)。臨時(shí)身份證只要在有效期內(nèi)就可以在銀行柜臺(tái)辦理銀行卡。根據(jù)法律規(guī)定，臨時(shí)身份證有效期是三個(gè)月，公民從事有關(guān)活動(dòng)，需要證明身份的，有權(quán)使用臨時(shí)居民身份證證明身份。有關(guān)單位及其工作人員不得拒絕。如果銀行的規(guī)章制度不認(rèn)
9,754 2022.05.11
