首先，推動(dòng)研究理念的變革和研究服務(wù)觀念的轉(zhuǎn)型。從研究理念的變革看，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)價(jià)值發(fā)掘者和價(jià)值創(chuàng)造者。價(jià)值發(fā)掘是指證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究人員通過深入、細(xì)致的上市公司實(shí)地調(diào)研，撰寫有深度的上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告，努力發(fā)掘上市公司的內(nèi)在投資價(jià)值，以盡量消除上市公司與投資者之間、機(jī)構(gòu)投資者與中小投資者之間的信息不完全、不對(duì)稱現(xiàn)象;價(jià)值創(chuàng)造是指在基金服務(wù)市場(chǎng)上，各家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開展正常、有序的公平競(jìng)爭，在給自身帶來基金分倉傭金收入的同時(shí)，也為基金客戶提供全方位的、高效的優(yōu)質(zhì)研究服務(wù)，為他們創(chuàng)造價(jià)值，促使基金資產(chǎn)保值增值。機(jī)構(gòu)客戶除了基金公司外，還應(yīng)包括社保基金、企業(yè)年金、QFII、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行和大型投資公司等客戶，這些機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)市場(chǎng)有待進(jìn)一步的培育和發(fā)展。 從這個(gè)角度來講，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)是一個(gè)包括價(jià)值發(fā)掘、價(jià)值培育、價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值提升的完整過程，否則就難以充分體現(xiàn)證券研究業(yè)務(wù)的價(jià)值所在。從研究服務(wù)觀念的轉(zhuǎn)型看，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客戶至上的基本原則，秉承以客戶為中心的研究服務(wù)觀念，努力追求客戶價(jià)值最大化。這里的客戶既包括外部機(jī)構(gòu)客戶，也包括內(nèi)部客戶，比如投資銀行、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、固定收益、并購和衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)部門。 其次，健全證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)，整合現(xiàn)有研究部門。目前證券公司研究機(jī)構(gòu)通常都下設(shè)行業(yè)公司部、投資咨詢部、投資策劃部、金融工程部、機(jī)構(gòu)服務(wù)部(有的也稱銷售服務(wù)部)等部門，其中行業(yè)公司部是最重要的部門，它直接為內(nèi)、外部提供面對(duì)面的研究服務(wù)。一些大型研究機(jī)構(gòu)(如海通證券、國泰君安、申銀萬國、中信建投)還設(shè)有宏觀研究部，負(fù)責(zé)研究國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向及其對(duì)證券市場(chǎng)帶來的影響。