1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。 2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券，從而遭受降低損失或者喪失新的投資機(jī)會(huì)。 3、信用風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或者償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。 4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)短期債券，而沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買(mǎi)短期債券。 但在短期債券到期收回現(xiàn)金時(shí)，如果利率降低到10%，就不容易找出高于10%的投資機(jī)會(huì)，還不如當(dāng)期投資于長(zhǎng)期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 5、回收性風(fēng)險(xiǎn)，具體到有回收性條款的債券，因?yàn)樗３Ｓ袕?qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候，一塊好餑餑時(shí)常都會(huì)有收回的可能，我們投資者的預(yù)期收益就會(huì)遭受損失，這就叫回收性風(fēng)險(xiǎn)。

一是利率風(fēng)險(xiǎn)。公司債的價(jià)格與銀行利率成反比，公司債剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。 二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差的公司債使投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券，從而遭受損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。 三是信用風(fēng)險(xiǎn)，即發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付利息或償還本金，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失。 四是回收風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)利率下降時(shí)，有回收性條款的高息公司債存在被強(qiáng)制收回的可能。 五是通脹風(fēng)險(xiǎn)。公司債的實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率，通貨膨脹率越高，公司債的實(shí)際利率就越低。