久久精品免费一区二区喷潮,精品人妻乱码一,二,三区,精品一区二区三区在线成人,久久国产劲暴∨内射,精品久久久久成人码免费动漫

期貨行情表的內(nèi)容：下面就是一張期貨行情表，您能看懂嗎？1：合約名稱：是指目前現(xiàn)有的各種指數(shù)期貨商品，包括滬深300指數(shù)期貨行情表？股票交易每天下午3點(diǎn)收盤，而股指期貨則延至3點(diǎn)15分收盤，當(dāng)天行情的動態(tài)，人氣強(qiáng)弱，高低起伏都顯示在行情表上，每日行情表揭示了當(dāng)天現(xiàn)貨、期貨的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、最后成交量、漲跌幅度、結(jié)算價(jià)、未平倉和約數(shù)量，這些資訊除了讓投資者了解當(dāng)天行情外，還可以根據(jù)此進(jìn)一步判斷行情可能的多空走向。

股票指數(shù)期貨（以下簡稱股指期貨〕是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股中投資者在股票中場上面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險(xiǎn)，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即所有或大多數(shù)股票的價(jià)格一起波動的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即持有單個(gè)股票所面臨的市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。通過投資組合，即同時(shí)購買多種風(fēng)險(xiǎn)不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能有效地規(guī)避整個(gè)股市下跌所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入本世紀(jì)70年代以后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的要求也越來越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個(gè)中場股票價(jià)格變動的趨勢和幅度。人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，于是股指期貨應(yīng)運(yùn)而生。利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價(jià)格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨幣場和股票指數(shù)的期貨幣場上作相反的操作來抵消股價(jià)變動

股票指數(shù)股票指數(shù)是用來反映樣本股票整體價(jià)格變動情況的指標(biāo)。而股票價(jià)格的確定十分復(fù)雜，因?yàn)槿藗儗σ粋€(gè)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值的判斷以及未來盈利前景的看法并不相同。悲觀者要賣出，樂觀者要買進(jìn)，當(dāng)買量大于賣量時(shí)，股票的價(jià)格就上升；當(dāng)買量小于賣量時(shí)，股票的價(jià)格就下跌。所以，股票的價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值更多的時(shí)候表現(xiàn)為一致，但有時(shí)也會有背離。投資者往往會尋找那些內(nèi)在價(jià)值大于市場價(jià)格的股票，這樣一來，就使股票的股票指數(shù)的價(jià)格處于不斷變化之中。股指期貨宏觀經(jīng)濟(jì)一般來說，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的條件下，股票價(jià)格指數(shù)會呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢；在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行惡化的背景下，股票價(jià)格指數(shù)往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。同時(shí)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況與股票價(jià)格指數(shù)也密切相關(guān)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營效益普遍不斷提高時(shí)，會推動股票價(jià)格指數(shù)的上升，反之，則會導(dǎo)致股票價(jià)格指數(shù)的下跌。這就是通常所說的股市作為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”的功能。股指期貨利率通常來講，利率水平越高，股票價(jià)格指數(shù)

針對股指期貨與股指現(xiàn)貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)(滬深300)維持一定的動態(tài)聯(lián)系。但是，有時(shí)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)(無套利定價(jià)區(qū)間的上限和下限)，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。利用期指與現(xiàn)指之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為叫無風(fēng)險(xiǎn)套利(Arbitrage)，利用期貨合約價(jià)格之間不合理關(guān)系進(jìn)行套利交易的稱為價(jià)差交易(SpreadTrading)。股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理指投資股票指數(shù)期貨合約和相對應(yīng)的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場同一組股票存在的價(jià)格差異中獲取利潤。一是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格大于理論價(jià)格時(shí)，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利收益，稱為正套。二是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以

股指期貨是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。大有股指期貨分析師網(wǎng)指出雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，通過與該最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算來了結(jié)頭寸。

國務(wù)院在《期貨交易管理?xiàng)l例》中規(guī)定，"中國證監(jiān)會對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理"。顯然，中國證監(jiān)會的是經(jīng)政府授權(quán)的法定監(jiān)管部門，履行的是法定監(jiān)管職責(zé)。在中國證監(jiān)會內(nèi)部，專門設(shè)有期貨監(jiān)管部，該部門是中國證監(jiān)會對期貨市場進(jìn)行監(jiān)督管理的職能部門。主要職責(zé)有：草擬監(jiān)管期貨市場的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則;審核期貨交易所的設(shè)立、章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、上市期貨合約并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動;審核期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨清算機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的設(shè)立及從事期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動;審核期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨清算機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)高級管理人員的任職資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動;分析境內(nèi)期貨交易行情，研究境內(nèi)外期貨市場;審核境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)督其境外期貨業(yè)務(wù)活動。期貨監(jiān)管部下設(shè)綜合處、交易所監(jiān)管處、期貨公司監(jiān)管處、境外期貨監(jiān)管處和市場分析五個(gè)處。

簡要回顧股票指數(shù)期權(quán)市場的發(fā)展是期權(quán)市場和期權(quán)理論發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。早在19世紀(jì)后半葉,期權(quán)的店頭市場交易就開始在美國出現(xiàn)。只不過那時(shí)的期權(quán)交易投機(jī)性較強(qiáng),市場相對比較混亂。正因?yàn)槿绱耍?0世紀(jì)30年代,新成立的美國證券交易委員會還曾考慮是否要取消期權(quán)市場。幸運(yùn)的是，他們并沒有這樣做，而是加強(qiáng)了對期權(quán)市場的監(jiān)管。股票期權(quán)市場發(fā)展的一個(gè)里程碑式的標(biāo)志是，197年4月26日新成立的芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)推出的標(biāo)準(zhǔn)化的、分別基于16種股票的看漲期權(quán)合約。不過在第一天的交易中，交易量僅有911張合約。正當(dāng)人們對以前主要從事糧食期貨交易的芝加哥期貨交易所是否有能力辦好這個(gè)相對復(fù)雜的期權(quán)市場的時(shí)候，股票期權(quán)的交易量迅速擴(kuò)大，交易所的席位價(jià)格也因此大幅上漲。CBOE的成功很快吸引了其他競爭者加入到期權(quán)市場中來。如紐約證券交易所、費(fèi)城證券交易所等。市場競爭者的增加一方面有利于擴(kuò)大整個(gè)期權(quán)市場的總

股票的市場中，這個(gè)有著機(jī)遇與及風(fēng)險(xiǎn)的地方，在股指期貨和股票的這樣票據(jù)中，需要注意的是它們二者之間的區(qū)別，在實(shí)踐中，它們的區(qū)別是怎么樣的呢？股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對股票投資者來說尤為重要：(1)、期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期(好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票)，或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。(2)、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每

一、股指期貨的概念與特點(diǎn)股票指數(shù)期貨交易指的是以股票指數(shù)為交易標(biāo)的的期貨交易。和其它期貨品種相比，股指期貨品種具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1、股指期貨標(biāo)的物為相應(yīng)的股票指數(shù)。2、股指期貨報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)，合約的價(jià)值以一定的貨幣乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來表示。3、股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，即不是通過交割股票而是通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。二、股指期貨的功能股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資產(chǎn)配置等功能。具體表現(xiàn)在：(一)價(jià)格發(fā)現(xiàn)股指期貨交易以集中搓合競價(jià)方式能產(chǎn)生未來不同到期月份的股票指數(shù)期貨合約價(jià)格，反映對股票市場未來走勢的預(yù)期;同時(shí)，國外學(xué)者通過大量實(shí)證研究表明，股指期貨價(jià)格一般領(lǐng)先于股票現(xiàn)貨市場的價(jià)格，并有助于提高股票現(xiàn)貨市場價(jià)格的信息含量。因此，股指期貨與現(xiàn)貨市場股票指數(shù)一起可起到國家宏觀經(jīng)濟(jì)景氣晴雨表的作用。(二)套期保值股指期貨能滿足市場參與者對股市風(fēng)險(xiǎn)對沖工具的強(qiáng)烈需求，促進(jìn)一級市

股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股票市場的風(fēng)險(xiǎn)可分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通?？梢圆扇》稚⒒顿Y方式減低，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。股指期貨提供了做空機(jī)制，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如擔(dān)心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。股指期貨的推出給機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具和流動性管理工具，降低了其操作成本，有助于改善其投資績效。例如我國指數(shù)基金大部分都跟不上標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，跟蹤誤差相對較大。除了和要求現(xiàn)金比例無法全額買入有關(guān)以外，也和從投資者申購到資金到位并買入對應(yīng)的股票這一過程存在時(shí)滯有關(guān)。有了股指期貨，就可以在很短的時(shí)間內(nèi)低成本地建立敞口，并在隨后逐步建立相應(yīng)的現(xiàn)貨頭寸，同時(shí)賣出期貨頭寸

股指期貨其實(shí)也叫股價(jià)指數(shù)期貨，是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方商定在以后的某個(gè)特殊階段，可以按照之前商議的股價(jià)指數(shù)大小來進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的交易，到了規(guī)定期限可以經(jīng)過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)進(jìn)行交割。這是一種期貨交易的方式，股指期貨交易和普通商品期交易的具體操作和流程時(shí)一樣的。通過四個(gè)方面分析股指期貨中長趨勢滬深300股指期貨上市在即，作為一個(gè)期貨品種，對其現(xiàn)貨——滬深300指數(shù)的短期走勢分析對于交易意義重大。在此，我們總結(jié)歸納了一些大盤短期（1－3周）走勢分析應(yīng)關(guān)注的指標(biāo)。與分析股指中長期趨勢的指標(biāo)如GDP、CPI等不同，這些指標(biāo)發(fā)布的頻率較高，一般為周數(shù)據(jù)甚至是日數(shù)據(jù)，我們將其分為以下四類。宏觀政策貨幣政策無疑對股市有重要影響，除了大家一直追蹤的月度信貸數(shù)據(jù)、加息預(yù)期外，央票發(fā)行、正回購操作的規(guī)模以及期貨的節(jié)奏、募集資金規(guī)模是主要關(guān)注指標(biāo)，尤其是銀行、地產(chǎn)等權(quán)重股的再融資，同一行業(yè)企業(yè)的

因?yàn)楣芍钙谪浭且员ＷC金的方式進(jìn)行交易的，所以買賣一手是不需要全部的資金的，只需要合約價(jià)值的13%左右即可。好比，股指期貨一個(gè)點(diǎn)是300塊錢，如果按照股指期貨3200的點(diǎn)位來算的話，那么一手股指期貨的合約價(jià)值就是用3200乘以300等于96萬。所以股指期貨一手需要的錢就是96萬在乘以13%的保證金比例，就可以算出這一手的價(jià)錢，為124,800元。小明想要買一手股指期貨，那么股指期貨一手多少錢，他將付多少現(xiàn)金？假設(shè)指數(shù)期貨報(bào)價(jià)為5000點(diǎn)，保證金比例為10%，每點(diǎn)報(bào)價(jià)為300元，那么滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)值為5000乘以300等于1500000元，那么你便需要的150000元資金。因?yàn)楣芍钙谪浂x的是每個(gè)點(diǎn)值300。那么滬深300股指每變動1個(gè)點(diǎn)，它的盈虧是多少？例如，如果降低1點(diǎn)那么1手股指期貨就只虧300元，要是漲一點(diǎn)的話，那么一手股指期貨將賺300元，交割價(jià)和你的賣空或者賣空點(diǎn)數(shù)之差是

交易所上市品種為股票指數(shù)以及經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)批準(zhǔn)的其他期貨品種。股指期貨合約主要條款包括合約標(biāo)的、合約乘數(shù)、報(bào)價(jià)單位、最小變動價(jià)位、合約月份、交易時(shí)間、每日價(jià)格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代碼、上市交易所等。滬深300股指期貨合約的合約標(biāo)的為**指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數(shù)。滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。滬深300股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。滬深300股指期貨合約的最小變動價(jià)位為0.2點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等

一、股指期貨有印花稅嗎期貨手續(xù)費(fèi)相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)及其他費(fèi)用。國內(nèi)期貨交易并沒有印花稅的說法，交易所的交易費(fèi)用有定額收取，也有按比例收取。且期貨交易并不涉及票據(jù)交換，沒有印花稅。期貨不同于股票，交易費(fèi)用不包含印花稅。二、股指期貨里費(fèi)用只有手續(xù)費(fèi)相對來說，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用。目前國內(nèi)有上海、大連、鄭州三大商品期貨交易所和中國金融交易所（股指期貨）共二十幾個(gè)上市品種，不同品種手續(xù)費(fèi)不一樣。各期貨公司都是交易所的會員,客戶參與期貨交易的手續(xù)費(fèi)有固定的一部分上交給交易所，另一部分由期貨公司收取，期貨公司收取的標(biāo)準(zhǔn)是在期貨交易所的基礎(chǔ)上加一部分，用于自身的運(yùn)營。不同地區(qū)，不同期貨公司收取的手續(xù)費(fèi)是不一樣的，相對大的實(shí)力強(qiáng)的期貨公司手續(xù)費(fèi)高一些，而一些小的期貨公司略