本文提供風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議的主要內(nèi)容及風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議樣本。
風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議主要內(nèi)容
1、投資條件
投資條件指滿足風(fēng)險(xiǎn)投資方要求的各類前提條件,包括投資規(guī)模、投資階段、投資方式和漸進(jìn)式的投資目標(biāo)。其中,投資方式和漸進(jìn)式投資目標(biāo)尤為重要。
(1)投資方式的選擇。
(2)漸進(jìn)式投資目標(biāo)。
2、保證項(xiàng)目
風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議中的保證項(xiàng)目是指簽約雙方互相向?qū)Ψ匠兄Z的一些條款,它包括風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)基本情況、賣出和買入選擇權(quán)、后續(xù)投資承諾和咨詢承諾等,這里主要介紹前兩個(gè)方面。
(1)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)基本情況主要包括:風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、商標(biāo)專利權(quán)、法律訴訟、公司資本與資產(chǎn)、高層管理人員情況、董事會(huì)清單和財(cái)務(wù)報(bào)表等。
(2)賣出和買入選擇權(quán)是在保證項(xiàng)目下最重要的條款。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司而言,賣出選擇權(quán)保留了一條投資退路。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)沒有達(dá)到預(yù)定的經(jīng)營目標(biāo)時(shí),或雖然業(yè)績(jī)不錯(cuò)卻因種種原因無法上市時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司就可以行使賣出選擇權(quán),將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給該風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或其他股東;而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司想將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三者時(shí),風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家就可以行使買入選擇權(quán),以同樣條件、同樣價(jià)格購買該股權(quán),以避免所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的變動(dòng)。
3、限制條款
投資協(xié)議中的限制條款包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的肯定性契約與否定性契約。肯定性契約是指風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)及其管理層同意在風(fēng)險(xiǎn)資金注入企業(yè)后將會(huì)遵循的一些合約條款。在肯定性契約中,通常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在該資金投資期內(nèi)應(yīng)當(dāng)從事的行為做出約定;而否定性契約則強(qiáng)制風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)及其管理層在某一段時(shí)期內(nèi)不得從事某種行為或效果相似的行為。
具體而言,肯定性契約約定風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)必須做到:
(1)提供經(jīng)營、管理記錄的渠道;
(2)提供財(cái)務(wù)報(bào)表;
(3)提供年度計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算;
(4)財(cái)產(chǎn)存續(xù)與保金;
(5)保險(xiǎn);
(6)債務(wù)償付與稅款支付;
(7)遵守法律與協(xié)議;
(8)資金使用;
(9)給予風(fēng)險(xiǎn)投資公司優(yōu)先購股權(quán),或者是與其他股東相同的優(yōu)先權(quán);
(10)告知重大決策。重大決策包括與任何風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)相關(guān)的訴訟、違約及其他可能會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)造成不利影響的任何事件;
(11)確保風(fēng)險(xiǎn)投資公司參加董監(jiān)事會(huì)議。
否定性契約有如下具體內(nèi)容:禁止未經(jīng)許可的并購,以維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的利益;禁止高級(jí)管理人員向第三者轉(zhuǎn)讓股份;禁止改變核心經(jīng)營業(yè)務(wù);禁止未經(jīng)許可的增資擴(kuò)股行為;禁止從事與主業(yè)不相關(guān)的投資活動(dòng)。
4、上市登記權(quán)
由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市是風(fēng)險(xiǎn)投資公司最大的心愿,也是獲利主要來源,當(dāng)企業(yè)公開上市時(shí),上市登記權(quán)關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資公司能否順利地實(shí)現(xiàn)其投資收益。主要的上市登記權(quán)條款包括:
(1)要求登記權(quán)。即風(fēng)險(xiǎn)投資公司有權(quán)隨時(shí)要求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為其持有的股票申請(qǐng)上市,不受其他股東決定的影響;
(2)附屬登記權(quán)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)首次公開發(fā)行或上市后增資擴(kuò)股時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司有權(quán)將手中原有股票或增資擴(kuò)股股票同時(shí)出售,但具體數(shù)量要由承銷商視市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票需求而定。
(3)優(yōu)先登記權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市前若接受多家投資,早期投資者為保有其優(yōu)先出售股票的權(quán)利,會(huì)在協(xié)議中明確其售股優(yōu)先權(quán),或限制后續(xù)股東售股權(quán)不得優(yōu)于自己。
5、其他條款
比如風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營失敗或破產(chǎn)清算時(shí),允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司收回資金條款,或者是用創(chuàng)業(yè)者個(gè)人資產(chǎn)做擔(dān)保條款等。
風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議樣本
甲方:
乙方:
好甲方已充分了解乙方關(guān)于XX項(xiàng)目的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃,欲投入資金與乙方共同創(chuàng)業(yè),經(jīng)甲、乙雙方充分協(xié)商達(dá)成如下協(xié)議:
一、風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目
1.乙方已擁有XX項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開發(fā)思路及相關(guān)的技術(shù)資料,欲進(jìn)一步完成該項(xiàng)目的軟件開發(fā),產(chǎn)品試樣,直至設(shè)立公司批量生產(chǎn)、投放市場(chǎng);
2.甲方已充分了解乙方的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃,并認(rèn)同其市場(chǎng)前景,擬投入風(fēng)險(xiǎn)資金與乙方共同創(chuàng)業(yè)。
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的階段劃分
XX項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資分兩個(gè)階段:
1.種子期:即XX項(xiàng)目的開發(fā)設(shè)計(jì),直至完成產(chǎn)品樣機(jī),形成產(chǎn)品生產(chǎn)方案;
2.創(chuàng)立期:即甲、乙雙方共同設(shè)立一家生產(chǎn)XX產(chǎn)品的有限責(zé)任公司,并將產(chǎn)品批量生產(chǎn)投放市場(chǎng)。
三、風(fēng)險(xiǎn)資金的投入
(一)種子期
1.在種子期,甲方投入5萬元風(fēng)險(xiǎn)資金,與乙方共同完成產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā),直至完成產(chǎn)品的樣機(jī);
2.在種子期,甲乙雙方?jīng)Q定根據(jù)乙方的設(shè)計(jì)開發(fā)思路及相關(guān)的技術(shù)資料,共同委托軟件設(shè)計(jì)師開發(fā)XX專用軟件,委托設(shè)計(jì)軟件的報(bào)酬及生產(chǎn)樣機(jī)的費(fèi)用在上述5萬元風(fēng)險(xiǎn)資金中支出;
3.在種子期,甲、乙雙方均不享有工資收入,如需聘用專業(yè)人員則工資在風(fēng)險(xiǎn)資金中支出;
4.種子期的期限為本合同簽訂之日起個(gè)月,如在上述期限內(nèi)仍未完成樣機(jī)生產(chǎn),則需甲、乙雙方協(xié)商是否延長(zhǎng)上述期限,協(xié)商未果則本協(xié)議終止,剩余的資金及業(yè)已形成的所有資產(chǎn)屬甲、乙雙方共同所有;
5.XX產(chǎn)品的樣品如在上述期限屆滿并開發(fā)完畢,甲、乙雙方對(duì)XX樣機(jī)進(jìn)行評(píng)估,如達(dá)到甲、乙雙方在簽訂本協(xié)議時(shí)認(rèn)可的設(shè)計(jì)要求,風(fēng)險(xiǎn)投資必須進(jìn)入創(chuàng)立期;相反則由甲、乙雙方協(xié)商是否延長(zhǎng)上述期限,協(xié)商未果則本協(xié)議終止,剩余的資金及業(yè)已形成的所有資產(chǎn)屬甲、乙雙方共同所有。
(二)創(chuàng)立期
1.XX樣機(jī)開發(fā)完畢并達(dá)到設(shè)計(jì)要求時(shí),甲、乙雙方必須共同出資設(shè)立一家有限責(zé)任公司以生產(chǎn)、銷售XX產(chǎn)品;
2.甲、乙雙方?jīng)Q定設(shè)立的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本金為50萬元,其中甲方出資萬元,占注冊(cè)資本金的%;乙方出資萬元,占注冊(cè)資本金的%,甲、乙雙方均以貨幣資金出資;
3.公司設(shè)立后,甲、乙雙方必須將在種子期形成的有關(guān)XX產(chǎn)品的所有有形及無形資產(chǎn)包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)無償?shù)剞D(zhuǎn)移給公司所有;
4.在公司設(shè)立中,乙方出資的萬元由甲方提供無息貸款,乙方必須在公司設(shè)立后個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)歸還給乙方,其中每年各償還1/3,償還期限為每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度結(jié)束公司分紅后的一個(gè)月內(nèi)。乙方分得的公司紅利必須優(yōu)先償還上述借款,甲方有權(quán)從乙方分得的公司紅利中代扣,如當(dāng)年乙方分得的紅利不足以償還上述借款,乙方必須于分紅之日起30日內(nèi)籌資償還,否則乙方必須將當(dāng)年度欠款部分對(duì)應(yīng)的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲方,(上述對(duì)應(yīng)是指公司設(shè)立時(shí)該部分欠款所占的公司股權(quán)),但甲方僅限于受讓公司股權(quán),不得要求乙方以其它貨幣或?qū)嵨镔Y產(chǎn)償還借款。
四、其它風(fēng)險(xiǎn)投資的引入與限制
1.無論是種子期還是公司設(shè)立后,其它風(fēng)險(xiǎn)投資的引入均需甲、乙雙方一致同意;
2.其它形式投資引入時(shí),需對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,以評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)值為基準(zhǔn)折算股權(quán)比例;
3.公司設(shè)立后如需增加投資,甲、乙雙方有權(quán)按設(shè)立時(shí)的股權(quán)比例追加投資。
五、違約責(zé)任
1.在種子期,甲方未投入或未足額投入風(fēng)險(xiǎn)資金,則甲方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任,支付未投入部分資金2倍的違約金給乙方,XX項(xiàng)目已具有的有形、無形資產(chǎn)均歸乙方單獨(dú)享有;
2.在種子期,乙方未經(jīng)甲方同意將XX項(xiàng)目交給其他風(fēng)險(xiǎn)投資者,則乙方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任,支付已投入資金額2倍的違約金給甲方,XX項(xiàng)目已具有的有形及無形資產(chǎn)均歸甲方單獨(dú)享有;
3.XX樣機(jī)試制完畢達(dá)到設(shè)計(jì)要求時(shí),甲、乙雙方任何一方未按本協(xié)議約定設(shè)立公司,則違約方需向守約方支付20萬元違約金。
六、其它
1.本協(xié)議未盡事宜雙方協(xié)商解決,協(xié)商未成可向法院訴訟解決;
2.本協(xié)議一式兩份,雙方各執(zhí)壹份。
甲方:乙方:
年月日年月日
風(fēng)險(xiǎn)投資是指向新設(shè)立的公司出資并取得其股份的一種融資方式。投資人可以使用貨幣出資,也可以使用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資,但是必須符合公司章程規(guī)定的出資數(shù)額和出資期限。... 更多>
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