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新三板股權融資的種類

來源：法律編輯整理時間： 2023-03-16 17:20:55 188 人看過

新三板掛牌公司可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、公司債券等金融工具直接融資，也可以通過新三板與其他金融機構搭建的服務平臺間接融資。股權融資的形式主要為定向增發(fā)。新三板掛牌公司可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、公司債券等金融工具直接融資，也可以通過新三板與其他金融機構搭建的服務平臺間接融資。一般來說，新三板掛牌公司主要是采取定向增發(fā)的方式進行融資。

《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司管理暫行辦法》等法律法規(guī)對掛牌公司定向發(fā)行已經(jīng)作了原則規(guī)定。為適應中小企業(yè)融資“小額、快速、按需”的融資特點，全國股份轉讓系統(tǒng)(新三板)落實簡政放權、放松管制、加強監(jiān)管的工作要求，簡化了定向發(fā)行核準程序，并對符合豁免申請核準要求的定向發(fā)行實行備案制管理。

新三板股權融資怎么進行

1、定向增發(fā)：在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌后定向發(fā)行融資，可申請一次核準，分期發(fā)行。

2、優(yōu)先股：優(yōu)先股對于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權高度集中的問題，優(yōu)先股這種安排既讓企業(yè)家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創(chuàng)造條件。

3、中小企業(yè)私募債：私募債是一種便捷高效的融資方式，其發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快，資金使用的監(jiān)管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

4、做市商制度：做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由于證券公司擁有數(shù)量眾多的營業(yè)部網(wǎng)點，便于客戶開立新三板投資權限，從而提高整個新三板交易的活躍度，盤活整個市場。

5、資產證券化：資產證券化可能對于擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)更適合。不過，一般來說此類企業(yè)或者比較成熟，或者資產規(guī)模較大，而目前新三板掛牌企業(yè)普遍現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，資產規(guī)模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。

6、銀行信貸：目前銀行針對眾多輕資產企業(yè)推出了掛牌企業(yè)小額貸專項產品，新三板已和多家銀行建立了合作關系，為掛牌企業(yè)提供專屬的股票質押貸款服務。

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一、掛牌企業(yè)條件申請掛牌企業(yè)的門檻大幅降低，2013年出臺的《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則（試行）》第二章中明確了可掛牌企業(yè)條件：股份有限公司申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術企業(yè)，應當符合下列條件：（一）依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算；（二）業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；（四）股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導；（六）全國股份轉讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。掛牌準入環(huán)節(jié)有三點調整，一是不設置財務指標，并且申請掛牌公司不受股東所有制性質的限制，也不限于高新技術企業(yè)。對于掛牌企業(yè)，全國股份轉讓系統(tǒng)公司不對其主營業(yè)務情況做出實質判斷，僅要求企業(yè)能夠清晰描述其產品或服務、生產或服務方式、業(yè)務規(guī)模、關鍵資

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新三板股權投資不規(guī)范?！胺菢藴省笔侵浮胺菢藴手圃臁?。一般產品，為了與其他產品通用（這是為了方便使用和維護），都有自己的生產標準。知識開發(fā)：新三板上市與主板上市的區(qū)別。從場所性質和法律定位上看，全國性股份轉讓制度與證券交易所具有相同之處，都是多層次資本市場體系的重要組成部分。需要指出的是，“多層次資本市場”是一個中國概念，國外沒有相應的概念，也沒有形成一套多層次資本市場理論。這是因為西方發(fā)達國家資本市場的多層次性是自發(fā)形成的，而我國的多層次資本市場是建構起來的。因此，“多層次資本市場體系”的概念實際上是為強制性制度變遷服務的理論供給，而“構建多層次資本市場”則清晰地體現(xiàn)了制度創(chuàng)新的“建設性理性主義”精神。從這個意義上說，這是一個非常中國化的概念。全國股份轉讓系統(tǒng)與證券交易所的主要區(qū)別在于：一是服務對象不同。《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓制度有關問題的決定》（以下簡稱《國務院決定》）明確，全

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繼鑫莊農貸率先披露業(yè)內首個優(yōu)先股發(fā)行預案及中科招商披露臨時股東大會增加非公開發(fā)行公司債券之提案后，九鼎投資亦于4日晚間披露其臨時股東大會通過了在銀行間債券市場發(fā)行中期票據(jù)的議案，規(guī)模達90億元。然而對于眾多非金融類企業(yè)來講，發(fā)行優(yōu)先股及其他債權融資仍并非坦途，多位投行人士向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言：就算企業(yè)能發(fā)，我們也不知道該賣給誰。大象狂舞由于全國股轉系統(tǒng)尚未推出債券交易業(yè)務，新三板金融類企業(yè)近期的大規(guī)模債權融資主要計劃在滬深交易所展開。4日晚間，九鼎投資披露其第八次臨時股東大會通過了在銀行間債券市場發(fā)行中期票據(jù)的議案，規(guī)模達90億元。而在此前9月25日披露的第五次臨時股東大會決議，該公司股東大會還通過了非公開發(fā)行規(guī)模不超過30億元公司債的議案，公司債期限不超過5年，決議有效期至2016年12月31日。此前一天，中科招商第七次臨時股東大會增加了控股股東公告，新三板企業(yè)啟動發(fā)行債券案例較少

2023-04-26

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新三板企業(yè)融資有以下幾點建議：1、定向增發(fā)：在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌后定向發(fā)行融資，可申請一次核準，分期發(fā)行。2、優(yōu)先股：優(yōu)先股對于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權高度集中的問題，優(yōu)先股這種安排既讓企業(yè)家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創(chuàng)造條件。3、中小企業(yè)私募債：私募債是一種便捷高效的融資方式，其發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快，資金使用的監(jiān)管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。4、做市商制度：做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由于證券公司擁有數(shù)量眾多的營業(yè)部網(wǎng)點，便于客戶開立新三板投資權限，從而提高整個新三板交易的活躍度，盤活整個市場。5、資產證券化：新三板掛牌企業(yè)普遍現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，資產規(guī)模也偏小，要利用資產證券化

2023-03-06

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新三板股權投資騙局怎么處罰

涉嫌集資詐騙罪。《中華人民共和國刑法》第一百九十二條規(guī)定：以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以上有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產?！蛾P于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第五條個人進行集資詐騙，數(shù)額在10萬元以上的，應當認定為“數(shù)額較大”；數(shù)額在30萬元以上的，應當認定為“數(shù)額巨大”；數(shù)額在100萬元以上的，應當認定為“數(shù)額特別巨大”。單位進行集資詐騙，數(shù)額在50萬元以上的，應當認定為“數(shù)額較大”；數(shù)額在150萬元以上的，應當認定為“數(shù)額巨大”；數(shù)額在500萬元以上的，應當認定為“數(shù)額特別巨大”。集資詐騙的數(shù)額以行為人實際騙取的數(shù)額計算，案發(fā)前

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2023-07-07

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