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私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的公募基金是向社會(huì)大眾公開(kāi)募集的資金。人們平常所說(shuō)的基金主要是共同基金，即證券投資基金。一、基金的募集方式？基金募集方式分為公募基金與私募基金。公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售的二類基金；私募基金則是只能采取非公開(kāi)方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。公募基金主要具有如下特征：可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開(kāi)的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。二、私募股權(quán)基金需要什么條件？私募股權(quán)基金需要以下條件：1、產(chǎn)業(yè)基金投資者數(shù)目不得多于200人；2、擬募集規(guī)模不低于1億元；3、存續(xù)期限不得短于10年，不得長(zhǎng)于15年；4、非公開(kāi)募集基金募集完畢，基金管理人

一、私募基金和貨幣基金的區(qū)別是什么私募基金，是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。貨幣基金是聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開(kāi)放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具，區(qū)別于其他類型的開(kāi)放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。由于數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，貨幣基金領(lǐng)域又出現(xiàn)了新型的貨幣基金——虛擬貨幣基金。二、私募基金的特點(diǎn)私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過(guò)增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過(guò)股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或

私募股權(quán)投資（PrivateEqityInvestment）是對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)投資，廣義的私募股權(quán)投資包括發(fā)展資本（DevelopmentFinance），夾層資本（MezzanineFinance），基本建設(shè)（Infras－trctre），管理層收購(gòu)或杠桿收購(gòu)（MBO/LBO），重組（Restrctring）和合伙制投資基金（PEIP）等。翻譯的中文有私募股權(quán)投資、私募資本投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)私募融資、直接股權(quán)投資等形式，這些翻譯都或多或少地反映了私募股權(quán)投資的以下特點(diǎn)：●對(duì)非上市公司的股權(quán)投資，因流動(dòng)性差被視為長(zhǎng)期投資，所以投資者會(huì)要求高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)●沒(méi)有上市交易，所以沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個(gè)人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會(huì)或中介機(jī)構(gòu)來(lái)尋找對(duì)方●資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿收購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、

做私募的生活會(huì)比較滋潤(rùn)，從個(gè)人和團(tuán)隊(duì)角度來(lái)看，回報(bào)會(huì)很誘人。但很有野心，希望規(guī)模不斷做大，最后還是要轉(zhuǎn)變?yōu)楣?，掙固定的管理費(fèi)，因?yàn)橐?guī)模越大，超越市場(chǎng)表現(xiàn)的難度就越大。如果將私募基金與公募基金作個(gè)對(duì)比的話，公募基金的合理之處，私募基金基本上都具備，而公募基金的缺陷，私募基金往往還能克服。公募基金的特點(diǎn)是四權(quán)分立、信息透明、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，但實(shí)際上這些優(yōu)點(diǎn)是打折扣的?；鸪钟腥藚⒓踊鸫髸?huì)成本很高，基金發(fā)起人實(shí)際上控制了基金大會(huì)和基金經(jīng)理等相關(guān)人員的任命，這使公募基金的四權(quán)分立實(shí)際上只有三權(quán)分立。公募基金的信息披露是半個(gè)月公布一次投資組合，信息是滯后的，而私募基金的出資人可以隨時(shí)隨地了解到基金運(yùn)作情況。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，公募基金發(fā)起人實(shí)際上分擔(dān)得很少，而私募基金呢，保底合約下的風(fēng)險(xiǎn)完全由管理人承擔(dān)，分成合約及保底加分成合約下的風(fēng)險(xiǎn)，管理人也是與出資人一起分擔(dān)的。目前的公募基金是最透明、最規(guī)范的基金。公募基

一、信托與私募基金的區(qū)別是怎樣的1、在安全性方面。信托產(chǎn)品的安全性普遍高于私募基金，這主要是因?yàn)樾磐惺茔y監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，行業(yè)較為規(guī)范，且信托公司本身注冊(cè)資本雄厚決定的。當(dāng)然，信托近年來(lái)也有個(gè)別延期和“踩雷”事件，也需要具體項(xiàng)目具體分析。就出現(xiàn)資金虧損的概率而言，信托產(chǎn)品的概率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于私募基金的。2、在投資渠道方面。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《私募監(jiān)管暫行辦法》)的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標(biāo)的。而信托產(chǎn)品的投資范圍也相當(dāng)廣，既可以投資證券等金融產(chǎn)品，也可以投資實(shí)業(yè)，兩者投資范圍限制區(qū)別不大。但信托投資實(shí)業(yè)的居多，投資金融的多為通道類產(chǎn)品；而私募基金投資股票股權(quán)之類的證券投資基金為大多數(shù)。3、在流動(dòng)性方面。信托根據(jù)簽訂的協(xié)議，在信托期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性較差。而私募基金經(jīng)

一、私募基金募集期是多久從私募基金募集資金到進(jìn)行投資的過(guò)程來(lái)看，經(jīng)歷了三個(gè)期間：募集期、封閉期和正常申購(gòu)贖回期，在這三個(gè)期間內(nèi)投資者買賣基金份額的情況各不相同。（一）是私募基金募集期，私募基金的募集期一般是1-3個(gè)月，在此期間內(nèi)私募投顧向特定投資者募集資金，投資者在這個(gè)階段只能買入，而不能賣出基金份額，買入的價(jià)格是份額凈值(1元)。（二）募集期結(jié)束，就進(jìn)入封閉期了，私募基金的封閉期一般是6個(gè)月到一年，這時(shí)，基金合同已經(jīng)生效。但在封閉期中，基金不接受投資者申購(gòu)或贖回基金份額的請(qǐng)求，這段時(shí)間內(nèi)投資者既不能買入也不能賣出基金份額。（三）封閉期結(jié)束，基金可以同時(shí)接受申購(gòu)與贖回，這就進(jìn)入了正常申購(gòu)贖回期，投資者可以根據(jù)基金的份額凈值進(jìn)行基金的申購(gòu)和贖回。而私募基金的申購(gòu)與贖回時(shí)間則是完全由私募公司決定的，具體的還需要咨詢對(duì)應(yīng)的私募公司。另外，私募基金募集完畢之后，是可以繼續(xù)申購(gòu)的，投資者可以根據(jù)該基

1.募集的對(duì)象不同。公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾，即社會(huì)不特定的投資者；而私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售的方式進(jìn)行的；而私募基金則是通過(guò)非公開(kāi)發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。3.信息披露要求不同。公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露；而私募基金則對(duì)信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制；而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。一、注冊(cè)私募基金公司的條件有哪些(1)依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，要求私募基金管理人具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運(yùn)營(yíng);(2)實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬(wàn)元人民幣;自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以

從2006年5月1日起，上海各家信托公司開(kāi)始執(zhí)行《結(jié)構(gòu)化證券投資信托業(yè)務(wù)自律守則》?！妒貏t》規(guī)定，必須具備相關(guān)的資質(zhì)，私募基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)才能與信托公司合作。此外，在設(shè)立信托計(jì)劃時(shí)，這些私募基金應(yīng)先把資金存放于信托公司的專有賬戶上，再發(fā)售信托計(jì)劃。證券投資信托也不會(huì)“坐莊”某只股票。證券投資信托的規(guī)模一般不超過(guò)1億元，根據(jù)規(guī)定，對(duì)一只股票的投資不超過(guò)總規(guī)模的10％。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，類似于基金公司，信托公司通常在證券投資信托的操作中規(guī)定，單只股票投資不得超過(guò)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的10％，單只股票投資不得超過(guò)其總股本的5％。證券投資類信托計(jì)劃與證券投資基金兩者有本質(zhì)區(qū)別。首先，證券投資信托通過(guò)投資者與信托公司協(xié)商一致，以私募方式設(shè)立，證券投資基金則通過(guò)公募方式。其次，信托合同份數(shù)不超過(guò)200份，公募基金則沒(méi)有數(shù)量的限制。此外，在證券投資信托中，投資者對(duì)投資哪些股票、投資多少、怎樣投資等等可以擁有相當(dāng)

本報(bào)：地產(chǎn)基金對(duì)本次宏觀調(diào)控帶來(lái)的影響，業(yè)界看法不一，您如何來(lái)看？王寧：政策決定資本走向。今年的地產(chǎn)新政和信貸收緊，短期看對(duì)地產(chǎn)發(fā)展商負(fù)面影響很大，但也是地產(chǎn)基金難得的機(jī)遇。從政策面看，國(guó)家支持地產(chǎn)PE的發(fā)展。房企的融資應(yīng)該更大程度地市場(chǎng)化，由市場(chǎng)來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。PE融資規(guī)模的擴(kuò)大，將大大緩解銀行信貸壓力，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，這是政府樂(lè)意為之的。關(guān)鍵是要與時(shí)俱進(jìn)地設(shè)置好制度和法規(guī)，才能形成“融資于民，藏富于民”的良性循環(huán)。我們判斷，今年第四季度開(kāi)始，房企的流動(dòng)資金將嚴(yán)重匱乏，整合、重組在所難免。這就給運(yùn)營(yíng)規(guī)范且符合國(guó)情的地產(chǎn)PE以逢低吸納、股權(quán)投資的好時(shí)機(jī)。本報(bào)：您對(duì)目前地產(chǎn)PE募資難的現(xiàn)象如何看待？王寧：好的PE，募資并不難。PE講求的不是知名度，講求的是業(yè)績(jī)和口碑。地產(chǎn)PE雖是新興行業(yè)，但地產(chǎn)和金融是老行業(yè)，這時(shí)就要看團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)和口碑了。目前募資困難的PE主要有兩個(gè)問(wèn)題：一是主營(yíng)業(yè)務(wù)與

私募股權(quán)投資基金一向以神秘低調(diào)著稱，但通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集股權(quán)投資基金正開(kāi)始獲得越來(lái)越多人的認(rèn)同，這在資金緊張的經(jīng)濟(jì)寒冬中尤其如此。12月11日下午，倫敦證券交易所北京代表處協(xié)同希文律師事務(wù)所在北京貴賓樓飯店舉行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集股權(quán)投資基金的研討會(huì)，吸引了近30余家中國(guó)本土PE的參與。在本輪的經(jīng)濟(jì)調(diào)整中，一向在資本市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的私募股權(quán)投資基金們也開(kāi)始放低姿態(tài)，資金窘迫的現(xiàn)狀迫使他們?cè)噲D拓展更多的融資渠道，其中包括通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集。PE過(guò)冬根據(jù)私募股權(quán)新聞（PrivateEqityNews）和數(shù)據(jù)提供商Dealogic所做的調(diào)查顯示，業(yè)內(nèi)名列前25位的并購(gòu)公司在次貸危機(jī)爆發(fā)前的12個(gè)月內(nèi)以驚人的速度投資了1720億美元。但退出情況卻難言樂(lè)觀：美國(guó)排名前10位的并購(gòu)公司通過(guò)退出所獲得的資金僅為他們收購(gòu)時(shí)耗費(fèi)資金的1/3。不過(guò)，英國(guó)私募股權(quán)投資公司ApaxPartners卻是為數(shù)不多的幸運(yùn)兒之一

一、私募基金追加私募追加，一般指在原有的數(shù)量上按一定的原則在加上一些數(shù)量。通常來(lái)講，有兩種辦法追加投資：新設(shè)一支基金比如XX基金2號(hào)，同一個(gè)管理團(tuán)隊(duì)，管理不同的基金，基金凈值從1元開(kāi)始，向原有基金追加投資，這種情況比較麻煩。這時(shí)涉及一個(gè)基金凈值清算的問(wèn)題。即早期到位資金也許已經(jīng)投資了一些項(xiàng)目，有的項(xiàng)目甚至已經(jīng)取得很大回報(bào)，此時(shí)你在1元凈值申購(gòu)1元份額，顯然不合適。所以要清算一番，因?yàn)槭抢娴脑俜峙洌逅氵^(guò)程特別復(fù)雜，吵架、博弈必不可少。二、私募基金拆分私募拆分，就是通過(guò)首先設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以合格投資者身份購(gòu)買私募產(chǎn)品，然后通過(guò)交易平臺(tái)將該私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓給其注冊(cè)用戶。私募拆分模式存在權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)上潛藏的不對(duì)稱。私募拆分產(chǎn)品在資產(chǎn)端享有資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品在投資范圍上具備的靈活性，但在資金端以網(wǎng)站推介等“準(zhǔn)公募形式”引流投資資金時(shí)，卻無(wú)需履行公募基金的信息披露義務(wù)。投資人在互聯(lián)網(wǎng)等公開(kāi)渠道上間接投資

一、首先是GP，LP普通合伙人（GeneralPartner，GP）：大多數(shù)時(shí)候，GP，LP是同時(shí)存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，PrivateEqity），對(duì)－沖基金（HedgeFnd），風(fēng)－險(xiǎn)投資（VentreCapital）這些公司。你可以簡(jiǎn)單的理解為GP就是公司內(nèi)部人員。話句話說(shuō)，GP是那些進(jìn)行投資決策以及公司內(nèi)部管理的人。舉個(gè)例子：現(xiàn)在投資公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四個(gè)普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100％股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關(guān)。如果還不明白的話，舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，在創(chuàng)新工場(chǎng)當(dāng)中，李＊復(fù)先生則是一個(gè)經(jīng)典的普通合伙人了。有限合伙人（LimitedPartner，LP）：我們可以簡(jiǎn)單的理解為出資人。很多時(shí)候，一個(gè)項(xiàng)目需要投資上千萬(wàn)乃至數(shù)個(gè)億的資金。（大多數(shù)投資公司，旗下都會(huì)有很多個(gè)不同的

1、私募基金：私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。2、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資簡(jiǎn)稱是VC，在中國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。3、兩者區(qū)別：私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)

募集設(shè)立與上市公司的區(qū)別，發(fā)起設(shè)立是指發(fā)起人認(rèn)購(gòu)本公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立的公司，即以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，公司自成立之日起，所有股份由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)，除發(fā)起人外，不得向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份。由于不向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票，以發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司，在發(fā)行新股之前，其全部股份由發(fā)起人持有，公司全體股東是公司設(shè)立的發(fā)起人，以公開(kāi)發(fā)行方式設(shè)立股份有限公司的，在公司設(shè)立時(shí)，認(rèn)購(gòu)擬發(fā)行股份的不僅有發(fā)起人，還有發(fā)起人以外的投資者，發(fā)起設(shè)立與募集設(shè)立的區(qū)別是：發(fā)起設(shè)立相對(duì)簡(jiǎn)單，只要發(fā)起人已足額認(rèn)購(gòu)股份，他們可以向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，但這要求每個(gè)發(fā)起人都有相對(duì)雄厚的資金，只有發(fā)起人能夠以較少的投資認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份，發(fā)起人才能從社會(huì)上籌集到更多的資金，這樣公司就可以迅速聚集更多的資金。但是，由于設(shè)立募集涉及發(fā)起人以外的人，法律對(duì)設(shè)立募集的程序作了較為嚴(yán)格的規(guī)定中華人民共和國(guó)公司法第七十七條