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一、如何發(fā)行私募基金?私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的公募基金是向社會(huì)大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。二、有什么方式在中國(guó)金融市場(chǎng)中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受中國(guó)政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種：1、基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金;2、基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與

公司進(jìn)行股份私募發(fā)行需要走的流程如下：1、由董事會(huì)制定股份私募發(fā)行方案；2、提交股東大會(huì)表決通過；3、到證券交易場(chǎng)所辦理備案手續(xù)；4、由合格投資者認(rèn)購(gòu)私募股份；5、將股份交付給投資者。一、公司法分立的方式與程序有哪些規(guī)定公司分立可分為存續(xù)分立和解散分立兩種形式。公司分立的程序如下：1.董事會(huì)擬訂分立方案報(bào)股東大會(huì)作出決議。公司分立方案由董事會(huì)擬訂并提交股東大會(huì)討論決定;股東大會(huì)作出分立決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。2.由分立各方，即原公司股東就分立的有關(guān)具體事項(xiàng)訂立協(xié)議。3.依法辦理有關(guān)審批手續(xù)。股份有限公司分立，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者省級(jí)人民政府批準(zhǔn)。4.處理債權(quán)、債務(wù)等各項(xiàng)分立事宜。5.依法辦理變更登記手續(xù)。二、公司注銷如何辦理公司注銷完整流程如下：一、登報(bào)在公司清算期間即可登報(bào)公示，需要在當(dāng)?shù)毓ど叹终J(rèn)可的報(bào)紙進(jìn)行登報(bào)，內(nèi)資企業(yè)只需登報(bào)一次，外資企業(yè)需要登報(bào)

私募債券，是相對(duì)于公募發(fā)行而言的定向或非公開發(fā)行，是發(fā)行者向200人以下的投資者發(fā)放的債券。近年來，我國(guó)公募債券數(shù)量快速增長(zhǎng)，但與蓬勃發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)相比，仍難以滿足企業(yè)融資需求。目前，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資的方式只有公開發(fā)行，但隨著債市擴(kuò)容，此種發(fā)行方式已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)的需求。今年8月底，有關(guān)私募債券的發(fā)行規(guī)則指引獲交易商協(xié)會(huì)理事會(huì)的原則通過，并向中國(guó)人民銀行報(bào)備。隨后，交易商協(xié)會(huì)又多次召集銀行間市場(chǎng)多家承銷商，就私募發(fā)行的有關(guān)規(guī)則進(jìn)行討論。據(jù)新華社最新消息，市場(chǎng)一直關(guān)注的中國(guó)私募債券將于近期進(jìn)行試點(diǎn)，明年正式推出。所謂私募債券，是相對(duì)于公募發(fā)行而言的定向或非公開發(fā)行，是發(fā)行者向200人以下的投資者發(fā)放的債券。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年全球共有6,979筆私募債券發(fā)行，規(guī)模達(dá)到2.8萬億美元，而中國(guó)在此市場(chǎng)上還是空白。在明年信貸額度已經(jīng)鐵定縮減的情況下，私募債券這樣的新產(chǎn)品未來將受到市場(chǎng)的極大追捧。

私募基金自主發(fā)行產(chǎn)品有什么好處1、備案制降本增效降本，即私募自主發(fā)行產(chǎn)品后，至少能夠省去千分之三到百分之六的通道費(fèi);增效，即自發(fā)產(chǎn)品對(duì)私募基金風(fēng)控和內(nèi)部規(guī)范提出了更高要求，倒逼私募基金公司加快了解投資者需求，提升管理水平，步入規(guī)范化發(fā)展空間格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月4日，已有331只私募基金產(chǎn)品完成備案，涉及152家私募管理人。格上理財(cái)研究中心研究員張彥介紹，納入統(tǒng)計(jì)的331只私募基金產(chǎn)品分別采取自主發(fā)行、借助信托、基金子公司、資管通道、有限合伙5種方式發(fā)行。其中，私募基金公司自主發(fā)行的產(chǎn)品達(dá)210只，占比達(dá)63%，排在5種發(fā)行方式之首。在這210只基金產(chǎn)品中，證券投資基金171只，商品基金17只，股權(quán)投資基金20只，創(chuàng)業(yè)投資基金2只，共涉及100家私募管理人。排在次席的是借助基金子公司通道發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，達(dá)68只，多為量化對(duì)沖基金。第三名是借助信托通道的私募基金產(chǎn)品，有47只。此外，

一、個(gè)人怎么發(fā)行私募基金（一）設(shè)立投資企業(yè)或公司發(fā)行一只私募基金，首先要有一個(gè)“私募基金管理人”，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。在我國(guó)，大部分私募基金管理人是公司制的，只有少部分采取有限合伙制。（二）在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。私募行業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，由證監(jiān)會(huì)委托基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)私募的登記備案。私募基金管理人進(jìn)行登記備案所需要上報(bào)的材料基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金信息等。（三）準(zhǔn)備盡職調(diào)查材料私募機(jī)構(gòu)要發(fā)產(chǎn)品，勢(shì)必要和外部各種形形色色的機(jī)構(gòu)打交道，包括證券公司、期貨公司等經(jīng)紀(jì)商、信托公司或公募基金等通道方，銀行或者三方

要發(fā)行一只私募基金，首先要有一個(gè)“私募基金管理人(即私募基金公司)”，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。私募基金的發(fā)行條件如下：1、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。2、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣?！氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語之間使用。3、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元；5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書)承諾全部到位?！?、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。6、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業(yè)

發(fā)行私募基金的流程：1、產(chǎn)品設(shè)置階段。2、基金分銷渠道以及募集期規(guī)定。3、基金運(yùn)作實(shí)施基金成立后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案，進(jìn)入封閉運(yùn)行期。4、基金退出機(jī)制封閉期滿后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案進(jìn)行分紅，退出。發(fā)行私募基金成本需要多少發(fā)行私募基金的費(fèi)用一般需要多少？自2014年2月7日我國(guó)正式開展私募基金管理人登記、私募基金備案和自律管理工作以來，全國(guó)獲得私募基金管理人證明（私募牌照）的金融企業(yè)近24000家，成功發(fā)行私募基金產(chǎn)品規(guī)模近人民幣5萬多億元。寬松的私募基金管理人登記和低門檻的準(zhǔn)入，也使私募基金行業(yè)出現(xiàn)了魚龍混雜、良莠不齊、濫竽充數(shù)，甚至非法集資的丑陋、違法犯罪行為，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)發(fā)展和聲譽(yù)。因此，依據(jù)《公告》新規(guī)得出結(jié)論：全民私募時(shí)代已經(jīng)離我們遠(yuǎn)去，私募監(jiān)管風(fēng)暴正在降臨，與之俱來的，是運(yùn)營(yíng)成本的驟增！據(jù)當(dāng)時(shí)媒體統(tǒng)計(jì)，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高達(dá)每年130萬元——1、注冊(cè)資本金500萬（實(shí)繳）；2、當(dāng)年發(fā)行備案一只

一、私募基金的概念私募基金(PrivateFnd)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的公募基金(PblicFnd)是向社會(huì)大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。二、私募基金的特點(diǎn)私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。2、股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長(zhǎng)期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)?，私募股?quán)基金也可能血本無歸。3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時(shí)候，也

一、證券私募發(fā)行方式目前私募基金的發(fā)行產(chǎn)品有多種途徑可供選擇，包括信托公司、券商（期貨公司）資管通道、公募基金專戶通道、私募基金管理人自主發(fā)行以及有限合伙模式。以信托形式發(fā)行私募產(chǎn)品一直是國(guó)內(nèi)比較主流的模式，2003年國(guó)內(nèi)第一只陽(yáng)光私募產(chǎn)品就是以信托形式發(fā)行的，在私募基金發(fā)展初期，信托公司為私募陽(yáng)光化提供了一條合法合規(guī)、認(rèn)可度高、公信力強(qiáng)的發(fā)行渠道，為私募基金行業(yè)的發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。信托型私募主導(dǎo)市場(chǎng)多年以后，基金子公司、券商資管管制逐漸放松，催生了一批通過券商資管、基金公司方式發(fā)行陽(yáng)光私募產(chǎn)品。自此，私募基金通道業(yè)務(wù)的開始出現(xiàn)相互競(jìng)爭(zhēng)的局面。除了以上形式，在國(guó)際上較為盛行的有限合伙模式也逐漸在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)。2014年私募備案登記制度推出，私募基金自主發(fā)行模式被廣泛看好，發(fā)行方式的增加給私募基金更多的選擇，不同的發(fā)行方式各有優(yōu)劣。二、證券私募發(fā)行與公募發(fā)行區(qū)別與公募的區(qū)別如下：1、募集的對(duì)

私募發(fā)行的審批程序．私募發(fā)行的審批程序不同國(guó)家有不同的規(guī)定，在美、日等西方國(guó)家，公司私募發(fā)行證券被認(rèn)為是企業(yè)的私有權(quán)利，由于它并不對(duì)社會(huì)公眾利益造成損害，只需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案或登記，信息披露要求也很寬松。在我國(guó)，私募發(fā)行是否需要監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)呢?現(xiàn)行《公司法》第一百七十條、《證券法》第十條、第十一條僅規(guī)定向社會(huì)公開募集的須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，基本未對(duì)私募發(fā)行方式作出明確規(guī)定。從實(shí)踐看，私募發(fā)行很難繞開監(jiān)管部門，監(jiān)管部門對(duì)“私募”仍按特例操作，幾起私募案例都須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核才能發(fā)行。修訂中的《證券法(草案)》解決了這個(gè)問題，其明確規(guī)定：“上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)?！彼?，今后在我國(guó)，上市公司發(fā)行證券，無論公募還是私募，都必須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。在程序上，上市公司應(yīng)召開股東大會(huì)，就私募新股的種類及數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象作出決議，如果發(fā)行對(duì)象是關(guān)聯(lián)方，關(guān)

一、產(chǎn)品設(shè)置階段1、選擇基金管理人選擇有成熟交易模式并有穩(wěn)定交易記錄的操盤團(tuán)隊(duì)作為基金管理人。具體評(píng)估過程由公司相關(guān)部門制定嚴(yán)格的制度嚴(yán)格執(zhí)行(擬采用與合伙制企業(yè)合作模式)2、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案制定包括具體操作模式，募集周期風(fēng)險(xiǎn)控制，募集規(guī)模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機(jī)制等。同時(shí)，進(jìn)行路演等一系列的推介活動(dòng)。二、基金分銷渠道以及募集期規(guī)定1、基金開始發(fā)行期間，通過證券營(yíng)業(yè)所網(wǎng)點(diǎn)和第三方機(jī)構(gòu)等代銷渠道，向投資人發(fā)售基金單位。私募基金多采取自行發(fā)行的方式，即指基金發(fā)起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。2、發(fā)行期結(jié)束后，基金管理人不得動(dòng)用已募集的資金進(jìn)行投資，應(yīng)將發(fā)行期間募集的資金劃入驗(yàn)資帳戶，由有資格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行驗(yàn)資。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起到募集期限內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金方可成立。3、封閉式基金募集期滿時(shí)，其所募集的資金少于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該

一、私募基金備案發(fā)行人在企業(yè)申請(qǐng)掛牌環(huán)節(jié)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)核查私募投資基金備案情況有何具體要求？自本監(jiān)管問答函發(fā)布之日起申報(bào)的企業(yè)，中介機(jī)構(gòu)須核查是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，及其是否遵守相應(yīng)的規(guī)定：1、若申請(qǐng)掛牌公司或申請(qǐng)掛牌公司股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的，請(qǐng)主辦券商及律師核查其是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并請(qǐng)分別在《推薦報(bào)告》、《法律意見書》中說明核查對(duì)象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見。2、申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票的，請(qǐng)主辦券商和律師核查公司股票認(rèn)購(gòu)對(duì)象中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)規(guī)定履行登記備案程序，并請(qǐng)分別在《推薦報(bào)告》、《

一、基金備案的法規(guī)及違法后果《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第十一條私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。第十二條私募基金備案材料不完備或者不符合規(guī)定的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求及時(shí)補(bǔ)正。第十三條私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時(shí)間、備案時(shí)間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。第十四條經(jīng)

私募股權(quán)投資是什么私募股權(quán)投資，是指借助定向的方式募集資金，對(duì)于非常市公司進(jìn)行非股權(quán)投資，同時(shí)借助股權(quán)回收等等行為，對(duì)于持有的股權(quán)進(jìn)行出售的一種投資方式。它具有以下特點(diǎn)：(1)權(quán)益性。在實(shí)踐中大多數(shù)會(huì)借助普通股以及可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股的方式投資，并在被投資企業(yè)的決策與管理中得到表決權(quán)。(2)非公開。一般會(huì)結(jié)合非公開的方式，向社會(huì)張的少數(shù)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人募集資金，其中的銷售或者贖回等等行為都屬于私下操作行為。在一般情況之下，不需要紕漏交易的細(xì)節(jié)。(3)回報(bào)高要求。一般會(huì)投資會(huì)有一定的規(guī)模，并且可以產(chǎn)生十分穩(wěn)定的基金流的企業(yè)當(dāng)中，并且時(shí)間一般會(huì)在3年或者5年或者更長(zhǎng)。因?yàn)槭侵虚L(zhǎng)期投資的行列，因此投資者常常會(huì)要求更高的回報(bào)。私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀是什么我國(guó)私募股權(quán)的規(guī)模在2008年出現(xiàn)井噴之勢(shì)以后，超過了6000億人民幣。在后一年出現(xiàn)低迷時(shí)期，并在2010年復(fù)蘇，直到現(xiàn)在仍舊處于穩(wěn)定增長(zhǎng)的階段。在中國(guó)，我國(guó)的基