股指期貨投機(jī)的原理是什么
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時(shí)間： 2023-04-01 12:10:30
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一、股指期貨投機(jī)的原理
對(duì)那些尋求市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的人士，股市指數(shù)期貨提供了很高風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。其中一個(gè)簡(jiǎn)單的投機(jī)策略是利用股市指數(shù)期貨預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)以獲取利潤(rùn)。若預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格回升，投資者便購(gòu)入期貨合約并預(yù)期期貨合約價(jià)格將上升，
相對(duì)于投資股票，其低交易成本及高杠桿比率使股票指數(shù)期貨更加吸引投資者。他們亦可考慮購(gòu)入那個(gè)交易月份的合約或投資于恒生指數(shù)或分類指數(shù)期貨合約。
另一個(gè)較保守的投機(jī)方法是利用兩個(gè)指數(shù)間的差價(jià)來(lái)套戥，若投資者預(yù)期地產(chǎn)市道將回升，但同時(shí)希望減低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，他們便可以利用地產(chǎn)分類指數(shù)及恒生指數(shù)來(lái)套戥，持有地產(chǎn)好倉(cāng)而恒生指數(shù)淡倉(cāng)來(lái)進(jìn)行套戥。
類似的方法亦可利用同一指數(shù)但不同合約月份來(lái)達(dá)到。通常遠(yuǎn)期合約對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)是較短期合約和指數(shù)為大的。若投機(jī)者相信市場(chǎng)指數(shù)將上升但卻不愿承受估計(jì)錯(cuò)誤的后果，他可購(gòu)入遠(yuǎn)期合約而同時(shí)沽出現(xiàn)月合約；但需留意遠(yuǎn)期合約可能受交投薄弱的影響而面對(duì)低變現(xiàn)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。
利用不同指數(shù)作分散投資，可以減低風(fēng)險(xiǎn)但亦同時(shí)減低了回報(bào)率。一項(xiàng)保守的投資策略，最后結(jié)果可能是在完全避免風(fēng)險(xiǎn)之時(shí)得不到任何的回報(bào)。
二、股指期貨投機(jī)特點(diǎn)
（1）以獲取利潤(rùn)為目的
投機(jī)者參與期貨交易的目的是在匯集各方面市場(chǎng)信息的基礎(chǔ)上，采用一定的分析方法對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，通過(guò)低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出獲得價(jià)格變動(dòng)的差額收益，因此，投機(jī)交易目的是贏利。
（2）主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
投機(jī)行為和套期保值行為對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是完全不同的。套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而投機(jī)交易則是主動(dòng)承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，參與投機(jī)交易的投資者應(yīng)當(dāng)具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資者應(yīng)審慎評(píng)估，謹(jǐn)慎決策。
（3）一般不進(jìn)行交割
投機(jī)者沒(méi)有買賣合約標(biāo)的物的實(shí)際需求，一般不會(huì)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交割，而是選擇在期貨合約到期之前將合約平倉(cāng)。所以，投機(jī)者關(guān)心的并不是實(shí)際的標(biāo)的物，
而是合約價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和差額。
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發(fā)布部門:中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布文號(hào):中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2011]12號(hào)現(xiàn)公布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易指引》，自公布之日起施行。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)二○一一年五月四日合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制。第八條合格投資者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和中金所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。第九條托管人、期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者參與股指期貨交易的有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)合格投資者交易行為的監(jiān)督、核查和風(fēng)險(xiǎn)控制，按時(shí)履行中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局要求的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和報(bào)備責(zé)任，并及時(shí)報(bào)告所發(fā)現(xiàn)的異常交易和違法違規(guī)行為。托管人應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告合格投資者參與股指期貨交易的投資和交易情況。第十條中金所應(yīng)當(dāng)對(duì)合格投資者參與股指期貨交易的套期保值額度、交易行為等進(jìn)行管理，并定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局報(bào)告批準(zhǔn)合格投資者的套期保值額度情況。2023-06-06480人看過(guò) -
在金融市場(chǎng)越來(lái)越開(kāi)放、市場(chǎng)化、全球化的今日，金融市場(chǎng)唯獨(dú)不變常量就是它們的不可預(yù)感性。期指的推出，是在當(dāng)前證券資產(chǎn)的根基上，新增添了一類資產(chǎn)—期指衍生品資產(chǎn)。機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)合理應(yīng)用期指這個(gè)工具，使得證券現(xiàn)貨資產(chǎn)與衍生品資產(chǎn)得到有效配置，到達(dá)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)全部資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值的目標(biāo)。所以，全面獲悉和認(rèn)識(shí)在參與期指進(jìn)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于應(yīng)用好期指顯得尤為主要。當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者特別注意的問(wèn)題是在應(yīng)用期指的進(jìn)程中，可能會(huì)遇到和存在的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？我以為這些風(fēng)險(xiǎn)大體可以分為兩個(gè)大類：一類是市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，又稱體系性風(fēng)險(xiǎn)，這是機(jī)構(gòu)投資者與外在市場(chǎng)接觸進(jìn)程中所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，重要是行情與預(yù)期不一致造成的風(fēng)險(xiǎn)，表示為方向性風(fēng)險(xiǎn)和非方向性風(fēng)險(xiǎn)。方向性風(fēng)險(xiǎn)指判定金融變量（如股指價(jià)格、定金具有T+0、高杠桿、交易成本較為較低以及每日無(wú)負(fù)債結(jié)算的特征，期指價(jià)格漲跌顯明較現(xiàn)貨激烈，尤其是在上市開(kāi)始階段，進(jìn)而導(dǎo)致基差變動(dòng)激2023-06-06391人看過(guò) -
投資者適當(dāng)性制度是中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)金融交易所結(jié)合股指期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)，要求期貨公司了解客戶、客觀全面衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，根據(jù)將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的原則建立的一項(xiàng)制度，其目的是為了切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)股指期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。根據(jù)該制度的要求，股指期貨投資者開(kāi)戶需滿足以下條件：1、資金要求。自然人投資者申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元。一般法人投資者申請(qǐng)開(kāi)戶，凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣100萬(wàn)元。2、知識(shí)測(cè)試要求。投資者應(yīng)參加期貨公司培訓(xùn)，掌握股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試，測(cè)試評(píng)分不得低于80分。其中自然人投資者由本人參加測(cè)試，一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人應(yīng)參加測(cè)試，不得由他人替代。3、交易經(jīng)歷要求。投資者在申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)，須具備至少有10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或近3年內(nèi)具有至2023-06-06311人看過(guò) -
經(jīng)理在期貨市場(chǎng)中，一方面，由于風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于普通投資，投資者急需實(shí)用的市場(chǎng)理論來(lái)加以指引;另一方面，傳統(tǒng)期貨理論的現(xiàn)金價(jià)值又受到質(zhì)疑。這一現(xiàn)象凸顯了傳統(tǒng)期貨理論本身長(zhǎng)期以來(lái)存在的缺陷和難解的問(wèn)題。雖然這是期貨這個(gè)特殊市場(chǎng)與生俱來(lái)的天性形成的，但從某種程度來(lái)說(shuō)，作為市場(chǎng)理論它的確還有太多未解決的矛盾，這是需要我們?nèi)パ芯康牡胤?。這里只簡(jiǎn)要列舉部分理論的情況，并針對(duì)四個(gè)存在缺陷的地方加以論述。1964年，奧斯本(Osberne)發(fā)表隨機(jī)漫步模型和有效市場(chǎng)假說(shuō)(EMH)，提出資本市場(chǎng)價(jià)格遵循隨機(jī)游走的主張，指出市場(chǎng)價(jià)格是市場(chǎng)對(duì)隨機(jī)到來(lái)的事件信息做出的反應(yīng)，投資者的意志并不能主導(dǎo)事態(tài)的發(fā)展，從而建立了投資者整體理性這一經(jīng)典假設(shè)，并進(jìn)一步假設(shè)期貨合約的持有期收益率服從正態(tài)分布，從而可以用數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)的工具來(lái)分析資本市場(chǎng)。1965年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家法瑪(Fama)等人在此基礎(chǔ)上提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)。這個(gè)理論是假設(shè)參與市場(chǎng)2023-04-24178人看過(guò)
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股指期貨市場(chǎng)中，從交易者的數(shù)量來(lái)看投機(jī)交易者占絕大多數(shù)。雖然與股票一樣都稱為投機(jī)交易，但是還是有很大的不同。正如前面介紹的股指期貨的一些特點(diǎn)，形成了對(duì)交易者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要求更高，交易者對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)必須更深。從投機(jī)交易者角度認(rèn)識(shí)市場(chǎng)本質(zhì)交易者分析股指期貨行情時(shí)，基本面的分析更側(cè)重于宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，再包括部分主要成份股的分析。作為一般的投機(jī)操作者很不容易把宏觀經(jīng)濟(jì)分析做全做好，不容易把這點(diǎn)落實(shí)到具體的行情上。所以，從其它股指期貨市場(chǎng)的慣例來(lái)看，大多數(shù)投機(jī)交易者更側(cè)重于傳統(tǒng)的技術(shù)分析。但是，不論技術(shù)分析的水平高低，都只有在認(rèn)清期貨市場(chǎng)的本質(zhì)后才能發(fā)揮應(yīng)有的作用。期貨市場(chǎng)最重要的作用就是發(fā)現(xiàn)將來(lái)的價(jià)格，這種市場(chǎng)的特點(diǎn)就是要面對(duì)不可預(yù)知的未來(lái)，通過(guò)千百萬(wàn)人不同角度的交易表達(dá)得到未來(lái)行情發(fā)展的種種可能性。期貨在你分析的那一刻僅僅是將來(lái)現(xiàn)貨的可能性的一種，所謂的發(fā)現(xiàn)價(jià)格只是在現(xiàn)實(shí)信息下加上包含了可能性2023-06-06295人看過(guò) -
![[期貨投資]期貨投資最重要的是什么？](http://att.110ask.com/tutuku/999/999999/3dev15jb4ci69.jpg?x-oss-process=image/resize,w_300)
法律綜合知識(shí)是對(duì)大勢(shì)的研判？對(duì)品種基本面的分析？還是對(duì)各類新聞和消息的收集總結(jié)？毫無(wú)疑問(wèn)，都不是，期貨投機(jī)最重要的是規(guī)則是紀(jì)律，是對(duì)自我的認(rèn)知。預(yù)測(cè)大勢(shì)的漲跌很容易，一輪牛市或熊市整個(gè)持續(xù)時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，上升趨勢(shì)不會(huì)因?yàn)橐粌纱蜗碌踔辆薹▌?dòng)而改變，反之，在下跌趨勢(shì)中，也不會(huì)因?yàn)橐粌纱畏磸椂D(zhuǎn)勢(shì)，牛市中我們要做的只是買入并等待（中長(zhǎng)線持有者），如果僅僅是今天或最近的走勢(shì)下跌出現(xiàn)頭部形態(tài)就懷疑市場(chǎng)轉(zhuǎn)向，對(duì)一個(gè)男人來(lái)說(shuō)那是可恥的，如果反應(yīng)到生活中明天你很可能會(huì)因?yàn)槟愕睦掀鸥鷦e人吃了幾次飯或是打了幾個(gè)電話就懷疑她是否對(duì)自己不忠，于是所有的錯(cuò)誤就開(kāi)始了！信任很重要，對(duì)自己忠誠(chéng)，對(duì)市場(chǎng)忠誠(chéng)，懷疑只是一種對(duì)自己的否定！任何一輪牛市，途中都會(huì)經(jīng)歷大大小小數(shù)十次的調(diào)整下跌，其結(jié)果只是漲得更高，任何一次調(diào)整都應(yīng)看做是閉著眼睛買入的機(jī)會(huì)。萬(wàn)一買在最高點(diǎn)套了怎么辦？別傻了，你想買在最高點(diǎn)都難，概率只有千分之一左右，股市如2023-06-06444人看過(guò) -
期貨的原理](http://att.110ask.com/tutuku/999/999999/o3fq5e76prdwg.jpg?x-oss-process=image/resize,w_300)
期貨交易期貨的最初出發(fā)點(diǎn)，主要是為了套期保值。如種植谷物的農(nóng)場(chǎng)主，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)性的特點(diǎn)，谷物收成的好壞在很大程度就受制于氣候，豐欠難以保證。收成好，谷物大量投放市場(chǎng)，會(huì)造成供過(guò)于求，其結(jié)果是價(jià)格下跌，給農(nóng)場(chǎng)主帶來(lái)?yè)p失；而收成差，谷物產(chǎn)量銳減，就會(huì)造成市場(chǎng)供給緊張，導(dǎo)致價(jià)格上升，它將給以谷物作為原料的加工商帶來(lái)?yè)p失。由于谷物的豐收或減產(chǎn)都將使一方遭受損失，且到具體交易時(shí)價(jià)格和數(shù)量都是未知數(shù)，這給將來(lái)生產(chǎn)的組織和資金的準(zhǔn)備等都帶來(lái)較大的困難，為克服這一缺陷，1865年在美國(guó)芝加哥的谷物交易所就開(kāi)設(shè)了谷物的期貨交易。期貨交易就是在商品實(shí)物的正式交割前的某段時(shí)間里，商品買賣的雙方如農(nóng)場(chǎng)主與加工商就交易商品的數(shù)量、價(jià)格、質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等要素以標(biāo)準(zhǔn)合同的形式事先達(dá)成一份協(xié)議，待要交易的產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)后，不論市場(chǎng)的真實(shí)行情如何，商品的賣方必須按已約定的事項(xiàng)向買方交付產(chǎn)品，而買方也不能以任何借口拒絕支付款項(xiàng)。實(shí)2023-06-06182人看過(guò) -
股指期貨不怕惜，最怕拖是股指期貨投資最重要的原則。既然任何人都有機(jī)會(huì)在行情分析中犯錯(cuò)，聰明與愚蠢的區(qū)別就在于聰明人善于壯士斷臂，錯(cuò)了不拖；愚蠢的人則被拖死。交易者一定要具備毫不遲疑、毫不留情的期貨！不拖的話，不外三種后果：第一，行情直跌下去的話，不用虧大錢；第二，如果再跌多少又回升，低價(jià)重新買入，就比原來(lái)價(jià)位更優(yōu)越；第三，認(rèn)賠之后行情正巧馬上回升，不過(guò)吃一次虧而已！總是利多弊少。十次買賣就算五次虧、五次賺，虧的五次不拖，賺的五次放盡，總計(jì)就是賺。不怕錯(cuò)，最怕拖，說(shuō)來(lái)容易做到就難。有時(shí)對(duì)行情大有信心，根本沒(méi)想過(guò)止損；有時(shí)恃自己實(shí)力夠，硬要死守到底；有時(shí)簡(jiǎn)直麻木，反正已虧了那么多，不在乎再虧多一點(diǎn)，再者一下吧！等等。所以，在做止損的時(shí)候一定要養(yǎng)成習(xí)慣，一進(jìn)場(chǎng)就要按規(guī)定在思想上預(yù)備止損，預(yù)防萬(wàn)一。如果自己狠不下心，就指定別人替自己下止損單。2023-06-06132人看過(guò)
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首先，必須提前做足功課，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。通過(guò)講座培訓(xùn)等對(duì)股指期貨進(jìn)行全面了解，從正反兩面考慮，既認(rèn)識(shí)其蘊(yùn)藏的潛在盈利機(jī)會(huì)，也要看到因市場(chǎng)多變可能出現(xiàn)投資損失的概率，以及因?yàn)楦軛U交易造成損失數(shù)倍放大的程度，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)為先，盈利欲望在次。其次，達(dá)到仿真交易記錄要求。投資者可以選擇一家期貨公司開(kāi)戶(如到運(yùn)通指數(shù)期貨交易平臺(tái)中的模擬在線交易)，至少操作交易5個(gè)交易日，累計(jì)成交10筆以上，并完整保存期貨公司反饋的結(jié)算單，作為申請(qǐng)正式開(kāi)戶的憑證。該項(xiàng)要求不難做到。再次，積累投資經(jīng)驗(yàn)。仿真交易為廣大投資者提供了一個(gè)設(shè)備齊全的練兵場(chǎng)，客戶可用虛擬資金交易累積投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)行情趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和判斷。期貨投資不僅要止虧，還要學(xué)會(huì)止盈。以筆者的實(shí)際經(jīng)歷為例，2009年2月11日看漲IF0906合約，在3500點(diǎn)位買入10手，滿倉(cāng)操作，經(jīng)過(guò)連續(xù)4個(gè)交易日上漲，2月16日該合約收盤于4248點(diǎn)，獲益頗多，此時(shí)開(kāi)始自2023-06-06254人看過(guò) -
根據(jù)股指期貨的特點(diǎn)及商品期貨的交易經(jīng)驗(yàn)，在期貨控制風(fēng)險(xiǎn)的重要策略就是做好止損，而且止損一旦設(shè)置好就應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行。引用華爾街的一句格言：第一次止損損失是最小的；而且根據(jù)統(tǒng)計(jì)70%的止損都是正確的。當(dāng)然止損是否正確和設(shè)置的止損位的有效性有很大的關(guān)系，也就是和止損方法有較大的關(guān)系。止損方法：1：技術(shù)止損，這也是使用最多的一種止損方法，主要依據(jù)各種技術(shù)形態(tài)及均線、技術(shù)指標(biāo)來(lái)設(shè)定；2：絕對(duì)數(shù)止損，在商品市場(chǎng)也常用到這種止損方式，比如設(shè)定30點(diǎn)就止損；3：比例止損，主要是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)置最大虧損比例；4：時(shí)間止損，也就是根據(jù)相關(guān)交易品種的時(shí)間周期來(lái)設(shè)定止損位，這種方法使用相對(duì)較少。2023-06-06155人看過(guò) -
股指期貨股指期貨概念：期貨就是按照約定價(jià)格超前進(jìn)行買賣的交易合約，期貨交易分為投機(jī)和交割，投機(jī)通過(guò)低買高賣或者高賣低買來(lái)賺取價(jià)差，交割是事先鎖定交易價(jià)格在未來(lái)執(zhí)行的買賣交易。以黃金期貨為例，20160401黃金價(jià)格為1211美元/盎司，甲和乙簽訂1盎司交割日期為20160701的黃金期貨合約，甲為買方，乙為賣方，如果20160701合約到期，黃金價(jià)格達(dá)到1300美元/盎司，乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黃金賣給甲。期貨分為商品期貨和金融期貨，商品期貨的標(biāo)的物為實(shí)物，比如原油，黃金，白銀，銅，鋁，白糖，小麥，水稻等，金融期貨的標(biāo)的物是非實(shí)物，比如股票價(jià)格指數(shù)，利率，匯率等，而股指期貨就是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約，通俗的理解就是以股票價(jià)格指數(shù)作為對(duì)象的價(jià)格競(jìng)猜游戲，既可以買漲(術(shù)語(yǔ):做多)也可以買跌(術(shù)語(yǔ):做空)，看漲的人被稱作多頭，看跌的人被稱作空頭，多頭和空頭各支付10%-40%的保2023-04-30325人看過(guò) -
由于政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等全局性因素的作用而使市場(chǎng)上各種股票的持有人普遍面臨的風(fēng)險(xiǎn)，稱之為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所有股票的走勢(shì)都會(huì)受到影響，以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的股指股票市場(chǎng)可以被用來(lái)對(duì)多樣化投資無(wú)法規(guī)避的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。這是由于股指期貨與股價(jià)指數(shù)受相同因素的影響，從而它們的變動(dòng)方向一致，投資者可以進(jìn)行套期保值操作，能夠在較大程度上規(guī)避投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2023-06-06361人看過(guò)
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一、股指期貨基礎(chǔ)1、什么是期貨？所謂期貨，一般指期貨，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進(jìn)行每日結(jié)算，即逐日盯市。建立買賣頭寸(術(shù)語(yǔ)叫開(kāi)倉(cāng))后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時(shí)候都可以做一筆反向交易，沖銷原來(lái)的頭寸，這筆交易叫平倉(cāng)。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那么第一筆是開(kāi)倉(cāng)10手股指期貨空頭，第二筆是平倉(cāng)10手股指期貨空頭。第二天當(dāng)天又買入20手股指期貨合約，這時(shí)變成開(kāi)倉(cāng)20手股指期貨多頭。然后再賣出其中的10手，這時(shí)叫平倉(cāng)10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒(méi)有平倉(cāng)的合約叫持倉(cāng)。這個(gè)例子里，第一天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨空頭，第二天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨多頭。五、股指期貨的結(jié)算與交割7、股指期貨的結(jié)算是怎么回事？股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次：首先是結(jié)算所2023-06-06142人看過(guò) -
套利交易股指期貨市場(chǎng)上，以同一期貨合約同時(shí)在市場(chǎng)上交易為跨期套利提供了可能。所謂跨期套利，就是同時(shí)買賣不同到期月份的股指期貨合約，在兩者價(jià)差按照預(yù)期方向發(fā)生變動(dòng)后，兩邊平倉(cāng)獲利。由于在不同月份合約上同時(shí)建立反方向頭寸，跨期套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大低于單方向投機(jī)。單方向投機(jī)者對(duì)指數(shù)的未來(lái)走勢(shì)做出預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)方向建立相應(yīng)頭寸。投機(jī)者承擔(dān)了通過(guò)套保和套利交易轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)，頭寸暴露最為嚴(yán)重。相比之下，跨期套利可以看作是某種“拋補(bǔ)型投機(jī)”，即單邊頭寸風(fēng)險(xiǎn)被另一個(gè)合約的反向頭寸所抵消，套利者的獲利空間為合約價(jià)差的變動(dòng)。2023-06-06471人看過(guò)
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股指期貨是以某種股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方報(bào)出的價(jià)格是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來(lái)進(jìn)行交割。 股指期貨交易采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對(duì)交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶... 更多>
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什么叫期貨股指期貨什么叫股指期貨香港在線咨詢 2021-12-21英文簡(jiǎn)稱ＳＰＩＦ，全稱為股價(jià)指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期貨指數(shù)，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方同意在未來(lái)特定日期，可以根據(jù)股價(jià)指數(shù)的大小，標(biāo)的指數(shù)交易，到期后通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差額交付。股指期貨交易作為一種期貨交易類型，與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨是一種期貨，大致可分為商品期貨和金融期貨兩類。 -
什么是股指期貨? (全稱) ?云南在線咨詢 2022-10-23所謂股指期貨就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來(lái)進(jìn)行交割。 -
我國(guó)股指期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的核心是什么，我國(guó)股指期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些？甘肅在線咨詢 2022-02-15我國(guó)股指期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的核心是中國(guó)金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱中金所），股指期貨在該交易所掛牌并交易。其上是股指期貨的監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)。中金所本身不參加股指期貨的交易，而是為各類市場(chǎng)參與主體提供股指期貨的交易、結(jié)算等服務(wù)，并作為中央對(duì)手方擔(dān)保股指期貨的履約。中金所有很多會(huì)員公司，會(huì)員主體是期貨公司，投資者可以通過(guò)期貨公司參與股指期貨交易。期貨公司同樣受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，同時(shí)，期貨公司還成立了行業(yè)性組織- -
什么叫股指期貨?江蘇在線咨詢 2023-06-27股指期貨，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。 -
股指期貨是什么，應(yīng)該如何處理安徽在線咨詢 2023-09-02股指期貨是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，其和普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)。
