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債務(wù)性融資和權(quán)益性融資區(qū)別？

來源：法律編輯整理時間： 2023-08-18 19:31:23 309 人看過

1、定義不同的股權(quán)融資是通過擴大企業(yè)的所有權(quán)益，如吸引新投資者、發(fā)行新股和增加投資來實現(xiàn)的。債務(wù)融資是指通過銀行或非銀行金融機構(gòu)貸款或發(fā)行債券融入資金。2、不同性質(zhì)的債務(wù)融資是通過增加企業(yè)負債來獲得的，如向銀行貸款、發(fā)行債券、向供應(yīng)商借款等。債務(wù)資金必須到期償還，一般支付利息。股權(quán)融資是通過增加企業(yè)所有者權(quán)益獲得的，如發(fā)行股票、增資擴股、保留利潤等。股權(quán)資金是企業(yè)的自有資金，不需要償還，不需要支付利息，但可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況分紅。3、優(yōu)勢不同：股權(quán)融資籌集的資本是永久性的，股權(quán)融資沒有固定的股利負擔(dān)。股權(quán)資本是企業(yè)最基本的資金來源，股權(quán)融資容易吸收資金。債務(wù)融資的優(yōu)勢：短期。債務(wù)融資籌集的資金具有使用時間性，需要到期償還。企業(yè)通過債務(wù)融資獲得資金，有義務(wù)在期限內(nèi)償還本息。企業(yè)通過債務(wù)融資獲得資金，需要支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負擔(dān)。債券可以在流通市場自由轉(zhuǎn)讓。4、不同的債務(wù)融資方式包括中小企業(yè)債務(wù)融資，包括內(nèi)源性債務(wù)融資和外源性債務(wù)融資。股權(quán)融資方式包括基金組織融資方式有銀行承兌．直存．銀行信用證．對沖資金．貸款擔(dān)保。

債務(wù)性融資的方式

營業(yè)執(zhí)照上的注冊資金是指單位在建立時，所需要的投入成本，其目的是為了具有償債能力。一般注冊資金越大，所承擔(dān)的風(fēng)險越大，越容易拉大單。

（一）銀行貸款融資

從銀行借款是企業(yè)最常用的融資渠道。中國人民銀行的統(tǒng)計表明我國中小企業(yè)的融資供應(yīng)有98．7％來自銀行貸款。從貸款方式來看，銀行貸款可以分為三類。

1、信用貸款方式，指單憑借款人的信用，無需提供擔(dān)保而發(fā)放貸款的貸款方式。這種貸款方式?jīng)]有現(xiàn)實的經(jīng)濟保證，貸款的償還保證建立在借款人的信用承諾基礎(chǔ)上，因而，貸款風(fēng)險較大。

2、擔(dān)保貸款方式，指借款人或保證人以一定財產(chǎn)作抵押（質(zhì)押），或憑保證人的信用承諾而發(fā)放貸款的貸款方式。這種貸款方式具有現(xiàn)實的經(jīng)濟保證，貸款的償還建立在抵押（質(zhì)押）物及保證人的信用承諾基礎(chǔ)上。

3、貼現(xiàn)貸款方式，指借款人在急需資金時，以未到期的票據(jù)向銀行融通資金的一種貸款方式。這種貸款方式中，銀行直接貸款給持票人，間接貸款給付款人，貸款的償還保證建立在票據(jù)到期付款人能夠足額付款的基礎(chǔ)上。

（二）民間借貸

在債務(wù)類融資方式中，民間借貸是一種相當古老的借貸方式。近幾年來，隨著銀行儲蓄利率的下調(diào)和儲蓄利息稅的開征，民間借貸在很多地方又活躍起來。由于將資金存儲在銀行的收益不高，那么將資金轉(zhuǎn)借給他人開辦企業(yè)或者從事商業(yè)貿(mào)易活動，則更能夠獲得較高的資金收益。從發(fā)達的浙江到落后的甘肅，從福建到新疆，民間借貸按照最原始的市場原則形成自己的價格。

（三）發(fā)行債券融資

在債務(wù)性融資方面還有一種方式是發(fā)行債券融資。債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資。在發(fā)行債券融資方式中，企業(yè)需要直接到市場上融資，其融資的效果與企業(yè)的資信程度密切相關(guān)。顯然，在各類債券中，政府債券的資信度通常最高，也最容易融得資金，大企業(yè)、大金融機構(gòu)也具有較高的資信度，而剛－剛創(chuàng)立的中小企業(yè)的資信度一般較差。

《金融資產(chǎn)管理公司條例》第五條

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2023-05-07

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融資租賃與債務(wù)融資有什么區(qū)別？

屬于。融資租賃需要借助租賃公司的平臺，是間接籌資，也屬于債務(wù)籌資。直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。直接融資能最大可能地吸收社會游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中，從而彌補了間接融資的不足。融資租賃是什么籌資方式融資租賃屬于權(quán)益資金籌資方式1、吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)按照共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤的原則，直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。企業(yè)采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資，吸收法人投資，吸收個人投資。2、發(fā)行普通股股票，是股份公司發(fā)給股東用來證明其在公司投資入股并借以取得股利的一種有價證券。普通股股票，是公司發(fā)行的代表首股東享有平等權(quán)利和義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。發(fā)行普通股股票（簡稱普通股）是股份有

2023-07-07

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融資租賃屬于債務(wù)性籌資么？

融資租賃屬于債務(wù)性籌資。融資租賃需要借助租賃公司的平臺，是間接籌資，也屬于債務(wù)籌資。直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資租賃與經(jīng)營性融資租賃的判斷標準1、作用不同由于租賃公司能提供現(xiàn)成融資租賃資產(chǎn)，這樣使企業(yè)能在極短的時間，用少量的資金取得并安裝投入使用，并能很快發(fā)揮作用，產(chǎn)生效益，因此，融資租賃行為能使企業(yè)縮短項目的建設(shè)期限，有效規(guī)避市場風(fēng)險，同時，避免企業(yè)因資金不足而放過稍縱即逝市場機會。經(jīng)營租賃行為能使企業(yè)有選擇地租賃企業(yè)急用但并不想擁用的資產(chǎn)。特別是工藝水平高、升級換代快的設(shè)備更適合經(jīng)營租賃。2、兩者判斷方法不同融資租賃資產(chǎn)是屬于專業(yè)租賃公司購買，然后租賃給需要使用的企業(yè)，同時，該租賃資產(chǎn)行為的識別標準，一是租賃期占租賃開始日該項資產(chǎn)尚可使用年限的75％以上；二

2023-07-21

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債務(wù)融資與權(quán)益融資有哪些相同點?

國家主權(quán)信用評級(Sovereignrating)是指評級機構(gòu)依照一定的程序和方法對主權(quán)機構(gòu)(通常是主權(quán)國家)的政治、經(jīng)濟和信用等級進行評定，并用一定的符號來表示評級結(jié)果。信用評級機構(gòu)進行的國家主權(quán)信用評級實質(zhì)就是對中央政府作為債務(wù)人履行償債責(zé)任的信用意愿與信用能力的一種判斷。作為中央政府對本國之外的債權(quán)人形成的債務(wù)，一般由債權(quán)人所在國家的信用評級機構(gòu)進行國家主權(quán)信用評級。法律咨詢：債務(wù)融資與權(quán)益融資有哪些相同點?律師解答：企業(yè)融資的資本成本：資本成本是企業(yè)在籌集和使用一定量資本是必須支付的代價?；I資成本是籌集資本時發(fā)生的費用，諸如銀行借款的手續(xù)費、發(fā)行股票債券的發(fā)行費等就是典型的籌資成本。而用資成本則是在整個使用過程中發(fā)生的費用，其典型形式有資本的股息和紅利、債券的債息、銀行借款的利息等。用資成本的特征是定期多次發(fā)生于每一會計期間。從理論上講，資本成本應(yīng)該是籌資成本加上用資成本。因為籌資

2023-06-05

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長期債務(wù)融資和短期債務(wù)融資

短期負債也叫流動負債，是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其它暫收應(yīng)付款項、預(yù)提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。長期負債是指期限超過1年的債務(wù)，包括長期借款、公司債券、住房基金和長期應(yīng)付款等。一、公司法人貸款的條件是什么企業(yè)法人貸款條件：(1)申請貸款的企業(yè)在工商管理部門注冊成立的時間需要達到1年以上，且正常經(jīng)營；(2)企業(yè)法人需要在貸款經(jīng)辦行開立賬戶，并辦理結(jié)算及信貸業(yè)務(wù)至少1年；(3)企業(yè)近半年的開票額在150萬元左右；(4)企業(yè)法人未發(fā)生欠稅、欠費、拖欠職工工資和另外的各類欠款(正常應(yīng)付款除外)；(5)企業(yè)負債率不能多于50%；(6)企業(yè)法人及其主要股東、關(guān)鍵管理人員近3年內(nèi)在納稅、融資、經(jīng)營等方面信用良好，無不良記錄等。二、企業(yè)籌資的方式有哪些企業(yè)籌資的方式主要包括兩大類，

2023-03-11

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融資
債務(wù)融資工具的區(qū)別

一、債務(wù)融資工具的區(qū)別債務(wù)融資工具全稱為銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，它是指具有法人資格的非金融機構(gòu)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。目前它包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)和超級短期融資券等。（一）短期融資券產(chǎn)品定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。1、發(fā)行主體：非金融企業(yè)2、發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。3、發(fā)行期限：1年以內(nèi)，根據(jù)交易商協(xié)會指引，一般標準期限為3、6、9或12個月。4、募集資金用途：應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，且在續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。5、發(fā)行注冊方式：一次注冊，一次或分期發(fā)行，一般按企業(yè)信用發(fā)行，無需抵押、擔(dān)保。（二）中期票據(jù)產(chǎn)品定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期

2023-04-13

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抵押
融資抵押股票和融資融券的區(qū)別

定義它主要是以取得現(xiàn)金為目的，公司通過股票質(zhì)押融資取得的資金通常用來彌補流動資金不足，股票質(zhì)押融資不是一種標準化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細節(jié)上由當事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票是否處于限售期，均可作為質(zhì)押標的。限售股質(zhì)押，在限售期先于行權(quán)時間結(jié)束的，應(yīng)當認定質(zhì)押合同有效。2008年10月，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》。符合條件的上市公司股東即日起可以用無限售條件的股票申請發(fā)行可交換公司債券，以緩解“大小非”股東資金困境，減少其拋售股票的動力?！兑?guī)定》明確發(fā)債主體限于上市公司股東，且應(yīng)當是符合《公司法》、《證券法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》的有限責(zé)任公司或者股份公司，公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于3億元人民幣。此外，為保持用于交換的股票作為擔(dān)保物的信用，《規(guī)定》還對用于交換的上市公司股票的資質(zhì)提出了要求，并且明確了用于交換股票

2023-04-30

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收益性股權(quán)融資真的可靠嗎

我國沒有確定收益性股票融資是違法的，但近年來，一些股票收益轉(zhuǎn)讓和回購模式逐漸出現(xiàn)，私募基金行業(yè)興起，我們的法律沒有規(guī)定這種方法是否受到保護。股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式。收益性股票融資模式包括一、基金組織、假股暗貸款。就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。二、銀行承兌。三、直存款。四、大量當鋪存款。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。國內(nèi)企業(yè)想要通過這種方式進行融資，首先就要改變企業(yè)的性質(zhì)。五、委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設(shè)立一個?？钯~戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。收益性股權(quán)融資違法嗎在目前來說，是不違法的。股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購模式屬于創(chuàng)新的金融融資模式，目前尚無法律法規(guī)或政策對該種模式予以明確保護或認可，同時，我國也并非判例法國家，這種模式將來仍有被

2023-08-06

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債務(wù)性融資工具包括哪些

企業(yè)債務(wù)融資工具主要包括：短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)托收票據(jù)等，短期融資券是指非金融法人企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的債務(wù)融資工具，并且雙方還約定在一年內(nèi)還清本息。其發(fā)行主體一般是非金融企業(yè)，并且發(fā)行期限在一年以內(nèi)。一、商業(yè)票據(jù)融資的優(yōu)點和特點商業(yè)票據(jù)是一種商業(yè)信用工具，指由債務(wù)人向債權(quán)人開出的、承諾在一定時期內(nèi)支付一定款項的支付保證書，即由無擔(dān)保、可轉(zhuǎn)讓的短期期票組成。商業(yè)票據(jù)融資的優(yōu)點：1.公司獲取的資金成本低一些大公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)，銀行的短期借款成本，因為它是直接從投資者處獲得資金，部分利潤。2.公司籌資的靈活性強公司在發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資時，時間對資金的需求確定發(fā)行量、利率、次數(shù)。融資成本通常低于節(jié)省了銀行賺取的可以根據(jù)自己某段3.有利于提高公司的信譽公司有能力發(fā)行兌付票據(jù)，表明公司有較高信譽，發(fā)行后也有利提高公司形象。公司也可借此來向銀行爭取較好的借貸條件。4.投資者投資可享有盈利性

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短期融資和長期融資的區(qū)別

短期融資主要用于解決籌資者的短期資金使用和周轉(zhuǎn)的需要，投資者主要用它來滿足資產(chǎn)流動性管理的需要。長期融資主要用于解決籌資者的擴展資本需要。投資者主要用它來滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需要。短期融資的特征：發(fā)行對象融資券不對社會公眾發(fā)行，只對銀行間債券市場的機構(gòu)投資人發(fā)行，在銀行間債券市場交易。發(fā)行方式融資券發(fā)行由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)自主選擇主承銷商，企業(yè)變更主承銷商需報中國人民銀行備案；需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。企業(yè)不得自行銷售融資券。承銷方式及相關(guān)費用由企業(yè)和承銷機構(gòu)協(xié)商確定。發(fā)行價格融資券發(fā)行利率或發(fā)行價格由企業(yè)和承銷機構(gòu)協(xié)商確定。發(fā)行期限融資券的期限最長不超過365天，發(fā)行融資券的企業(yè)可在上述最長期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限。發(fā)行規(guī)模企業(yè)發(fā)行的融資券將實行余額管理，即待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。投資風(fēng)險融資券的投資風(fēng)險由投資人自行承擔(dān)。與其他融資方式相比，

2023-05-01

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融資性租賃

在國際資本市場中融資按方式劃分為直接融資和間接融資。租賃按所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓來劃分，可分為融資性租賃和經(jīng)營性租賃。融資性租賃是融資與融物相結(jié)合的一種信用方式。這種方式的出租人主要是銀行、保險公司等金融機構(gòu)。他們將租賃對象出租給承租人，按期收取租金。租賃期滿時，承租人可以支付象征性貨價以取得租賃對象的所有權(quán)。融資性租賃的特點是：（1）出租人按承租人的要求購進有關(guān)對象給承租人，他對租賃對象的性能，外形，是否適用等概不負責(zé)。（2）租賃期限較長，一般為3-5年。（3）承租人承擔(dān)租賃對象在租賃期限內(nèi)的維修保養(yǎng)和保險責(zé)任。承租人在租賃期內(nèi)對租賃對象享有獨占的權(quán)利。（4）租賃合同一經(jīng)簽訂，承租人和出租人都不得單方面要求撤銷合同。而經(jīng)營性租賃的出租人通常是專業(yè)的投資公司。這種租賃對象的所有保養(yǎng)、維修、管理等由出租人負責(zé)，承租人在提供預(yù)先一段時間后，可中途解除租賃公司。....在國際租賃中包括有離岸租賃。離岸租

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股權(quán)質(zhì)押與債務(wù)融資的區(qū)別

股權(quán)質(zhì)押一般認定不屬于債務(wù)融資。股權(quán)融資與債權(quán)融資的區(qū)別具體如下：1、二者的含義不同；2、風(fēng)險不同；2、成本不同；3、對控制權(quán)的影響不同；4、對企業(yè)的作用不同。一、所有者和債權(quán)人的主要區(qū)別有哪些所有者和債權(quán)人的主要區(qū)別如下：1、性質(zhì)不同。債務(wù)是債權(quán)人的權(quán)益，到期可以收回本息。業(yè)主權(quán)益是業(yè)主對企業(yè)凈資產(chǎn)的求償權(quán)，沒有明確的償還期限；2、償還責(zé)任不同。債務(wù)要求企業(yè)按規(guī)定的時間和利率支付利息，到期償還本金。業(yè)主權(quán)益與企業(yè)共存亡，無需償還；3、享有不同權(quán)利的權(quán)利。債權(quán)人享有收回本金和按約定收回利息的權(quán)利，無權(quán)參與經(jīng)營和企業(yè)收入分配。業(yè)主既有權(quán)參與企業(yè)管理，又有權(quán)參與收益分配；4、測量特性不同。債務(wù)可以單獨直接計量，除投資者投資外，所有者權(quán)益一般不能直接計量，通過資產(chǎn)和債務(wù)的計量間接計量；5、風(fēng)險和收益的大小不同。負債風(fēng)險小，收益一般小。所有者權(quán)益風(fēng)險大，收益可能高。二、股票融資風(fēng)險是什么，債權(quán)融資

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股權(quán)融資與債權(quán)融資的主要區(qū)別有哪些?

(一)風(fēng)險不同對企業(yè)而言，股權(quán)融資的風(fēng)險通常小于債權(quán)融資的風(fēng)險，股票投資者對股息的收益通常是由企業(yè)的盈利水平和發(fā)展的需要而定，債券則必須承擔(dān)按期付息和到期還本的義務(wù)。(二)融資成本不同股權(quán)融資的成本高于負債融資，這是因為：一方面，從投資者的角度講，投資于普通股的風(fēng)險較高，要求的投資報酬率也會較高；另一方面，對于籌資公司來講，股利從稅后利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發(fā)行費用一般也高于其他證券，而債務(wù)性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權(quán)融資的成本一般要高于債務(wù)融資成本。(三)對控制權(quán)的影響不同債券融資雖然會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險能力，但它不會削減股東對企業(yè)的控制權(quán)力。(四)對企業(yè)的作用不同發(fā)行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經(jīng)營和抵御風(fēng)險的基礎(chǔ)，主權(quán)資本增多有利于增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業(yè)發(fā)行更多的債務(wù)融資提供強有力的支持。一、股權(quán)融資在企業(yè)投資與

2023-06-27

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融資
融資余額和融資買入額的區(qū)別

一、融資余額和融資買入額的區(qū)別融資買入額就是股民向證券公司借入資金再去買入證券的數(shù)量一般只能看到當天的融資買入額融資余額指投資者每日融資買進與歸還借款間的差額。融資余額若長期增加時，表示投資者心態(tài)偏向買方，市場人氣旺盛，屬強勢市場；反之則屬弱勢市場。二、融資余額的意義融資余額的主要意義在于它能反應(yīng)股票市場的流動性和繁榮程度，舉個例子，在前兩年的股市大漲行情中，融資余額最高達到2萬2千多億，機構(gòu)和投資者都認為有利可圖，所以大量借入股票買賣，市場繁榮。而在大盤漲到5170點之后，經(jīng)歷了大幅下跌的行情，大家紛紛拋售股票，融資余額就迅速下降到了八千多億。融資余額越高，說明大家都看漲，融券余額越多，則說明大家都看跌。三、融資余額增加說明什么融資融劵的交易期限為6個月，運用融資融劵交易的必須在6個月內(nèi)結(jié)算，所以當某個股票融資余額增大時也就意味著6個月內(nèi)股票也將面臨拋售。舉例說明，某股8月初是10元到月

2023-06-19

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