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如何認(rèn)定證券市場(chǎng)虛假陳述重大性
來(lái)源:法律編輯整理 時(shí)間: 2023-05-06 21:42:26 322 人看過(guò)

虛假陳述的重大性要件是指可能對(duì)投資者進(jìn)行投資決策具有重要影響的虛假陳述行為才具有可賠償性。重大性要件應(yīng)采取股票實(shí)際波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)為主、理性投資者決策標(biāo)準(zhǔn)為輔的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

有下列情形之一的,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定虛假陳述的內(nèi)容具有重大性:

(一)虛假陳述的內(nèi)容屬于證券法第八十條第二款、第八十一條第二款規(guī)定的重大事件;

(二)虛假陳述的內(nèi)容屬于監(jiān)管部門(mén)制定的規(guī)章和規(guī)范性文件中要求披露的重大事件或者重要事項(xiàng);

(三)虛假陳述的實(shí)施、揭露或者更正導(dǎo)致相關(guān)證券的交易價(jià)格或者交易量產(chǎn)生明顯的變化。

前款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)所列情形,被告提交證據(jù)足以證明虛假陳述并未導(dǎo)致相關(guān)證券交易價(jià)格或者交易量明顯變化的,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定虛假陳述的內(nèi)容不具有重大性。

被告能夠證明虛假陳述不具有重大性,并以此抗辯不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任的,人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。

律師補(bǔ)充:

原告能夠證明下列情形的,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定原告的投資決定與虛假陳述之間的交易因果關(guān)系成立:

(一)信息披露義務(wù)人實(shí)施了虛假陳述;

(二)原告交易的是與虛假陳述直接關(guān)聯(lián)的證券;

(三)原告在虛假陳述實(shí)施日之后、揭露日或更正日之前實(shí)施了相應(yīng)的交易行為,即在誘多型虛假陳述中買(mǎi)入了相關(guān)證券,或者在誘空型虛假陳述中賣(mài)出了相關(guān)證券。

【法律依據(jù)】

《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》

第十條有下列情形之一的,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定虛假陳述的內(nèi)容具有重大性:

(一)虛假陳述的內(nèi)容屬于證券法第八十條第二款、第八十一條第二款規(guī)定的重大事件;

(二)虛假陳述的內(nèi)容屬于監(jiān)管部門(mén)制定的規(guī)章和規(guī)范性文件中要求披露的重大事件或者重要事項(xiàng);

(三)虛假陳述的實(shí)施、揭露或者更正導(dǎo)致相關(guān)證券的交易價(jià)格或者交易量產(chǎn)生明顯的變化。

前款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)所列情形,被告提交證據(jù)足以證明虛假陳述并未導(dǎo)致相關(guān)證券交易價(jià)格或者交易量明顯變化的,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定虛假陳述的內(nèi)容不具有重大性。

被告能夠證明虛假陳述不具有重大性,并以此抗辯不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任的,人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。

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    當(dāng)事人在庭審時(shí)作虛假陳述的,如果是民事案件的,是屬于妨害司法的行為,人民法院可以根據(jù)情節(jié)輕重予以罰款、拘留成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。一、欠多少錢(qián)會(huì)判刑欠錢(qián)不還屬于民事糾紛,一般不會(huì)判刑。對(duì)于債務(wù)人欠錢(qián)不還的,債權(quán)人向法院起訴并勝訴后,債務(wù)人拒不履行法院判決的,債權(quán)人可以向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行,法院可以根據(jù)情節(jié)輕重予以罰款、拘留。法律不是兒戲,發(fā)生法律效力的民事判決、裁定,當(dāng)事人必須履行。有履行能力而拒不執(zhí)行人民法院發(fā)生法律效力的判決書(shū)、裁定書(shū)、調(diào)解書(shū)和支付令的,人民法院可以根據(jù)情節(jié)輕重予以罰款、拘留;構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。二、惡意訴訟的法律后果是什么惡意訴訟的法律后果如下:1、當(dāng)事人惡意訴訟的,人民法院應(yīng)當(dāng)駁回其請(qǐng)求,并根據(jù)情節(jié)輕重予以罰款、拘留;2、構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。惡意訴訟是當(dāng)事人惡意串通,企圖通過(guò)訴訟、調(diào)解等方式侵害他人合法權(quán)益的的訴訟行為。如果法院處理不當(dāng),不僅會(huì)
    2023-04-01
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  •  虛假陳述與偽證罪的關(guān)系
    被害人虛假陳述可能被視為偽證罪的主體,因?yàn)樗赡軐?duì)司法的公正性造成損害,導(dǎo)致冤假錯(cuò)案的發(fā)生。同時(shí),被害人虛假陳述也符合偽證罪的定義,從法律角度來(lái)看,可以將其歸入偽證罪的主體范疇。從司法實(shí)踐和刑事政策的角度來(lái)看,也應(yīng)該懲戒被害人的虛假陳述行為。被害人虛假陳述在某些情況下可能被視為偽證罪的主體。這種情形可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行體現(xiàn):1.從侵犯的法益來(lái)看,偽證罪所侵犯的法益是司法的客觀公正。被害人虛假陳述可能會(huì)對(duì)司法的公正性造成損害或威脅,因?yàn)樗赡軐?dǎo)致冤假錯(cuò)案的發(fā)生,從而影響司法的公正性和可信度。2.從法律的角度來(lái)看,偽證罪是一種犯罪行為,它指的是在民事訴訟、刑事訴訟或其他法律程序中,故意提供虛假證據(jù)或虛假陳述,意圖影響或誤導(dǎo)法官、律師或其他相關(guān)當(dāng)事人。被害人虛假陳述如果符合這一定義,則可以被視為偽證罪的主體。3.從司法實(shí)踐來(lái)看,被害人虛假陳述可能導(dǎo)致冤假錯(cuò)案的發(fā)生。在一些情況下,被害人為了保護(hù)
    2023-12-26
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  • 大唐電信虛假陳述遭股民索賠
    本報(bào)訊稱(chēng)上市公司大唐電信虛假陳述,股民魏兆瑩、徐正茂分別將大唐電信科技股份有限公司訴至法院。記者昨日獲悉,北京市第一中級(jí)人民法院已經(jīng)受理此案。該案是北京法院首次受理股民起訴上市公司的虛假陳述賠償案。兩位原告股民稱(chēng):大唐電信于1998年9月21日在北京海淀新技術(shù)開(kāi)發(fā)實(shí)驗(yàn)區(qū)注冊(cè)成立,同年10月,公司股票大唐電信在上海證券交易所掛牌上市,股票代碼600198。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)定,*ST大唐在2004年年度報(bào)告中虛增該年度利潤(rùn)總額3718余萬(wàn)元,且在2004年年度報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表附注中沒(méi)有披露2004年期末存活可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù),構(gòu)成了原《證券法》第177條所披露的信息有虛假記載和重大遺漏的行為。證監(jiān)會(huì)就此于2007年8月20日向*ST大唐下發(fā)了《預(yù)處罰告知書(shū)》,并于2008年5月26日向該公司下發(fā)了《行政處罰決定書(shū)》。證監(jiān)會(huì)公告大唐電信公司虛增利潤(rùn)的消息后,大唐電信公司股票價(jià)值大跌。根據(jù)大唐電
    2023-04-24
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    股票是股份公司的所有權(quán)一部分也是發(fā)行的所有權(quán)憑證,是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。 股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)I(mǎi)賣(mài)。... 更多>

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      四川在線咨詢(xún) 2025-01-05
      在證券公司進(jìn)行證券交易時(shí),向客戶(hù)作出虛假的意思表示,可能構(gòu)成欺詐客戶(hù)行為。根據(jù)《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》,具體規(guī)定如下: 1. 信息披露義務(wù)人未按照法律、行政法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件,以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的信息披露期限、方式等要求及時(shí)、公平地披露信息。 2. 信息披露義務(wù)人在信息披露文件中對(duì)所披露內(nèi)容進(jìn)行不真實(shí)記載,包括發(fā)生業(yè)務(wù)不入賬、虛構(gòu)業(yè)務(wù)入賬、不按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和編
    • 哪些法律規(guī)定稱(chēng)為金融證券虛假陳述
      湖南在線咨詢(xún) 2023-11-11
      金融證券虛假陳述指證券公司對(duì)其客戶(hù)作出的虛假意思表示,其行為侵犯了客戶(hù)的合法權(quán)益。《證券法》規(guī)定,投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后,其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之一,應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司。
    • 證券公司承銷(xiāo)證券時(shí)如何應(yīng)對(duì)誤導(dǎo)性陳述?
      甘肅在線咨詢(xún) 2024-12-27
      根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第三十一條,證券公司承銷(xiāo)證券時(shí)需要對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。如果發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,證券公司不得進(jìn)行銷(xiāo)售活動(dòng)。如果已經(jīng)銷(xiāo)售了證券,證券公司必須立即停止銷(xiāo)售活動(dòng),并采取糾正措施。
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      虛假陳述的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),具體如下:1、偽造、變?cè)熳C據(jù)以證明其主張的;2、在對(duì)方當(dāng)事人主張的事實(shí)已履行舉證義務(wù)后,仍虛構(gòu)法律關(guān)系及相應(yīng)事實(shí)進(jìn)行抗辯的;3、就案件事實(shí)的陳述前后不一、存在重大矛盾且無(wú)法作出合理說(shuō)明的;4、在主張己方權(quán)利時(shí),隱瞞對(duì)方已履行部分或者全部義務(wù)且不能作出合理說(shuō)明的。