一、股東的優(yōu)先購買權(quán)
我國《公司法》第三十五條規(guī)定:股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時,必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資,如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資,視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資,在同等條件下,其他股東對該出資有優(yōu)先購買權(quán)。該規(guī)定確認(rèn)了股東在同等條件下對其他股東轉(zhuǎn)讓出資(以下稱股權(quán))具有優(yōu)先購買權(quán),但由于該規(guī)定比較原則,造成諸多理解與適用分歧。本文就股東優(yōu)先購買權(quán)同等條件、行使期間、部分行使、與拍賣的沖突及能否繼承問題作一探討。
二、股東優(yōu)先購買權(quán)中同等條件的確定標(biāo)準(zhǔn)問題
股東優(yōu)先購買權(quán)規(guī)則體現(xiàn)出的優(yōu)先購買權(quán)人與所有權(quán)人之間的利益平衡點為:優(yōu)先購買權(quán)人僅能得到交易機(jī)會的保護(hù),不因其優(yōu)先購買權(quán)而得到交易中的優(yōu)惠;所有權(quán)人僅受交易對象選擇的限制,不因存在優(yōu)先購買權(quán)而使其所有物變現(xiàn)價值受損。這是確定優(yōu)先購買權(quán)同等條件的基礎(chǔ)。在司法實踐中,有人主張以轉(zhuǎn)讓方與第三人訂立的轉(zhuǎn)讓協(xié)議中規(guī)定的條件為同等條件。這一主張似乎符合優(yōu)先于他人購買的立法原意。但優(yōu)先購買權(quán)人依據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)行使優(yōu)先購買權(quán)的結(jié)果,將在轉(zhuǎn)讓方與第三人之間、轉(zhuǎn)讓方與行使優(yōu)先購買權(quán)的股東之間分別成立兩個內(nèi)容完全相同的協(xié)議,給轉(zhuǎn)讓方帶入兩難境地。若轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人,則違反了股東優(yōu)先購買權(quán)原則,損害了股東利益。若轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給具有優(yōu)先購買權(quán)的股東,將導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方與第三人之間的協(xié)議不能履行或解除,雙方為訂立協(xié)議而支出的費(fèi)用和所作的努力成為徒勞,這不僅造成社會財富的浪費(fèi),同時也會挫傷第三人從事類似交易的積極性。
解決上述問題的關(guān)鍵在于,應(yīng)該找到一個在轉(zhuǎn)讓方與第三人協(xié)議訂立之前即可確定股東是否愿意購買的方法,從而確定一個同等條件的標(biāo)準(zhǔn)。從實踐上看,對轉(zhuǎn)讓條件的提出無非兩種情形:
(一)轉(zhuǎn)讓條件由轉(zhuǎn)讓方提出。在這種情形下,轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將此條件通知其他股東。如果其他股東不愿意購買,嗣后第三人以該條件或高于該條件而與轉(zhuǎn)讓方訂立轉(zhuǎn)讓協(xié)議時,其他股東不得再主張優(yōu)先購買權(quán)。當(dāng)然,在轉(zhuǎn)讓方因無人應(yīng)買而降低條件時,仍應(yīng)通知其他股東,以確定其是否優(yōu)先購買。
(二)轉(zhuǎn)讓條件由第三人提出。在這種情形下,轉(zhuǎn)讓方在準(zhǔn)備承諾之前應(yīng)將該條件及意欲承諾的意思通知其他股東,以確定其是否愿意購買。如果第三人提出的轉(zhuǎn)讓條件發(fā)生變更,轉(zhuǎn)讓人在準(zhǔn)備新的承諾之前應(yīng)將新的條件及意欲承諾仍應(yīng)通知其他股東。若股東不愿意購買,轉(zhuǎn)讓方不得低于變更后的條件轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
二、股東優(yōu)先購買權(quán)的行使期間問題
股東優(yōu)先購買權(quán)的行使是否有時間限制股東在多長時間內(nèi)怠于行使,會導(dǎo)致該權(quán)利喪失《公司法》對此未作明確規(guī)定。筆《公司法》未作規(guī)定并非疏漏,這種立法現(xiàn)象應(yīng)理解為立法者考慮到現(xiàn)實情況的復(fù)雜性,特地為司法留下裁量空間。法國等國的《公司法》對股東優(yōu)先購買權(quán)規(guī)定,股東優(yōu)先購買權(quán)行使期間為三個月,必要時,經(jīng)法院裁定,可延長六個月。該規(guī)定給了法官自由裁量的余地。出資轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的,可能從幾十萬到幾千萬不等,且存在諸多因素影響,作出決定所需時間也不一。
為股東優(yōu)先購買權(quán)強(qiáng)行劃定一個行使期限,可能對于某些交易限制了轉(zhuǎn)讓出資股東的轉(zhuǎn)讓權(quán),而對另一些交易來說,又不利于保護(hù)其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。從平衡轉(zhuǎn)讓出資股東和其他股東利益出發(fā),股東優(yōu)先購買權(quán)的行使期限必須合理。在法律沒有明文規(guī)定的情況下,我們?nèi)匀豢梢宰鞒銎渌蓶|應(yīng)在合理期限內(nèi)行使優(yōu)先購買權(quán)的推斷。至于究竟多長時間為合理期限,法官應(yīng)根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的標(biāo)的、交易雙方的實際狀況、公司運(yùn)營的狀況、類似交易通常所需期限等多種因素綜合確定。這樣,既符合現(xiàn)行立法初衷,又能充分保護(hù)與促進(jìn)其他股東積極行使優(yōu)先購買權(quán)。股東優(yōu)先購買權(quán)行使期限應(yīng)從轉(zhuǎn)讓出資股東公開表達(dá)轉(zhuǎn)讓意圖并正式通知轉(zhuǎn)讓條件時起算。其他股東在得知轉(zhuǎn)讓條件后,經(jīng)過合理期限不主張購買,應(yīng)認(rèn)定其放棄優(yōu)先購買權(quán)。
三、部分行使優(yōu)先購買權(quán)問題
先看一例,某有限責(zé)任公司有甲、乙、丙三股東,甲、乙、丙分別持有公司股本60%、30%、10%。甲股東欲將其持有的公司股本全部轉(zhuǎn)讓他人。乙要求在同等條件下,對甲轉(zhuǎn)讓的部分股權(quán)即公司股本的30%行使優(yōu)先購買權(quán),達(dá)到持有公司股本的60%,取得公司的控制權(quán)。甲則認(rèn)為,優(yōu)先購買權(quán)不能部分行使,其聯(lián)系的股權(quán)受讓方之所以同意受讓股權(quán),就是為取得公司的控制權(quán),如乙通過部分行使優(yōu)先購買權(quán)控制了公司,剩余的30%股權(quán),對方是不會接受轉(zhuǎn)讓的。所以,甲要求乙或者放棄優(yōu)先購買權(quán),或者對全部股權(quán)行使優(yōu)先購買權(quán)。乙不同意甲主張。雙方由此發(fā)生爭執(zhí)。
在股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時,其他股東對轉(zhuǎn)讓的股權(quán)能否行使優(yōu)先購買權(quán)呢對此有兩種不同的觀點。
第一種觀點認(rèn)為行使優(yōu)先購買權(quán)包括部分行使優(yōu)先購買權(quán)。
理由是:首先,從法律規(guī)定看,《公司法》規(guī)定了股東具有優(yōu)先購買權(quán),但并未禁止股東部分行使優(yōu)先購買權(quán),法無禁止,便為可行;其次,從立法本意看,《公司法》保護(hù)股東享有優(yōu)先購買權(quán)的目的在于保證老股東可以通過行使優(yōu)先購買權(quán),實現(xiàn)對公司的控制權(quán),維護(hù)其既得利益和公司穩(wěn)定;第三,有限責(zé)任公司的股權(quán)是可分物,法律允許對其分割和部分轉(zhuǎn)讓;第四,老股東對剩余股權(quán)沒有強(qiáng)制收購義務(wù)。
第二種觀點認(rèn)為應(yīng)當(dāng)具體問題具體分析。在股東轉(zhuǎn)讓出資時,其他股東能否部分行使優(yōu)先購買權(quán),應(yīng)當(dāng)取決于轉(zhuǎn)讓的股東。如果在轉(zhuǎn)讓出資的股東同意部分轉(zhuǎn)讓的情況下,則其他股東可以部分行使優(yōu)先購買權(quán),但是如果轉(zhuǎn)讓出資的股東只同意轉(zhuǎn)讓全部出資,那么其他股東就不能就該全部出資部分行使優(yōu)先購買權(quán)。理由是:首先,轉(zhuǎn)讓出資是股東的權(quán)利,在符合法律規(guī)定的條件下,是否轉(zhuǎn)讓部分出資只能由轉(zhuǎn)讓出資的股東決定,法不禁止即自由的解釋規(guī)則不適用帶有公因素的現(xiàn)象;其次,《公司法》規(guī)定了其他股東的優(yōu)先購買權(quán),其目的不僅僅是為保護(hù)其他股東的合法權(quán)益,同樣也保護(hù)轉(zhuǎn)讓出資股東的合法權(quán)益,其他股東的優(yōu)先購買權(quán)是在同等條件下實現(xiàn)的;第三,在《公司法》無特別規(guī)定的情況下,應(yīng)當(dāng)適用其他相關(guān)法律的規(guī)定。
- 股東義務(wù)
- 干股股東
- 控股股東
- 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
- 股東優(yōu)先購買權(quán)
- 個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓
- 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議
- 公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓
- 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓
- 股東會決議
- 股東權(quán)利
- 股東分紅權(quán)
- 優(yōu)先認(rèn)購權(quán)
- 股東查閱權(quán)
- 少數(shù)股東權(quán)益
- 股權(quán)質(zhì)押
- 股權(quán)登記
- 股權(quán)融資協(xié)議
- 股份轉(zhuǎn)讓
- 股權(quán)激勵
- 股權(quán)分置
- 股權(quán)投資
- 股權(quán)贈與
- 股權(quán)確認(rèn)
- 股權(quán)變更
- 股東出資
- 隱名股東
- 股東權(quán)益
- 股東協(xié)議
- 大股東
- 股權(quán)糾紛
- 股東會議召集權(quán)
- 確認(rèn)股東會議無效
- 內(nèi)部股份
- 股東濫用公司人格糾紛
- 股東代表訴訟
- 股東直接訴訟
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