久久精品免费一区二区喷潮,精品人妻乱码一,二,三区,精品一区二区三区在线成人,久久国产劲暴∨内射,精品久久久久成人码免费动漫

債券面值

債券面值，是指債券發(fā)行時(shí)所設(shè)定的票面金額，它代表著發(fā)行人借入并承諾于未來(lái)某一特定日期（如債券到期日），償付給債券持有人的金額。

當(dāng)然，債券面值和投資者購(gòu)買(mǎi)國(guó)債而借給債券發(fā)行人的總金額是不同的。實(shí)際上，這是投資債券的本金而不是債券面值。

目前，我國(guó)發(fā)行的債券，一般是每張面額為100元，10000元的本金就可以買(mǎi)10張債券（這種情況出現(xiàn)只適用于平價(jià)發(fā)行，債券發(fā)行債券沒(méi)有票面利率，其應(yīng)計(jì)利息額設(shè)為零。應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算公式如下（以每百元債券所含利息額列示）：應(yīng)計(jì)利息額=票面利率÷365×已計(jì)息天數(shù)×100

到期收益率（YieldtoMatrity）

到期收益率（YTM）是使債券上得到的所有回報(bào)的現(xiàn)值與債券當(dāng)前價(jià)格相等的收益率。它反映了投資者如果以既定的價(jià)格投資某個(gè)債券，那么按照復(fù)利的方式，得到未來(lái)各個(gè)時(shí)期的貨幣收入的收益率是多少。

持有期收益率

持有期收益率是指從購(gòu)入到賣(mài)出這段特有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的差別在于將來(lái)值的不同。

修正持久期

修正持久期是衡量?jī)r(jià)格對(duì)收益率變化的敏感度的指標(biāo)。在市場(chǎng)利率水平發(fā)生一定幅度波動(dòng)時(shí)，修正持久期越大的債券，價(jià)格波動(dòng)越大（按百分比計(jì)）。

凸性

債券價(jià)格的凸性是描述債券價(jià)格和到期收益率關(guān)系的形狀，量化為價(jià)格－收益率曲線的曲率，或彎曲度，具有較大曲率的債券，在到期收益率下降時(shí)，其價(jià)格的增加量大于收益率上升時(shí)價(jià)格的減少量。凸性突出的債券，在市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，要比凸性小的債券漲的更多，跌得更少。

若面值100元，期限10年，10％的息票率，每年付息一次，若到期收益率是5％，則債券價(jià)格是138.61元，若上升為6％，則價(jià)格下降為是129.94元；若下降為4％，價(jià)格上升為148.67元，價(jià)格上升幅度大于價(jià)格下降幅度，即債券價(jià)格的凸性。