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1、股權(quán)融資需要建立較為完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司的法人治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理組成，相互之間形成多重風(fēng)險(xiǎn)約束和權(quán)利制衡機(jī)制，降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、在金融交易中，人們更重視的是信息的公開性與可得性，證券市場(chǎng)在信息公開性和資金價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)性兩方面來講優(yōu)于貸款市場(chǎng)。

3、如果借貸者在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有較大份額，那么他運(yùn)用企業(yè)借款從事高風(fēng)險(xiǎn)投資和產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就將大為減小，借款者按照貸款者的希望和意愿行事的動(dòng)力就越大，銀行債務(wù)拖欠和損失的可能性就越小。

在投資理財(cái)中，股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。股權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途的廣泛性，既可以充實(shí)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，也可以用于企業(yè)的投資活動(dòng)。

一、股權(quán)融資的特點(diǎn)

1、股權(quán)是企業(yè)的初始產(chǎn)權(quán)，是企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任和自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的基礎(chǔ)，也是投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制和取得利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。

2、股權(quán)融資是決定一個(gè)企業(yè)向外舉債的基礎(chǔ)。

3、股權(quán)融資形成的所有權(quán)資金的分布特點(diǎn)，及股本額的大小和股東分散程度，決定一個(gè)企業(yè)控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)和剩余價(jià)值索取權(quán)的分配結(jié)構(gòu)，反映的是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

二、股權(quán)融資的主要流程如何？

（1）撰寫商業(yè)計(jì)劃書

（2）選擇融資談判對(duì)象

（3）首次與基金管理人討論商業(yè)計(jì)劃書：通過這一步基金管理人的目標(biāo)是想得出企業(yè)是否值得投資的初步印象

（4）

初步談判-意向書和條款清單(初次見面如果雙方基本滿意，則初步談判就開始了，此時(shí)基金管理人可能會(huì)提供一個(gè)備忘錄，作為談判的框架指引)：初步談判的重點(diǎn)是企業(yè)估值并提出交易的結(jié)構(gòu)和條件。當(dāng)企業(yè)家和基金管理人就企業(yè)估值和交易結(jié)構(gòu)與條件初步達(dá)成一致意見后，基金管理人就會(huì)向企業(yè)發(fā)出投資意向書，并附條款清單。條款清單：

其列出了關(guān)于交易結(jié)構(gòu)和條件的主要條款。

（5）盡職調(diào)查：如企業(yè)接正式接受了意向書，則交易程序便將進(jìn)入盡職調(diào)查階段。

在該階段基金管理人會(huì)查閱企業(yè)所有必要的相關(guān)資料，并仔細(xì)檢查企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)基于的管理信息系統(tǒng)、預(yù)測(cè)技術(shù)和假設(shè)前提以及最近的資料包括：企業(yè)的現(xiàn)金及債務(wù)狀況、銀行協(xié)議、租賃協(xié)議、雇員雇傭合同和退休金支付情況等?；鸸芾砣嗽诖穗A段會(huì)投入大量時(shí)間和資源，并聘請(qǐng)各方面的外部專家?guī)椭M(jìn)行盡職調(diào)查包括：律師、稅務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師、保險(xiǎn)專家、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)家、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及人力資源顧問和企業(yè)所在行業(yè)的顧問。

（6）最后談判：

如果盡職調(diào)查的結(jié)果令人滿意，投資者才會(huì)最后決定向企業(yè)投資；此時(shí)融資程序?qū)⑦M(jìn)入最后的談判階段。

在最后談判階段，投資人將根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果，提出交易的法律和財(cái)務(wù)框架建議；同時(shí)，就交易的最后價(jià)格、股份形式及分割比例、董事會(huì)組成、分階段的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和管理層的激勵(lì)方案、反稀釋條款及投資者退出安排提出最后意見。

（7）簽署協(xié)議：

如最后談判階段能達(dá)成一致，則融資程序即進(jìn)入簽署協(xié)議的階段。當(dāng)企業(yè)和投資者簽署協(xié)議后，企業(yè)的部分股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，同時(shí)資金進(jìn)入企業(yè)。(如是并購融資則企業(yè)控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移)

（8）融資后合作：融資合作后企業(yè)家就要做好和投資者共同決策的準(zhǔn)備，即使企業(yè)的決策過程透明化；而投資者則會(huì)利用自己的經(jīng)驗(yàn)和資源與企業(yè)家及其管理團(tuán)隊(duì)一起為企業(yè)創(chuàng)造和提升價(jià)值。