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私募基金是什么意思，有哪些分類

來源：法律編輯整理時間： 2023-02-28 18:11:07 499 人看過

一、什么是私募基金

私募基金是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉(zhuǎn)移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

二、私募基金分類

根據(jù)不同的標(biāo)準，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資對象進行劃分。從國際經(jīng)驗來看，現(xiàn)行私募基金的投資對象是非常廣泛的。以美、英兩國為例，其私募基金的投資對象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現(xiàn)貨市場到期貨市場、從國內(nèi)市場到國際市場的一切有投資機會的領(lǐng)域。根據(jù)上述對象可以將其分為三類：

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場的發(fā)展態(tài)勢適時調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量采用財務(wù)杠桿和各種形式進行投資，收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險私募基金

它的投資對象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收周期長、高收益、高風(fēng)險。

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基金轉(zhuǎn)托管
私募基金是什么，私募基金怎么投資？

一、私募基金的基本介紹基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)，期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣投資基金(標(biāo)的為外匯)、黃金投資基金(標(biāo)的為黃金)、FOFfndoffnd(基金投資基金，標(biāo)的為PE與VC基金)，REITSrealestateInvestmentTrsts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn))，TOTtrstoftrst(信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)，對沖基金(又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間)，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體(私募由于不受政策限制，投資標(biāo)的靈活，所以私募是有的)。中國所謂的基金準確應(yīng)該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集

2023-06-02

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合伙人
固定收益類私募基金是什么

1、私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。2、固定收益類私募基金顧名思義就是固定收益性基金，它由獨立的私募基金公司發(fā)行的，主要針對資金在100萬元以上的客戶。3、固定收益類私募基金建立時，都會挑選安穩(wěn)牢靠、諾言好的合伙人。一、固定收益類私募基金的特征1、固定收益類私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的；2、固定收益類私募基金一般只在“小圈子里“(僅面向特定的少數(shù)投資者)籌集資金；3、固定收益類私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征；4、固定收益類私募基金的投資起點通常較高，無論是自然人還是法人等組織機構(gòu)，一般都要求具備特定規(guī)模的財產(chǎn)；5、固定收益類私募基金一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者

2023-06-22

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承諾
怎么投資私募基金,投資私募基金條件有哪些？

一、怎么投資私募基金1、不投資承諾投資本金不受損失或承諾最低收益的私募基金產(chǎn)品;2、應(yīng)當(dāng)如實填寫風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實性、準確性和完整性負責(zé)。填寫虛假信息或提供虛假信息應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。3、確保投資資金的來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。4、投資合法備案的私募投資基金。根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定，私募投資基金實行私募投資基金管理人登記和基金備案制。中國基金業(yè)協(xié)會是唯一接受辦理私募投資基金管理人登記和基金備案的機構(gòu)。投資者在確認基金管理人和基金是否是合法私募基金時，應(yīng)登陸中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢該私募基金是否在其網(wǎng)站上進行了公示。私募投資基金產(chǎn)品公示信息的時間一般為產(chǎn)品募集期結(jié)束后的20日內(nèi)，可在中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上查詢到。二、投資私募基金應(yīng)滿足哪些條件《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定合格投資者的條件如下：(一)單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得

2023-06-01

55人看過
基金管理人
私募基金需要公示的信息分類制度有哪些

一、分類公示的范圍1、規(guī)模類公示管理基金規(guī)模以管理人在登記備案系統(tǒng)中填報的認繳規(guī)模為準?；鹬刚谶\作的基金，不包括已經(jīng)清盤的基金。根據(jù)私募基金管理人所管理基金的不同類型，選取不同的劃分標(biāo)準。管理規(guī)模在區(qū)間下限以下的管理人不列入分類公示范圍。1)私募證券基金(自主發(fā)行)分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規(guī)模區(qū)間。2)私募證券基金(顧問管理)分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規(guī)模區(qū)間。3)私募股權(quán)基金分為100億元以上、50-100億元、20-50億元三個規(guī)模區(qū)間。4)創(chuàng)業(yè)投資基金分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規(guī)模區(qū)間。5)其他私募基金分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規(guī)模區(qū)間。此類公示內(nèi)容包括私募基金管理人名稱、登記編號、登記時間、成立時間、注冊地等基礎(chǔ)信息。區(qū)間內(nèi)按照登記編號順序排列。鑒于可能有個

2023-02-20

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母公司
什么是私募投資,私募投資的種類有哪些?

一、什么是私募投資？私募投資，又叫私募股權(quán)投資。是對非上市公司進行的股權(quán)投資，廣義的私募股權(quán)投資包括發(fā)展資本，夾層資本，基本建設(shè)，管理層收購或杠桿收購，重組和合伙制投資基金等。二、私募投資的種類有哪些?在中國投資的私募股權(quán)投資基金有四種：1、專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。2、大型的多元化金融機構(gòu)下設(shè)的投資基金。這兩種基金具有信托性質(zhì)，他們的投資者包括養(yǎng)老基金、大學(xué)和機構(gòu)、富有的個人、保險公司等。有趣的是，美國投資者偏好第一種獨立投資基金，認為他們的投資決策更獨立，而第二種基金可能受母公司的干擾;而歐洲投資者更喜歡第二種基金，認為這類基金因母公司的良好信譽和充足資本而更安全。3、私募股權(quán)投資基金。4、大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，資金來源于集團內(nèi)部。資金來源的不同會影響投資基金的結(jié)構(gòu)和管理風(fēng)格，這是因為不同的資金要求不同的投資目的和戰(zhàn)略，對風(fēng)

2023-06-01

150人看過
基金募集
私募基金由誰募集，私募基金募集完畢有什么條件？

1、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。自然人不能登記為私募基金管理人。2、注冊資金要1000萬以上。3、至少有三名高級管理人員具備私募基金從業(yè)資格。具備以下條件之一的，可以認定為具有私募基金從業(yè)資格：通過基金業(yè)協(xié)會組織的私募基金從業(yè)資格考試;最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù);基金業(yè)協(xié)會認定的其他情形。4、申請機構(gòu)具備滿足業(yè)務(wù)運營需要的場所、設(shè)施和基本管理制度。一、私募基金管理公司組織架構(gòu)包括哪幾種?(一)公司式。公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運作比較正式和規(guī)范。(二)契約式。契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。其優(yōu)點是可以避免雙重征稅，缺點是其設(shè)立與運作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。(三)虛擬式。虛擬式私募基金表面看來像委托理財，但它實際上是按基金方式進行運作。(四)有限合伙制。有限合伙企業(yè)是美國私募基金的主要組織形式。(五)信托制。通過信托計劃，進行股權(quán)

2023-05-07

261人看過
經(jīng)理
私募基金風(fēng)險如何理解？私募基金有哪些風(fēng)險

對廣大私募基金投資者而言，最應(yīng)該警惕的私募基金風(fēng)險可以分為六大類：第一信息不透明的風(fēng)險，由于私募基金沒有嚴格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風(fēng)險，凡是涉及投資運作及管理的過程，例如投資方案、資金轉(zhuǎn)移及項目跟蹤管理等過程，都存在信息披露不充分的很大可能。第二投資者抗風(fēng)險能力較低。很多投資者之所以參與私募基金投資，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背后也對應(yīng)著高風(fēng)險，很多投資者并沒有相應(yīng)的抗風(fēng)險能力，所以投資需重點關(guān)注此類私募基金風(fēng)險。第三基金管理人導(dǎo)致的私募基金風(fēng)險。由于缺乏嚴格的行業(yè)準入標(biāo)準，基金經(jīng)理門內(nèi)的管理能力、行業(yè)地位及市場認同度等都存在著明顯的差異，同樣的市場環(huán)境，一部分基金經(jīng)理能夠憑借精準的投資為投資者帶去收益，而一部分基金經(jīng)理則可能造成投資者的損失。第四較高的道德風(fēng)險?；痦椖恳话闶且院匣镄问匠闪⒌?，但受到專業(yè)、地理及時間等因素的限制，投資者并不能有效的對項目

2023-05-02

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私募發(fā)行
基金的私募發(fā)行流程是什么？私募發(fā)行主體有哪些？

私募發(fā)行是證劵發(fā)行的一種方式，它與公開售股、配股（公開發(fā)行）等一起構(gòu)成上市公司發(fā)行股票的主要工具。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而且也不利于提高發(fā)行人的社會信譽。但目前還是會采用私募發(fā)行的方式來進行證券發(fā)行，因此我們需要關(guān)注的是基金的私募發(fā)行流程以及私募發(fā)行主體。一、基金的私募發(fā)行流程1、設(shè)立投資企業(yè)或公司要發(fā)行一只私募基金，首先要有一個私募基金管理人，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。按照證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標(biāo)準。自然人不能登記為私募基金管理人，所以首先要設(shè)立一個公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。在我國，大部分私募基金管理人是公司制的，只有少部分采取有限合伙制。2、在基金業(yè)協(xié)會登記備案根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基

2023-06-09

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股票投資
私募基金的各種基金類型

私募基金的種類主要分為私募證券基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募基金、其他種類的私募基金等4種。1、私募證券基金，主要投資于公開交易的股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額、中國證券監(jiān)督會規(guī)定的其他證券及其衍生品種2、創(chuàng)業(yè)投資基金，主要投資于創(chuàng)業(yè)各階段的成長企業(yè)的股票投資基金3、私募股票基金，除創(chuàng)業(yè)投資基金外，主要投資于非公開交易的企業(yè)股票4、其他類別的私募基金，投資證券及其衍生品和股票以外的其他領(lǐng)域的基金。私募基金的組織形式1、公司式公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如＂某某投資公司＂）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：（1）設(shè)立某＂投資公司＂，該＂投資公司＂的業(yè)務(wù)范圍包括有價證券投資；（2）＂投資公司＂的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又

2023-08-07

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法律綜合知識
私募基金分紅方式有哪些？需要什么條件

一、私募基金分紅方式有哪些1、私募基金分紅方式有兩種，分紅以及拆紅。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，分紅的條件是基金收益分配后每基金份額凈值不能低于面值。從事私募基金業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實信用原則。2、法律依據(jù)：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十八條投資者應(yīng)當(dāng)如實填寫風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實性、準確性和完整性負責(zé)。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。第十九條投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。二、私募基金分紅要滿足哪些條件按照相關(guān)規(guī)定，私募基金分紅應(yīng)該滿足以下條件：（1）私募基金在賣出盈利的股票后，獲得收益（2）基金當(dāng)年收益先彌補上一年度的虧損后，方可進行當(dāng)年收益分配（3）基金收益分配后每基金份額凈值不能低于面值（4）如果基金投資當(dāng)年出現(xiàn)凈虧損，則不進行基金收益分配。在滿足以上條件后，分紅還要根據(jù)基金經(jīng)理的

2023-11-28

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什么是私募基金法律意見書

2016年2月1日，中國證券基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱基金協(xié)會)針對私募基金行業(yè)亂象，發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，2月5日，基金協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》，要求對基金管理人登記必須提交法律意見，一時間基金公司“保殼”聲、詢價聲沸沸揚揚，律師行業(yè)則摩拳擦掌、躍躍欲試，人人都想吞下這塊誘人蛋糕。但這塊蛋糕并不容易下口：2月22日基金協(xié)會就《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)表答記者問，明確“律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所接受基金管理人、基金托管人的委托，為有關(guān)基金業(yè)務(wù)活動出具法律意見書、審計報告、內(nèi)部控制評價報告等文件，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人財產(chǎn)造成損失的，還應(yīng)當(dāng)與委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?！币?、私募基金的基本介紹基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)，期貨投資基金(標(biāo)的為期

2023-03-29

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私募并購貸款分別是什么意思？

“私募”“私募”是證券發(fā)行方式的一種，是指證券發(fā)行者只面向少數(shù)特定的投資者發(fā)售證券。私募發(fā)行對象有機構(gòu)投資者，如金融機構(gòu)，或與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的公司;個人投資者，主要是內(nèi)部職工。私募發(fā)行的最大特點是發(fā)行者不必向證券管理機構(gòu)辦理發(fā)行注冊手續(xù)，從而可以節(jié)省發(fā)行時間和注冊費用;另外，私募發(fā)行多由發(fā)行者自己辦理發(fā)行手續(xù)，自擔(dān)風(fēng)險，從而可以節(jié)省發(fā)行費用。相對于公募發(fā)行證券，私募發(fā)行免去了層層審批的麻煩，大大簡化了手續(xù)，使得籌資迅速，發(fā)行費用低。但是也有不利的一面，如流動性差，而且要向投資人提供優(yōu)厚的報酬，經(jīng)營上還會受到投資人的干預(yù)。因此，若選擇私募方式融資，還需權(quán)衡利弊，仔細斟酌。所謂私募融資，是相對于股票公募(pblicoffering)即公開發(fā)行而言的，指通過非公共市場的手段定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人，即引入風(fēng)險投資者和策略投資者。由于私募融資的投資方往往以參股的形式進入，因此私募融資

2023-06-18

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私募基金虧損分擔(dān)的主體有哪些,風(fēng)險是什么

私募基金虧損分擔(dān)的主體是誰具體的法律法規(guī)中并沒有具體的規(guī)定的，但是這個情況一般是在簽訂的合同中有所規(guī)定的。風(fēng)險是什么?1、法律和政策風(fēng)險對于國內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒有對私募基金的含義、資金來源、組織方式、運行模式等問題做出明確規(guī)定。2003年10月《證券投資基金法》出臺,由于存在諸多爭議,仍未能夠為私募基金“正名”。從外表看,許多基金似乎都有合法身份,但如果對其經(jīng)營的業(yè)務(wù)進行深究,其中一些機構(gòu)很容易讓人與“地下集資”、“非法集資”聯(lián)系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承認,其經(jīng)營活動一直游離于法律和政策監(jiān)管之外,一旦發(fā)生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護,因而面臨很大的法律和政策風(fēng)險,并且基金規(guī)模越大,這種法律和政策風(fēng)險就越高。2、道德風(fēng)險私募基金

2023-06-12

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私募基金信息分類公示范圍

(一)規(guī)模類公示管理基金規(guī)模以管理人在登記備案系統(tǒng)中填報的認繳規(guī)模為準?；鹬刚谶\作的基金，不包括已經(jīng)清盤的基金。根據(jù)私募基金管理人所管理基金的不同類型，選取不同的劃分標(biāo)準。管理規(guī)模在區(qū)間下限以下的管理人不列入分類公示范圍。1、私募證券基金(自主發(fā)行)分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規(guī)模區(qū)間。2、私募證券基金(顧問管理)分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規(guī)模區(qū)間。3、私募股權(quán)基金分為100億元以上、50-100億元、20-50億元三個規(guī)模區(qū)間。4、創(chuàng)業(yè)投資基金分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規(guī)模區(qū)間。5、其他私募基金分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規(guī)模區(qū)間。此類公示內(nèi)容包括私募基金管理人名稱、登記編號、登記時間、成立時間、注冊地等基礎(chǔ)信息。區(qū)間內(nèi)按照登記編號順序排列。鑒于可能有個別機構(gòu)不愿意公示

2023-06-06

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