什么是股票發(fā)行方式
來源：法律編輯整理
時(shí)間： 2023-05-01 14:40:26
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我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國(guó)股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會(huì)公開募集股份(公募增發(fā))采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的機(jī)構(gòu)投資者。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于l2個(gè)月。
符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定機(jī)構(gòu)投資者(詢價(jià)對(duì)象)及其管理的證券投資產(chǎn)品(股票配售對(duì)象)可以參與網(wǎng)下配售。詢價(jià)對(duì)象可自主決定是否參與股票發(fā)行的初步詢價(jià)，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票，但未參與初步詢價(jià)或雖參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象.不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月。
發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時(shí)對(duì)公眾投資者進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行。上網(wǎng)公開發(fā)行方式是指利用證券交易所的交易系統(tǒng).主承銷商在證券交易所開設(shè)股票發(fā)行專戶并作為唯一的賣方，投資者在指定時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買人股票的方式進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。上海、深圳證券交易所現(xiàn)行的做法是采用資金申購(gòu)上網(wǎng)公開發(fā)行股票方式。
公眾投資者可以使用其所持有的滬、深交易所證券賬戶在申購(gòu)時(shí)間內(nèi)通過與交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部，根據(jù)發(fā)行人公告規(guī)定的發(fā)行價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量全額存入申購(gòu)款進(jìn)行申購(gòu)委托。若網(wǎng)上發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格尚未確定，參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者應(yīng)當(dāng)按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)。主承銷商根據(jù)有效申購(gòu)量和該次股票發(fā)行量配號(hào)，以搖號(hào)抽簽方式?jīng)Q定中簽的證券賬戶。
上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份(增發(fā))或發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，主承銷商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類。對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例進(jìn)行配售，也可以全部或部分向原股東優(yōu)先配售。
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股權(quán)激勵(lì)一、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證是什么籌集方式企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌集的資金屬于權(quán)益資本，認(rèn)股權(quán)證融資是指在某一時(shí)間以內(nèi)以特定價(jià)格購(gòu)買普通股的相對(duì)長(zhǎng)期的期權(quán)。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資成本低，改善公司未來資本結(jié)構(gòu)，但是他會(huì)稀釋股權(quán)，當(dāng)股價(jià)大幅度上升時(shí)，認(rèn)股權(quán)證成本過高。二、認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)：1、認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具，它能促使公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資。2、有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。采用認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行融資，融資的實(shí)現(xiàn)是緩期分批實(shí)現(xiàn)的，上市公司及其大股東的利益和投資者是否在到期之前執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證密切相關(guān)，因此，在認(rèn)股權(quán)證有效期間，上市公司管理層及其大股東任何有損公司價(jià)值的行為，都可能降低上市公司的股價(jià)，從而降低投資者執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證的可能性，這將損害上市公司管理層及其大股東的利益。因此，認(rèn)股權(quán)證將有效約束上市公司的敗德行為，并激勵(lì)他們更加努力地提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值。3、作為激勵(lì)2023-04-24162人看過 -
期權(quán)一、內(nèi)在價(jià)值法內(nèi)在價(jià)值法是首先出現(xiàn)的基本計(jì)量方法，在1972年由美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）發(fā)布的第25號(hào)意見書規(guī)定經(jīng)理人股票期權(quán)采用內(nèi)在價(jià)值法進(jìn)行計(jì)量并確認(rèn)報(bào)酬成本。所謂內(nèi)在價(jià)值，就是贈(zèng)予日的股價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額。只有在行權(quán)價(jià)低于贈(zèng)予日股價(jià)時(shí)，期權(quán)才具有內(nèi)在價(jià)值，即只有在此種情況下，才確認(rèn)報(bào)酬成本。由于上市公司出于業(yè)績(jī)的考慮，都將行權(quán)價(jià)等于或高于贈(zèng)予日股票市價(jià)，導(dǎo)致這些公司的報(bào)酬成本為零。而對(duì)于條款不確定的經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃，要求在財(cái)務(wù)報(bào)告日確認(rèn)報(bào)酬成本，這樣就會(huì)使不同期權(quán)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生混亂和差異。同時(shí)內(nèi)在價(jià)值法沒有考慮授權(quán)期、股價(jià)的變動(dòng)、無風(fēng)險(xiǎn)利率等與股票期權(quán)價(jià)值密切相關(guān)的因素，忽略時(shí)間價(jià)值的存在，所得出的結(jié)果有失科學(xué)性和客觀性，存在著較大的主觀操作的空間。二、最小價(jià)值法最小價(jià)值法是在內(nèi)在價(jià)值法的基礎(chǔ)上修改而得，1984年APB決定修改第25號(hào)意見書，于1986年暫時(shí)提出：與經(jīng)理人2023-04-14404人看過 -
當(dāng)股票發(fā)行公司計(jì)劃發(fā)行股票時(shí)，就需要根據(jù)不同情況，確定一個(gè)發(fā)行價(jià)格以推銷股票。一般而言，股票發(fā)行價(jià)格有以下幾種：面值發(fā)行、時(shí)價(jià)發(fā)行、中間價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行等。1.面值發(fā)行即按股票的票面金額為發(fā)行價(jià)格。采用股東分?jǐn)偟陌l(fā)行方式時(shí)一般按平價(jià)發(fā)行，不受股票市場(chǎng)行情的左右。由于市價(jià)往往高于面額，因此以面額為發(fā)行價(jià)格能夠使認(rèn)購(gòu)者得到因價(jià)格差異而帶來的收益，使股東樂于認(rèn)購(gòu)，又保證了股票公司順利地實(shí)現(xiàn)籌措股金的目的。2.時(shí)價(jià)發(fā)行即不是以面額，而是以流通市場(chǎng)上的股票價(jià)格(即時(shí)價(jià))為基礎(chǔ)確定發(fā)行價(jià)格。這種價(jià)格一般都是時(shí)價(jià)高于票面額，二者的差價(jià)稱溢價(jià)，溢價(jià)帶來的收益歸該股份公司所有。時(shí)價(jià)發(fā)行能使發(fā)行者以相對(duì)少的股份籌集到相對(duì)多的資本，從而減輕負(fù)擔(dān)，同時(shí)還可以穩(wěn)定流通市場(chǎng)的股票時(shí)價(jià)，促進(jìn)資金的合理配置。按時(shí)價(jià)發(fā)行，對(duì)投資者來說也未必吃虧，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)上行情變幻莫測(cè)，如果該公司將溢價(jià)收益用于改善經(jīng)營(yíng)，提高了公司和股東2023-06-13134人看過 -
上網(wǎng)定價(jià)公募發(fā)行——我國(guó)創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行方式之我見□國(guó)通證券研發(fā)中心鄧良生盧興前編者按：由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司具有規(guī)模相對(duì)較小、成長(zhǎng)性較高、前期盈利不確定和股份全流通等特點(diǎn)，決定了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票發(fā)行和定價(jià)與主板有較大區(qū)別，發(fā)行方式和定價(jià)方法確定的難度較大。雖然境外成熟的證券市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司股票的發(fā)行和定價(jià)有許多成功的經(jīng)驗(yàn)，但由于我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板目前尚處于探索階段，所處的市場(chǎng)環(huán)境與境外又有很大的差別，因此對(duì)境外的發(fā)行與定價(jià)模式只能有條件地加以借鑒。國(guó)通證券研究發(fā)展中心執(zhí)筆的本報(bào)告，擬在借鑒海外創(chuàng)業(yè)板以及我國(guó)主板發(fā)行方式和定價(jià)方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn)和面臨的市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板初級(jí)階段的發(fā)行方式和定價(jià)方法做一探索。由于版面有限，本期先刊登《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票的發(fā)行方式》，希望能在業(yè)內(nèi)交流并引起反饋。海外市場(chǎng)各有千秋美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)股票發(fā)行方式與美國(guó)其他證券市場(chǎng)沒有什么區(qū)別，即主要采用公2023-06-13306人看過
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股票對(duì)股票估值的方式有多種，根據(jù)投資者預(yù)期回報(bào)、企業(yè)盈利才能或企業(yè)資產(chǎn)代價(jià)等分歧角度動(dòng)身，常用的有：1、股息基準(zhǔn)形式，就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)股票代價(jià)，對(duì)希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者出格有用?？衫煤?jiǎn)化后的計(jì)較公式：股票價(jià)格＝預(yù)期來年股息／投資者要求的回報(bào)率。例如：匯控今年預(yù)期股息0．32美圓（約2．50港元），投資者希望本錢回報(bào)為年5．5％，別的身分穩(wěn)定情況下，匯控方針價(jià)應(yīng)為45．50元。2、最為投資者普遍利用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率（PE），其公式：市盈率＝股價(jià)／每股收益。利用市盈率有以下益處，計(jì)較簡(jiǎn)單，數(shù)據(jù)收集很輕易，天天經(jīng)濟(jì)類報(bào)紙上均有相關(guān)材料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要留意，為更正確反應(yīng)股票價(jià)格未來的趨向，應(yīng)利用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。投資者要留意，市盈率是一個(gè)反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)公司收益預(yù)期的相對(duì)目標(biāo)，利用市盈率目標(biāo)要從兩個(gè)相對(duì)角度動(dòng)身，一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市2023-08-18145人看過 -
股票發(fā)行方式按是否通過金融中介機(jī)構(gòu)推銷，可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。公開間接發(fā)行：指通過中介機(jī)構(gòu)，公開向社會(huì)公眾發(fā)行股票。我國(guó)股份有限公司采用募集設(shè)立方式向社會(huì)公開發(fā)行新股時(shí)，須由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷的做法，就屬于股票的公開間接發(fā)行。不公開直接發(fā)行：指不公開對(duì)外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定的對(duì)象直接發(fā)行，因而不需經(jīng)中介機(jī)構(gòu)承銷。我國(guó)股份有限公司采用發(fā)起設(shè)立方式和以不向社會(huì)公開募集的方式發(fā)行新股的做法，即屬于股票的不公開直接發(fā)行。一、股票發(fā)行方式的變遷是怎樣的在市場(chǎng)化條件下，股票的發(fā)行方式與發(fā)行價(jià)格確定方法密切相關(guān)，二者往往具有同一性，即在發(fā)行價(jià)格的形成過程中產(chǎn)生投資人并使其特定化；但二者是從不同角度界定股票發(fā)行的兩個(gè)范疇，其內(nèi)涵不盡相同。在我國(guó)證券市場(chǎng)建立和發(fā)展的短暫歷史中，股票發(fā)行方式經(jīng)歷了從行政化發(fā)行方式向市場(chǎng)化發(fā)行方式演進(jìn)的曲折過程，期間曾在不同階段嘗試采用了若干不同的發(fā)行方式。二、股票發(fā)行時(shí)機(jī)2023-04-12192人看過 -
股票發(fā)行價(jià)格指將股票公開發(fā)售給特定或非特定投資者所采用的價(jià)格。根據(jù)發(fā)行價(jià)與票面金額的不同，股票發(fā)行司以分為面值發(fā)行與溢價(jià)發(fā)行。面值發(fā)行指股票發(fā)行價(jià)格等于股票面值。溢價(jià)發(fā)行指股票發(fā)行價(jià)格超過股票的面值。國(guó)際上決定股票發(fā)行價(jià)格的因素有。(1)凈資產(chǎn)。主要發(fā)起人經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)所投股數(shù)，以及上市前后各年度的每股稅后利潤(rùn)可作為定價(jià)的重要參考。(2)盈利水平。公司稅后利潤(rùn)水平直接反映了一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)能力和上市時(shí)的價(jià)值，稅后利潤(rùn)的高低直接關(guān)系著股票發(fā)行價(jià)格。在總股本和市盈率已定的前提下，稅后利潤(rùn)越高，發(fā)行價(jià)格也越高。(3)發(fā)展?jié)摿?，公司?jīng)營(yíng)的增長(zhǎng)率(特別是盈利的增長(zhǎng)率)和盈利預(yù)測(cè)是關(guān)系股票發(fā)行價(jià)格的又一重要因素。在總股本和稅后利潤(rùn)量既定的前提下，公司的發(fā)展?jié)摿υ酱?，未來盈利趨?shì)越確定，市場(chǎng)所接受的發(fā)行市盈率也就越高，發(fā)行價(jià)格也就越高。(4)發(fā)行數(shù)量。不考慮資金需求量，單從發(fā)行數(shù)量上考慮，若本次股票發(fā)2023-06-13233人看過 -
1、票面基本信息是否正確。2、上網(wǎng)站查詢。3、“稅”可以變色。有些種類的發(fā)票的稅在35度及以上高溫可以消失。4、發(fā)票監(jiān)制章在一些票種上里面的圈是由文字組成的，并不是實(shí)線。5、多數(shù)發(fā)票背面有印刷識(shí)別真假的方法。6、發(fā)票的貨物名稱或者經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目是否與開票方的經(jīng)營(yíng)范圍一致。7、營(yíng)改增后發(fā)票開具是國(guó)稅還是地稅。普通發(fā)票和增值稅發(fā)票的稅率1、普通發(fā)票的稅率：一般納稅人的為17％和13％，小規(guī)模納稅人的工業(yè)一般是6％，商業(yè)一般是4％，小規(guī)模納稅人如果給一般納稅人，無論是開普通發(fā)票還是申購(gòu)專用發(fā)票，稅率只能是4％、6％，一般納稅人對(duì)一般納稅人稅率還是17％（或13％）。營(yíng)業(yè)稅項(xiàng)目，稅率是可能是3％、5％、20％。農(nóng)業(yè)行業(yè)的屬于免稅項(xiàng)目的，稅率是0％。2、增值稅稅率有17％、13％、11％、6％、0％。不同項(xiàng)目根據(jù)《條例》和《細(xì)則》的稅率不同，主要為17％和3％。部分項(xiàng)目可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額和銷項(xiàng)稅額。一般納稅2023-08-10406人看過
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股份發(fā)行一、股份發(fā)行有幾種發(fā)行方式1、直接發(fā)行又稱為自營(yíng)發(fā)行、代銷或推銷，這種發(fā)行方式是由股份有限公司自己承擔(dān)發(fā)行股票的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，而股票發(fā)行的中介人——證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只是做協(xié)助性工作并收取一定的手續(xù)費(fèi)。具體做法是，發(fā)行公司與依法設(shè)立的證券機(jī)構(gòu)簽訂股票承銷協(xié)議，委托證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票，承銷機(jī)構(gòu)按委托的價(jià)格銷售股票，在發(fā)行期結(jié)束后，銷多少算多少，將未售出的股票全部退還給發(fā)行公司，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只收取一定的手續(xù)費(fèi)和有關(guān)費(fèi)用。2、間接發(fā)行又稱為委托發(fā)行或包銷，指股份有限公司把股票發(fā)行委托給證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行，由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)包干，收取股票發(fā)行的差價(jià)收益，承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。具體做法是，發(fā)行公司與依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂股票承銷協(xié)議，由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)先以自己的名義買下股票發(fā)行人的全部股票，然后，再將股票轉(zhuǎn)售給投資者。證券商包銷股票，是用略低的價(jià)格從股票發(fā)行人手中買進(jìn)股票，然后以較高的價(jià)格賣出，賣價(jià)與買價(jià)的差額則為2023-04-14237人看過 -
1)盡力代銷方式的優(yōu)缺點(diǎn)盡力代銷方式下，投資銀行與股票發(fā)行企業(yè)之間是單純的代理關(guān)系，僅從推銷企業(yè)股票中收取一定的手續(xù)費(fèi)，由于不承擔(dān)股票發(fā)售不出去的風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行也不會(huì)從發(fā)行成功中獲得額外的報(bào)酬。代銷一般在以下情況下采用：①在投資銀行對(duì)發(fā)行公司信心不足時(shí)提出；②信用度很高、知名度很大的發(fā)行公司為減少發(fā)行費(fèi)用而主動(dòng)向投資銀行提出采用；③在包銷談判失敗后提出采用。絕大多數(shù)的盡力代銷采取了全部或無效的做法，即在預(yù)定日期之前未售出規(guī)定的最少數(shù)量的股票，則取消此次發(fā)行。除了這種做法之外，一種替代性的做法是“最少/最多”(Min/Max)條款，它允許企業(yè)規(guī)定一個(gè)銷售量的范圍，最高發(fā)行額度是此次發(fā)行的最大目標(biāo)，但若達(dá)到最小額度，此次發(fā)行也將進(jìn)行。以最小/最多條款代替全部或無效條款，將使盡力代銷發(fā)行成功的可能性增加，從而避免浪費(fèi)承銷商的時(shí)間和精力。特點(diǎn)：①發(fā)行人與承銷商之間建立的是一種委托代理關(guān)系。代銷過程2023-04-27488人看過
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股票承銷的兩種方式：1、股票代銷指發(fā)行公司和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式。2、股票包銷指發(fā)行公司和證券機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，如果證券機(jī)構(gòu)不能完成股票發(fā)售的，由證券機(jī)構(gòu)承購(gòu)的股票發(fā)行方式，股票包銷又分全額包銷和余額包銷二種，代銷和包銷都是發(fā)行公司于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，由后者代理前者發(fā)行股票的方式，但二者之間存在一些顯著區(qū)別：(1)代銷指代企業(yè)銷售，銷售多少是多少，銷售不完的由企業(yè)自己處理。(2)包銷指包銷商一次性從企業(yè)打包拿走所有發(fā)行標(biāo)的后銷售，銷售不完剩下的包銷商要自己出錢買下。然后由自己處理。(3)代銷對(duì)股票發(fā)行企業(yè)有銷售不完的風(fēng)險(xiǎn)；包銷對(duì)股票中介機(jī)構(gòu)有銷售不完的風(fēng)險(xiǎn)。2023-04-27206人看過 -
當(dāng)股票發(fā)行公司計(jì)劃發(fā)行股票時(shí)，就需要根據(jù)不同情況，確定一個(gè)發(fā)行價(jià)格以推銷股票。一般而言，股票發(fā)行價(jià)格有以下幾種：折價(jià)發(fā)行、中間價(jià)發(fā)行、面值發(fā)行和時(shí)價(jià)發(fā)行等。1．折價(jià)發(fā)行即發(fā)行價(jià)格不到票面額，是打了折扣的。折價(jià)發(fā)行有兩種情況：一種是優(yōu)惠性的，通過折價(jià)使認(rèn)購(gòu)者分享權(quán)益。例如公司為了充分體現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有股東優(yōu)惠而采取搭配增資方式時(shí)，新股票的發(fā)行價(jià)格就為票面價(jià)格的某一折扣，折價(jià)不足票面額的部分由公司的公積金抵補(bǔ)?，F(xiàn)有股東所享受的優(yōu)先購(gòu)買和價(jià)格優(yōu)惠的權(quán)利就叫作優(yōu)先購(gòu)股權(quán)。若股東自己不享用此權(quán)，他可以將優(yōu)先購(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓出售。這種情況有時(shí)又稱作優(yōu)惠售價(jià)。另一種情況是該股票行情不佳，發(fā)行有一定困難，發(fā)行者與推銷者共同議定一個(gè)折扣率，以吸引那些預(yù)測(cè)行情要上浮的投資者認(rèn)購(gòu)。由于各國(guó)一規(guī)定發(fā)行價(jià)格不得低于票面額，因此，這種折扣發(fā)行需經(jīng)過許可方能實(shí)行。2．中間價(jià)發(fā)行即股票的發(fā)行價(jià)格取票面額和市場(chǎng)價(jià)格的中間值。這種價(jià)格通常2023-06-0975人看過
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公開發(fā)行證券的程序是：(一)申請(qǐng)。設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和有關(guān)文件。(二)核準(zhǔn)。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法接受監(jiān)督。應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序做出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定;不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。(三)發(fā)行。證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。(四)承銷。發(fā)行人向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。一、私營(yíng)企業(yè)可以上市嗎？私營(yíng)企業(yè)可以上市。上市條件為股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行、公司股票總額不少于人民幣三千萬元等。根據(jù)《公司法》第一百二十條規(guī)定，本法所稱上市公司，是指其股票在證券交易所上市交易的股2023-03-26272人看過 -
在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集方式中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容、發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)立案追訴：（一）發(fā)行金額在500萬元以上的；（二）偽造、變?cè)靽?guó)家機(jī)關(guān)公文、有效證明文件或者相關(guān)憑證、文件的；（三）利用募集資金進(jìn)行違法活動(dòng)的；（四）轉(zhuǎn)移或者隱瞞募集資金的；（五）其他后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的情形。第一百六十條《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》第五條。擅自發(fā)行股票債券罪的構(gòu)成要件是什么？1、客體要件本罪所侵犯的客體是國(guó)家的證券發(fā)行管理秩序及其社會(huì)公眾、法人的合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益。本罪的犯罪對(duì)象是股票和公司、企業(yè)債券。2、主體要件本罪的犯罪主體，是一般主體。包括自然人和單位。所謂單位，指通過工商登記程序設(shè)立的或其他依法成立的“單位”，包括法人、非法人單位，均能成立本罪主體。3、客觀要件在犯罪的客觀方面，行為人務(wù)必實(shí)2023-08-18134人看過
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股票是股份公司的所有權(quán)一部分也是發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。 股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，可以轉(zhuǎn)讓，買賣。... 更多>
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股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)股票發(fā)行與上市哪個(gè)是組織方式的遼寧在線咨詢 2022-05-03股票發(fā)行與上市輔導(dǎo) 股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)指有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行股票并上市的股份有限公司進(jìn)行的規(guī)范化培訓(xùn)、輔導(dǎo)與監(jiān)督。由中國(guó)證監(jiān)進(jìn)行驗(yàn)收。 募股文件的準(zhǔn)備 股票發(fā)行審核的工作程序 (1)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部收到申請(qǐng)公司上報(bào)的正式材料后，須及時(shí)進(jìn)行審核。 (2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部對(duì)所審公司制作預(yù)審報(bào) 告，并向發(fā)審委提交該報(bào)告。 (3)通過隨機(jī)抽簽的方式?jīng)Q定由發(fā)審委下設(shè)的兩個(gè)工作組之一對(duì)申請(qǐng)公司進(jìn)行審核。 (4)發(fā) -
上市公司股票發(fā)行方式和法律規(guī)定是什么？寧夏在線咨詢 2024-12-28上市公司發(fā)行股票的方法有哪些？通常可以分為兩種：一是向公眾公開募集，另一種是向現(xiàn)有股東進(jìn)行配售，也稱為配股。這兩者可以單獨(dú)使用，也可以結(jié)合使用，即在同一新股發(fā)行過程中，可以將一部分向現(xiàn)有股東進(jìn)行配售，同時(shí)將剩余部分向公眾公開募集。 -
股份有限公司發(fā)行股票、控股方式是怎樣的福建在線咨詢 2022-03-18首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 第二章發(fā)行條件 第一節(jié)主體資格 第八條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。 第九條發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 -
國(guó)際股票的發(fā)行方式有哪些？解決中外企業(yè)股票發(fā)行管理的目的是什么湖南在線咨詢 2022-03-05由于我國(guó)擬進(jìn)行國(guó)際股票融資的企業(yè)組織通常不具備境外募股公司的主體資格，某些業(yè)已進(jìn)行股份制改組的公司往往也存在著不符合擬上市國(guó)家財(cái)務(wù)法律要求的情況，因此在進(jìn)行股票發(fā)行準(zhǔn)備之前,通常要進(jìn)行原有企業(yè)的公司化或公司重組工作，實(shí)踐中又稱為“企業(yè)股份制改組”。此項(xiàng)工作的基本目標(biāo)在于設(shè)立符合中外法律要求的股票發(fā)行人公司主體，解決所有妨礙國(guó)際股票發(fā)行與上市的財(cái)務(wù)法律障礙，實(shí)現(xiàn)整體工作方案中確定的其他商業(yè)性目標(biāo);其 -
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