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可轉(zhuǎn)換公司債券規(guī)則
來(lái)源:法律編輯整理 時(shí)間: 2023-04-03 17:40:41 376 人看過(guò)

交易方式:可轉(zhuǎn)換實(shí)行T+1交易??赊D(zhuǎn)換公司債券的委托、交易、托管、轉(zhuǎn)托管、行情揭示參照A股辦理。

交易報(bào)價(jià):可轉(zhuǎn)換公司債券以面值100元為一報(bào)價(jià)單位,以面值1000元為一交易單位,結(jié)算單位為張(即100元面值),價(jià)格升降單位為0.01元。

交易時(shí)間:可轉(zhuǎn)換公司債券交易的集中開(kāi)市時(shí)間同A股。

交易清算:可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)行T+1交收,交易清算參照A股的現(xiàn)行清算辦法辦理。

交易終止:可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的十個(gè)交易日終止交易,終止交易前一周交易所予以公告。

交易費(fèi)用:深交所按成交金額的0.1‰向可轉(zhuǎn)換公司債券買賣雙方征收交易經(jīng)手費(fèi),同時(shí)債券買賣雙方還須向所委托的債券交易商交納傭金,傭金按成交金額的2‰計(jì)取。

一、可轉(zhuǎn)換公司債券持有人有行使轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的規(guī)定

發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的,公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票,但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。這是表明,可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人有義務(wù)按照在公司債券募集辦法中規(guī)定的具體轉(zhuǎn)換辦法,為債券持有人換發(fā)股票,也就是保證債券持有人實(shí)際享有轉(zhuǎn)換權(quán)。至于可轉(zhuǎn)換公司債券持有人,面對(duì)轉(zhuǎn)換權(quán)則可以加以選擇,是選擇債權(quán)人的權(quán)利,仍持有債券;還是選擇公司股東的權(quán)利,將債券轉(zhuǎn)換成股票。這是一種投資決策,由投資者權(quán)衡投資條件、風(fēng)險(xiǎn)大小。收益多少和自己的意愿來(lái)作決定。但是在債券與股票兩者之間只能選擇一種,在債權(quán)人與股東兩種身份之間只能選擇一種,也就是在轉(zhuǎn)換為股票之前,僅僅是債權(quán)人,而在轉(zhuǎn)換為股票之后,只能是股東,享有股權(quán),而不再享有債權(quán)。如何作出選擇,這是投資者的權(quán)利,必須保證權(quán)利的實(shí)現(xiàn)。

二、可轉(zhuǎn)換公司債的贖回程序

1.贖回條件滿足時(shí),發(fā)行人可以全部或按一定比例贖回未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券,也可以不行使贖回權(quán)。

2.當(dāng)可轉(zhuǎn)換公司債券贖回條件滿足、發(fā)行人刊登公告行使贖回權(quán)時(shí),交易所于贖回日停止該債券的交易和轉(zhuǎn)股。

3.發(fā)行人根據(jù)停止交易后登記在冊(cè)的債券數(shù)量,于贖回日后三個(gè)交易日內(nèi)將贖回債券所需的資金劃入交易所指定的資金帳戶。

4.交易所于贖回日后第四個(gè)交易日將資金劃入券商清算頭寸帳戶,同時(shí)記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券。

5.各券商于贖回日后第五個(gè)交易日將兌付款劃入投資者開(kāi)設(shè)的資金或保證金帳戶。

6.未贖回的可轉(zhuǎn)換公司債券,于贖回日后下一個(gè)交易日恢復(fù)交易和轉(zhuǎn)股。

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    就可轉(zhuǎn)換債券而言,其有效期限與一般債券相同,指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票的起始日至結(jié)束日的期間。大多數(shù)情況下,發(fā)行人都規(guī)定一個(gè)特定的轉(zhuǎn)換期限,在該期限內(nèi),允許可轉(zhuǎn)換債券的持有人按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年,最長(zhǎng)為6年,自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。一、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券經(jīng)過(guò)誰(shuí)的批準(zhǔn)?發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,應(yīng)由股東大會(huì)作出決議。股東大會(huì)作出的決議至少應(yīng)包括發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整原則、債券利率、轉(zhuǎn)股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項(xiàng)。為發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真履行義務(wù),并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。主承銷商還應(yīng)對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件進(jìn)行核查。有關(guān)核查的程序和原則應(yīng)
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    可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換股票后不能再轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換的公司債券在發(fā)行時(shí)就應(yīng)明確約定,債券所有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為股票。但是轉(zhuǎn)換后卻不能再繼續(xù)將股票換為債券。如果債券所有人不想轉(zhuǎn)換,可以繼續(xù)持有債券,直到償還期滿時(shí)在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)或者收取本金和利息??赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換期轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至截至日的期間。根據(jù)不同的情況,轉(zhuǎn)換期通常有以下四種:(1)發(fā)行一段時(shí)間后的某日至到期日前的某日;(2)發(fā)行一段時(shí)間后的某日至到期日;(3)發(fā)行后日至到期日前的某日;(4)發(fā)行后日至到期日?!豆痉ā返谝话傥迨艞l公司債券可以轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。公司債券在證券交易所上市交易的,按照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。第一百六十條記名公司債券,由債券持有人以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于公司債券存根簿。無(wú)記名公
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    發(fā)行??赊D(zhuǎn)換公司債券實(shí)行T+0交易??赊D(zhuǎn)換公司債券的委托、交易、托管、轉(zhuǎn)托管、指定交易、行情揭示參照A股辦理。法律依據(jù):《公司法》第一百六十一條可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,應(yīng)當(dāng)在債券上標(biāo)明可轉(zhuǎn)換公司債券字樣,并在公司債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)額??赊D(zhuǎn)換公司債券的概念可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種,可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票,通常具有較低的票面利率。本質(zhì)上講,可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上,附加了一份期權(quán),允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票??赊D(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券??赊D(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱,又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債
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    1、可轉(zhuǎn)債的投資者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2、利息損失風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股價(jià)下跌到轉(zhuǎn)換價(jià)格以下時(shí),可轉(zhuǎn)債投資者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者。因可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券利率,所以會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失。3、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)。許多可轉(zhuǎn)債都規(guī)定了發(fā)行者可以在發(fā)行一段時(shí)間之后,以某一價(jià)格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最后,強(qiáng)制轉(zhuǎn)換了風(fēng)險(xiǎn)。投資防略:當(dāng)股市形勢(shì)看好,可轉(zhuǎn)債隨二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格上升到超出其原有的成本價(jià)時(shí),投資者可以賣出可轉(zhuǎn)債,直接獲取收益;當(dāng)股市低迷,可轉(zhuǎn)債和其發(fā)行公司的股票價(jià)格雙雙下跌,賣出可轉(zhuǎn)債或?qū)⑥D(zhuǎn)債變換為股票都不劃算時(shí),投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。當(dāng)股市由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),或發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司業(yè)績(jī)看好時(shí),預(yù)計(jì)公司股票價(jià)格有較大升高時(shí),投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票。轉(zhuǎn)債的根本還是“債“,需要還本付息;但是這種債有個(gè)特殊性,就是債權(quán)人有權(quán)利根據(jù)債務(wù)人的股票價(jià)格
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  • 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券要符合哪些規(guī)定?
    發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司需要符合以下條件:(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);(2)具有持續(xù)盈利能力,財(cái)務(wù)狀況良好;(3)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,無(wú)其他重大違法行為;(4)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。(5)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;(6)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(7)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;(8)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(9)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;(10)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件?!蹲C券法》第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;(二)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;(四)籌集
    2024-04-29
    411人看過(guò)
  • a股可轉(zhuǎn)換公司債券審判規(guī)定都有哪些?
    1、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》第9條上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(1)最近3年連續(xù)盈利,且最近3年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低,但是不得低于7%;(2)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后,資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;(3)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;(4)募集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(5)可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存款的利率水平;(6)可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元;(7)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。2、《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》第1條:“上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,除應(yīng)當(dāng)符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》第九條規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)符合以下要求:(1)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn),公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低,但是不得低于7
    2024-01-04
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  • 公司債券上市規(guī)則(一)
    法律綜合知識(shí)
    第一章總則1.1為規(guī)范公司債券上市交易行為,以及發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為,維護(hù)債券市場(chǎng)秩序,促進(jìn)債券市場(chǎng)的健康發(fā)展,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件及《深圳證券交易所章程》,制定本規(guī)則。1.2公司債券在深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”)上市交易,適用本規(guī)則。本規(guī)則所稱公司債券(以下簡(jiǎn)稱“債券”)是指公司依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債券的上市交易,參照本規(guī)則執(zhí)行??赊D(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的上市交易,不適用本規(guī)則。1.3債券在本所上市,不表明本所對(duì)該債券的投資價(jià)值和按期還本付息作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化,由發(fā)行人自行負(fù)責(zé);由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資者自行負(fù)責(zé)。1.4經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)核準(zhǔn)發(fā)行并在本所上市的債券,不得在本所以外的其他場(chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓。1.
    2024-04-02
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  • 可轉(zhuǎn)換公司債券的金額可以是多少?
    一、平價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的金額債券發(fā)行價(jià)格:1月1日發(fā)行時(shí):債券發(fā)行價(jià)格=面值2000萬(wàn)元負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額:負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額(公允價(jià)值)=一般債券本金的現(xiàn)值一般債券利息的現(xiàn)值=2000×(Pv,9%,3)2000×6%(PAV,9%,3)=2000×0.77222000×6%×2.5313=1848(萬(wàn)元)負(fù)債成份面值為2000萬(wàn)元,折價(jià)為152萬(wàn)元(2000-1848)。權(quán)益成份初始確認(rèn)金額:權(quán)益成份=債券發(fā)行價(jià)格一負(fù)債成份初始確認(rèn)金額=2000-(2000-152)=152(萬(wàn)元)會(huì)計(jì)分錄為:借:銀行存款20000000應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)1520000貸:應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)20000000資本公積——其他資本公積(股份轉(zhuǎn)換權(quán))1520000平價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券下,計(jì)入資本公積的金額152萬(wàn)元等于可轉(zhuǎn)換公司債券的利息調(diào)整152萬(wàn)元。即:權(quán)益成份
    2023-05-02
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#公司債券
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    可轉(zhuǎn)換公司債券指的是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況確定??赊D(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行,每張面值100元,最小交易單位為面值1000元。... 更多>

    #可轉(zhuǎn)換公司債券
    相關(guān)咨詢
    • 可轉(zhuǎn)換債券公司轉(zhuǎn)股流程
      安徽在線咨詢 2022-11-04
      根據(jù)交易所規(guī)定,發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司在其股票上市時(shí),其上市交易的可轉(zhuǎn)換公司債券即可轉(zhuǎn)換為該公司股票,轉(zhuǎn)換的主要步驟有三個(gè)。 (1)申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。投資者轉(zhuǎn)股申請(qǐng)通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)以報(bào)盤(pán)方式進(jìn)行。 基于安全性的考慮,一般投資者準(zhǔn)備轉(zhuǎn)股時(shí),最好不要通過(guò)電話委托或網(wǎng)上交易進(jìn)行轉(zhuǎn)股程序操作,而應(yīng)到轉(zhuǎn)債所托管的證券營(yíng)業(yè)部去填寫(xiě)提交轉(zhuǎn)股申請(qǐng)。 (2)接受申請(qǐng),實(shí)施轉(zhuǎn)股。證交所接到報(bào)盤(pán)并確認(rèn)其有效后,記減投資
    • 公司債券只有可轉(zhuǎn)換的嗎
      青海在線咨詢 2022-06-01
      發(fā)行。可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)行0交易??赊D(zhuǎn)換公司債券的委托、交易、托管、轉(zhuǎn)托管、指定交易、行情揭示參照A股辦理。
    • 公司債券合同可轉(zhuǎn)換公司債券等級(jí)怎么確定
      河南在線咨詢 2023-01-23
      可轉(zhuǎn)換公司債券合同期限規(guī)定: 一、可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年,最長(zhǎng)為6年,自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。 二、上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 三、發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,應(yīng)當(dāng)在債券上標(biāo)明可轉(zhuǎn)換公司債券字樣,并在公司債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換公司債
    • 可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的區(qū)別可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券有什么區(qū)別
      云南在線咨詢 2021-10-01
      可交換債券(Exchangeablebond,簡(jiǎn)稱EB)全稱為可交換公司股票的債券,是指上市公司股票所有者將所持有的股票抵押給管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的公司債券,該債券所有者在將來(lái)的某個(gè)時(shí)期內(nèi),可以根據(jù)債券發(fā)行時(shí)約定的條件將所持有的債券交換給所持有者抵押的上市公司股票。可轉(zhuǎn)債是嵌入式期權(quán)的金融衍生品,嚴(yán)格可以說(shuō)是可轉(zhuǎn)債的一種??赊D(zhuǎn)債是債券的一種,它可以轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行公司的股票,通常面值低。本質(zhì)上,可轉(zhuǎn)換債券是
    • 什么是可轉(zhuǎn)換公司債券,可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征,有何區(qū)別
      江蘇在線咨詢 2022-01-24
      可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征,具有以下三個(gè)特點(diǎn):一、債權(quán)性。與其他債券一樣,可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期,收取本息。二、股權(quán)性??赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但在轉(zhuǎn)換成股票之后,原債券持有人就由債券人變成了公司的股東,可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配,這也在一定程度