投資公司債券安全么，有哪些風險？
來源：法律編輯整理
時間： 2023-06-02 08:01:14
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一、概念
債券(Bonds/
debentre)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人[1]
。
債券是一種有價證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發(fā)達的國家和地區(qū)，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。
二、影響債券投資收益的因素：
(一)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時的市場利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發(fā)行時市場利率越高,票面利率就越高;債券期限越長,票面利率就越高;發(fā)行者信用水平越高,票面利率就越低;債券的流動性越高,票面利率就越低。
(二)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式(債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價格)/(發(fā)行價格×償還期)×100%)可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加;市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高于其面值時,債券收益率低于票面利率。反之,則高于票面利率。
(三)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金);交易成本包括經紀人傭金、成交手續(xù)費和過戶手續(xù)費等。國債的利息收入是免稅的,但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業(yè)稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
（四）市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合于想獲取固定收入的投資者
在證券市場上，風險是無法避免的，有投資就有風險，投資公司債券安全么這一問題沒有肯定的答案，我們只能通過各種技巧盡量避免風險。債券的
風險性應該介于股票和儲蓄之間。債券的風險性的大小受到眾多因素的影響，比如債券利率、市場利率和債券的票面價格，其中，市場風險無法避免。
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上市公司債券一、公司債券的交易方式與股票不同公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。發(fā)債公司可以是股份有限公司，也可以是有限責任公司;可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司債券的交易方式有競價交易和大宗交易兩種，具體規(guī)則與在我所上市的企業(yè)債券完全一致，與股票交易的不同見右表。公司債券的大宗交易可進行意向申報和成交申報。目前，我所接受大宗交易申報的時間為每個交易日9:15至11:30、13:00至15:30。每個交易日15:00至15:30，交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。成交價格由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。二、派息、兌付與股票不同與股票不同，公司債券有固定的派息、兌付日期。一般而言，在我所上市公司債券的派息、兌付款項在發(fā)債公司支付給中國證券登記結算公司深圳分公司后，由結算公司深圳分公司劃給投資者開戶的證券公司，再由2023-06-05341人看過 -
上市公司針對利率、再投資風險和通貨膨脹風險，可采用分散投資的方法，購買不同期限債券、不同證券品種配合的方式；針對流動性風險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，另外在投資債券之前也應考慮清楚，應準備一定的現金以備不時之需，畢竟債券的中途轉讓不會給持有債券人帶來好的回報；而防范信用風險、回購風險，就要求我們選擇債券時一定要對公司進行調查，通過對其報表進行分析，了解其盈利能力和償債能力、經營狀況和公司的以往債券支付等情況，盡量避免投資經營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經營狀況進行了解，以便及時做出賣出債券的抉擇。本地所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有效證券。一、投資公司債券有哪些風險1、利率風險。利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險。債券剩余期限越長，利率風險越大。2、流動性風險，流動性差的債券使得2023-04-07327人看過 -
1、利率風險。利率風險是指利率的變動導致債券價格與收益率發(fā)生變動的風險。2、價格變動風險。債券市場價格常常變化，若它的變化與投資者預測的不一致，那么，投資者的資本必將遭到損失。3、通貨膨脹風險。當通貨膨脹發(fā)生，貨幣的實際購買能力下降，就會造成在市場上能購買的東西卻相對減少，甚至有可能低于原來投資金額的購買力。4、信用風險。在企業(yè)債券的投資中，企業(yè)由于各種原因，存在著不能完全履行其責任的風險。5、轉讓風險。當投資者急于將手中的債券轉讓出去，有時候不得不在價格上打點折扣，或是要支付一定的傭金。6、回收性風險。7、稅收風險。政府對債券稅收的減免或增加都影響到投資者對債券的投資收益。8、政策風險。一、債券投資的優(yōu)缺點有哪些?(一)優(yōu)點。1、低息成本。公司賦予普通股期望值越高，轉債利息越低;2、發(fā)行價格高(通常溢價發(fā)行);3、減少股本擴張對公司權益的稀釋程度(相對于增發(fā)新股而言);4、不需進行信用評2023-05-0758人看過 -
一、公司債券風險大嗎？(一)風險性較大債券的還款來源是公司的經營利潤，但是任何一家公司的未來經營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。(二)收益率較高與風險成正比的原則，要求較高風險的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。二、風險種類有哪些？(一)利率風險。利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險。債券剩余期限越長，利率風險越大。(二)流動性風險。流動性差的債券使得投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機會。(三)信用風險。信用風險，是指發(fā)行債券的公司不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來的損失。(四)再投資風險。購買短期債券，而沒有購買長期債券，會有再投資風險。例如，長期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風險而購買短期債券。但在短期債券到期收回現金時，如果2023-03-1694人看過
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債券首先面臨著違約風險，就是指發(fā)債主體不能按時支付利息或償還本金的風險。這主要取決于發(fā)債主體的“資質”，類似于股票投資中對上市公司“基本面”的分析。國債由政府擔保，“基本面”最好，而企業(yè)、公司則不盡然。一般來說債券的違約風險越高收益率就會越高。規(guī)避違約風險最直接的辦法就是不買質量差的債券。在選擇債券時，一定要仔細了解公司的經營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經營狀況進行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。第二個風險就是利率風險。利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。規(guī)避利率風險的方法就是分散風險，即分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速地找到高收益投資機會，若利率下降2023-06-12302人看過 -
與會者認為，機構投資者在債券市場投資中如何正確測量風險并對風險進行監(jiān)管和控制，以尋求風險與收益的平衡，確保投資安全極為重要。國際上通常采用三種測量債券市場風險的方法，即靈敏度方法、VAR方法、壓力試驗方法。與會者指出，掌握控制債券市場投資風險的基本方法最為重要。一要從債券業(yè)務組織架構上，設置業(yè)務前臺、中臺、后臺。二要從債券賬戶上進行細分為投資類賬戶、中間賬戶和交易類賬戶，并進行嚴格控制。三要從債券業(yè)務的績效評價上，綜合考慮收益與風險。四要從系統(tǒng)建設上，建立債券業(yè)務風險管理系統(tǒng)，要有強大的數據處理能力，支持實時、批量處理和日間數據采集。一、貨幣市場基金與其他形式的投資品種相比，具有如下基本特征：1、貨幣市場基金屬于專門以貨幣市場工具為投資組合對象的開放式投資基金，收益較為穩(wěn)定，風險相對較小。貨幣市場基金有著共同投資基金的一般組織形式與基本特點，但貨幣市場基金是專以貨幣市場工具為投資對象的投資2023-04-1059人看過 -
法律綜合知識一、購買債券面對的投資風險主要有哪些1、違約風險違約風險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔保，往往被市場認為是金邊債券，所以沒有違約風險。2、利率風險債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低；當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。3、購買力風險購買力風險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10％，通貨膨脹率為8％，則實際的收益率只有2％，購買力風險是債券投資中最常出現的一種風險。4、變現能力風險變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。如2021-09-16272人看過 -
基金投資一、債券基金的含義債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。二、債券基金有風險嗎1、利率風險一般情況下，這種風險的發(fā)生是在國家政府貨幣政策收緊，連續(xù)加息、提高存款備用金利率的時候，因為這些情況會使債券市場受到一定程度上的打壓，進一步的就是影響到債券基金的整體走勢?？偟膩碚f就是債券價格與市場利率變動密切相關，并且呈反方向的變動行為。2、通貨膨脹風險我們經常認為通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力，所以投資者不能忽視這種風險，必要的情況之下可以適當購買一些股票型基金等等。3、踩雷風險市場上的很多債券基金都是會和企業(yè)債配置在一起，所以就是說企業(yè)債出了問題，這只債券基金也不是太好了。4、流動性風險當市場上的流動性出現一種暫時緊張的狀況，導致投資者持有的債券不能進行兌2023-03-02386人看過
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一、債券投資優(yōu)缺點及特征有哪些債券投資優(yōu)缺點及特征有：1.優(yōu)點固定收入，利率高時收入也頗可觀;可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現;可以利用附買回及賣出回購約定靈活調度資金;有不同的到期日可供選擇。2.缺點利率上揚時，價格會下跌;對抗通貨膨脹的能力較差。債券投資本金的安全性視發(fā)行機構的信用而定，獲利則受利率風險影響，有時還會受通貨膨脹風險威脅。3.特征(1)安全性高。(2)收益穩(wěn)定。(3)流動性強。二、債券投資的風險有哪些債券投資的風險有：1.違約風險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。2.利率風險，利率是影響債券價格的重要因素之一，由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。3.購買力風險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。4.變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債2023-04-24354人看過 -
期貨交易債券投資的主要風險：利率風險：指利率的變動導致債券價格與收益率發(fā)生變動的風險。一般利率上升，債券價格下跌。通脹風險：如果通貨膨脹率上升到超過債券利率水平，則債券的的實際購買力就會下降到低于原來投資金額的購買力。信用風險：主要表現在企業(yè)債券中。企業(yè)如果某種原因不能完全履約償付利息和本金，則債券投資者就承受較大的虧損。收回風險：在些債券規(guī)定發(fā)行者可提前收回債券。如果市場利率下降，發(fā)行公司提前收回債券。這樣就給債券持有人造成：承擔了利率上升的負擔，而沒有享受利率下降的好處。稅收風險：對于投資免稅債券，如果稅率下調，則債券價格下降;另外如果稅收機構取消免稅優(yōu)惠，則也可能造成收益的損失。政策風險：由于政策變化導致債券價格發(fā)生變化的風險。債券投資的風險控制：一、了解與掌握信息對國債，需分析經濟宏觀形勢，了解政策動向。跟蹤利率、通脹率的變化情況;對企業(yè)債券，需把握產業(yè)政策、了解行業(yè)動態(tài)，并對發(fā)行企業(yè)的整2023-06-1279人看過 -
證券公司公開發(fā)行公司債券的合格投資者條件：應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質條件：(一)經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司等，以及經中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱基金業(yè)協(xié)會)登記的私募基金管理人；(二)上述金融機構面向投資者發(fā)行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品以及經基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金；(三)凈資產不低于人民幣一千萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；(四)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)；(五)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；(六)名下金融資產不低于人民幣三百萬元的個人投資者；(七)經中國證監(jiān)會認可的其他合格投資者。一2023-03-16456人看過 -
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