上市公司的大小股東,其合法權(quán)利都理應(yīng)得到尊重。然而,在這方面大股東的股東權(quán)利基本都有保障,處于弱勢(shì)地位的中小股東的狀況則令人擔(dān)憂。
新黃浦近日發(fā)布公告稱,公司監(jiān)事會(huì)于11月6日收到海通證券的書(shū)面函件《關(guān)于再次提請(qǐng)召開(kāi)上海新黃浦置業(yè)股份有限公司臨時(shí)股東大會(huì)的函》,并表示監(jiān)事會(huì)將于近日召開(kāi)會(huì)議就上述事項(xiàng)進(jìn)行審議。這也是在不到兩個(gè)月時(shí)間內(nèi),XX創(chuàng)系第三次提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。筆者以為,只要是股東的合法權(quán)利,理應(yīng)受到上市公司的尊重。
XX創(chuàng)系與新華聞對(duì)新黃浦的控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)自今年3月份開(kāi)始打響。期間,XX創(chuàng)系曾多次舉牌新黃浦,其持股曾一度超過(guò)新華聞而成為新黃浦第一大股東,此后新華聞通過(guò)增持重奪第一大股東的寶座。除了增持股份,雙方還上演了一方提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)與改選董事會(huì),而連續(xù)兩次遭另一方否決的故事。
其實(shí),除了新黃浦,AA銀星兩大股BB集團(tuán)及其一致行動(dòng)人與CC集團(tuán)及其一致行動(dòng)人的博弈同樣引起市場(chǎng)的關(guān)注。CC集團(tuán)方面要求召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì),但同樣遭到上市公司方面的否決。此事還一度驚動(dòng)了河南證監(jiān)局與上交所,河南證監(jiān)局與上交所先后向上市公司下發(fā)了《監(jiān)管關(guān)注函》與《監(jiān)管工作函》。上交所還要求AA銀星與CC集團(tuán)等就其擬自行召集股東大會(huì)事宜建立順暢聯(lián)系機(jī)制,及時(shí)反饋、溝通相關(guān)問(wèn)題,不得無(wú)正當(dāng)理由拖延、阻礙相關(guān)股東依法行使股東權(quán)利。
其實(shí),只要符合條件,相關(guān)股東是有權(quán)利提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的。股東能依法行使權(quán)利是對(duì)一家上市公司最基本的要求?!渡鲜?a target="_blank" href="http://www.cookingeasy.cn/zhishi/gongsi/gongsizhili/">公司治理準(zhǔn)則》第一條即規(guī)定,股東作為公司的所有者,享有法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的合法權(quán)利。上市公司應(yīng)建立能夠確保股東充分行使權(quán)利的公司治理結(jié)構(gòu)。很難想象,作為上市公司的股東,如果合法權(quán)利都無(wú)法行使的話,這樣的上市公司又如何能夠保護(hù)其投資者的利益。然而,現(xiàn)實(shí)卻是殘酷的。像知情權(quán)、參與權(quán)、投票權(quán)、決策權(quán)、分紅權(quán)等是股東最基本的權(quán)利,但中小投資者要享受這些權(quán)利,卻不是件容易的事。以廣受詬病的知情權(quán)為講,上市公司在實(shí)施信息披露時(shí),遲報(bào)、瞞報(bào)甚至不報(bào)的現(xiàn)象非常普遍。還有的上市公司為了達(dá)到某種目的,召開(kāi)股東大會(huì)時(shí),將會(huì)議地點(diǎn)選擇在較為偏僻、交通不便的地方,并且還不開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)投票通道,從而剝奪了其它股東的投票權(quán)。
無(wú)論是上市公司的大小股東,其合法權(quán)利都理應(yīng)得到尊重。然而,在這方面大股東的股東權(quán)利基本都有保障,處于弱勢(shì)地位的中小股東的狀況則令人擔(dān)憂。有鑒于此,筆者有如下建議。
其一,強(qiáng)化對(duì)上市公司的教育。監(jiān)管部門(mén)對(duì)于廣大中小投資者的教育很常見(jiàn),這一點(diǎn)在炒新上表現(xiàn)得最為明顯。中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育固然必不可少,但筆者以為對(duì)上市公司的教育同樣不可或缺。而且,針對(duì)上市公司及其董監(jiān)高等人員違規(guī)事件頻出,以及無(wú)視中小股東合法權(quán)利的現(xiàn)狀,更需要進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)上市公司的全方位教育。
其二,強(qiáng)化對(duì)上市公司的監(jiān)管。對(duì)上市公司無(wú)視甚至剝奪股東行使權(quán)利的行為,截至目前,除了因信披違規(guī)上市公司常常遭到處罰外,其它方面的監(jiān)管還顯得很薄弱,而違規(guī)成本低則如影隨形。以《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》為例。針對(duì)上市公司相關(guān)違規(guī)行為,監(jiān)管部門(mén)采取的措施主要包括董事會(huì)作出解釋并公告、公開(kāi)譴責(zé)或責(zé)令改正,情節(jié)特別嚴(yán)重者,亦不過(guò)市場(chǎng)禁入而已,懲罰不足,威懾力有限。
其三,通過(guò)完善制度建設(shè),保障股東依法行使合法權(quán)利。只有依法治市,中國(guó)資本市場(chǎng)才有希望,股東行使合法權(quán)利才有保障。而要依法治市,則需要通過(guò)完善制度建設(shè)來(lái)實(shí)現(xiàn)。股東的合法權(quán)益,既包括股東權(quán)利也包括股東利益,二者不能割裂開(kāi)來(lái)。建議出臺(tái)《股東權(quán)益保護(hù)法》或打造中國(guó)版的《證券投資者保護(hù)法》,有了法律的保駕護(hù)航,股東權(quán)利受到上市公司的尊重才不會(huì)是一句空話。
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