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上市公司融資融券交易與普通交易方式對比

來源：法律編輯整理時間： 2023-04-06 22:02:14 202 人看過

1、保證金要求不同。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買入證券須事先存入足額的資金，賣出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進行保證金一定倍數(shù)的買賣(買空賣空)，在預(yù)測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券，并在高位賣出證券后歸還借款;預(yù)測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出，并在低位買入證券歸還。

2、法律關(guān)系不同。投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系;而從事融資融券交易時，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系。

3、風(fēng)險承擔(dān)和交易權(quán)利不同。投資者從事普通證券交易時，風(fēng)險完全由其自行承擔(dān)，所以幾乎可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數(shù)特殊品種對參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風(fēng)險。

4、交易控制不同。投資者從事普通證券交易時，可以隨意自由買賣證券，可以隨意轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金。而從事融資融券交易時，如存在未關(guān)閉的交易合約時，需保證融資融券賬戶內(nèi)的擔(dān)保品充裕，達(dá)到與券商簽訂融資融券合同時要求的擔(dān)保比例，如擔(dān)保比例過低，券商可以停止投資者融資融券交易及擔(dān)保品交易，甚至對現(xiàn)有的合約進行部分或全部平倉。

三、融資融券交易申報內(nèi)容具體包括哪些?

融資融券交易申報分為融資買入申報和融券賣出申報兩種。融資買入申報內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括投資者信用證券賬號、融資融券交易專用席位代碼、標(biāo)的證券代碼、買入數(shù)量、買入價格(市價申報除外)、“融資”標(biāo)識、本所要求的其他內(nèi)容;融券賣出申報內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括投資者信用證券賬號、融資融券交易專用席位代碼、標(biāo)的證券代碼、賣出數(shù)量、賣出價格(市價申報除外)、“融券”標(biāo)識、本所要求的其他內(nèi)容。其中，上述融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。

其實，市公司融資融券說白了也就是指保證金交易，對于上市公司的融資融券都是指各位股民向證券公司提供擔(dān)保物，通過證券公司提供的資金，購買上市公司的股票的這樣一種行為。一般上市公司，融資融券和普通的交易方式在保證金，法律關(guān)系，交易權(quán)利等各方面都存在較大差異。

一、上市公司融資融券到底是什么意思?

融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。

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海外市場融資證券交易模式

經(jīng)國務(wù)院同意，將于近期正式啟動證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點工作，將進一步發(fā)布相關(guān)通知，交易所屆時公布試點標(biāo)的證券范圍及名稱，按照試點先行，逐步推開的原則推行。因而，融資融券將采取什么樣的交易模式等已成為備受關(guān)注的焦點。本期股民學(xué)校邀請有關(guān)研究人員，介紹海外市場融資融券交易模式，以幫助投資者在實務(wù)層面進一步了解這項新業(yè)務(wù)。筆者在借鑒海外融資融券交易經(jīng)驗基礎(chǔ)上，從投資者的角度，將其參與融資融券交易的過程分為三部分，即交易開始前階段、交易過程中階段(包括融資買入和融券賣出)和交易結(jié)束后階段。融資融券交易是世界上大多數(shù)證券市場普遍常見的交易方式，對完善市場機制等具有重要的積極作用。但預(yù)計我國證券市場融資融券業(yè)務(wù)初期規(guī)模并不會很大，融資規(guī)模顯著大于融券，而且對市場各方影響有限。首先，現(xiàn)階段距離業(yè)務(wù)實質(zhì)性開展還需經(jīng)歷一段準(zhǔn)備期，難以在短期內(nèi)迅速推出，且在試點之初監(jiān)管層將更著力推動融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次，在現(xiàn)

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如何理解融資融券交易又稱“證券信用交易”，包括證券公司融資融券給投資者，金融機構(gòu)融資融券給證券公司。修訂前的《證券法》禁止融資融券的證券信用交易有融資融券三種方式，分散信用方式投資者向證券公司申請融資融券時，證券公司直接向其提供信用。證券公司資金或者股票不足的；從金融市場或通過競價獲得相應(yīng)的資金和股票。這種模式是基于日本發(fā)達(dá)的集中信貸金融市場，沒有專門從事信貸交易融資的機構(gòu)。該模型以美國為代表，香港市場也采用了類似的模型

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一、融資融券交易流程融資交易中，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。而后證券公司向投資者進行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券。如果證券價格上漲，則以較高價格賣出證券，此時只需歸還欠款，投資者就可盈利；如果證券價格下跌，融入資金購買證券，這就需要投資者補入資金來歸還，則投資者虧損。融券交易中，投資者向證券公司交納一定的保證金，整體作為其對證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風(fēng)險的途徑。如果投資者如果預(yù)期證券價格即將下跌，可以借入證券賣出，而后通過以更低價格買入還券獲利；或是通過融券賣出來對沖已持有證券的價格波動，以套期保值。二、融資融券交易融資融券交易(secritiesmargintrading)又稱“證券信用交易

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股票里融資融券是什么，融資融券如何交易

股票里的融資融券為證券公司出借資金給客戶，讓其買入證券或者供客戶賣出其證券的業(yè)務(wù)。融資融券交易分為融資和融券兩類交易。融資融券交易方式就是投資者向證券公司借錢用于證券買入，同時質(zhì)押自己的以資金或證券，在約定的期間內(nèi)清償債務(wù)。一、股票里融資融券是什么融資融券股票業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出具證券供其賣出證券的業(yè)務(wù)。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。融資融券交易分為融資交易和融券交易兩類，客戶向證券公司借資金買證券叫融資交易，客戶向證券公司賣出為融券交易。二、融資融券如何交易融資融券交易方式：1．通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向證券公司借入資金用于證券買入，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息；投資者向證券公司融資買進證券稱為買多。2．融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并

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融資融券怎么交易操作的

一、融資融券如何交易具體操作步驟為：登錄股票交易軟件－融資融券－提交擔(dān)保品－融資買入／融券賣出－償還融資融券負(fù)債。不同的股票交易軟件在操作細(xì)則上會有不同，但是總體的流程大致如此。二、融資融券怎么操作？投資者融入證券賣2113出，以保證金作為抵5261押，在規(guī)定的時間內(nèi)，再以4102證券歸還。投資1653者融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。買券還券是指投資者通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專用證券賬戶的一種還券方式。例如：某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50％的證券C，則該投資者理論上可融券賣出200元市值（100元保證金÷50％）的證券C。融資融券業(yè)務(wù)目前的杠桿比例大多以1：2較為常見，少數(shù)激進的券商會將比列增至1：3。相關(guān)監(jiān)管部門預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)杠桿為1：1較為合適。投資者利用兩融杠桿，還有其他拖累

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融資融券交易的效果如何

融資融券交易對投資者的影響有利于為投資者提供多元化的投資機會和規(guī)避風(fēng)險的手段。如果投資者想要獲得差價收益，就必須先買入股票，然后再高價賣出。一旦市場出現(xiàn)危機，往往會出現(xiàn)連續(xù)的“跳水”，股價就會失控下跌。因此，在缺乏證券信用交易制度的情況下，投資者在熊市除了暫時退市外，沒有任何規(guī)避風(fēng)險的手段。融資融券交易的引入可以使投資者做多做空。它不僅為投資者提供了獲利的機會，而且使投資者能夠在熊市中賣出融資融券來規(guī)避風(fēng)險，有利于提高投資者的資金利用率融資融券交易具有財務(wù)杠桿效應(yīng)，使投資者在自有資金之外獲得一定數(shù)量的資金或股票進行交易，人為地擴大投資者的交易能力，從而提高投資者的資金利用率。例如，從**公司購買證券的投資者被稱為“多買”。投資者在預(yù)測證券價格上漲時，可以向**公司借款，提供一定比例的擔(dān)保購買證券，到期還本付息和一定的手續(xù)費。當(dāng)證券價格按照預(yù)期上漲，超過規(guī)定的利息和手續(xù)費時，投資者可以獲得比

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海外市場融資融券交易制度分析

目前，國內(nèi)融資融券業(yè)務(wù)試點方案暫不涉及轉(zhuǎn)融通，但在海外市場，轉(zhuǎn)融通制度則被普遍采用。根據(jù)不同的信用來源，以及有無專門的信用融通機構(gòu)，這一制度基本可以分為分散授信制、集中授信制和雙軌制三類表現(xiàn)形式。在以美國市場為代表的分散授信制下，證券公司直接對提出融資融券申請的投資者提供信用，其特點為：1、證券公司在整個業(yè)務(wù)運作中處于核心地位，其他交易主體（銀行與非銀行金融機構(gòu)）廣泛參與，主體的參與資格沒有特別限定；2、資金來源不限于證券公司自有資金，證券公司可以直接向其他主體或向金融市場融通，回購、抵押貸款等方式運用較多；3、券種來源極為豐富，因為在美國市場上存在大量如保險基金、院校投資基金等長期投資者，可以提供豐富的券源。在以日韓市場為代表的集中授信制下，證券金融公司在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)中居壟斷地位，其特點為：1、證券金融公司的成立是集中授信交易制度最大的特點，其具有極小比例的自有資本，主要通過向資金和證券的

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什么時候進行融資融券交易

融資融券交易時間與普通賬戶相同，通過信用賬戶進行融資融券交易融資融券是指證券公司將資金借貸給投資者進行證券買賣的業(yè)務(wù)活動。投資者從證券公司借入資金買入證券，借入證券賣出證券，這叫融資融券交易，又稱信用交易，融資融券交易又可分為融資融券交易。投資者向證券公司借款購買證券進行融資交易；投資者從證券公司借入證券并賣出，這是一種金融證券交易，融資可以擴大你的經(jīng)營規(guī)模。比如，當(dāng)你對一只股票持樂觀態(tài)度，想大規(guī)模干預(yù)時，可以向證券公司借錢購買股票。當(dāng)股票漲到目標(biāo)價時，你可以賣出股票來償還貸款，從而增加你的收入。金融證券為你創(chuàng)造了賣空賺錢的條件。當(dāng)你看跌一只股票時，你可以從證券公司借股票然后賣出。當(dāng)股票下跌時，你可以把股票回購給證券公司，得到差價融資融券交易的交易順序比普通交易復(fù)雜，投資者應(yīng)根據(jù)每個交易順序的不同功能合理使用，主要包括：1）購買抵押品：當(dāng)投資者準(zhǔn)備使用自有資金購買證券時，請使用信用證券賬戶

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什么是融資融券交易保證金

投資者融資買入證券，融資融券比例不得低于50%。投資者賣出證券時，融券的保證金比例不得低于50%在保證金金額一定的情況下，保證金比例越高，證券公司對投資者的融資融券交易規(guī)模越小。據(jù)悉，保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，每次融資融券交易交付的保證金應(yīng)符合保證金比例要求。證券公司可以在不超過交易所規(guī)定保證金50%的基礎(chǔ)上，按照標(biāo)的證券保證金計算適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)確定保證金比例。同樣，在不超過交易所規(guī)定保證金50%的基礎(chǔ)上，證券公司可以根據(jù)計算標(biāo)的證券保證金金額所適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)自行確定融券的保證金比例客戶買賣保證金時使用的保證金不得超過可動用的保證金余額。保證金可用余額，是指投資者用以沖減保證金的現(xiàn)金、證券市值和融資融券交易產(chǎn)生的浮動利潤所轉(zhuǎn)換的保證金總額，減去投資者在未結(jié)算的融資融券交易中占用的保證金金額和相關(guān)利息費用余額如何計算融資融券交易保證金比例含義：指融資融券交易賬戶進行融資

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什么是融資融券交易，開通融資融券業(yè)務(wù)需要什么條件？

一、什么是融資融券交易融資融券交易，又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。二、開通融資融券業(yè)務(wù)需要什么條件？開通融資融券業(yè)務(wù)需滿足以下條件：1．在任何一家券商首筆交易滿6個月；2．前20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元（含現(xiàn)金、股票、債券、基金、證券公司資產(chǎn)管理計劃等資產(chǎn)）；3．已開立實名普通證券交易賬戶。滿足相應(yīng)開通條件您本人攜帶二代身份證件交易時間前往開戶營業(yè)部柜臺臨柜辦理，建議先行致電營業(yè)部咨詢可能需要攜帶的其他開戶資料。三、融資融券交易與普通證券交易有什么區(qū)別融資融券交易與普通證券交易有以下區(qū)別：1．保證金要求不同。2．法律關(guān)系不同。投資者從事普通證券交易

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