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股權(quán)融資在企業(yè)投資運(yùn)營(yíng)中有哪些優(yōu)勢(shì)
來(lái)源：法律編輯整理 時(shí)間： 2023-05-07 17:50:52 185 人看過(guò)

1、什么是股權(quán)融資

按企業(yè)融資的主要類別，有債務(wù)融資和股權(quán)融資兩種類型。所謂股權(quán)融資，是指企業(yè)股東愿意放棄部分企業(yè)所有權(quán)，通過(guò)增資引進(jìn)新股東。對(duì)于股權(quán)融資獲得的資金，企業(yè)不需要償還本金和利息，但新股東將與老股東分享企業(yè)的利潤(rùn)和成長(zhǎng)

股權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途的廣泛性，既可以充實(shí)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，又可以用于投資活動(dòng)；債權(quán)融資是指通過(guò)借款進(jìn)行的融資。對(duì)債權(quán)融資取得的資金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先承擔(dān)資金利息，并在貸款到期后將資金本金償還給債權(quán)人。債務(wù)融資的特點(diǎn)決定了債務(wù)融資的主要目的是解決流動(dòng)資金短缺的問(wèn)題，而不是解決資本項(xiàng)下的支出問(wèn)題，股權(quán)融資在企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)中的優(yōu)勢(shì)股權(quán)融資在企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)中具有以下優(yōu)勢(shì)：（1）股權(quán)融資需要建立更加完善的公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員等組成，形成多種風(fēng)險(xiǎn)約束和權(quán)利制衡機(jī)制。降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（2）在現(xiàn)代金融理論中，證券市場(chǎng)又稱公開市場(chǎng)，是指規(guī)范化的金融產(chǎn)品在多種制度化交易場(chǎng)所進(jìn)行的交易活動(dòng)，在一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露等條件下，公平招標(biāo)和市場(chǎng)監(jiān)管制度。相應(yīng)的貸款市場(chǎng)，又稱協(xié)議市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，借款人和借款人通過(guò)直接協(xié)議進(jìn)行融資活動(dòng)。在金融交易中，人們?cè)絹?lái)越重視信息的公開性和可用性。因此，證券市場(chǎng)在信息公開和資本價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面優(yōu)于貸款市場(chǎng)

（3）如果借款人在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有較大份額，高風(fēng)險(xiǎn)投資和道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性將大大降低。因?yàn)槿绻麄冞@樣做，借款人本身就會(huì)遭受巨大的損失，因此借款人的資產(chǎn)凈值越大，借款人按照借款人的意愿和愿望行事的動(dòng)機(jī)就越大，銀行違約和損失債務(wù)的可能性就越小，相關(guān)發(fā)展——企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)中股權(quán)融資的缺陷

企業(yè)利用股權(quán)融資籌集資金時(shí)，企業(yè)管理者可能會(huì)進(jìn)行各種非生產(chǎn)性消費(fèi)，采取對(duì)自己有利但對(duì)股東不利的投資政策，以及其他道德風(fēng)險(xiǎn)行為，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者與股東之間的利益沖突。當(dāng)代理人利用委托人的授權(quán)，損害和侵害委托人的利益，以增加自己的收入時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。為了解決經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)，改變?nèi)谫Y方式，通過(guò)舉債籌集企業(yè)投資所需的部分資金被認(rèn)為是一種有效的方式。經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)者持股比例偏低。只要提高經(jīng)理人的持股比例，其道德風(fēng)險(xiǎn)就能得到有效的抑制

因此，在企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，在經(jīng)理人持股比例不變的情況下，提高負(fù)債利用率可以使經(jīng)理人的持股比例相對(duì)提高，有效防范經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)，緩解經(jīng)營(yíng)者與股東之間的利益沖突；另一方面，由于負(fù)債的利息是以固定方式支付的，負(fù)債的使用有利于減少企業(yè)的閑置現(xiàn)金流

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  • 企業(yè)債務(wù)融資有哪些優(yōu)勢(shì)？要注意哪些問(wèn)題？
    一、債務(wù)融資有哪些優(yōu)勢(shì)企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)的債務(wù)融資行為。企業(yè)債務(wù)融資是指企業(yè)通過(guò)銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)信用等方式籌集企業(yè)所需資金的行為。債務(wù)融資是一把雙刃劍，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)有利有弊。債務(wù)融資給企業(yè)帶來(lái)的好處主要包括：（1）有效降低企業(yè)的加權(quán)平均資本。主要體現(xiàn)在債務(wù)融資率的資金成本低于權(quán)益資本籌資的資金成本，以及企業(yè)通過(guò)債務(wù)融資可以使實(shí)際負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息低于其向投資者支付的股息。（2）給投資者帶來(lái)“財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”。即當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總收益率大于債務(wù)融資利率時(shí)，債務(wù)融資可以提高投資者的收益率。（3）可以迅速籌集資金，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足。債務(wù)融資相對(duì)于其它融資方式來(lái)說(shuō)，手續(xù)較為簡(jiǎn)單，資金到位也比較快，可以迅速解決企業(yè)資金困難。（4）有利于企業(yè)控制權(quán)的保持。債務(wù)融資不具有股權(quán)稀釋的作用，通常債務(wù)人無(wú)權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和決策，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不具有表決權(quán)，也無(wú)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)和留存收益的享有權(quán)，有利于保
    2024-01-24
    433人看過(guò)
  • 信托投資有哪些優(yōu)勢(shì)？
    信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相分離在法律上，信托財(cái)產(chǎn)被置于受托人名下。受托人根據(jù)法律和受托文件，享有信托財(cái)產(chǎn)上的財(cái)產(chǎn)權(quán)，有權(quán)以自己的名義管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)。委托人和受益人不管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，但是信托所產(chǎn)生的利益歸受益人享有。信托產(chǎn)品的受益人可以是自己（自益信托），也可以是他人（他益信托），這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商、銀行和基金公司所缺乏的。信托財(cái)產(chǎn)法律上獨(dú)立根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，信托具有保密的功能。人們的合法財(cái)產(chǎn)一旦經(jīng)過(guò)法定的信托形式，便不受委托人、受托人（信托公司）以及受益人的債務(wù)關(guān)系追索。從而賦予受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受托人的債務(wù)人權(quán)利。即使信托公司出現(xiàn)破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)還可以完整地交由其他信托公司繼續(xù)管理。因此，在法律上最大限度地保護(hù)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立與安全，具有一定的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性，更適合于長(zhǎng)期規(guī)劃的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理。在當(dāng)代社會(huì)很多的人員，他們?cè)谶M(jìn)行一定的
    2023-08-06
    280人看過(guò)
  • 專業(yè)機(jī)構(gòu)比個(gè)人參與股權(quán)投資有哪些優(yōu)勢(shì)?
    1、作為普通的公眾投資者幾乎沒(méi)有可能拿到企業(yè)的“原始股份”，但投資“私募股權(quán)基金”則不同，參與“私募股權(quán)基金”更容易拿到企業(yè)的“原始股”。2、我們個(gè)人購(gòu)買“企業(yè)原始股”，在企業(yè)運(yùn)作、決策、投資等方面沒(méi)有任何的話語(yǔ)權(quán)，只能是“跟從”，無(wú)法對(duì)抗企業(yè)的任何決定；但私募股權(quán)基金則不同，私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是以戰(zhàn)略合作的身份參與進(jìn)來(lái)的，對(duì)企業(yè)的任何決議均可按照之前簽署的協(xié)議進(jìn)行參與。3、個(gè)人購(gòu)買企業(yè)的“原始股”，通俗講就是沒(méi)有掌握自己命運(yùn)的能力；但私募股權(quán)基金就完全不一樣了，完全可以通過(guò)基金公司的專業(yè)度掌握自己的投資命運(yùn)。4、個(gè)人購(gòu)買企業(yè)“原始股”，在信息不對(duì)等、無(wú)權(quán)參與管理的前提下是無(wú)法控制投資風(fēng)險(xiǎn)的；私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的。5、個(gè)人投資企業(yè)原始股退出的方式很單一，例如：中國(guó)平安的職工持有的平安原始股，就屬于“非上市流通股”，要持有一定年限后才能上市交易
    2023-04-30
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  • 企業(yè)債權(quán)融資的優(yōu)勢(shì)與潛在風(fēng)險(xiǎn)探討
    企業(yè)債權(quán)融資的特點(diǎn)有：1、債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。2、債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。3、與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)有：1、其一股東存在著將債權(quán)人的財(cái)富轉(zhuǎn)移到自己手中的激勵(lì)，分配給股東，增加紅利。其二是資產(chǎn)替代行為。在股東有限責(zé)任的前提下，經(jīng)營(yíng)管理者有可能在投資決策時(shí)放棄低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目而選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目，從而產(chǎn)生替代行為，使債權(quán)人面臨過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)。2、股東及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有可能出現(xiàn)因債務(wù)超過(guò)使股東放棄對(duì)債權(quán)人而言有利的項(xiàng)目的投資不足現(xiàn)象，從而使債權(quán)人遭受損失。小微企業(yè)融資及風(fēng)險(xiǎn)的管控方法有哪些？一、小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控方法有哪些1、健全小微企業(yè)自身管理制度。（1）
    2023-07-19
    316人看過(guò)
  • 債務(wù)融資對(duì)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)
    企業(yè)債務(wù)融資的優(yōu)點(diǎn)：1、有效降低企業(yè)的加權(quán)平均資本。2、給投資者帶來(lái)“財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”。3、可以迅速籌集資金，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足。4、有利于企業(yè)控制權(quán)的保持。企業(yè)債務(wù)融資缺點(diǎn)：1、增加企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)。2、過(guò)度負(fù)債會(huì)降低企業(yè)的再籌資能力，甚至?xí)＜暗狡髽I(yè)的生存能力。3、長(zhǎng)期債務(wù)融資一般具有使用和時(shí)間上的限制。一、中小企業(yè)融資的具體策略1．資金數(shù)量上追求合理性。對(duì)以股份公司為代表的大企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)融資的目的在于實(shí)現(xiàn)最佳資本結(jié)構(gòu)，即追求資金成本最低和企業(yè)價(jià)值最大；而對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)融資的目的是直接確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。資金不足會(huì)影響生產(chǎn)發(fā)展，而資金過(guò)剩也會(huì)導(dǎo)致資金使用效果降低，形成浪費(fèi)。由于中小企業(yè)融資不易，所以經(jīng)營(yíng)者在遇到比較寬松的籌資環(huán)境時(shí)，往往容易犯韓信點(diǎn)兵，多多益善的錯(cuò)誤。但如果籌來(lái)的資金用得不合理或者并非真正需要，那么好事就變成了壞事，企業(yè)反倒可能背。亡沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，進(jìn)
    2023-03-14
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    #融資
    詞條

    融資從廣義上講也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。 融資方式分別是基金組織、銀行承兌、直存款、銀行信用證、委托貸款、直通款、對(duì)沖資金。... 更多>

    #融資
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    • 企業(yè)私募股權(quán)投資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和缺點(diǎn)
      四川在線咨詢 2023-02-27
      企業(yè)私募股權(quán)投資的缺點(diǎn)是： 1.企業(yè)出讓股權(quán)后，原股東的股權(quán)被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權(quán)，股東間關(guān)系發(fā)生變化，權(quán)利和義務(wù)重新調(diào)整； 2.隨著股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)的管理權(quán)也相應(yīng)發(fā)生變化，管理權(quán)將歸股權(quán)出讓后的控股股東所有。 企業(yè)私募股權(quán)投資的優(yōu)點(diǎn)是： 1.有助于降低投資者的交易費(fèi)用，提高投資效率； 2.有利于解決信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題； 3.能夠發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，提供價(jià)值
    • 外資企業(yè)在我國(guó)的優(yōu)勢(shì)有哪些？
      貴州在線咨詢 2024-12-19
      1. 公司將獨(dú)立自由地開展全球戰(zhàn)略，無(wú)需考慮中方投資者的意見(jiàn)。 2. 公司具備正式開展業(yè)務(wù)的能力，而無(wú)需受制于代表處等限制。 3. 公司將以人民幣向客戶開具發(fā)票，作為收入來(lái)源。 4. 將人民幣利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為美元匯付給境外母公司，并直接在中國(guó)雇傭員工。 5. 公司將保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)。 6. 公司無(wú)需與其他方面分享利潤(rùn)。 7. 在操作、管理和未來(lái)發(fā)展方面，公司將會(huì)更加高效。
    • 武漢外資企業(yè)有哪些優(yōu)勢(shì)？
      上海在線咨詢 2022-07-25
      1，提供許多就業(yè)機(jī)會(huì)。這點(diǎn)好處是很明顯的，武漢外資企業(yè)有哪些優(yōu)勢(shì)，不用多說(shuō)，特別是在引進(jìn)外資的初步階段，外資企業(yè)的較高工資也帶動(dòng)了本土企業(yè)工資的提高，但近年來(lái)這點(diǎn)好處也在打折扣，越來(lái)越多的外資企業(yè)也學(xué)會(huì)了延長(zhǎng)工時(shí)，克扣福利等消極辦法。 2，給政府提供了稅收折扣。這點(diǎn)好處也因?yàn)樵S多地方政府的優(yōu)惠招商引資政策而大打折扣，原本允許外資企業(yè)產(chǎn)品內(nèi)銷，給予所謂國(guó)民待遇后，所有稅收優(yōu)惠就應(yīng)該取消，但由于一些地
    • 高新技術(shù)企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些方面？
      貴州在線咨詢 2023-10-19
      1、高新技術(shù)企業(yè)能享受國(guó)家稅收減免優(yōu)惠政策。 2、高新技術(shù)企業(yè)可以享受國(guó)家科研經(jīng)費(fèi)支持和財(cái)政撥款。 3、是國(guó)家級(jí)資質(zhì)。 4、有利于提高企業(yè)的品牌形象。 5、上市優(yōu)先。在市場(chǎng)上，高新技術(shù)企業(yè)更容易得到融資，利于上市。 6、吸引核心、高端人才。
    • 企業(yè)融資方式有哪些，企業(yè)融資中的債券融資與股權(quán)融資的區(qū)別有哪些
      香港在線咨詢 2022-03-14
      一、企業(yè)的融資方式企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，以取得最大的收益，從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。企業(yè)的融資方式按大類來(lái)分有兩類：債權(quán)融資和股權(quán)融資。二、債權(quán)融資與股權(quán)融資的區(qū)別債權(quán)融資也有叫債券融資，是有償使用企業(yè)外部資金的一種融資方式。