公募和私募怎么運(yùn)作的
來源：法律編輯整理
時(shí)間： 2023-04-14 21:42:50
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私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。
其方式基本有兩種：
一、是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金。
二、是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。
首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會也更大。
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法律綜合知識公募與私募沒有好壞之分，只有適不適合。公募基金，一般不怕市場的波動(dòng)，小資金可以考慮購買公募，而且最好長期持有，利潤也比較可觀。私募要求的投資量大，更多是追求絕對收益，首要注重本金安全，買私募看以往業(yè)績，還要看回撤（波動(dòng)率）。《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第十條私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的基金份額持有人累計(jì)不得超過二百人。2024-04-30376人看過 -
基金運(yùn)作一、什么是契約型私募基金？契約制私募基金其實(shí)就是一種信托式私募基金，屬于代理投資制度的基本范疇。資金管理人、基金托管人和基金持有人之間根據(jù)信托契約確立相互之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，并通過發(fā)行收益憑證來募集基金。二、契約型私募基金的操作流程(1)發(fā)起人作為基金的管理人，選取一家銀行(而非券商的營業(yè)部)作為其托管人；(2)募到一定數(shù)額的金額開始運(yùn)作，每隔一段時(shí)間開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回；(3)基金管理人根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費(fèi)。為了吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低手續(xù)費(fèi)。當(dāng)然，如果將來《投資基金法》實(shí)施后監(jiān)管的情況比較寬松，還可以采取變通的形式，具體的做法是：(1)每個(gè)基金持有人以其個(gè)人名義單獨(dú)開立分帳戶；(2)基金持有人共同出資組建一個(gè)主帳戶；(3)證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各帳戶，所有帳戶統(tǒng)一計(jì)算基金單位凈值；(4)證券公司盡量使每個(gè)帳戶的實(shí)際市值與根2023-04-06471人看過 -
法律綜合知識一、公募和私募各有什么優(yōu)缺點(diǎn)1．公募優(yōu)勢：（1）以眾多的人發(fā)行對象，籌集資金潛力大，適合于證券發(fā)行的數(shù)量較多、籌資額較大的發(fā)行人。（2）發(fā)行范圍大，可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱。（3）只有公開發(fā)行的證券方可申請?jiān)诮灰姿鲜?，可以增?qiáng)證券的流動(dòng)性，提高發(fā)行人的社會信譽(yù)。缺點(diǎn)：（1）發(fā)行過程比較復(fù)雜。（2）登記核準(zhǔn)所需時(shí)間較長。（3）發(fā)行費(fèi)用較高。2．私募優(yōu)點(diǎn)：（1）穩(wěn)定的資金來源。（2）高附加值的服務(wù)。（3）能夠降低財(cái)務(wù)成本。（4）提高企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。缺點(diǎn)：（1）企業(yè)出讓股權(quán)后，原股東的股權(quán)被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權(quán)，股東間關(guān)系發(fā)生變化，權(quán)利和義務(wù)重新調(diào)整。（2）隨著股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)的管理權(quán)也相應(yīng)發(fā)生變化，管理權(quán)將歸股權(quán)出讓后的控股股東所有。（3）在企業(yè)管理權(quán)發(fā)生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發(fā)展戰(zhàn)略，完全改變創(chuàng)業(yè)者的初衷和設(shè)想也不無可能。（4）投資者往往希望盡快獲得2023-12-04162人看過 -
一、反向操作老百姓普遍認(rèn)為，私募基金應(yīng)不會在高位去買公募基金的重倉股，一個(gè)是不愛給公募抬轎，另外一個(gè)是怕公募基金借機(jī)出貨。但是很多時(shí)候，私募基金的操作手法卻恰恰相反。對于某些股票，基金根本不敢輕易出貨，私募就敢進(jìn)去抬轎，如蘇寧、茅臺等，因此他們拉抬起來反而非常輕松。同時(shí)，私募一拉就有眾多的市場資金認(rèn)為是新基金建倉，所以跟風(fēng)資金踴躍，因此出貨沒有任何困難。對于眾多急于入市的資金來說，A股市場上的優(yōu)質(zhì)股票是稀缺的，因此一旦買入這種股票就不要輕易賣出，在資金的持續(xù)推動(dòng)下，這些股票會漲到令人難以相信的地步。另外，通過股票價(jià)格走勢去猜測資金意圖沒有任何意義，總是假想有主力資金操控股價(jià)，這是散戶投資者最容易犯的錯(cuò)誤，也是莊股時(shí)代留下的后遺癥，這一看法必須要扭轉(zhuǎn)。二、選股重時(shí)重勢“不要以為做私募會比公募環(huán)境寬松很多”，李先生談道，“有時(shí)候做私募的紀(jì)律，以及對技術(shù)的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)比公募要高”，李先生表示，私募做2023-06-02345人看過
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經(jīng)理1、募集方式。公募，是通過公開發(fā)售來募集資金的。私募，是通過非公開發(fā)售來募集資金的。2、募集對象及門檻。公募，募集對象為廣大社會公眾，無人數(shù)限制，也無投資門檻。私募，募集對象為少數(shù)的合格投資者，擁有300萬金融資產(chǎn)證明或最近三年50萬以上收入證明，而且每只基金都有人數(shù)上限，個(gè)人投資門檻在100萬以上的。3、產(chǎn)品規(guī)模。公募，產(chǎn)品規(guī)模通常為幾億元，甚至百億級的，規(guī)模是較大的。私募，相對公募來說就小的多，一般為幾千萬，或十幾億，但操作就更為靈活。4、信息披露。公募，關(guān)于投資的標(biāo)的，投資組合，產(chǎn)品凈值等都要求進(jìn)行嚴(yán)格的披露。私募，對以上這些無明確的要求，只對購買該產(chǎn)品的投資者進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬糁蹬?，保密性就比較強(qiáng)。5、投資限制。公募，無論是在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上都有較為嚴(yán)格的限制。私募，投資方面相對來說就比較的靈活，可空倉也可滿倉，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的2023-04-14223人看過 -
法律綜合知識一、私募債券和公募債券區(qū)別私募債券和公募債券區(qū)別在于：1．發(fā)行對象不同公募債向不特定的多數(shù)投資者也就是廣大社會公眾投資者及合格投資者公開募集；私募債券是指向特定的合格投資者發(fā)行的債券，不超過200人。2．募集方式不同公募債募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募債則是通過非公開發(fā)售的方式募集。3．信息披露要求不同公募債對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募債則對信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。4．投資限制不同公募債在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募債的投資限制完全由協(xié)議約定。二、私募債券的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)是什么私募債券的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)具體如下：1．優(yōu)先是運(yùn)作方式靈活，可以采用封閉式、開放式或者其他方式；發(fā)行成本相較于其他債權(quán)來說比較低；國家對信息披露程度要求也相比其他債券來說低；2．缺點(diǎn)是只能向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過2024-04-06285人看過 -
法律綜合知識關(guān)于公募好還是私募好這個(gè)問題：公募與私募沒有好壞之分，只有適不適合。公募基金，一般不怕市場的波動(dòng)，小資金可以考慮購買公募，而且最好長期持有，利潤也比較可觀。私募要求的投資量大，更多是追求絕對收益，首要注重本金安全，買私募看以往業(yè)績，還要看回撤（波動(dòng)率）。2024-04-29347人看過 -
基金運(yùn)作一、私募基金運(yùn)作方式分類1、承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。3、接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動(dòng)終止約定，對于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位?！豆痉ā返谄呤邨l股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。二、私募基金的組織形式組織形式1、公司式公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金(如股勝投資公司)在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比2023-03-15465人看過
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一、如何成立并運(yùn)作一支私募基金?私募基金是一個(gè)寬泛的概念,非共同基金的投資機(jī)構(gòu)都可稱為私募基金?，F(xiàn)在市場上陽光化私募都是一些合法的信托投機(jī)機(jī)構(gòu),他們的資金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客戶。還有一些是親戚朋友間的代理委托形式,這類形式都要承擔(dān)一定的道德風(fēng)險(xiǎn)。所以,你要成立私募基金必須先有一定人脈資源1、在某個(gè)投資領(lǐng)域（如股票、期貨、外匯、黃金等）有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，最好長時(shí)間穩(wěn)定地盈利過。2、制定包含有資金的募集、投向、分成、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容的說明書。3、有一批支持你的富人，他們給你提供你想要的規(guī)模的資金。4、有一個(gè)研究團(tuán)隊(duì)，密切跟蹤市場的變化，制定計(jì)劃。5、有一套精密嚴(yán)格的系統(tǒng)，使你的計(jì)劃能夠真正執(zhí)行下去。6、由于私募處于灰色地帶，應(yīng)有能力化解一些意想不到的麻煩。從小做起，量力而行，低調(diào)嚴(yán)謹(jǐn)。二、私募基金的組織形式1、公司式公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式2023-06-01246人看過 -
一、什么是私募基金私募基金(PrivateFnd)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應(yīng)的公募基金(PblicFnd)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。二、私募基金是需要備案的根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。長久以來，我國的私募2023-04-18292人看過 -
私募股票和公募股票的差別：1、募集對象不同，公募股票的對象是廣大社會公眾，私募股票的對象是少數(shù)特定的投資者；2、投資門檻不同；3、產(chǎn)品規(guī)模不同，公募股票的規(guī)模為幾億至幾百億元，股票池通常有幾十至幾百只股票，私募股票的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾億元。一、私募基金成立的條件私募基金成立條件包括：1、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。2、注冊資本不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本不低于1億元；5年內(nèi)注冊資本按照公司章程承諾全部到位。3、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元。4、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。5、基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。6、管理型基金公司：投資基金管理：“注冊資本不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本”單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元。二、股權(quán)融資2023-06-22347人看過 -
法律綜合知識一、私募基金和公募基金的區(qū)別是什么？公募基金和私募基金是兩種互相對立的基金，以下就是它們的具體區(qū)別：1、募集對象不同：私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金，公募基金是直接向社會大眾公開募集的資金。2、募集方式不同：私募基金非公開發(fā)售，公募基金是公開發(fā)售的。3、信息披露不同：私募基金信息披露較少，保密性很強(qiáng)；公募基金受到嚴(yán)格的監(jiān)管，需要全面地進(jìn)行信息披露。4、投資限制不同：私募基金投資的限制由協(xié)議進(jìn)行約定，公募基金根據(jù)基金的種類不同均有嚴(yán)格的投資范圍限制，比如貨幣基金不允許投資股票等。5、業(yè)績報(bào)酬不同：私募基金收取業(yè)績報(bào)酬，一般不收管理費(fèi)；公募基金不提取業(yè)績報(bào)酬，只收取管理費(fèi)。6、投資理念不同：私募基金追求絕對收益和超額收益，公募基金投資目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。7、投資比例不同：私募基金在投資方式、持股比例、倉位等方面比較靈活，公募基金因?yàn)闋砍兜奖姸嗤顿Y者的利益，因此自投資比例上有嚴(yán)格的2024-01-28391人看過
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私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種。第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)地設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。第二種是接收賬號(也就是說客戶只要把賬號給私募基金即可)，如果跌破10%，客戶可自動(dòng)終止約定，對于贏利達(dá)10%以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，這種運(yùn)作方式主要針對熟悉的客戶和大型企業(yè)單位。通常情況下，私募基金會承諾比公募基金高得多的收益水平。一、券商代銷私募基金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？實(shí)際上，在解決自主發(fā)行端的問題上，各大券商已然成為大部分私募機(jī)構(gòu)首選的“合伙人”。據(jù)了解，在私募機(jī)構(gòu)和券商的合作關(guān)系中，券商將為私募提供包括資產(chǎn)托管、服務(wù)外包、交易、投研、銷售等多項(xiàng)金融服務(wù)，目前招商證券、中信證券、國泰君安證券、國信證券等大型券商均是國內(nèi)主要的私募自主發(fā)行服務(wù)平臺。據(jù)券商機(jī)構(gòu)人士計(jì)算分析，當(dāng)前一個(gè)大客戶投資交易傭金普遍在萬分之三水平，而券商獲取的利潤收入僅為萬分之零2023-03-25273人看過
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