1、利率風(fēng)險。利率是影響債券價格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風(fēng)險。債券剩余期限越長，利率風(fēng)險越大。 2、流動性風(fēng)險，流動性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券，從而遭受降低損失或者喪失新的投資機(jī)會。 3、信用風(fēng)險，是指發(fā)行債券的公司不能按時支付債券利息或者償還本金，而給債券投資者帶來的損失。 4、再投資風(fēng)險。購買短期債券，而沒有購買長期債券，會有再投資風(fēng)險。例如，長期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險而購買短期債券。 但在短期債券到期收回現(xiàn)金時，如果利率降低到10%，就不容易找出高于10%的投資機(jī)會，還不如當(dāng)期投資于長期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險還是一個利率風(fēng)險問題。 5、回收性風(fēng)險，具體到有回收性條款的債券，因為它常常有強(qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實際增額利息的時候，一塊好餑餑時常都會有收回的可能，我們投資者的預(yù)期收益就會遭受損失，這就叫回收性風(fēng)險。

一是利率風(fēng)險。公司債的價格與銀行利率成反比，公司債剩余期限越長，利率風(fēng)險越大。 二是流動性風(fēng)險。流動性差的公司債使投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券，從而遭受損失或喪失新的投資機(jī)會。 三是信用風(fēng)險，即發(fā)行債券的公司不能按時支付利息或償還本金，從而給投資者帶來損失。 四是回收風(fēng)險，即當(dāng)利率下降時，有回收性條款的高息公司債存在被強(qiáng)制收回的可能。 五是通脹風(fēng)險。公司債的實際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率，通貨膨脹率越高，公司債的實際利率就越低。