所謂證券上市，是指經國務院證券監(jiān)督管理機構核準公開發(fā)行的股票、公司債券等證券，按照公司法、證券法規(guī)定的條件，經該證勞的發(fā)行人提出申請并報經國務院證券監(jiān)督管理機構核準，國務院證券監(jiān)督管理機構可以授權證券交易所依法定條件和法定程序核準股票上市申請，同時由證券交易所依規(guī)定在證券交易所掛牌交易。在證券交易所上市買賣的證券，為上市證券。
我國的證券上市保薦人制度
保薦人制度，是指由保薦機構及其保薦代表人負責發(fā)行人的輔導、發(fā)行和上市推薦，對發(fā)行文件和上市文件所載資料的真實性、準確性和完整性進行核實，協助發(fā)行人建立嚴格的信息披露制度，并承擔風險防范的責任的一種制度。這一制度使保薦人充當證券發(fā)行環(huán)節(jié)的第一看門人的角色，把對發(fā)行、上市公司一部分監(jiān)管責任落到券商的頭上。
1．保薦人的主體資格。
根據2003年中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》規(guī)定，獲得保薦人資格的證券公司是綜合類證券公司，主要管理人員和業(yè)務人員必須具有證券從業(yè)資格，有固定的經營場所等，此外，還必須有不少于兩名的保薦代表人，才有可能獲得保薦人資格。保薦代表人也是要具備一定資格并經證監(jiān)會組織的考試合格才有資格充當。
保薦人和保薦代表人名單由證監(jiān)會公布有效，他們是保薦制度得以實現的關鍵。2004年5月中國證監(jiān)會正式對外公布我國證券市場上的首批保薦機構和保薦代表人的名單。經過審核，有67家證券公司和609名考試成績合格者被分別注冊登記為保薦機構和保薦代表人，這標志著我國證券市場上的保薦制度將得到全面實施。
2．保薦人的職責。
這是保薦制度的核心內容，它確定保薦人具體的權利義務模式，并決定其責任范圍。
第一，輔導職責。指協助發(fā)行人申請上市，確保其符合公司法、證券法要求的條件；協助發(fā)行人制定資產重組方案和改制方案；協助發(fā)行人建立規(guī)范完善的公司法人治理結構；輔導和督促發(fā)行人的高層人員了解和遵守相關法律法規(guī)等。
第二，推薦職責。保薦人要盡職對發(fā)行人業(yè)務運作和財務狀況進行獨立調查，在此基礎上對發(fā)行人提供的材料進行全面核查后，向證監(jiān)會提供《證券發(fā)行推薦書》。并由此對發(fā)行人的申請文件的真實性、準確性和完整性負有重大責任。
第三，持續(xù)督導職責。保薦人的職責并不限于發(fā)行上市時，還有持續(xù)督導的職責。發(fā)行人公開發(fā)行并成為上市公司后，推薦者的角色就延伸到持續(xù)督導者的角色，負有持續(xù)訓示、關注、督導、指導，是一種全程化保薦服務。
3．保薦人的責任期間。
保薦期間分為兩個階段：第一是盡職推薦階段；第二是持續(xù)督導期間，又分兩種情況，首次公開發(fā)行的，為股票上市后當年剩余時間及其后兩個完整會計年度（自然年度），再次公開發(fā)行的，為上市當年剩余時間及其后的一個完整會計年度。
4．保薦人的責任形式。
《辦法》設專章規(guī)定了保薦人的法律責任，主要有：違法行為的記錄與公布。證監(jiān)會將保薦人的執(zhí)業(yè)情況、違法違規(guī)行為、其他不良行為以及對其采取的監(jiān)管措施等記錄予以公布；取消其保薦人資格。保薦人及保薦代表人有違法行為的，中國證監(jiān)會不予注冊登記；已注冊登記的，從名單中去除，自去除之日起六個月內不再受理該保薦機構推薦的保薦代表人注冊登記申請；保薦機構及其保薦代表人、發(fā)行人及其高管人員、中介機構及其簽名人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以對其采取談話提醒、重點關注、責令改正、認定為不適合擔任相關職務等監(jiān)管措施；保薦機構及其保薦代表人、發(fā)行人及其高管人員、中介機構及其簽名人員違反法律、行政法規(guī)，依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行處罰；情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。
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1、股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;2、累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十;3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;4、籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策;5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平;6、國務院規(guī)定的其他條件。7、公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。8、上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規(guī)定的條件外，還應當符合本法關于公開發(fā)行股票的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。一、債券投資的風險有哪些?1、利率風險。利率風險是指利率的變動導致債券價格與收益率發(fā)生變動的風險。2、價格變動風險。債券市場價格常常變化，若它的變化與投資者預測的不一致，那么，投資者的資本必將遭到損失。3、通貨膨脹風險。4、信用風險。5、轉讓風險。6、回收性風險。7、稅收風險。8、政2023-05-0772人看過 -
法律綜合知識一、證券是先發(fā)行后上市嗎證券的發(fā)行與上市的區(qū)別主要體現在以下幾點：（一）首先，二者含義不同：證券發(fā)行，是指政府、金融機構、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。（二）二者所在的市場不同，證券發(fā)行屬于一級市場，而證券上市屬于二級市場。（三）主管部門不同，公司想要發(fā)行股票或者債券都要通過專門部門的審批，股票的審批部門是中國證監(jiān)會，債券的主管部門比較多，比如國債審批部門是財政部。上市主管方是交易所，向交易所申請通過后就可以上市交易。當然，二者有密切聯系，發(fā)行是上市的前提，上市是發(fā)行的結果，兩者息息相關。二、證券是財產性權利憑證證券表彰的是具有財產價值的權利憑證。在現代社會，人們已經不滿足于對財富形態(tài)的直接占有、使用、收益和處分，而是更重視對財富的2021-11-07134人看過 -
法律綜合知識1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴大經濟實力。2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經營及財務狀況，因而有利于投資者做出正確的投資決策。3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買賣，一般都比較合理，因而有利于降低投資者的投資風險。2021-11-29387人看過 -
證券上市證券上市保薦人是指申請上市人依據證券交易所上市規(guī)則的規(guī)定委任作為其上市推薦的機構或人士。證券上市保薦人的職責(1)確認發(fā)行人符合上市條件;(2)確保發(fā)行人的董事了解法律、法規(guī)、本規(guī)則及股票上市協議規(guī)定的董事的義務與責任;(3)協助發(fā)行人申請股票上市并辦理與股票上市相關的事宜;(4)提交股票上市推薦書;(5)對股票上市文件所載的資料進行核實，保證股票上市文件內容真實、準確、完整，符合規(guī)定要求;(6)協助發(fā)行人健全法人治理結構;(7)協助發(fā)行人制定嚴格的信息披露制度和保密制度。證券上市保薦人和證券保薦人的區(qū)別證券保薦人一般被理解為是上市推薦人，其實兩者是不同的。證券保薦人和推薦人之間的共同性表現為：證券保薦人和推薦人均是在市場內找一些合適的公司而協助這些公司上市。在向聯交所申請上市的過程中，由于這些公司是由證券保薦人和推薦人推薦上市，證券保薦人和推薦人們有責任對這些公司的業(yè)務作出詳細的了解及驗2023-04-24283人看過
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債權憑證一、法律上什么是轉手證券轉手證券又稱過手證券，是抵押貸款證券化市場的主要證券品種。轉手證券可以采取權益憑證或債權憑證兩種形式。轉手證券持有者所得到的現金流量取決于基礎資產生成的現金流量，投資者定期收取由發(fā)行人"轉手"的本金和利息。投資者獲得的現金流一般會小于抵押貸款的現金流，因為服務人、受托人和擔保人要從中扣除一定的服務費和保險費。轉手證券不對基礎資產所產生的現金流作任何處理，雖然交易技術簡單，但也由此伴生了一些缺陷，如證券的現金流不穩(wěn)定，投資者須承擔基礎貸款的提前償付風險。而且，轉手證券只是將貸款原始權益人的收益與風險轉移并細化到每個投資者，投資者面臨著相同性質的風險與相同水平的收益，難以同時吸引不同類型的投資者。二、轉手證券的基本操作過程轉手證券的發(fā)起人先將抵押貸款進行組合，并將其轉移給一個獨立的信托機構或其它實體;投資者投資所擁有的是對整個抵押貸款組合所產生的收益的不可分割的所有權。2023-05-04242人看過 -
有期徒刑操縱證券市場罪是指以獲取不正當利益或轉嫁風險為目的，集中資金優(yōu)勢、持股或持倉優(yōu)勢、利用信息優(yōu)勢聯合或連續(xù)買賣，與他人串通進行證券交易，操縱證券市場交易量、交易價格，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。一、操縱市場證券罪怎么處罰？《刑法》第一百八十二條規(guī)定，有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：（1）單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量的；（2）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量的；（3）在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，影響證券交易價格或者證券交易量的；（4）以其他方2023-03-19295人看過 -
一、股權轉讓是怎么辦理流程的（一）優(yōu)點1.有利于公司大量廣泛的籌集長期資金，加速企業(yè)成長2.有利于公司股權分散3.有利于提高公司的信譽和知名度4.有利于開辟增資渠道，降低籌資成本5.有利于公司證券獲得公正的價格6.有利于健全公司財務，改善經營管理，提高經濟效率（二）缺點1、各種交易費用。2、提高透明度的同時也暴露了許多機密。3、導致控制權分散或惡意控股，甚至被收購。4.上市時，股價定得過低，對公司是損失。二、證券上市的流程是怎樣的(一)股票上市程序1．上市申請根據《證券法》第52條規(guī)定，申請股票上市交易，應當向證券交易所報送下列文件：(1)上市報告書；(2)申請股票上市的股東大會決議；(3)公司章程；(4)公司營業(yè)執(zhí)照；(5)依法經會計師事務所審計的公司最近3年的財務會計報告；(6)法律意見書和上市保薦書；(7)最近一次的招股說明書；(8)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。同時，各證券交易2023-06-09308人看過 -
證劵上市能夠開辟了新的融資渠道，融資范圍廣泛。而且可以提高公司知名度，也可以分散投資風險，因此無論是對投資者還是對公司都是有著重要的意義的，因此很多投資者和公司都喜歡這種方式。況且證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內交易的橋梁。因此更多的公司會申請證劵上市。當時證劵上市的方法也有很多種可供選擇。一、證券上市條件1、股票上市的條件股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：（1）、股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行；（2）、公司股本總額不少于人民幣3000萬元；（3）、公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；（4）、公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于上述規(guī)定的上市條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。國家鼓勵符合產業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。2、公司債券上市的條件公司申2023-06-09468人看過
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反向兼并1.普通股的首次公開發(fā)行(IPO)美國證券法規(guī)定境外公司在美國的普通股首次公開發(fā)行的監(jiān)管與本土公司完全一致。毫無例外，該境外公司必須進行注冊。另外根據公司的規(guī)模以及以前在美國的披露情況，美國證監(jiān)會還制定了不同的表格，以供境外公司注冊使用?；旧希惩夤九c美國公司一樣，必須以同樣的格式向美國證券委員會(SEC)和投資人披露同等的信息。對于境外公司來說，美國證券市場的披露制度是非常嚴格的。美國的財務披露和會計準則比許多國家的都要更加詳細和嚴格。對此，很多境外公司不適應此種嚴格的監(jiān)管制度，因此美國證監(jiān)會許可境外公司將其財務報表調節(jié)至符合美國的會計原則，并不一定要實際地按照美國標準來制作。此外，境外公司的股票一旦公開交易，該公司還必須按照美國證券交易法的規(guī)定定期向美國證券委員會報告。2.美國存托憑證掛牌(ADR)存托憑證是一種代表擁有外國公司股權的可轉讓證明，可在美國證券市場以美元報價、交易。存2023-06-05135人看過 -
股票股票上市，是指發(fā)行的股票經證券交易所批準，在證券交易所公開上市的法律行為。股票上市是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”，在我國，股票公開發(fā)行后即具備上市條件。上市后，公司將能夠獲得巨額資金投入，有利于公司的發(fā)展。新股上市規(guī)則主要是修改了信息披露和停牌制度，增強了信息披露的透明度，這是一個進步。特別是重大事項需要詳細、連續(xù)的披露，這有利于普通投資者化解信息不對稱帶來的一些影響。據調查，90%以上的中小企業(yè)將上市簡單地理解為融資。這種片面的認識對上市公司來說是非常危險的，會帶來無窮的麻煩，無論是經歷上市過程還是成為上市公司，上市都有很多好處。其中最重要的包括獲得資本、聲譽、重估價值和向所有者轉移財富。上市的第一個好處包括：1。獲得資本。上市最明顯的優(yōu)勢是獲得資金。非上市公司的資本通常有限，這意味著它們?yōu)樽约旱臉I(yè)務提供資金的資源有限。需要融資的公司可以通過上市獲得大量資金。通過公開發(fā)行股票（股本）2023-05-07308人看過 -
法律綜合知識一、證券上市誰來申請證券上市申請是證券發(fā)行者申報證券上市時，必須向證券交易所遞交上市申請書。其主要內容有：（一）公司的業(yè)務性質、組織機構、財務結構；（二）董事、監(jiān)事和經理人員的名單及薪金、地位等；（三）資產負債表和損益表；（四）已發(fā)行債券的發(fā)行條件等。證券交易所根據申請書中記載的內容，按一定的審查基準進行審查，如同意上市，則報請政府主管部門備案或等待審批許可。如不同意上市，證券交易所則駁回其申請。二、證券發(fā)行和上市的區(qū)別（一）證券發(fā)行與上市的主要區(qū)別在于證券發(fā)行屬于一級市場，是上市公司直接與投資者之間的交易；證券上市則屬于二級市場，是投資者與投資者之間的交易。（二）證券發(fā)行不一定是公開出售證券，企業(yè)可以以私募的形式出售股份，但證券上市一定是在公開市場出售證券。（三）證券上市難度要比證券發(fā)行的審核更加嚴格。（四）證券發(fā)行的種類的要更加豐富，而證券上市僅僅限于股票和債券。三、證券上市的意義證券2021-12-08224人看過 -
證券上市交易證券的上市交易是資本市場活動的核心內容，所有的市場主體及其行為，都是圍繞買賣證券而展開。證券上市同樣也包含了證券法認定的所有證券種類的上市，在這一章，我們仍然以股票為主要對象，對證券上市交易進行介紹。一、證券上市的基本含義是指依法發(fā)行的證券通過一定的程序進入證券交易所掛牌交易的過程以及表明發(fā)行人已經成為上市公司或證券已經具備了上市證券的資格。從證券上市的基本含義，我們可以看出證券上市，1.首先是與證券交易所密不可分的制度，沒有證券交易所，證券上市就沒有存在的必要;沒有證券上市，證券交易所也就失去設立的意義。2.證券上市是聯結證券發(fā)行和證券交易的環(huán)節(jié)。3.證券發(fā)行需要通過一定的程序，是一個履行法定程序的過程二、證券上市的程序證券上市的程序隨著我國證券市場的發(fā)展經過了幾次修改，到了2005年修訂證券法的時候，最終確定下來：新修改的證券法將原法規(guī)定的由國務院證券監(jiān)督管理機構核準或由授權證券交易所2023-04-24483人看過
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公司證券一、企業(yè)上市前應當注意的事項及對策研究1．關于股份有限公司的設立方式根據中國證監(jiān)會2006年5月17日發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會令【2006】32號文）明確企業(yè)改制的核心精神是提倡整體改制，即要求企業(yè)在上市前3年應該有同一資產、同一實際控制人、同一業(yè)務和同一管理層，又據《擬發(fā)行上市公司改制重組指導意見》，規(guī)定由持續(xù)經營企業(yè)變更形成擬發(fā)行上市公司的，應采取整體重組的方式，不得進行任何資產和業(yè)務的剝離。因此企業(yè)多采取變更設立和吸收合并的方式設立股份有限公司，在設立過程中務必注意政策、規(guī)范的調整，以避免產生新的歷史遺留問題。2．關于企業(yè)改制上市過程中的資產重組在《擬發(fā)行上市公司改制重組指導意見》中，對變更設立股份有限公司的企業(yè)，明確規(guī)定不得進行任何資產和業(yè)務的剝離。但是，對于已設立為股份公司的企業(yè)，考慮到企業(yè)改制上市后的實際需要，允許進行重大資產（含股權）置換、收購（包括合2023-06-05408人看過 -
一、證券上市條件需要有哪些（一）股票的上市條件根據《證券法》第50條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：（1）股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；（3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；（4）公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。上海證券交易所和深圳證券交易所根據《證券法》的規(guī)定，均制定了各自的股票上市規(guī)則，并具體規(guī)定了股票上市的條件，但除公司股本總額不少于人民幣5000萬元一項外，似與《證券法》規(guī)定并無太大差異。（二）公司債券的上市條件根據《證券法》第57條規(guī)定，公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：（1）公司債券的期限為1年以上；（2）公司債券實際發(fā)行額不2023-03-17203人看過
證券上市是指經國務院證券監(jiān)督管理機構核準公開發(fā)行的股票、公司債券等證券，按照公司法、證券法規(guī)定的條件，經該證勞的發(fā)行人提出申請并報經國務院證券監(jiān)督管理機構核準。 國務院證券監(jiān)督管理機構可以授權證券交易所依法定條件和法定程序核準股票上市申請，... 更多>
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上市證券交易規(guī)則是什么重慶在線咨詢 2022-03-16本細則下列用語具有以下含義：(一)日均換手率，指過去3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值;(二)日均漲跌幅，指過去3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值;(三)波動幅度，指過去3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比;(四)基準指數，指上證綜合指數;(五)異常交易行為，指《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定的異常交易行為。(六)交易所交易型開放式指數基 -
證券上市交易的條件應當是什么新疆在線咨詢 2023-06-13證券上市交易的條件是： 1、股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行。 2、公司股本總額不少于人民幣3000萬元。 3、公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上。 4、公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載 -
證券上市所需滿足的條件是什么？安徽在線咨詢 2025-01-19一、只有股份公司才有資格申請成為上市公司。 二、公司在申請成為上市公司之前,必須滿足以下條件:經營至少3年,在這三年內沒有更換過董事、高層管理人員,并且公司經營合法、符合國家法律規(guī)定。 三、上市公司的注冊資金不能有虛假出資,也不能存在抽逃資金的現象。 四、上市公司至少需要擁有3000萬的注冊資本,公開發(fā)行的股份占總股份的14以上,股本總額至少4億元,公開發(fā)行的股份占總股份的10以上。 五、上市公司 -
證券上市程序主要是什么最新的規(guī)定是什么浙江在線咨詢 2023-10-25證券上市的程序主要是上市申請、上市審核、上市協議和上市公告這4個步驟。根據中華人民共和國證券法第52條的規(guī)定，申請股票上市交易的時候，應該向證券交易所提供上市報告書，股東大會決議，財務報告，公司的營業(yè)執(zhí)照，公司章程等這些有效的文件。 -
證券上市的概念香港在線咨詢 2024-12-24證券上市是指經國務院證券監(jiān)督管理機構核準公開發(fā)行的股票、公司債券等證券。按照公司法、證券法規(guī)定,經發(fā)行人提出申請并報經國務院證券監(jiān)督管理機構核準,國務院證券監(jiān)督管理機構可以授權證券交易所依法定條件和法定程序核準股票上市申請,同時由證券交易所依規(guī)定在證券交易所掛牌交易。在證券交易所上市買賣的證券稱為上市證券。
