一、并購(gòu)基金收益率
并購(gòu)基金一般采用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。投資期限較長(zhǎng)，通常為3—5
年，從歷史數(shù)據(jù)看，國(guó)際上的并購(gòu)基金一般從投入到退出要5到10年時(shí)間，可接受的年化內(nèi)部收益率(IRR)在30%左右。
并購(gòu)基金收益分配的原則有：
1、有限合伙企業(yè)年化凈收益率的計(jì)算
有限合伙企業(yè)年化凈收益率
R=本企業(yè)收益/全體合伙人實(shí)繳貨幣出資額加權(quán)平均數(shù);全體合伙人實(shí)繳貨幣出資額加權(quán)平均數(shù)=∑(全體合伙人實(shí)繳貨幣出資額×該實(shí)繳貨幣出資額實(shí)際存在天數(shù)/365);
本企業(yè)收益=本企業(yè)投資項(xiàng)目變現(xiàn)收入收益+本企業(yè)投資項(xiàng)目累計(jì)分紅收益+本企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的資金出借收益+閑臵資金使用收益+銀行利息收入+其他收益-管理費(fèi)-銀行托管費(fèi)-本協(xié)議約定應(yīng)由本企業(yè)承擔(dān)的其他費(fèi)用。
2.本企業(yè)存續(xù)期間，一個(gè)財(cái)務(wù)年度結(jié)束時(shí)，則可將已實(shí)現(xiàn)的本企業(yè)收益按如下方式進(jìn)行分配：
有限合伙企業(yè)年化凈收益率R≤8%
時(shí)，由各合伙人按照實(shí)繳貨幣出資比例進(jìn)行分配;有限合伙企業(yè)年化凈收益率R>8%時(shí)，超過8%部分以上部分的20%
作為超額業(yè)績(jī)收益，暫時(shí)留存在合伙企業(yè)賬戶中，待有限合伙企業(yè)清算時(shí)一次性分配，非超額業(yè)績(jī)收益部分(即超過8%以上部分的
80%)由各合伙人按出資比例分配收益。
3.本企業(yè)投資項(xiàng)目退出并進(jìn)行最終項(xiàng)目收益清算分配時(shí)，按如下方式進(jìn)行分配：
當(dāng)合伙人從合伙企業(yè)退出后僅持有現(xiàn)金資產(chǎn)時(shí)，則管理人提取業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)：當(dāng)有限合伙企業(yè)年化凈收益率
R>8%時(shí)，管理人提取超過8%以上的超額業(yè)績(jī)收益(未扣除業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì))的20%
作為業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，剩余資產(chǎn)由各合伙人按照實(shí)繳貨幣出資比例進(jìn)行分配;當(dāng)合伙人從合伙企業(yè)退出后持有上市公司股票時(shí)，則本合伙企業(yè)持有的現(xiàn)金資產(chǎn)(如有)由各合伙人按照實(shí)繳貨幣出資比例進(jìn)行分配，管理人不提取業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)等費(fèi)用計(jì)算和收取根據(jù)信托計(jì)劃條款約定執(zhí)行。
二、并購(gòu)基金的盈利方式
1、資本重置
并購(gòu)基金可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。并購(gòu)基金的注入使負(fù)債累累的企業(yè)去杠桿化。大幅度降低債券成本，給予企業(yè)喘氣、生存和休整的機(jī)會(huì)。這樣的資本重置過程往往能幫助企業(yè)提升效益，獲得資本市場(chǎng)更好的估值。
2、資產(chǎn)重置
并購(gòu)基金可以參與企業(yè)的資產(chǎn)梳理、剝離、新增等一系列活動(dòng)，給企業(yè)組建一個(gè)新的。被認(rèn)可的資產(chǎn)組合，然后通過并購(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實(shí)現(xiàn)收益。
3、改善運(yùn)營(yíng)
很多時(shí)候并購(gòu)基金不是單純靠資本的注入來實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)
，而是通過指導(dǎo)參與所投企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終獲得收益。這類盈利模式是國(guó)際并購(gòu)基金中最常見的。通過引入新的CEO和高管團(tuán)隊(duì)、推動(dòng)新的發(fā)展戰(zhàn)略，提升運(yùn)營(yíng)效能等等，企業(yè)在兩三年內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绻軐?shí)現(xiàn)大幅改善，那無論是二次上市還是賣給下一個(gè)投資者或者基金，這時(shí)的企業(yè)價(jià)值可能翻了幾番。當(dāng)然改善運(yùn)營(yíng)還可以通過大規(guī)模的橫向并購(gòu)來形成市場(chǎng)控制力。
4、稅負(fù)優(yōu)化
一般來說，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低，如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。因此，并購(gòu)基金也可以認(rèn)為低增大所投企業(yè)的杠桿，以此獲得稅負(fù)優(yōu)化。如果容許采用固定資產(chǎn)加速折舊，那么這樣組合起來的高杠桿和高折舊，通常會(huì)給并購(gòu)后的企業(yè)帶來可觀的短期收益。
5、借殼獲利
如果目前要收購(gòu)一個(gè)香港主板上市公司的殼已經(jīng)從幾年前的一兩億上升到現(xiàn)在的三四億港元的價(jià)格。并購(gòu)基金在收購(gòu)上升公司殼后，通過不斷往里注入資產(chǎn)或引入新的業(yè)務(wù)，拉升股價(jià)，在二級(jí)市場(chǎng)獲利。在A股市場(chǎng)，這類借殼的行為主要發(fā)生在ST公司，用以幫助那些急于上市、盈利較好的企業(yè)。并購(gòu)基金作為新的公司的股權(quán)投資者可以采取跟投占股的策略，實(shí)現(xiàn)日后較高的二級(jí)市場(chǎng)回報(bào)。
6、過程盈利
因?yàn)槿魏我蛔诖笮偷牟①?gòu)案都會(huì)涉及到交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，這包括并購(gòu)交易的支付方式可以是現(xiàn)金、換股、可以是帶有對(duì)賭性質(zhì)的付款條約;交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)還包括了融資工具的選擇。隨著并購(gòu)融資工具或者并購(gòu)支付工具增多，比如過橋貸款、定向殼轉(zhuǎn)債，認(rèn)購(gòu)股權(quán)證，或者是垃圾債券等，并購(gòu)基金有很多中組合方式，這樣并購(gòu)基金在可操作過程中能夠通過不同的并購(gòu)工具來實(shí)現(xiàn)收益增值或者收益放大。
7、公司改制
這是一個(gè)很具中國(guó)特色的并購(gòu)基金獲利法，即通過并購(gòu)基金的介入，打破原來純國(guó)有或純家族的公司治理結(jié)構(gòu)，通過建立更科學(xué)合理的董事會(huì)、公司治理系統(tǒng)、激勵(lì)體系等，從源頭上改變企業(yè)的行為方式和企業(yè)文化等，以期獲得更佳的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)回報(bào)。
-
并購(gòu)基金的盈利的方式
201人看過
-
二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)基金是什么？并購(gòu)基金有哪些盈利模式？
308人看過
-
買并購(gòu)基金收益的方式
332人看過
-
透析并購(gòu)基金的核心盈利模式
188人看過
-
并購(gòu)基金市場(chǎng)的盈利模式是什么樣的
394人看過
-
并購(gòu)基金的盈利與估值
130人看過
-
一、什么是并購(gòu)基金并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。二、什么是平均收益率平均收益率又稱平均報(bào)酬率，是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的比率，為扣除所得稅和折舊之后的項(xiàng)目平均收益除以整個(gè)項(xiàng)目期限內(nèi)的平均賬面投資額。三、并購(gòu)基金的特征1.在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及2023-03-3069人看過 -
債務(wù)利息1、資本重置并購(gòu)基金可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。并購(gòu)基金的注入使負(fù)債累累的企業(yè)去杠桿化。大幅度降低債券成本，給予企業(yè)喘氣、生存和休整的機(jī)會(huì)。這樣的資本重置過程往往能幫助企業(yè)提升效益，獲得資本市場(chǎng)更好的估值。2、資產(chǎn)重置并購(gòu)基金可以參與企業(yè)的資產(chǎn)梳理、剝離、新增等一系列活動(dòng)，給企業(yè)組建一個(gè)新的。被認(rèn)可的資產(chǎn)組合，然后通過并購(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實(shí)現(xiàn)收益。3、改善運(yùn)營(yíng)很多時(shí)候并購(gòu)基金不是單純靠資本的注入來實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，而是通過指導(dǎo)參與所投企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終獲得收益。這類盈利模式是國(guó)際并購(gòu)基金中最常見的。通過引入新的CEO和高管團(tuán)隊(duì)、推動(dòng)新的發(fā)展戰(zhàn)略，提升運(yùn)營(yíng)效能等等，企業(yè)在兩三年內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绻軐?shí)現(xiàn)大幅改善，那無論是二次上市還是賣給下一個(gè)投資者或者基金，這時(shí)的企業(yè)價(jià)值可能翻了幾番。當(dāng)然改善運(yùn)營(yíng)還可以通過大規(guī)模的橫向并購(gòu)來形成市場(chǎng)2023-04-13296人看過 -
債務(wù)重組一、并購(gòu)基金并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。二、并購(gòu)基金協(xié)議書的六大盈利模式1、可以通過債務(wù)重組的方式打包收購(gòu)一些目標(biāo)標(biāo)地資產(chǎn)，通過債務(wù)重組、破產(chǎn)重整以及管理升級(jí)，再整合其他的資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重新提升，然后通過并購(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實(shí)現(xiàn)收益。比如美國(guó)通用汽車，當(dāng)時(shí)已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，并購(gòu)基金進(jìn)去，通過各種方式打包重新再IPO。并購(gòu)基金不一定是不參與IPO，可以整合私有化再IPO。2、弘毅模式。比如收購(gòu)江蘇的一家玻璃企業(yè)，再整合其他的六、七家玻璃企業(yè)，然后打包為中國(guó)玻璃在海外上市，其整體收益量大概增長(zhǎng)了7-12023-04-13463人看過 -
債權(quán)融資一、目前國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金常見的設(shè)立和運(yùn)作步驟為：首先成立基金管理公司，用于充當(dāng)并購(gòu)基金的GP;挖掘一個(gè)或若干個(gè)項(xiàng)目，設(shè)立并購(gòu)基金，募集LP。并購(gòu)基金常常有一定的存續(xù)期，比如3年、5年、10年等;二、并購(gòu)基金的主要模式：項(xiàng)目結(jié)束、并購(gòu)基金到期，并購(gòu)基金清盤，按照收益分配機(jī)制給LP提供相應(yīng)的投資收益。并購(gòu)基金主要分為控股型并購(gòu)基金模式和參股型并購(gòu)基金模式。前者是美國(guó)并購(gòu)基金的主流模式，強(qiáng)調(diào)獲得并購(gòu)標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運(yùn)營(yíng)。后者并不取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資的方式，協(xié)助其他主導(dǎo)并購(gòu)方參與對(duì)目標(biāo)企業(yè)的整合重組，是我國(guó)目前并購(gòu)基金的主要模式。(1)國(guó)外模式在歐美成熟的市場(chǎng)，PE基金中超過50%的都是并購(gòu)基金，主流模式為控股型并購(gòu)，獲取標(biāo)的企業(yè)控制權(quán)是并購(gòu)?fù)顿Y的前提。國(guó)外的企業(yè)股權(quán)相對(duì)比較分散，主要依靠職業(yè)經(jīng)理人管理運(yùn)營(yíng)，當(dāng)企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)困難或遇有好的市場(chǎng)機(jī)2023-04-13493人看過
-
上市公司并購(gòu)基金收益的方式有：1、通過和投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金；2、通過和券商機(jī)構(gòu)合作，共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金；3、上市公司聯(lián)合其股東共同成立產(chǎn)業(yè)投資基金。上市公司并購(gòu)基金收益的表現(xiàn)形式有公司型、契約信托型、有限合伙型。上市公司并購(gòu)基金的利弊（1）發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的政策2014年10月新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》：不涉及借殼上市或發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的并購(gòu)重組將取消行政審批；鼓勵(lì)依法設(shè)立的并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等投資機(jī)構(gòu)參與上市公司并購(gòu)重組。市場(chǎng)：2014年，共有超過86家上市公司參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，基金總規(guī)模超過700億元人民幣；2016年1－3月，共有超過80家上市公司參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，其中30家基金規(guī)模超10億元，基金總規(guī)模超過400億元。（2）上市公司參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的利消除并購(gòu)前期風(fēng)險(xiǎn)：可通過并購(gòu)基金提前了解目標(biāo)企業(yè)，2023-07-23252人看過 -
一、并購(gòu)基金收益分配在項(xiàng)目退出后一次性分配收益，中間不進(jìn)行分配。項(xiàng)目退出所得的可供分配現(xiàn)金，按照普通合伙人實(shí)繳出資總額占基金實(shí)繳出資總額的比例分配給普通合伙人后，有限合伙人的部分按下列方式分配：有限合伙人出資額；剩余浮動(dòng)收益按比例分配，即20%支付給管理人作為管理業(yè)績(jī)報(bào)酬(具體分配比例需先確定以何種模式設(shè)立并金)；80%支付給有限合伙人。并購(gòu)基金在我國(guó)資本市場(chǎng)中尚處在起步階段，但通過上市公司與PE機(jī)構(gòu)的頻繁合作，“上市公司+PE”類并購(gòu)基金運(yùn)行模式已日趨成熟，如上文所述，此類模式的并購(gòu)基金可以為上市公司的市值管理作出巨大貢獻(xiàn)。近期國(guó)內(nèi)首例“上市公司+PE”類并購(gòu)基金，參與雙方“大康牧業(yè)”與“硅谷天堂”由前期的親密無間、到現(xiàn)在的對(duì)簿公堂，充分反映了并購(gòu)基金投資與其他投資模式相同，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。合作各方應(yīng)在前期作出充分準(zhǔn)備，規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)，憑借并購(gòu)基金為其創(chuàng)造最大的收益。二、并購(gòu)基金的收益分配2023-02-1855人看過 -
債權(quán)人一、并購(gòu)基金概述并購(gòu)基金)是私募股權(quán)基金的一種，用于并購(gòu)企業(yè)，獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。常見的運(yùn)作方式是并購(gòu)企業(yè)后，通過重組、改善、提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權(quán)，從而獲得豐厚的收益，經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。并購(gòu)基金一般采用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。投資期限較長(zhǎng)，通常為3—5年，從歷史數(shù)據(jù)看，國(guó)際上的并購(gòu)基金一般從投入到退出要5到10年時(shí)間，可接受的年化內(nèi)部收益率(IRR)在30%左右。在投資方式上，并購(gòu)基金多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。投資標(biāo)的一般為私有公司，且與VC不同的是，并購(gòu)基金比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)。并購(gòu)基金投資退出的渠道有：IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(gòu)(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。二、并購(gòu)基金設(shè)立方案以及并購(gòu)基金的常見運(yùn)作模式并購(gòu)基金主要分為控股型并購(gòu)基金模式和參股型并購(gòu)基金模式2023-05-02500人看過 -
產(chǎn)品一、基金定投的平均年化收益率是多少實(shí)際上，基金定投的平均年化收益率，是未知數(shù)，計(jì)算不出來！它受太多因素影響。過后成歷史了，就可以算出來了。（世界最好的做到平均年化收益率25％；亞洲最好的做到20％，一般可做到7～10％）補(bǔ)充：中值函數(shù)在Excel中的表達(dá)：＝FV（r,n,e,1or0）其中r：年利率，或月利率；n：時(shí)間，多少年，或多少月；e：金額（投入為負(fù)）；月初投入為1、月末投入為0；輸入完畢，回車，即計(jì)算結(jié)果。查中值函數(shù)數(shù)表，也可估算，但有計(jì)算機(jī)使用Excel方便。二、基金年化收益率基金年化收益率=（投資內(nèi)收益/本金）/（投資天數(shù)/365）×100%基金年化收益=本金×年化收益率基金實(shí)際收益=本金×年化收益率×投資天數(shù)/365，就是一筆投資一年實(shí)際收益的比率。而基金年化收益率，是投資在一段時(shí)間內(nèi)的收益，假定一年都是這個(gè)水平，折算的年收益率。因?yàn)槟昊找媛适亲儎?dòng)的，所以年收益率不一定和年2023-06-14294人看過
-
衡量貨幣市場(chǎng)基金收益率的指標(biāo)比較多，一般來說，有每萬份基金凈收益、7日年化收益率、近30日年化收益率、今年以來年化收益率以及成立以來年化收益率等等。其中每萬份基金凈收益和7日年化收益率是最主要的評(píng)判指標(biāo)，也是法律規(guī)定需要每個(gè)工作日公布的指標(biāo)。什么是7日年化收益率7日年化收益率，是指貨幣基金最近7個(gè)自然日每萬份基金份額平均收益折算的年收益率?！?日年化收益率”是最直觀反映基金業(yè)績(jī)狀況的指標(biāo)。但這是一項(xiàng)短期指標(biāo)，代表的只是基金過去7天的盈利水平，并不說明未來的收益水平。在考察該指標(biāo)時(shí)，不能忽視對(duì)收益的波動(dòng)率的關(guān)注，因?yàn)檫@反映該基金未來收益預(yù)期是否具有穩(wěn)定性。買基金關(guān)注哪個(gè)指標(biāo)一般來說，如果七日年化收益率指標(biāo)波動(dòng)很大，投資者的實(shí)際收益率與購(gòu)買時(shí)的收益率可能存在較大出入。作為長(zhǎng)期的投資者，建議關(guān)注階段(30日或今年以來)累計(jì)年化收益率。這樣能夠通過一定的時(shí)間跨度，持續(xù)關(guān)注基金的收益情況及其穩(wěn)定性。2023-06-12344人看過 -
保險(xiǎn)公司從保險(xiǎn)公司收入保險(xiǎn)費(fèi)到保險(xiǎn)公司支付賠款之間的時(shí)間，保險(xiǎn)公司可以將保險(xiǎn)基金進(jìn)行投資賺取贏利?！吨腥A人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第十條保險(xiǎn)合同是投保人與保險(xiǎn)人約定保險(xiǎn)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。投保人是指與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同，并按照合同約定負(fù)有支付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)的人。保險(xiǎn)人是指與投保人訂立保險(xiǎn)合同，并按照合同約定承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任的保險(xiǎn)公司。第六十七條設(shè)立保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查保險(xiǎn)公司的設(shè)立申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和公平競(jìng)爭(zhēng)的需要。2023-06-15296人看過 -
基金投資1、紅利：是基金因購(gòu)買公司股票而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。一般而言，公司對(duì)股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式?；鹱鳛殚L(zhǎng)線投資者，其主要目標(biāo)在于為投資者獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分。所投資股票的紅利的多少，是基金管理人選擇投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。2、股息：是指基金因購(gòu)買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。與紅利相同，股息也構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人選擇投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。3、債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券(國(guó)債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法)規(guī)定，一個(gè)基金投資于國(guó)債的比例、不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%，由此可見，債券利息也是構(gòu)成投資回報(bào)的不可或缺的組成部分。4、買賣證券差價(jià)：是指基金資產(chǎn)投資2023-03-28249人看過 -
并購(gòu)基金可以通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)、進(jìn)行重組并出售,或者通過上市公司進(jìn)行并購(gòu)?fù)顺?。募集非公開募集資金后,基金管理人應(yīng)向基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案,基金行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告募集資金總額或基金份額持有人數(shù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基金。非公開募集基金財(cái)產(chǎn)的證券投資包括股票、債券、基金份額和衍生品種。以下是并購(gòu)基金退出的方法:1.通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán),獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán);2.在一定的時(shí)間后,進(jìn)行一定的重組,并出售;3.上市公司通過并購(gòu)?fù)顺龌?。募集非公開募集資金后，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案?；鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告募集資金總額或者基金份額持有人數(shù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基金，非公開募集基金財(cái)產(chǎn)的證券投資，包括國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的股票、債券、基金份額、別的證券及其衍生品種。并購(gòu)基金退出方式并購(gòu)基金是一種通過向目標(biāo)企業(yè)投資,協(xié)助其進(jìn)行并購(gòu)重組,并在重組完成后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或2023-11-22406人看過
-
并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)2023-02-23172人看過 -
基金募集一、經(jīng)濟(jì)詐騙罪經(jīng)濟(jì)詐騙罪行為一般都涉及經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，所以法律上沒有“經(jīng)濟(jì)詐騙罪”的說法，我國(guó)現(xiàn)行法律上所講的經(jīng)濟(jì)詐騙主要分一般詐騙、合同詐騙和金融詐騙，經(jīng)濟(jì)詐騙罪是包括了詐騙罪、合同詐騙罪、金融詐騙罪其中跟經(jīng)濟(jì)社會(huì)密切相關(guān)的詐騙犯罪，包括但不限于詐騙罪、合同詐騙罪、金融詐騙罪。經(jīng)濟(jì)詐騙罪中合同詐騙是具體罪名(刑法第二百二十四條)，在刑法中包含在擾亂市場(chǎng)秩序罪(刑法第八節(jié))這一類罪名中，是指在簽訂和履行合同的過程中利用合同詐騙對(duì)方錢財(cái)?shù)哪承┬袨?經(jīng)濟(jì)詐騙罪中金融詐騙是一類罪名(刑法第五節(jié))，主要涉及金融領(lǐng)域，包括集資詐騙、貸款詐騙、信用證詐騙、信用卡詐騙、有價(jià)證券詐騙、保險(xiǎn)詐騙等;經(jīng)濟(jì)詐騙罪中其他的詐騙行為就是通常意義上的詐騙，包括利用一般手段詐騙別人財(cái)產(chǎn)的行為(刑法第二百六十六條)，詐騙出口退稅的行為，利用某些非法組織的詐騙行為(刑法第三百條)等。許多當(dāng)事人詢問經(jīng)濟(jì)詐騙罪量刑標(biāo)準(zhǔn)是什么?有人認(rèn)2023-06-01410人看過
債務(wù)利息是指?jìng)鶛?quán)人向債務(wù)人提供資金，以獲得利息及債務(wù)人承諾在未來某一約定日期償還這些資金的行為。 而個(gè)人債務(wù)利息則是指?jìng)鶛?quán)人向債務(wù)人提供資金，債務(wù)人承諾在未來某一約定日期償還這些資金及其約定利息的法律行為。... 更多>
-
2023-12-08 -
2023-12-01 -
-
2023-11-12 -
2023-11-11
-
并購(gòu)基金能實(shí)現(xiàn)多少盈利湖南在線咨詢 2023-02-19并購(gòu)基金收益的盈利模式有： 1.資本重置獲利，可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置; 2.改善運(yùn)營(yíng)法，通過指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng); 3.通過稅負(fù)優(yōu)化獲利; 4.借殼獲利法，并購(gòu)基金在收購(gòu)上市公司殼后，通過不斷往里注入自產(chǎn)或引入新的業(yè)務(wù)，拉升股價(jià); 5.過程盈利法。 -
上市公司并購(gòu)基金收益模式有幾種？通過什么來盈利？天津在線咨詢 2022-06-19近年來，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多家上市公司參與設(shè)立并購(gòu)基金,目的大多為上市公司并購(gòu)重組鋪路，特點(diǎn)是投資范圍多與上市公司自身所處行業(yè)相關(guān)。 根據(jù)數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)，這些上市公司產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的設(shè)立模式主要有以下三種： 一是通過和PE等投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金； 二是通過和券商機(jī)構(gòu)合作，共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金； 三是上市公司聯(lián)合其股東共同成立產(chǎn)業(yè)投資基金，謀求多渠道發(fā)展。 在以上三種模式中，與PE機(jī)構(gòu)合作設(shè)立基金的 -
并購(gòu)基金盈利模式是什么樣子的上海在線咨詢 2022-07-21“資產(chǎn)重組”獲利于1+1＞2或3-1＞2。并購(gòu)基金可以參與企業(yè)的資產(chǎn)梳理、剝離、新增等一系列活動(dòng)，給企業(yè)組建一個(gè)新的、被認(rèn)可的資產(chǎn)組合，然后通過并購(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實(shí)現(xiàn)收益。比如美國(guó)通用汽車，當(dāng)時(shí)已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，并購(gòu)基金進(jìn)去，通過各種方式打包重新再IPO或賣出。 -
并購(gòu)型基金的收益率有什么意義？遼寧在線咨詢 2022-11-05一、并購(gòu)基金收益率是什么 1.并購(gòu)基金是私募股權(quán)基金的一種，用于并購(gòu)企業(yè)，獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。常見的運(yùn)作方式是并購(gòu)企業(yè)后，通過重組、改善、提升等方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權(quán)，從而獲得豐厚的收益。 2.并購(gòu)基金一般采用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。投資期限較長(zhǎng)，通常為3—5年，從歷史數(shù)據(jù)看，國(guó)際上的并購(gòu)基金一般從投入到退出要5到10年時(shí)間，可接受的年化內(nèi)部收益 -
如何設(shè)立并購(gòu)基金并購(gòu)基本有哪些模式海南在線咨詢 2023-04-12一、并購(gòu)基金的設(shè)立方式有哪些 根據(jù)我國(guó)目前的法律、法規(guī)及規(guī)范性法律文件規(guī)定，私募投資基金有三種設(shè)立方式，即公司制、契約制與合伙制。專業(yè)從事并購(gòu)重組的產(chǎn)業(yè)基金不能以契約式存在，只能以公司制或合伙企業(yè)的形式存在。 若選擇先成立一家基金管理公司或合伙企業(yè)，用于充當(dāng)并購(gòu)基金的GP，再挖掘項(xiàng)目，設(shè)立并購(gòu)基金，募集LP的，需特別注意：目前各地工商局已普遍暫停辦理投資類企業(yè)的設(shè)立登記事宜。北京市工商局于2016
