證券交易方式
來源：法律編輯整理
時間： 2023-04-24 21:41:05
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對于證券交易的方式，證券法規(guī)定必須采用公開的集中競價交易方式，實行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則：
1.集中競價。競價交易，是多個買主與賣主之間，出價最低的賣主與進價最高的買主達(dá)成交易。公開的集中競價，則是所有有關(guān)購售該證券的買主和賣主集中在證券交易所內(nèi)公開申報、競價交易，每當(dāng)買賣雙方出價相吻合就構(gòu)成一筆買賣，交易依買賣組連續(xù)進行，每個買賣組形成不同的價格。有關(guān)集中競價交易的操作程序、成交辦法、交易單位、交易價格升降單位、交易的清算交割日期等項證券交易運作規(guī)則，由證券交易所制定，報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。
2.價格優(yōu)先。是指同時有兩個或兩個以上的買(賣)方進行買賣同種證券時，買方中出價最高者，應(yīng)處在優(yōu)先購買的地位;而賣方中出價最低者，應(yīng)處在優(yōu)先賣出的地位。
3.時間優(yōu)先。是指出價相同時，以最先出價者優(yōu)先成交。
4.證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式。
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公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。發(fā)債公司可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司；可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司債券的交易方式有競價交易和大宗交易兩種，具體規(guī)則與在我所上市的企業(yè)債券完全一致，與股票交易的不同見右表。公司債券的大宗交易可進行意向申報和成交申報。目前，我所接受大宗交易申報的時間為每個交易日9：15至11：30、13：00至15：30。每個交易日15：00至15：30，交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認(rèn)。成交價格由買賣雙方在前收盤價的上下30％或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。一、派息、兌付與股票不同與股票不同，公司債券有固定的派息、兌付日期。一般而言，在我所上市公司債券的派息、兌付款項在發(fā)債公司支付給中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司后，由結(jié)算公司深圳分公司劃給投資者開戶的證券公司，再由證券公司代為扣除利息稅后，將剩余2023-03-03450人看過 -
1、什么是融資融券交易融資融券交易又稱信用交易，分為融資融券交易和融資融券交易一般來說，融資交易是指投資者從證券公司借入資金，以資金或證券作為質(zhì)押購買證券，并在約定期限內(nèi)償還貸款本息；融資融券交易是指投資者以資金或者證券為抵押，向證券公司借入、賣出證券，在約定的期限內(nèi)買入相同數(shù)量、相同品種的證券，退還證券商并繳納相應(yīng)的保證金；一般來說，融資融券交易的關(guān)鍵在于融資。如果有“融資”，投資者必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費用，并在約定的期限內(nèi)歸還借入的資金或證券目前，融資融券交易有兩種手續(xù)費：一種是利息，全國統(tǒng)一，融資融券年利率8.6%，融資融券年利率10.6%。一天除以360，以此類推。第二是交易傭金，每個證券公司的傭金都不一樣。有的是8萬元，有的和原來賬戶傭金一樣。您可以與客戶經(jīng)理溝通，至于比例，則取決于授予您的信用賬戶金額。一般來說，50萬資產(chǎn)（含股票）可獲授30萬2.融資融券交易的收費與2023-05-07448人看過 -
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證券作為股權(quán)或者債權(quán)的憑證，主要包括：股票、投資基金券、公司債券、金融債券等。上述這些資本證券分別代表持券人所享有的股權(quán)或債權(quán)。從證券市場的歷史發(fā)展來看，資本證券作為有價證券，都必須是要式有價證券，即股權(quán)或債權(quán)由有形的憑證所表示，因此，在本世紀(jì)80年代以前，資本證券都采用書面憑證的形式，即實物券形式。比如，證券市場上最先出現(xiàn)的，并且一直是證券市場主要交易品種的股票，其是股東行使股權(quán)的法律憑證，構(gòu)成股份有限公司的一種法律文件，其書面憑證的制作交付和必備事項的記載，將股東與非股東加以區(qū)別。對于實物券形式的股票，我國公司法第一百三十二條規(guī)定，在股票上應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項：公司名稱、公司登記成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號，并且股票由董事長簽名，公司蓋章。屬于發(fā)起人認(rèn)購的股票，還應(yīng)當(dāng)標(biāo)明發(fā)起人股票字樣。隨著電腦技術(shù)在證券業(yè)的應(yīng)用，進入80年代以來，證券的無紙化逐漸發(fā)展起來，2023-04-24398人看過 -
證券交易所1、證券交易所債券交易的主要程序是什么（1）投資者委托證券交易商買賣債券，簽訂開戶合同，填寫開戶相關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)人與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)（2）通過其在證券交易所的代表人或代理人，證券公司按照委托條件開展債券交易業(yè)務(wù)（3）辦理交易后手續(xù)。成交后，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)于成交當(dāng)日填寫交易報告，并通知委托人（投資者）按時將交付的資金或債券交給受委托的經(jīng)紀(jì)商。（4）經(jīng)紀(jì)商核對交易記錄，辦理清算交收手續(xù)。營業(yè)終了，委托經(jīng)紀(jì)商按債券種類核對交易所記錄后，沖抵買賣雙方同類債券的金額，沖抵后的余額向證券交易所辦理清算交割手續(xù)。其次，證券交易所債券交易的主要方式有債券現(xiàn)貨交易、債券回購交易和債券期貨交易，債券買賣雙方都對債券價格感到滿意，并在交易后立即或在很短的時間內(nèi)交付的一種交易方式。例如，投資者可以通過深交所所有證券營業(yè)網(wǎng)點的證券賬戶直接買賣上市債券（2）回購交易是指債券持有人、發(fā)行人和購買人達(dá)成交易的一種交易方2023-05-02398人看過 -
一、上市公司融資融券交易與普通交易方式的對比上市公司融資融券交易與普通交易方式的對比有：1.保證金要求不同。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，而融資融券交易則不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進行保證金一定倍數(shù)的買賣。2.法律關(guān)系不同。投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系;而融資融券交易時，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系。3.風(fēng)險承擔(dān)和交易權(quán)利不同。投資者從事普通證券交易時，風(fēng)險完全由其自行承擔(dān)，而融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風(fēng)險。4.交易控制不同。投資者從事普通證券交易時，可以隨意自由買賣證券，可以隨意轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金。而融資融券交易時則不行二、融資融券的作用融資融券的作用有：1.融資融券交易可以將更多信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的交易活動，有助于市場內(nèi)在價格穩(wěn)定機2023-04-30211人看過 -
證券交易傭金是指委托者委托買賣成交后，按實際成交金額數(shù)的一定比例向承辦委托的證券商交納的費用。傭金也就是證券商代理委托買賣成交后的經(jīng)營收入，或者說手續(xù)費收入。委托買賣股票的收費標(biāo)準(zhǔn)是3.5%，最底起點為5元。委托者委托買賣成交后，應(yīng)在向承辦委托的證券商辦理交割時，按實際成交金額的3.5%向證券商交納委托買賣傭金。證券商不得任意或變相提高或降低傭金的收費標(biāo)準(zhǔn)，受托買賣未成交時，證券商也不得向委托者收取傭金。證券交易傭金的三大趨勢1.傭金自由化從世界范圍看、經(jīng)紀(jì)人傭金原先大多是固定的，收費標(biāo)準(zhǔn)普遍比現(xiàn)在偏高。20世紀(jì)70年代以來，隨著世界范圍內(nèi)金融自由化浪潮的到來，傳統(tǒng)的傭金制度發(fā)生了很大的變化。1975年5月1日，美國的交易所率先打破固定傭金制，采取競爭性的協(xié)議傭金制。此后，法國從1985年開始對大額交易實行協(xié)議傭金制。英國在1986年的金融改革大震（BigBang）中，取消了固定傭金制。22023-04-24156人看過
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證券交易所一、企業(yè)債究竟是在證券交易所還是在銀行間債券市場交易?交易所場內(nèi)交易，參與者比較廣泛，適合不同投資者，只要通過交易所開戶都能參與交易(例如保險公司、基金公司、央企財務(wù)公司、企業(yè)、個人投資者)，而銀行間債券市場交易，顧名思義主要是一些銀行類的金融機構(gòu)進行交易的地方(不過現(xiàn)在已經(jīng)放開了一些準(zhǔn)金融機構(gòu)進入，但個人投資者是不能進入交易的，而一般企業(yè)只能通過代理機構(gòu)參與)，一般在這個市場交易的單項金額比較大，所以交易方式也有不同，而在交易所交易是通過交易系統(tǒng)撮合，自動完成債券交割和清算，交易雙方都不清楚對方是誰，跟買賣股票一樣。而銀行間債券市場交易是通過雙方詢價交易，雙方自主完成債券結(jié)算和資金清算，就是兩個銀行間彼此討價還價面對面交易;起初，銀行間債券市場交易債券交易系統(tǒng)提供公開報價和對話報價兩種報價形式，交易雙方通過交易系統(tǒng)界面進行格式化詢價，達(dá)成一致后確認(rèn)成交，然后根據(jù)雙方約定的清算路徑，自行清2023-06-03361人看過 -
融資交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。以后證券公司向投資者進行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券。投資者信用賬戶內(nèi)融資買入的證券及其他資金證券，整體作為其對證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融資交易為投資者提供了一種新的交易方式。如果證券價格符合投資者預(yù)期上漲，融入資金購買證券，而后通過以較高價格賣出證券歸還欠款能放大盈利；如果證券價格不符合投資者預(yù)期，股價下跌，融入資金購買證券，而后賣出證券歸還欠款后虧損將被放大。因此融資交易是一種杠桿交易，能放大投資者的盈利或者虧損，參與融資融券交易要求投資者有較強的證券研究能力和風(fēng)險承受能力。近年來證券公司重組模式的比較3．1托管＋并購重組模式：推動優(yōu)質(zhì)券商做大做強自1999年港澳國際信托被中銀國2023-08-05384人看過 -
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