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一、融資融券交易的概念

融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用?？傮w來說，融資融券交易關(guān)鍵在于一個(gè)“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。

二、什么人能進(jìn)行融資融券？

融資融券是一種杠桿交易，投資者在手頭有少量資金的情況下，向券商借錢借券來進(jìn)行證券買賣，就好比用杠桿來撬動(dòng)重物。借來的錢和股票都是要還的，股市上變動(dòng)的不只是數(shù)字，而是真金白銀。財(cái)務(wù)杠桿能給投資者帶來成倍的利潤，但也有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此，券商在進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，會對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行考量，對投資者的賬戶資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益率等情況進(jìn)行調(diào)查征信。目前只有目前只有賬戶資金不低于50萬，開戶時(shí)長不低于6個(gè)月的投資者，在接受驗(yàn)資后才能參與。

三、融資融券交易手續(xù)費(fèi)是多少呢？

您若通過下面介紹的方法進(jìn)行操作，您能通過融資買入非標(biāo)的證券。

（一）目前融資融券有兩項(xiàng)手續(xù)費(fèi)：一是利息，全國統(tǒng)一，融資年息8.6%，融券年息10.6%，融一天的話除以360，以此類推。二是交易傭金，這個(gè)各個(gè)證券公司不同，有的是萬8，有的是和原來帳戶傭金一樣，具體可和客戶經(jīng)理溝通下。至于比例，要看批給你的信用帳戶的額度是多少，一般來說，50萬資產(chǎn)（含股票）可以批30萬的額度。

（二）融資融券收費(fèi)跟普通賬戶差不多，多了利息。融資融券客戶的授信期限最長只有半年，而且，最終是按照客戶實(shí)際借貸時(shí)間來計(jì)算費(fèi)用的，例如投資者向券商融資，買入股票后，持有了10天就賣出了股票（賣出股票后資金自動(dòng)歸還給券商），那么將只計(jì)算這10天內(nèi)的利息。融資利率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。

（三）融資利息＝實(shí)際使用資金金額×使用天數(shù)×融資年利率/360。融券費(fèi)用＝實(shí)際使用證券金額×使用天數(shù)×融券年費(fèi)率/360。實(shí)際使用證券金額=實(shí)際使用證券數(shù)量×賣出成交價(jià)格。實(shí)際使用天數(shù)按自然日天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾，不足一天的按一天計(jì)算。即t日實(shí)際使用開始收取，還款當(dāng)日不收??；交易過程中t+0使用公司融資融券額度的，公司按照其所使用額度收取一天的利息或費(fèi)用。

假設(shè)您現(xiàn)在賬戶有100萬資產(chǎn)（滿倉股票），申請的信用總額度也是100萬，（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)、利息等費(fèi)用及買賣價(jià)差和折算率）。這時(shí)您看中某只非標(biāo)證券，想融資買入，又不愿賣出您手頭有的股票。

通過以下操作，您可獲取50萬元的融資買入額度：

第一步：融券賣出融券賣出價(jià)值50萬元的標(biāo)的證券，融券負(fù)債50萬；

第二步：融資買入融資買入相同數(shù)量的同一標(biāo)的證券，融資負(fù)債50萬；

第三步：現(xiàn)券還券將融資買入的標(biāo)的證券以現(xiàn)券還券的方式償還融券負(fù)債，賬戶顯示總負(fù)債50萬元，融券賣出資金50萬解凍。

第四步：融券解凍的50萬資金您就可以當(dāng)日以普通買入的方式買入非標(biāo)的證券了。

計(jì)算方式：t日，客戶股票賬戶擔(dān)保資產(chǎn)100萬，可取現(xiàn)金50萬（融券賣出資金），此時(shí)維持擔(dān)保比例=［100萬（擔(dān)保資產(chǎn)）+50萬（現(xiàn)金）］/50萬（負(fù)債）=300%，由于擔(dān)保比例大于300%部分資金可取，此時(shí)客戶可以轉(zhuǎn)出的資金為0萬，但是客戶可以用50萬普通買入非標(biāo)的證券。注意哦，非標(biāo)的證券也是有限制的，必須是擔(dān)保標(biāo)的證券的范圍內(nèi)。所以基本上除去st和業(yè)績極差的創(chuàng)業(yè)板股外百分之95的證券都可以。

技巧二：從融資融券額度中套現(xiàn)在與融資融券的客戶交流中，有不少客戶會議論說：若是能把融資融券的額度套現(xiàn)出來該多好啊，年化8.6的利息真不算高的。若您也對套現(xiàn)有興趣，那這個(gè)小技巧您可要好好掌握了。還是假設(shè)您賬戶資產(chǎn)100萬（滿倉股票），信用總額度100萬，（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)、利息等費(fèi)用及買賣價(jià)差和折算率），要套現(xiàn)，操作步驟同上，只是融券和融資調(diào)整為33萬元即可。此時(shí)維持擔(dān)保比例=［100萬（擔(dān)保資產(chǎn)）+33萬（現(xiàn)金）］/33萬（負(fù)債）=400%，由于擔(dān)保比例大于300%部分資金可取，此時(shí)客戶可以轉(zhuǎn)出的資金為33萬。

看了以上兩個(gè)小技巧，您是不是十分心動(dòng)了？不過不要急，再好的工具也要有適用的對象。

適合情形：

1、技巧一，適合客戶長期持股被套，缺錢補(bǔ)倉，但是持倉股票不是標(biāo)的證券股票；

2、技藝二，適合客戶滿倉，缺錢需要臨時(shí)周轉(zhuǎn)。