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一、一般而言的保證金：

保證金，是指合同當(dāng)事人一方或雙方為保證合同的履行，而留存于對(duì)方或提存于第三人的金錢。這個(gè)概念用得很廣，如合同保證金，投標(biāo)時(shí)的履約保證金，期貨交易中的保證金、甚至取保候?qū)徶械谋ＷC金等等。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中流行的保證金主要有兩種形式：一種是合同當(dāng)事人為保證其債權(quán)的實(shí)現(xiàn)而要求另一方提供的保證金。另一種形式的保證金，是雙方在合同成立時(shí)候，為保證各自義務(wù)的履行而向共同認(rèn)可的第三人（通常為公證機(jī)關(guān)）提存的保證金。

保證金也指用于核算存入銀行等金融機(jī)構(gòu)各種保證金性質(zhì)的存款。在法律對(duì)于保證金缺乏明確規(guī)范的背景下，探討保證金的類型，對(duì)于備用金類型的保證金、預(yù)付款類型的保證金、租賃保證金、裝修保證金、定金類型的保證金、保有返還請(qǐng)求權(quán)的保證金、無(wú)雙倍返還效力的保證金分別界定，確定各自的法律效力，十分必要。

保證金也具有類似定金一樣的擔(dān)保合同實(shí)現(xiàn)的作用，但其沒有雙倍返還的功能。而且當(dāng)事人可以自行約定定金的作用功能（如：合同訂立的保證、合同生效的條件、合同成立的證明、或者合同解除的代價(jià)）。而這些功能是保證金不具備的。

保證金留存或提存的時(shí)間和數(shù)額是沒有限制的。雙方當(dāng)事人可以自行約定在合同履行前、合同履行過程中皆可；保證金的數(shù)額可以相當(dāng)于債務(wù)額，并不像定金那樣，其總額不得超過主合同總價(jià)款的20%，而且必須是在合同約定時(shí)或者合同簽訂前給付。

二、證券市場(chǎng)中的保證金就是在證券市場(chǎng)融資購(gòu)買證券時(shí)，投資者所需繳納的自備款。

保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所決定。交易保證金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比例向雙方收取交易保證金。根據(jù)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，交易所可根據(jù)期貨市場(chǎng)的具體情況調(diào)整交易保證金水平。

我國(guó)《期貨交易所管理辦法》第三十三條規(guī)定：會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為50萬(wàn)元。會(huì)員必須在下一個(gè)交易日開市前補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，禁止開新倉(cāng)；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定對(duì)該會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。

根據(jù)第三十五條規(guī)定：交易所按買入和賣出的持倉(cāng)分別收取交易保證金。經(jīng)交易所同意，會(huì)員可用權(quán)利憑證質(zhì)押交易保證金。

保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，因此保證金又可分為會(huì)員保證金和客戶保證金。會(huì)員保證金是期貨交易所向會(huì)員收取的，收取標(biāo)準(zhǔn)由期貨結(jié)算所規(guī)定，屬于會(huì)員所有，用于會(huì)員的交易結(jié)算，嚴(yán)禁將保證金挪作他用。客戶保證金期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的，收取比例由期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，但要高于期貨結(jié)算所對(duì)會(huì)員收取保證金的水平，屬于客戶所有，用于客戶繳存保證金并進(jìn)行交易結(jié)算，嚴(yán)禁挪作他用。

在我國(guó)保證金應(yīng)當(dāng)以貨幣資金繳納，以上市流通國(guó)庫(kù)券、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單折抵期貨保證金，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定，不得使用銀行保函、銀行存單、國(guó)庫(kù)券代保管憑證等折抵期貨保證金。

清算所要求每一位會(huì)員都必須在清算所開立一個(gè)保證金帳戶，對(duì)每筆交易，會(huì)員都要按規(guī)定交納一定數(shù)額的保證金。為防止出現(xiàn)違規(guī)，非會(huì)員也要向清算所交納一定的保證金。

在期貨交易中，交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金（未被占用的資金）和交易保證金（已被占用的資金）。保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的杠桿效應(yīng)，同時(shí)也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。

在《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》（征求意見稿）中，中金所將采用分級(jí)結(jié)算制度，即中金所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員和投資者進(jìn)行結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員和投資者收取的交易保證金不得低于中金所向結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金，非結(jié)算會(huì)員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。結(jié)算會(huì)員的自營(yíng)業(yè)務(wù)只能通過其專用自營(yíng)結(jié)算賬戶進(jìn)行，其保證金必須與其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。在期權(quán)交易中，常見的保證金制度包括：傳統(tǒng)制度、Delta制度、SPAN制度。