《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》
為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》(國發(fā)[2014]14號)、《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2014]17號)精神和8月31日《證券法》修改的具體要求，進一步推進上市公司并購重組市場化進程，促進上市公司深入推進行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級，證監(jiān)會10月24日發(fā)布修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡稱《重組辦法》)和《關(guān)于修改上市公司收購管理辦法>的決定》(以下簡稱《收購辦法》)。
本次修訂以“放松管制、加強監(jiān)管”為理念，進一步減少和簡化并購重組行政許可，在強化信息披露、加強事中事后監(jiān)管、督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)、保護投資者權(quán)益等方面作出配套安排。主要包括以下內(nèi)容：一是取消對不構(gòu)成借殼上市的上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為的審批;取消要約收購事前審批及兩項要約收購豁免情形的審批。二是完善發(fā)行股份購買資產(chǎn)的市場化定價機制，對發(fā)行股份的定價增加了定價彈性和調(diào)價機制規(guī)定。三是完善借殼上市的定義，明確對借殼上市執(zhí)行與IPO審核等同的要求，明確創(chuàng)業(yè)板上市公司不允許借殼上市。四是進一步豐富并購重組支付工具，為上市公司發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、定向權(quán)證作為并購重組支付方式預(yù)留制度空間。五是取消向非關(guān)聯(lián)第三方發(fā)行股份購買資產(chǎn)的門檻限制和盈利預(yù)測補償強制性規(guī)定要求，尊重市場化博弈。六是豐富要約收購履約保證制度，降低要約收購成本，強化財務(wù)顧問責(zé)任。七是明確分道制審核，加強事中事后監(jiān)管，督促有關(guān)主體歸位盡責(zé)。
兩個辦法的征求意見稿自2014年7月11日向社會公開征求意見以來，市場各方對我會簡政放權(quán)、市場化監(jiān)管給予了高度關(guān)注。社會各界對兩個辦法的修改持肯定態(tài)度，認為兩個辦法對促進上市公司并購重組具有積極意義，是適應(yīng)當(dāng)前國民經(jīng)濟“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的重要舉措。在為期一個月的征求意見期間，共收到意見和建議39份。社會各界對兩個辦法的意見和建議主要集中在借殼上市界定、發(fā)行定價機制、強化中介機構(gòu)的履職責(zé)任等方面。
對于借殼上市界定完善問題。既有建議一定程度放寬個別標(biāo)準(zhǔn)的，也有建議要防范規(guī)避借殼的。鑒于借殼上市的定義是否需要調(diào)整還存在不同認識、還有待實踐進一步檢驗，因此保留征求意見稿的相關(guān)表述。同時，我會加強對個別規(guī)避借殼的行為監(jiān)管，并不斷總結(jié)實踐經(jīng)驗。
對于發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價機制問題。有意見提出，應(yīng)取消20個交易日的定價時間窗口，僅保留60日、120日窗口;也有建議提出，發(fā)股價格不得低于市場參考價的70%。鑒于20日均價及發(fā)行價格不得低于市場參考價90%的規(guī)定已執(zhí)行多年，且與2006年發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》保持一致，市場各方比較熟悉，因此保留征求意見稿的表述。
關(guān)于強化中介機構(gòu)履職責(zé)任的問題。對于《重組辦法》和《收購辦法》取消行政許可后如何強化財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)的責(zé)任，督促其勤勉盡職，有意見提出應(yīng)進一步列明我會可以采取的監(jiān)管措施。對此，我會予以采納，在《重組辦法》第五十八條中進一步增加了責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)管措施。
8月31日全國人大常委會表決通過《關(guān)于修改等五部法律的決定》(中華人民共和國主席令第十四號)，并于當(dāng)日發(fā)布實施。其中，《證券法》的修改是取消要約收購事先向我會報送要約收購報告書、15日出具有無異議意見的制度。為此，我們在征求意見稿取消要約收購事前審批的基礎(chǔ)上，落實《證券法》修改的內(nèi)容，對《收購辦法》相關(guān)條文進行了進一步修改，依法取消了要約收購需提前向我會報備及等待15日無異議期等規(guī)定。我會9月18日已發(fā)布證監(jiān)會公告[2014]43號，明確了不再需要行政許可，并已制定了工作流程，明確了證券交易所、證監(jiān)局各自的工作職責(zé)以及取消行政許可后的信息披露監(jiān)管銜接。
關(guān)于兩個辦法的過渡期安排施行新老劃段的具體安排，7月11日我會《答記者問》中已予以說明。鑒于8月31日《證券法》已修改并于當(dāng)日實施，《答記者》問中的“《收購辦法》實施之日起，要約收購人已報送符合規(guī)定條件的要約收購報告書的，自證監(jiān)會受理之日起滿15日后可公告要約收購報告書”表述不再實施。
本次修訂的《重組辦法》和《收購辦法》有利于進一步促進上市公司并購重組活動，有利于上市公司增強競爭力、提升公司價值，有利于優(yōu)化市場資源配置，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。為保證《重組辦法》、《收購辦法》順利實施，與之相配套的信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則也已同步修改，將于近期發(fā)布。
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股票基本概念：上市公司通過收購資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、出售資產(chǎn)、租賃或托管資產(chǎn)、受贈資產(chǎn)，和對企業(yè)負債的重組，實現(xiàn)資產(chǎn)重組是兩個以上公司合并、組建新公司或相互參股。它往往同廣義的兼并和收購是同一意義，它泛指在市場機制作用下，企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進行的產(chǎn)權(quán)交易活動。通俗意義：是對上市公司進行不同程度的“脫胎換骨”并購重組是種種跡象顯示，通往資本市場的“華山路”已非一條單行道。通過被上市公司并購或兼并，即是實現(xiàn)資產(chǎn)證券化、搶灘登陸資本市場的一條新興通衢。并購重組的原因：謀求企業(yè)經(jīng)濟實力的增長，促進企業(yè)擴張追求規(guī)模經(jīng)濟和獲取壟斷利潤獲取先進技術(shù)與人才，跨入新的行業(yè)收購低價資產(chǎn)從中謀利或轉(zhuǎn)手倒賣買殼上市并購重組一般情況下對股市是利好的，因為并購重組后，上市公司可能實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或者擴張發(fā)展，其發(fā)展?jié)摿κ潜容^強的。是否會漲，要看重組成功還是失敗。重組的成功與失敗往往伴隨著公司股價的漲停和跌停。并購重組概2023-06-01394人看過 -
上市公司一、組織由來上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程是為了保證上市公司并購重組審核工作的公開、公平和公正，提高并購重組審核工作的質(zhì)量和透明度，中國證券監(jiān)督管理委員會在發(fā)行審核委員會中設(shè)立上市公司并購重組審核委員會，并制定了《中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》。二、組成《中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》第二章并購重組委的組成第五條并購重組委由專業(yè)人員組成，人數(shù)不多于35名，其中中國證監(jiān)會的人員不多于7名。并購重組委根據(jù)需要按一定比例設(shè)置專職委員。第六條中國證監(jiān)會依照公開、公平、公正的原則，按照行業(yè)自律組織或者相關(guān)主管單位推薦、社會公示、執(zhí)業(yè)情況核查、差額遴選、中國證監(jiān)會聘任的程序選聘并購重組委委員。第七條并購重組委委員每屆任期2年，可以連任，連續(xù)任期最長不超過4年。第八條并購重組委委員應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)堅持原則，公正廉潔，忠于職守，遵守法律、2023-02-21427人看過 -
債權(quán)人并購重組是兩個以上公司合并、組建新公司或相互參股。并購和重組的區(qū)別是資產(chǎn)重組側(cè)重資產(chǎn)關(guān)系的變化，而并購則側(cè)重于股權(quán)、公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。企業(yè)之間的兼并與收購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進行資本運作和經(jīng)營的一種主要形式。什么是并購重組，并購重組的方式有哪些？并購重組，就是公司通過收買其它企業(yè)部分或全部的股份，取得對這家企業(yè)控制權(quán)，并對企業(yè)進行重新整合的產(chǎn)權(quán)交易行為。并購重組的主要方式有：1．以現(xiàn)金收購資產(chǎn)；2．以現(xiàn)金收購股權(quán)；3．以股權(quán)收購資產(chǎn)；4．以股權(quán)收購股權(quán)；5．以資產(chǎn)收購資產(chǎn)。根據(jù)《公司法》第173條，公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報紙上公告。2023-07-1956人看過 -
企業(yè)并購一、企業(yè)并購重組的運作：企業(yè)并購重組的運作，是對企業(yè)的資金、資產(chǎn)、勞動力、技術(shù)、管理等要素進行重新配置，構(gòu)建新的生產(chǎn)經(jīng)營模式，使企業(yè)在變化中保持競爭優(yōu)勢的過程。企業(yè)并購重組貫穿于企業(yè)發(fā)展的每一個階段。二、企業(yè)并購重組流程的三個階段(1)首先是項目的初始階段。這時應(yīng)明確項目的內(nèi)涵及意義，并組成項目團隊。將需要改進的流程與企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果如提高利潤率、降低成本等直接聯(lián)系起來，使企業(yè)認識到改進流程的意義。明確流程的起點與終點，以及改造完后應(yīng)達成的目標(biāo)，即理想的狀態(tài)是什么。在這個階段，還應(yīng)組成由管理層及各相關(guān)部門成員構(gòu)成的項目團隊，必要時可請專家提供幫助。(2)正式進入流程的分析及設(shè)計階段。先對現(xiàn)有流程進行分析，可采用頭腦風(fēng)暴法，列出現(xiàn)有流程中存在的問題。如：輸入/輸出環(huán)節(jié)出錯、步驟多余等局部問題，或是將串行的流程定義為并行，進行的時間錯誤等結(jié)構(gòu)性問題。然后通過魚骨圖等問題分析工具找出產(chǎn)出問題的原因2023-02-20115人看過
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法律綜合知識一、重組并購重組并購，是指企業(yè)基于經(jīng)營戰(zhàn)略考慮對企業(yè)股權(quán)、資產(chǎn)、負債進行的收購、出售、分立、合并、置換活動，表現(xiàn)為資產(chǎn)與債務(wù)重組、收購與兼并、破產(chǎn)與清算、股權(quán)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)或債權(quán)出售、企業(yè)改制與股份制改造、管理層及員工持股或股權(quán)激勵、債轉(zhuǎn)股與股轉(zhuǎn)債、資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)調(diào)整等。二、并購的方式1、整體并購是上市公司以資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定并購價格，受讓目標(biāo)公司的全部產(chǎn)權(quán)，并購后目標(biāo)公司通常改組為上市公司的分公司。優(yōu)點是目標(biāo)公司變?yōu)榉止净蛉Y子公司，上市公司可以在不受股東干預(yù)的情況下對公司進行改造，缺點在于并購后的運營資金投入量大，不能發(fā)揮低成本并購的資金效率。2、投資控股并購向目標(biāo)公司投資，將目標(biāo)公司變?yōu)樯鲜泄镜目毓勺庸?，獲得目標(biāo)公司的控制權(quán)。優(yōu)點是收購成本低，且與原股東和目標(biāo)公司所在地政府之間的關(guān)系比較好處理；缺點是并購后的整合運行中會有一些制約因素。3、股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓根據(jù)股權(quán)協(xié)議價格受讓目標(biāo)2024-03-24136人看過 -
法律綜合知識兼并并購重組的差別在于對債權(quán)人所承擔(dān)的義務(wù)是否一致，債權(quán)債務(wù)是否能夠一并轉(zhuǎn)移、吸收等。并購重組委員組織由來是指為了審核工作的公開、公正、公平才會提高工作質(zhì)量和透明度。一、兼并并購重組的差別兼并并購重組的差別如下：1．創(chuàng)新合并中參與合并的企業(yè)法人資格都隨著合并而消失，它通過另外組建一個新企業(yè)取得法人資格；吸收合并（兼并）中的承擔(dān)債務(wù)式、購買式、吸收股份式兼并，被兼并企業(yè)放棄法人資格并轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)，兼并方接收產(chǎn)權(quán)、義務(wù)和責(zé)任。2．創(chuàng)新合并中新組建的企業(yè)形成后，參與企業(yè)的原法人資格全部消失，于是，原有企業(yè)的債務(wù)一并歸于合并后的企業(yè)。承擔(dān)債務(wù)式兼并中兼并企業(yè)將被兼并企業(yè)的債務(wù)及整體產(chǎn)權(quán)一并吸收，表現(xiàn)為以承擔(dān)被兼并企業(yè)的債務(wù)來實現(xiàn)兼并。這前二者兼并形式中，原所有者將原資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)一并轉(zhuǎn)移，兼并方成為企業(yè)資產(chǎn)的新所有者及債務(wù)承擔(dān)者。3．收購與合并對債權(quán)人新?lián)摰牧x務(wù)不同。二、并購重組委員組織由來并購重2022-07-04209人看過 -
法律綜合知識并購重組審批流程是需要先受理、出生、反饋、審核、舉行會議等。并購重組的好處是能夠擴大企業(yè)規(guī)模、提高企業(yè)的知名度、減少市場競爭、資源共享、降低成本，引入人才。一、并購重組審批流程并購重組審核流程有：1．受理；2．初審；3．反饋專題會；4．落實反饋意見；5．審核專題會；6．并購重組委會議；7．落實并購重組委審核意見；8．審結(jié)歸檔。并購重組是搞活企業(yè)、盤活國企資產(chǎn)的重要途徑。現(xiàn)階段我國企業(yè)并購融資多采用現(xiàn)金收購或股權(quán)收購支付方式。隨著并購數(shù)量的劇增和并購金額的增大，已有的并購融資方式已遠遠不足，拓寬新的企業(yè)并購融資渠道是推進國企改革的關(guān)鍵之一。二、并購重組的好處是什么并購重組的好處是：1．通過并購擴大企業(yè)規(guī)模來實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。2．整合各類資金、技術(shù)等資源，實現(xiàn)資源共享，減少市場競爭，提高自身產(chǎn)品在市場的占有率，為自己企業(yè)在商海競爭填加一定的砝碼。市場競爭如此殘酷，企業(yè)只有做大做強，不斷充實自身實力2022-07-0571人看過 -
債權(quán)人并購重組的法律問題有：1、購買股權(quán)的法律問題。購買有限公司股權(quán)的法律障礙是，除國有獨資和外商獨資外，不允許公司為股東；2、資產(chǎn)收購中的法律問題。資產(chǎn)收購的主要問題是如何在收購資產(chǎn)時不收購負債或定時炸彈；3、合并中的法律問題。合并中最重要的法律問題之一可能是保護債權(quán)人利益。這些規(guī)定對債權(quán)人有利，但在實踐中有時不執(zhí)行，債權(quán)人的利益會因公司合并而受到損害；4、重組中的法律問題。目前，相關(guān)公司重組的法律法規(guī)仍相當(dāng)缺乏。企業(yè)并購重組的利空利好企業(yè)通過并購可以使企業(yè)在保持原有經(jīng)營領(lǐng)域的同時，向新的領(lǐng)域擴張。對于大的企業(yè)集團來說，如果想進人一個新的領(lǐng)域，在面對激烈的市場競爭，瞬息萬變的市場面前，用太長的時間通過投資建廠（包括開發(fā)或引進新產(chǎn)品技術(shù)、招募新員工、開發(fā)市場等）是不經(jīng)濟的，因此企業(yè)集團在進人新產(chǎn)業(yè)或新業(yè)務(wù)時，更傾向于用并購的方式快速的來實現(xiàn)企業(yè)的多元化經(jīng)營?！吨腥A人民共和國公司法》第一百七十二條2023-07-05362人看過
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律師事務(wù)所一、并購重組委的職責(zé)在發(fā)行審核委員會中設(shè)立上市公司并購重組審核委員會(以下簡稱并購重組委)，并購重組委根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，履行以下職責(zé)：(一)審核上市公司并購重組申請是否符合相關(guān)條件;(二)審核財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等證券服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)人員為并購重組申請事項出具的有關(guān)材料及意見書;(三)審核中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門出具的初審報告;(四)依法對并購重組申請事項提出審核意見。二、并購重組委的規(guī)程：1、中國證監(jiān)會依照法定條件和法定程序?qū)Σ①徶亟M申請事項作出予以核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。2、并購重組委根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，對并購重組申請人的申請文件和中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門的初審報告進行審核。3、并購重組委以投票方式對并購重組申請進行表決，提出審核意見。4、中國證監(jiān)會依照法定條件和法定程序?qū)?/div>2023-04-17228人看過
企業(yè)并購企業(yè)并購即企業(yè)之間的兼并與收購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價有償?shù)幕A(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進行資本運作和經(jīng)營的一種主要形式。(一)獲取戰(zhàn)略機會。并購者的動因之一是購買未來的發(fā)展機會。當(dāng)一個企業(yè)決定擴大其在某一特定行業(yè)的經(jīng)營時，一個重要戰(zhàn)略是并購那個行業(yè)中的現(xiàn)有企業(yè)，直接獲得正在經(jīng)營的發(fā)展研究部門，獲得時間優(yōu)勢，避免了工廠建設(shè)延誤的時間;減少一個競爭者，并直接獲得其在行業(yè)中的位置。(二)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)并購重組可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟性，可接受新技術(shù)，可減少供給短缺的可能性，可充分利用未使用生產(chǎn)能力;同樣，可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟性，是進入新市場的途徑，擴展現(xiàn)存分布網(wǎng)，增加產(chǎn)品市場控制力;充分利用未使用的稅收利益，開發(fā)未使用的債務(wù)能力;吸收關(guān)鍵的管理技能，使多種研究與開發(fā)部門融合。(三)提高企業(yè)管理效應(yīng)。企業(yè)現(xiàn)在的管理者以非標(biāo)準(zhǔn)方式經(jīng)營，當(dāng)其被更有效率的企業(yè)收購后，更替管理者而2023-06-05180人看過
證券公司我國的證券公司并購重組：一、大型綜合類證券公司并購重組模式：1、控股中小型證券公司；2、“強強聯(lián)合”的并購重組；3、與國外證券公司合資合作。二、中型證券公司并購重組模式：1、區(qū)域內(nèi)并購重組；2、小型證券公司的并購重組模式。中型證券公司并購重組模式在公司內(nèi)部實行增加股份和資金，在市場上采取兼并和收購的形式，這是中型證券公司經(jīng)常采用的策略。那么中型的公司在用這些措施的時候一定要切合本身的實際狀況來安排，要用發(fā)展的眼光去看待問題、看待企業(yè)的狀況，引導(dǎo)企業(yè)自身的發(fā)展。1、區(qū)域內(nèi)并購重組中型證券公司必須在市場定位，市場細分，目標(biāo)市場上尋求突破，以求獲得比較多的市場份額，這也是中型證券公司賴以生存的保證。根據(jù)證券市場的劃分，中型證券公司主要有兩種類型：一類是地方性、二是和某行業(yè)或黨政機關(guān)有聯(lián)系的中等證券公司。首先地方性的證券公司往往是當(dāng)?shù)卣囵B(yǎng)的目標(biāo)、培養(yǎng)的重點企業(yè)之一，因為它可以用當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)來刺激2023-07-2255人看過
醫(yī)療器械行業(yè)并購將指向終端、持續(xù)整合從行業(yè)現(xiàn)狀來看，未來中國醫(yī)療行業(yè)尤其是醫(yī)療器械行業(yè)將會出現(xiàn)兩個大趨勢：首先是國產(chǎn)設(shè)備替代進口產(chǎn)品，其次是產(chǎn)業(yè)升級換代，包括行業(yè)整體整合。較大的醫(yī)療器械企業(yè)都在企業(yè)成長方面遇到了瓶頸，并購和產(chǎn)業(yè)升級換代將是行業(yè)的主流。過去幾年，醫(yī)療器械企業(yè)并購的數(shù)量一直在增長。清科研究中心認為，國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)仍需不斷整合，通過兼并重組、優(yōu)勝劣汰，增大產(chǎn)業(yè)集中度，未來醫(yī)療器械行業(yè)的兼并重組主要集中在醫(yī)療器械終端市場。一、并購重點指向終端國際資本與跨國醫(yī)療器械企業(yè)更看重中國不斷增長的市場需求與發(fā)展空間。跨國企業(yè)并購主要目的是購買中國相關(guān)行業(yè)的一個細分市場，美敦力并購康輝，飛利浦并購金科威，基本上都是定位中國醫(yī)療器械行業(yè)的一個終端市場。同樣的，國內(nèi)企業(yè)也在開始并購海外企業(yè)，邁瑞醫(yī)療并購美國Datascope公司，目的也是進軍海外市場，并爭取獲得海外品牌，從而締造一個具有全球競2023-06-18321人看過-
法律綜合知識一、總則第一條為了規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其他財務(wù)顧問機構(gòu)從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)活動，保護投資者的合法權(quán)益，促進上市公司規(guī)范運作，維護證券市場秩序，根據(jù)《證券法》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。第二條上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指為上市公司的收購、重大資產(chǎn)重組、合并、分立、股份回購等對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和負債、收入和利潤等具有重大影響的并購重組活動提供交易估值、方案設(shè)計、出具專業(yè)意見等專業(yè)服務(wù)。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）核準(zhǔn)具有上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)或者其他符合條件的財務(wù)顧問機構(gòu)（以下簡稱財務(wù)顧問），可以依照本辦法的規(guī)定從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。未經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。第三條財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠實守信2024-02-03261人看過 -
銀行貸款企業(yè)并購重組是搞活企業(yè)、盤活國企資產(chǎn)的重要途徑?，F(xiàn)階段我國企業(yè)并購融資多采用現(xiàn)金收購或股權(quán)收購支付方式。目前，我國現(xiàn)行的并購融資方式可分為現(xiàn)金收購、證券(股票、債券)收購、銀行信貸等。但這些融資支付方式局限性較大，無法滿足重大并購的復(fù)雜情況和資金需求：1.僅僅依賴收購方自有資金，無法完成巨大收購案例。2.銀行貸款要受到企業(yè)和銀行各自的資產(chǎn)負債狀況的限制。3.發(fā)行新股或?qū)嵤┡涔蓹?quán)是我國企業(yè)并購常用的融資方式，但它卻受股市擴容規(guī)模限制及公司上市規(guī)則限制，許多公司無此條件。發(fā)行公司債券，包括可轉(zhuǎn)換債券，也是可使用的融資方式，但發(fā)行公司債券的主體的資產(chǎn)規(guī)模、負債、償債能力方面均達到一定要求，方有資格發(fā)債。上述并購單一融資方式顯然制約了多數(shù)并購重組的進行。在此情況下，杠桿收購融資方式就成了我國并購市場亟待探討和開拓的融資方式。杠桿收購的資金來源組合可因各國具體金融環(huán)境而異，并不一定完全照抄美國模式。2023-06-07329人看過
管制是指對犯罪分子不實行關(guān)押，依法實行社區(qū)矯正，限制其一定自由的刑罰方法。 管制具有以下特征: 1、對犯罪分子不予關(guān)押，不剝奪其人身自由。 2、被判處管制刑的罪犯須依法實行社區(qū)矯正，其自由受到一定限制。 3、被判管制的罪犯可以自謀生計，在勞... 更多>
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區(qū)分并購重組、并購和重組的方法云南在線咨詢 2025-02-07企業(yè)并購重組是指通過企業(yè)之間的兼并、收購、資產(chǎn)重組和債務(wù)重組等行為,實現(xiàn)企業(yè)組織形式、經(jīng)營范圍或經(jīng)營方式的重大改變,以推動企業(yè)盤活資產(chǎn)、提高效益、增強競爭力。在當(dāng)前階段,我國企業(yè)并購融資大多采用現(xiàn)金收購或股權(quán)收購方式。然而,隨著并購數(shù)量和金額的不斷增加,現(xiàn)有的并購融資方式已經(jīng)難以滿足需求。因此,拓寬新的企業(yè)并購融資渠道是推進國企改革的關(guān)鍵之一。 資產(chǎn)重組和并購是經(jīng)常在資本運作中采用的方式,它們有 -
并購重組法律問題應(yīng)該是怎樣樣的呢？山西在線咨詢 2023-07-24資產(chǎn)收購中的主要問題是如何在收購資產(chǎn)時不收購負債或者說不收購“定時炸彈”。由于資產(chǎn)收購針對的是企業(yè)的資產(chǎn)，所以收購方一般可以不承擔(dān)目標(biāo)企業(yè)原有的債權(quán)債務(wù)及法律風(fēng)險，同時可以承接所購買的企業(yè)原有的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。按《民法典》規(guī)定，合同生效后，當(dāng)事人不得因姓名、名稱的變更或者法定代表人、負責(zé)人、承辦人的變動而不履行合同義務(wù)。因此，在繼續(xù)使用被購買企業(yè)的名稱的情況下，就出現(xiàn)原有企業(yè)的債務(wù)仍可能由收購方繼受的 -
并購重組申請人有哪些樣的規(guī)定？貴州在線咨詢 2022-08-09審核小組由三人組成，按照標(biāo)的資產(chǎn)所屬行業(yè)試行分行業(yè)審核。受理重組申請到召開反饋會原則上不超過10個工作日，特殊情形除外。初審實行靜默期制度，接收申報材料至反饋意見發(fā)出之前為靜默期，審核人員不得接受申請人來電、來訪等任何形式的溝通交流。 -
企業(yè)并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法最新規(guī)定浙江在線咨詢 2022-09-11財務(wù)顧問的委托人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，配合財務(wù)顧問履行職責(zé)，并向財務(wù)顧問提供有關(guān)文件及其他必要的信息，不得拒絕、隱匿、謊報。財務(wù)顧問履行職責(zé)，不能減輕或者免除委托人、其他專業(yè)機構(gòu)及其簽名人員的責(zé)任。 -
關(guān)于重組并購的法律規(guī)定有哪些西藏在線咨詢 2022-11-11《公司法》第一百七十二條、第一百七十三條以及第一百七十四條作出了關(guān)于企業(yè)并購重組的相關(guān)規(guī)定。 《公司法》第一百七十二條規(guī)定，公司合并可以采取吸收合并或者新設(shè)合并。一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。兩個以上公司合并設(shè)立一個新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。 第一百七十三條規(guī)定，公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)
