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流動性債務(wù)融資工具的特點

來源：法律編輯整理時間： 2023-06-01 18:52:56 277 人看過

首先來看一下債務(wù)融資的概念，債務(wù)融資是指企業(yè)出售票據(jù)、債券給個人或者機構(gòu)投資者的方法，籌集營運資本或開支，個人或者機構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，到期時，公司要還本付息。

債務(wù)融資工具的全稱是：銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，它是指具有法人資格的非金融機構(gòu)發(fā)行在銀行間債券市場的，并且約定好一定的期限，在這個期限內(nèi)將本金和利息還清的有價證券?，F(xiàn)在它包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)以及超級短期溶質(zhì)債券等。

債務(wù)融資工具的特點：

一、融資工具發(fā)行的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，包括銀行、基金公司、保險資產(chǎn)管理公司、證券公司等。

二、規(guī)范化發(fā)行，融資工具發(fā)行的參與方包括主承銷商、增信機構(gòu)、評級公司、審計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等服務(wù)機構(gòu)，這些機構(gòu)對發(fā)行的企業(yè)進(jìn)行財務(wù)審計，并對企業(yè)和融資工具進(jìn)行評級，還要撰寫募集說明書，對企業(yè)進(jìn)行信息披露等工作。這些評估和審計工作，有助于企業(yè)提高企業(yè)的信用意識，完善自身的制度建設(shè)，促進(jìn)發(fā)債企業(yè)形成產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理體系，

三、市場化發(fā)行，融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具級別，結(jié)合銀行間市場資金面情況進(jìn)行定價，債券風(fēng)險由投資人自主判斷和承擔(dān)，市場化程度高，因此發(fā)行利率一般要比銀行貸款的基準(zhǔn)利率要低。

四、注冊制發(fā)行，企業(yè)發(fā)行債券融資工具是在交易商協(xié)會注冊，交易商協(xié)會根據(jù)相關(guān)文件和規(guī)則對企業(yè)的注冊文件的完備性進(jìn)行審核，一次注冊后可根據(jù)資金需求及市場情況分期發(fā)行，不需要監(jiān)管機構(gòu)審批，且資金運用更為靈活。

五、可循環(huán)發(fā)行，為了延長資金的使用時間，提高資金使用率，在債務(wù)融資工具到期后，發(fā)行企業(yè)可以將債務(wù)融資工具滾動循環(huán)發(fā)行。

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abs是債務(wù)融資工具么

一、abs是債務(wù)融資工具么ABS(AssetBackedSecrities)叫資產(chǎn)支持證券,狹義的ABS通常是指將銀行貸款、企業(yè)應(yīng)收賬款等有可預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包成資產(chǎn)池后向投資者發(fā)行債券的一種融資工具。債務(wù)融資比例怎么計算現(xiàn)在提高能比例能夠降低企業(yè)自由現(xiàn)金流,提高資金使用效率,自由現(xiàn)金流表示的是公司可以自由支配的現(xiàn)金。如果自由現(xiàn)金流豐富,則公司可以償還債務(wù),回購股票,增加股息支付。當(dāng)公司產(chǎn)生大量的自由現(xiàn)金流時,經(jīng)理人從自身價值最大化出,傾向于不分紅或少分紅,將自由現(xiàn)金流留在公司內(nèi)使用,經(jīng)理可以自由支配這些資金用于私人利益,或是進(jìn)行過度投資,降低了資金的使用效率,由此產(chǎn)生代理成本。首先,由于對股東的支付會減少經(jīng)理控制下的資源,因而減少了經(jīng)理的權(quán)利,甚至在企業(yè)必須獲取資金時,又會受到資本市場的監(jiān)督,因此經(jīng)理人傾向于不分紅或少分紅。二、債務(wù)融資形式有哪幾種債務(wù)融資的形式主要有以下三種形式:

2023-06-07

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貿(mào)易融資的特點以及優(yōu)越性

貿(mào)易融資定義貿(mào)易融資概念的產(chǎn)生首先是伴隨著國內(nèi)國際貿(mào)易的發(fā)展而派生出來的，由于貿(mào)易具有廣泛性靈活性等特點，因此，貿(mào)易融資的提法和概念也同樣比較寬泛、靈活。此處，我們引用銀行業(yè)認(rèn)同度較高的《巴塞爾協(xié)議》中對貿(mào)易融資歸納的定義，它是這樣闡述的：貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。貿(mào)易融資特點從上述貿(mào)易融資定義的表述，我們可以歸納出此類業(yè)務(wù)的一些共同特點，諸如：自償性：主要反映在用于融資的貿(mào)易產(chǎn)品的自償性程度以及貸款人對交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。銀行更多關(guān)注用于融資貨物自身的價值，貨物價值的足值與否決定融資企業(yè)是否具有穩(wěn)定的還款來源。貿(mào)易的真實性：銀行對融資企業(yè)的信用評級不再強調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式，轉(zhuǎn)而強調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實背景。貿(mào)

2023-02-27

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企業(yè)債權(quán)融資包括哪些融資手段,債權(quán)融資的特點

一、企業(yè)債權(quán)融資包括哪些融資手段1、私人信用民營企業(yè)老板的私人信用，相當(dāng)于民間的私人借款。這是民營企業(yè)債權(quán)融資的獨特方式；即是最不規(guī)范的企業(yè)融資方式，也是民營企業(yè)內(nèi)最普遍的融資方式。融資金額一般較小，穩(wěn)定性難以確定。2、企業(yè)間的商業(yè)信用這是以應(yīng)付購貨款和應(yīng)付票據(jù)的方式從供貨廠家進(jìn)行資金籌集的一種方法，即通過企業(yè)間的商業(yè)信用，利用延期付款的方式購入企業(yè)所需的產(chǎn)品，或利用預(yù)收貨款、延期交付產(chǎn)品的方式，從而獲得一筆短期的資金來源。3、租賃現(xiàn)代租賃是一種商品信貸和資金信貸相結(jié)合的融資方式，對需方企業(yè)來講，它具有利用租賃業(yè)務(wù)“借雞生蛋，以蛋還錢”的特點，以解決企業(yè)的資金不足，減少資金占用，發(fā)展生產(chǎn)，提高效益。目前租賃的形式很多，有經(jīng)營租賃、代理租賃和融資租賃等。4、銀行或其他金融機構(gòu)貸款這種方法能夠比較容易而迅速地達(dá)到融資的目的，其具體方式有票據(jù)貼現(xiàn)、短期借款、中期借款和長期借款。但是要大量及時取得

2023-06-20

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交易性金融負(fù)債的特點有哪些

1、承擔(dān)金融負(fù)債的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購；2、金融負(fù)債是企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行管理的金融工具投資組合中的一部分；3、屬于衍生金融工具。企業(yè)公允價值能夠可靠計量的金融負(fù)債符合以下條件之一的，可以在初始確認(rèn)時將其直接指定為交易性金融負(fù)債：1、該指定可以消除或明顯減少該金融負(fù)債在計量方面存在較大不一致的情況；2、企業(yè)風(fēng)險管理或投資策略的書面文件已載明，該金融負(fù)債以公允價值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理和評價并向關(guān)鍵管理人員報告。

2024-04-12

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融資
公司發(fā)行債券融資的特點

公司在發(fā)行債券進(jìn)行融資的時候，跟股權(quán)融資和銀行信用融資相比，具有一些優(yōu)點，所以現(xiàn)在很多的企業(yè)都喜歡采取債券融資的方式。首先，債券融資不會稀釋公司的股權(quán)，因為債券發(fā)行人和持有人之間僅僅是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，所以公司的控股股東不用擔(dān)心公司的控制權(quán)的稀釋，而如果采取股權(quán)融資的話，則需要擔(dān)心這一點。其次，在采取債券融資的時候，公司只需要歸還本金還支付約定的利息，這樣的話，如果公司有很大的利潤的話，也不用和債券持有人分享。

2023-06-09

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融資
直接債務(wù)融資工具介紹

企業(yè)債務(wù)融資工具主要包括：短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)托收票據(jù)等，短期融資券是指非金融法人企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的債務(wù)融資工具，并且雙方還約定在一年內(nèi)還清本息。其發(fā)行主體一般是非金融企業(yè)，并且發(fā)行期限在一年以內(nèi)。一、公司債券融資受到限制的要求根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《企業(yè)債券管理條例》、《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財金［2004］1134號）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》（發(fā)改財金［2008］7號）、《企業(yè)債券審核工作手冊》、國家發(fā)展改革委《關(guān)于全面加強企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》等規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行必須符合以下要求：1、關(guān)于凈資產(chǎn)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。但在實踐中，企業(yè)單獨發(fā)債的凈資產(chǎn)需大于12億元，不足12億元的

2023-03-13

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融資
非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具的簡介

交易所委托債權(quán)是指在北京金融資產(chǎn)交易所（簡稱：北金所）組織下，有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過銀行、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司等專業(yè)金融機構(gòu)（即受托人）進(jìn)行的對特定項目的債權(quán)性固定收益類投資。受托人依靠自身的客戶、項目、專業(yè)能力等專業(yè)優(yōu)勢，提供財務(wù)顧問、受托投資、項目投資管理等金融服務(wù)。非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具融資步驟1、項目審查：受托人融資方委托成為其融資顧問，采用委托債權(quán)投資方式融資，受托人與融資方簽訂《委托債權(quán)項下融資顧問服務(wù)協(xié)議》，以獲得融資方授權(quán)。同時，受托人須對融資方情況及其融資需求進(jìn)行調(diào)查，形成項目評估報告，按照受托人自身新增貸款審查標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行內(nèi)部審查。2、項目掛牌：在完成項目評估及內(nèi)部審查后，受托人作為發(fā)起人向北金所提交項目掛牌申請。北金所收到項目掛牌申請及相關(guān)文件后即由內(nèi)部業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資料完備性審核及北金所內(nèi)部風(fēng)險合規(guī)審查。審核通過的委托債權(quán)項目，北金所進(jìn)行項目掛牌

2023-08-17

333人看過
融資
直接融資工具的定義以及特點是什么

一.融資工具債券1、債券是由債務(wù)人按照法定程序發(fā)行的融資工具，證明債權(quán)人有按約定的條件取得利息和收回本金的權(quán)利憑證。債券可以流通，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中一種十分重要的融資工具，按發(fā)行主體的不同可分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券。2、政府債券的發(fā)行主體是政府，可分為中央政府債券和地方政府債券。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。一般將一年以內(nèi)的中央政府債券稱為國庫券，是政府為解決財政收支季節(jié)性和臨時性的資金需要，調(diào)節(jié)國庫收支而發(fā)行的短期融資工具。國庫券是流動性很強，安全性很高的信用工具，可以作為中央銀行實施貨幣政策的有效工具。一年期以上的中央政府債券稱為公債券，是國家為彌補財政赤字和籌集公共設(shè)施或建設(shè)項目資金而發(fā)行的。3、企業(yè)債券的發(fā)行主體是企業(yè)，是企業(yè)為籌集經(jīng)營所需的資金而向社會發(fā)行的借款憑證。企業(yè)債券以中長期居多。由于企業(yè)債券的發(fā)行主要靠企業(yè)的信譽和實力，所以企業(yè)債券的風(fēng)險相對較大，而且有不同的信用等級。

2023-04-27

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融資
債務(wù)融資的特點以及類型結(jié)構(gòu)是怎樣的

一、債務(wù)融資的特點：(一)短期性債務(wù)融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。(二)可逆性企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，負(fù)有到期還本付息的義務(wù)。(三)負(fù)擔(dān)性企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，需支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)。(四)流通性債券可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)讓。股權(quán)融資所得資金屬于資本金，不需要還本付息，股東的收益來自于稅后盈利的分配，也就是股利;債務(wù)融資形成的是企業(yè)的負(fù)債，需要還本付息，其支付的利息進(jìn)入財務(wù)費用，可以在稅前扣除。二、類型結(jié)構(gòu)債務(wù)融資類型結(jié)構(gòu)，即不同來源的債務(wù)比例對公司治理的影響。企業(yè)債務(wù)主要包括以下幾種類型：商業(yè)信用、銀行信貸、企業(yè)債券、租賃等。不同類型的債務(wù)對于約束代理成本各有其特點而多樣化的債務(wù)類型結(jié)構(gòu)有助于債務(wù)之間的相互配合并實現(xiàn)債務(wù)代理成本的降低。

2023-04-27

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法律綜合知識
什么是融資性債務(wù)

債務(wù)性融資是指通過銀行或非銀行金融機構(gòu)貸款或發(fā)行債券等方式融入資金的行為，債務(wù)性融資需支付本金和利息，能夠帶來杠桿收益，但會提高企業(yè)的負(fù)債率。什么是融資性債務(wù)的法律依據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》第四條全面貫徹落實依法治國戰(zhàn)略，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算法和國發(fā)〔2014〕43號文件規(guī)定，健全規(guī)范的地方政府舉債融資機制，地方政府舉債一律采取在國務(wù)院批準(zhǔn)的限額內(nèi)發(fā)行地方政府債券方式，除此以外地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù)。地方政府及其所屬部門不得以文件、會議紀(jì)要、領(lǐng)導(dǎo)批示等任何形式，要求或決定企業(yè)為政府舉債或變相為政府舉債。允許地方政府結(jié)合財力可能設(shè)立或參股擔(dān)保公司（含各類融資擔(dān)?；鸸荆?，構(gòu)建市場化運作的融資擔(dān)保體系，鼓勵政府出資的擔(dān)保公司依法依規(guī)提供融資擔(dān)保服務(wù)，地方政府依法在出資范圍內(nèi)對擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任。

2022-06-26

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融資
權(quán)益融資與負(fù)債融資方式的特點是什么

1、權(quán)益融資是通過擴(kuò)大企業(yè)的所有權(quán)益，如吸引新的投資者，發(fā)行新股，追加投資等來實現(xiàn)。而不是出讓所有權(quán)益或出賣股票，權(quán)益融資的后果是稀釋了原有投資者對企業(yè)的控制權(quán)。權(quán)益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風(fēng)險投資公司。為了改善經(jīng)營或進(jìn)行擴(kuò)張，特許人可以利用多種權(quán)益融資方式獲得所需的資本。它具有以下幾個特點：(1)長期性。股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。(2)不可逆性。企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場。(3)無負(fù)擔(dān)性。股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營需要而定。2、債務(wù)融資是指企業(yè)通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式。它具有以下幾個特點：(1)短期性。債務(wù)融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。(2)可逆性。企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，負(fù)有到期還本付息的義務(wù)。(3)負(fù)擔(dān)性。企業(yè)采用

2023-06-13

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標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資具有的特點

標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)特點：1、助力客戶，加速周轉(zhuǎn)。可有效解決客戶標(biāo)準(zhǔn)倉單占壓資金出現(xiàn)的流動性問題，加速客戶資金周轉(zhuǎn)，全力支持客戶業(yè)務(wù)發(fā)展。2、一次授信，循環(huán)使用。標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信額度獲批后,客戶可在額度范圍內(nèi)循環(huán)使用,每次用款更加方便快捷。3、授信資金，發(fā)放靈活。興業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)既支持直接貸款業(yè)務(wù)，也支持承兌、保證、信用證等其他信用業(yè)務(wù)，企業(yè)可根據(jù)自身情況靈活選擇。4、上市品種，完全覆蓋?？梢酝瑫r辦理國內(nèi)三家商品期貨交易所所有品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，走在國內(nèi)商業(yè)銀行的前列。5、多樣模式，可供選擇。客戶既可以已有標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押申請授信業(yè)務(wù),也可以擬交割所得標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押;既可以自身營運資金償還興業(yè)銀行授信,也可以變現(xiàn)(轉(zhuǎn)讓或交割)標(biāo)準(zhǔn)倉單所得資金償還興業(yè)銀行授信，各種個性化需求均可充分得到滿足。6、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，遍及全國。標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的辦理條件有哪些1、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)的授信

2023-06-23

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債權(quán)融資的特點：1、獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時須歸還本金。2、能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報率，具有財務(wù)杠桿作用。3、與股權(quán)融資相比，除了在一些特定的情況下可能帶來債權(quán)人對企業(yè)的控制和干預(yù)問題，一般不會產(chǎn)生對企業(yè)的控制權(quán)問題。債權(quán)融資的優(yōu)勢：1、銀行具有信息收集的優(yōu)勢。2、銀行具有信息分析研究的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點。3、在長期“專業(yè)化”的融資活動中，金融機構(gòu)發(fā)展了一套專業(yè)的技能。4、銀行對企業(yè)的控制是一種相機的控制。注冊資金認(rèn)繳制優(yōu)勢特點：（一）、減少投資項目審批，最大限度地縮小審批、核準(zhǔn)、備案范圍，切實落實企業(yè)和個人投資自主權(quán)。對確需審批、核準(zhǔn)、備案的項目，要簡化程序、限時辦結(jié)。同時，為避免重復(fù)投資和無序競爭，強調(diào)要加強土地使用、能源消耗、污染排放等管理，發(fā)揮法律法規(guī)、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策的約束和引導(dǎo)作用。（二）、減少生產(chǎn)經(jīng)營活

2023-07-19

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自償性貿(mào)易融資特點與品種

導(dǎo)讀;自償性貿(mào)易融資就是根據(jù)企業(yè)真實貿(mào)易背景和上下游客戶資信實力，以單筆或額度授信方式，提供銀行短期金融產(chǎn)品和封閉貸款，以企業(yè)銷售收入或貿(mào)易所產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流作為直接還款來源的融資業(yè)務(wù)。一、自償性貿(mào)易融資的特點1、銀行可以掌握中小企業(yè)核心真實貿(mào)易信息，解決中小企業(yè)經(jīng)營活動不透明、信息不對稱的問題。企業(yè)貿(mào)易鏈條和貿(mào)易活動往往難以偽造，憑借全套合同單據(jù)和上下游企業(yè)配合，及監(jiān)控企業(yè)日常經(jīng)營活動和現(xiàn)金流量可以清晰的判斷企業(yè)交易背景真實性。2、中小企業(yè)信用等級因銀行對其經(jīng)營中貨物控制以及關(guān)聯(lián)方的捆綁而得到提升。如果客戶的信用記錄良好，貿(mào)易行為連續(xù)，但資金實力和資產(chǎn)規(guī)模較小時，銀行可以針對客戶的單筆業(yè)務(wù)背景和上下游客戶的規(guī)模、信譽、實力等，借助上下游大型核心客戶的資信對其進(jìn)行信用增級。這種將貿(mào)易鏈的核心企業(yè)和上下游的中小企業(yè)捆綁起來的融資方式，使中小企業(yè)借助核心企業(yè)的實力提升了自身的信用等級，使

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