【行政許可事項(xiàng)】發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券審批
【關(guān)于依據(jù)、條件、程序、期限的規(guī)定】
《公司法》第172條：發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)。公司債券可轉(zhuǎn)換為股票的，除具備發(fā)行公司債券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合股票發(fā)行的條件。
《公司法》第161條：發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元;(二)累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;(四)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(五)債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
《公司法》第161條：凡有下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券：(一)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的;(二)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》第9條第2、5、6項(xiàng)(一);(二)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;(三);(四);(五)可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存款的利率水平;(六)可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元;(七)。
《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》第1條：上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》第九條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下要求：
1、經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)，公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%。經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)，公司扣除非經(jīng)常性損益后，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均值原則上不得低于6%。公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均低于6%的，公司應(yīng)當(dāng)具有良好的現(xiàn)金流量。最近三年內(nèi)發(fā)生過(guò)重大重組的公司，以重組后的業(yè)務(wù)以前年度經(jīng)審計(jì)的盈利情況計(jì)算凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。上市不滿三年的公司，以最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率與股份公司設(shè)立后會(huì)計(jì)年度平均的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率相比較低的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
2、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前，累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)債券余額不得高于公司凈資產(chǎn)額的80%。公司的凈資產(chǎn)額以發(fā)行前一年經(jīng)審計(jì)的年報(bào)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》第6條：發(fā)行人有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)其發(fā)行申請(qǐng)：(一)最近三年內(nèi)存在重大違法違規(guī)行為的;(二)最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規(guī)定加以糾正的;(三)信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的;(四)公司運(yùn)作不規(guī)范并產(chǎn)生嚴(yán)重后果的;(五)成長(zhǎng)性差，存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的;(六)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的情形。
《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【關(guān)于依據(jù)、條件、程序、期限的規(guī)定】。
《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)暫行辦法》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【關(guān)于依據(jù)、條件、程序、期限的規(guī)定】。
《證券法》第16條：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)作出決定;不予核準(zhǔn)或者審批的，應(yīng)當(dāng)作出說(shuō)明。
【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】
《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第12號(hào)—上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件》：
第一部分要求在指定報(bào)刊及網(wǎng)站披露的文件
第一章可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)及發(fā)行公告
1-1可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)
1-1-1附錄一：發(fā)行人編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告(如有)
1-1-2附錄二：發(fā)行人董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)關(guān)于報(bào)告期內(nèi)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)處理情況的說(shuō)明(如有)
1-1-3附錄三：注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于報(bào)告期內(nèi)非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見(jiàn)(如有)
1-2可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)摘要(申報(bào)稿)
1-3發(fā)行公告(發(fā)行審核委員會(huì)審核前提供)
第二部分不要求在指定報(bào)刊及網(wǎng)站披露的文件
第二章主承銷商推薦文件
2-1
2-2主承銷商出具的關(guān)于×××股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的核查意見(jiàn)
第三章發(fā)行人律師的意見(jiàn)
3-1法律意見(jiàn)書(shū)
3-2律師工作報(bào)告
第四章發(fā)行申請(qǐng)及授權(quán)文件
4-1發(fā)行人出具的關(guān)于×××股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的申請(qǐng)報(bào)告
4-2發(fā)行人股東大會(huì)同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議及授權(quán)董事會(huì)處理有關(guān)事宜的決議
4-3在申報(bào)時(shí)和核準(zhǔn)前，發(fā)行人全體董事和主承銷商、發(fā)行人律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū)
4-4發(fā)行人律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)評(píng)估師、驗(yàn)資人員及其所在的中介機(jī)構(gòu)等同意可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)及其摘要中引用的由其出具的專業(yè)報(bào)告或意見(jiàn)的內(nèi)容無(wú)異議的函
第五章募集資金運(yùn)用的有關(guān)文件
5-1本次募集資金運(yùn)用方案及股東大會(huì)的決議
5-2有權(quán)部門(mén)對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目建議書(shū)的批準(zhǔn)文件(如需要立項(xiàng)批文)
5-3發(fā)行人全體董事簽名的募集資金運(yùn)用項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告(如有個(gè)別董事不同意或棄權(quán)，應(yīng)說(shuō)明原因并加蓋公司印章)
5-4發(fā)行人全體董事簽名的關(guān)于前次募集資金使用情況的說(shuō)明
5-5擬收購(gòu)資產(chǎn)和權(quán)益的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(或?qū)徲?jì)報(bào)告)
第六章發(fā)行條款及發(fā)行方案
6-1發(fā)行人和主承銷商簽署的關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券條款設(shè)置及其依據(jù)的說(shuō)明
6-2發(fā)行方案
第七章其他與本次發(fā)行有關(guān)的文件
7-1發(fā)行人最近三年及最近一期的審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)告全文
7-2發(fā)行人關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券償債措施的專項(xiàng)說(shuō)明及主承銷商的意見(jiàn)
7-3發(fā)行人資信情況
7-3-1發(fā)行人(全體董事簽名)關(guān)于公司資信情況的說(shuō)明及發(fā)行人律師對(duì)公司資信情況的意見(jiàn)
7-3-2資信評(píng)估機(jī)構(gòu)為可轉(zhuǎn)換公司債券出具的資信評(píng)級(jí)分析報(bào)告(如有)
7-4可轉(zhuǎn)換公司債券的擔(dān)保合同
7-5關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的情況
7-5-1發(fā)行人關(guān)于在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的獨(dú)立情況的說(shuō)明
7-5-2發(fā)行人關(guān)于是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和重大關(guān)聯(lián)交易的說(shuō)明
7-5-3發(fā)行人關(guān)于最近一次股本增減、對(duì)外投資、股利分配、收購(gòu)兼并等重大事項(xiàng)的董事會(huì)決議或股東大會(huì)決議
7-5-4發(fā)行人公司章程
7-6發(fā)行人關(guān)于最近三年信息披露合規(guī)性情況的說(shuō)明
7-7主承銷商對(duì)發(fā)行人股票近三年運(yùn)行及走勢(shì)的分析報(bào)告
7-8主承銷商關(guān)于發(fā)行人投資價(jià)值的分析報(bào)告
7-9主承銷商和發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議
7-10主承銷商、其他承銷團(tuán)成員，簽名律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)評(píng)估師、驗(yàn)資人員及其所在機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書(shū)復(fù)印件，該復(fù)印件需由該機(jī)構(gòu)蓋章確認(rèn)并說(shuō)明用途(其中簽名律師及其所在機(jī)構(gòu)還需提供通過(guò)年檢的執(zhí)業(yè)證書(shū)復(fù)印件，該復(fù)印件需由所屬司法局蓋章確認(rèn)并說(shuō)明用途)
《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》第9條：上市公司在報(bào)送可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的有關(guān)前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告。
《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第4號(hào)—關(guān)于公開(kāi)發(fā)行證券的公司發(fā)行申請(qǐng)文件中申報(bào)財(cái)務(wù)資料的若干要求》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第7號(hào)——關(guān)于國(guó)有股權(quán)界定及處置問(wèn)題的審核要求》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第14號(hào)——關(guān)于公開(kāi)發(fā)行證券的公司重大關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的審核要求》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
《證券發(fā)行推薦書(shū)(S-1)》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申
請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
《證券上市推薦書(shū)(S-2)》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
《關(guān)于公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)文件電子版制作和報(bào)送要求的通知》，詳見(jiàn)公開(kāi)發(fā)行股票(A股、B股)核準(zhǔn)、【申請(qǐng)材料目錄和申請(qǐng)書(shū)示范文本】。
一、創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的財(cái)務(wù)條件
可轉(zhuǎn)債也就是可轉(zhuǎn)換債券，如果購(gòu)買(mǎi)這一債券可以在約定的時(shí)間內(nèi)將自己的債券轉(zhuǎn)換公司的普通股票，而如果不想轉(zhuǎn)換也可以持有到期后獲取本金有含義及利息。不過(guò)這一債券的利率相較于普通的公司債券要低一些，因此也會(huì)上市公司會(huì)采用這種方式發(fā)行債券進(jìn)行融資，再有一部分換成股票公司都不用償還了。不過(guò)不是上市公司都可以發(fā)行的，可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件是有限制的。
主板以及中小板的股票發(fā)行可轉(zhuǎn)債要求的財(cái)務(wù)指標(biāo)是：
1、最近經(jīng)營(yíng)三年內(nèi)必須要要盈利的狀況，凈利潤(rùn)要一扣除非經(jīng)常性損益為準(zhǔn)，也就是必須是凈利潤(rùn)為正值，對(duì)于ST股是不符合的。
2、最近三年內(nèi)的現(xiàn)金方式累積的凈流人不能夠少于三年可分配利潤(rùn)的30％。
3、最近三年內(nèi)加權(quán)平均凈資產(chǎn)的收益率要在6％以上。
創(chuàng)業(yè)板股票的發(fā)行可轉(zhuǎn)債財(cái)務(wù)指標(biāo)：
1、最近兩年內(nèi)盈利利潤(rùn)微賺，也是要扣除非經(jīng)常性損益。
2、兩年內(nèi)根據(jù)公司章程實(shí)施現(xiàn)金分紅。
3、最近一期的資產(chǎn)負(fù)債率必須要不高于45％。
除了上述財(cái)務(wù)指標(biāo)之外，還是都要符合本年度累計(jì)發(fā)行的債券余額不能夠超過(guò)這一期的期末凈資產(chǎn)40％；還有就是這三年內(nèi)事項(xiàng)的分配利潤(rùn)不能夠少于公司債券的1年期的利息。
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2024上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券由誰(shuí)審批
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可否以可轉(zhuǎn)換方式發(fā)行公司債券？
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法律綜合知識(shí)第一章總則第一條為了加強(qiáng)對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的管理，規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)換股份及其相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，制定本辦法。第二條本辦法適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)符合本辦法規(guī)定的上市公司和重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)(以下統(tǒng)稱發(fā)行人)，在境內(nèi)發(fā)行的以人民幣認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)換公司債券。第三條本辦法所稱可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。第四條可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)換股份及其相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則。第五條可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人不具有股東的權(quán)利和義務(wù)。第六條可轉(zhuǎn)換公司債券可以依法轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押和繼承。第二章可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行第七條發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，必須依照本辦法規(guī)定報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)。未經(jīng)批準(zhǔn)，不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。第八條上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)經(jīng)省級(jí)人民政府或者國(guó)務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門(mén)推薦，報(bào)中國(guó)證券2022-11-03291人看過(guò) -
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，證監(jiān)會(huì)內(nèi)部已經(jīng)審批事項(xiàng)在工作流程上做了協(xié)調(diào)，可以通過(guò)一個(gè)批文解決兩個(gè)或多個(gè)行政許可事項(xiàng)。上市證券公司融資行為和重大資產(chǎn)重組涉及5%以上股權(quán)的，須報(bào)送股權(quán)變更申請(qǐng)材料。此外，任何單位或者個(gè)人未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)限期改正。改正前不具有表決權(quán)。上市證券公司應(yīng)當(dāng)在章程中載明這一點(diǎn)。有關(guān)信息披露的規(guī)定有七條，在對(duì)上市公司監(jiān)管規(guī)定基礎(chǔ)上，增加了對(duì)上市證券公司要求，如對(duì)上市公司年報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)變化情況，擬開(kāi)展新業(yè)務(wù)或創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及被采取監(jiān)管措施情況的披露要求。此外，證券公司發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化，擬更換董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、監(jiān)事長(zhǎng)等，也要進(jìn)行信息披露。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市證券公司具有證券公司和上市公司雙重屬性，上市公司監(jiān)管法規(guī)和證券公司監(jiān)管法規(guī)之間存在協(xié)調(diào)和銜接問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況和市場(chǎng)需要，組織力量梳理相關(guān)法規(guī)，研究制定了《關(guān)于加2023-06-09341人看過(guò) -
可轉(zhuǎn)換公司債券中國(guó)證監(jiān)會(huì)于近期發(fā)布了《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》及三個(gè)相關(guān)配套文件，這標(biāo)志著可轉(zhuǎn)換公司債券將成為我國(guó)上市公司再融資的重要途徑之一。隨著可轉(zhuǎn)換公司債券的推出，這一新的金融創(chuàng)新工具也將為市場(chǎng)投資者提供一種新的投資方式。尤其值得注意的是，機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)和持有上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券并轉(zhuǎn)股這一新的途徑，成為上市公司新的大股東。所以，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券將大大打開(kāi)上市公司股權(quán)運(yùn)作的空間。隨著發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券上市公司家數(shù)的增加，外部投資者爭(zhēng)奪公司控制權(quán)的事件會(huì)不斷出現(xiàn)，并極可能形成我國(guó)證券市場(chǎng)中一個(gè)新的市場(chǎng)熱點(diǎn)。可轉(zhuǎn)換公司債券是一種根據(jù)約定，可以在將來(lái)某個(gè)特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股的特殊公司債券。根據(jù)實(shí)施辦法，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券必須事先約定轉(zhuǎn)換價(jià)格，由此投資者可以根據(jù)債券的票面價(jià)值除以轉(zhuǎn)換價(jià)格獲得轉(zhuǎn)換率，即投資者可以根據(jù)債券的票面價(jià)值轉(zhuǎn)換成多少股票。另外，我國(guó)上市公司發(fā)行2023-08-17261人看過(guò) -
可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法已經(jīng)實(shí)施了。為了規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的交易行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，我國(guó)制定了相關(guān)的規(guī)定來(lái)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范?？赊D(zhuǎn)債在證券交易所或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的交易、轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)股、贖回與回售等相關(guān)活動(dòng)是適用于該辦法的。一、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的法律特征是什么？1、債權(quán)性與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。2、股權(quán)性可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。3、可轉(zhuǎn)換性可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)2023-06-25220人看過(guò)
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法律綜合知識(shí)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法第一章總則第一條為規(guī)范上市公司發(fā)行在可轉(zhuǎn)換公司債券的行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。第二條中國(guó)境內(nèi)的上市公司（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)發(fā)行以人民幣認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)換公司債券，并在證券交易所上市交易，適用本辦法。第三條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）依法對(duì)上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行上市等活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。第二章發(fā)行條件第四條發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》規(guī)定的條件。第五條擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)重點(diǎn)核查發(fā)行人的以下事項(xiàng)，并在推薦函和核查意見(jiàn)中予以說(shuō)明。（一）在最近三年特別在最近一年是否以現(xiàn)金分紅，現(xiàn)金分紅占公司可分配利潤(rùn)的比例，以及公司董事會(huì)對(duì)紅利分配情況的解釋。（二）發(fā)行人最近三年平均可分配利潤(rùn)是否足以支付可轉(zhuǎn)換公司債券一2024-01-29217人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)一、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券什么時(shí)候可以轉(zhuǎn)為股票？可轉(zhuǎn)換公司債券一般指可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買(mǎi)人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買(mǎi)的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。有效期限和轉(zhuǎn)換期限。就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票的起始日至結(jié)束日的期間。大多數(shù)情況下，發(fā)行人都規(guī)定一個(gè)特定的轉(zhuǎn)換期限，在該期限內(nèi)，允許可轉(zhuǎn)換債券的持有人按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。二、上市公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件有哪些《發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券2022-02-01173人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)一、公開(kāi)發(fā)行公司可轉(zhuǎn)換債券是利好還是利空1、發(fā)行可轉(zhuǎn)債既有利好的一面也有利空的一面。2、如果發(fā)行可轉(zhuǎn)債所帶來(lái)的效益可以蓋過(guò)不利影響，則發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)股票是有利的。3、發(fā)行可轉(zhuǎn)債有利空的一面，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債是可以轉(zhuǎn)換成股票的債券，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的時(shí)候會(huì)造成公司股本數(shù)目的增多，股本就會(huì)被稀釋；即便不轉(zhuǎn)股，也會(huì)形成一筆較大的債務(wù)。4、發(fā)行可轉(zhuǎn)債有利好的一面，說(shuō)到底，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的目的是為公司的項(xiàng)目籌集資金，如果公司項(xiàng)目較好，帶來(lái)了較好的回報(bào)，那就對(duì)提升股價(jià)有利。二、發(fā)可轉(zhuǎn)債對(duì)股價(jià)的影響是什么可轉(zhuǎn)債就是公司發(fā)行的，在約定的時(shí)間內(nèi)可以將債券轉(zhuǎn)換為股票的證券，由于轉(zhuǎn)換價(jià)是固定的，那么股價(jià)上漲將對(duì)債券持有人比較有利，因?yàn)樗梢酝ㄟ^(guò)債轉(zhuǎn)股獲得利潤(rùn)，但要是股價(jià)下跌就是利空。具體來(lái)說(shuō)，一是看債券類型，可轉(zhuǎn)換債券，折股后會(huì)稀釋每股業(yè)績(jī)，有一定負(fù)面作用，特別是量很大的時(shí)候。但同時(shí)也要看到其積極的一面，如果可轉(zhuǎn)債發(fā)行投入的項(xiàng)目2021-09-10351人看過(guò) -
股東大會(huì)第一，發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身;第二，適用的法規(guī)不同，在我國(guó)發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側(cè)重于債券融資，后者更接近于股權(quán)融資;第三，發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等，不一定要用于投資項(xiàng)目，后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項(xiàng)目;第四，所換股份的來(lái)源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來(lái)發(fā)行的新股;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同，前者換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也不會(huì)攤薄每股收益，后者會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益;第六，交割方式不同，前者在國(guó)外有股票、現(xiàn)金和混合3種交割方式，后者一般采用股票交割;第七，條款設(shè)置不同，前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款，后者一般附有轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正2023-03-16336人看過(guò)
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可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式目前主要參照A股的上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行辦法，即通過(guò)證券交易所的證券交易系統(tǒng)上網(wǎng)按面值平價(jià)發(fā)行。投資者應(yīng)當(dāng)在詳細(xì)閱讀可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)和發(fā)行公告的基礎(chǔ)上按照發(fā)行公告的提示進(jìn)行申購(gòu)。申購(gòu)程序1、申購(gòu)當(dāng)日(T日)，投資者憑證券帳戶卡申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換公司債券(每個(gè)帳戶的申購(gòu)不少于1000元面值，超過(guò)1000元面值的必須是1000元的整數(shù)倍，每個(gè)帳戶的認(rèn)購(gòu)上限為公開(kāi)發(fā)行總額的1‰)。并由交易所反饋認(rèn)購(gòu)情況;2、T+1日，由交易所結(jié)算公司將申購(gòu)資金凍結(jié)在申購(gòu)專戶中;3、T+2日，由主承銷商和有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)資，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告;交易所進(jìn)行申購(gòu)配號(hào)工作。4、T+3日，由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號(hào)抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果;5、T+4日，對(duì)未中簽的申購(gòu)款予以解凍。申購(gòu)規(guī)則1、轉(zhuǎn)債申購(gòu)單位為“手”，每10張為1手。每個(gè)帳戶申購(gòu)可轉(zhuǎn)換公司債券不少于102023-06-13383人看過(guò) -
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可轉(zhuǎn)換公司債券對(duì)于發(fā)行人，以可轉(zhuǎn)換債券融資比直接發(fā)行債券或直接發(fā)行股票更為有利：（1）可轉(zhuǎn)換債券的比率比直接發(fā)行的企業(yè)債券利率要低，如果可轉(zhuǎn)換債券未被轉(zhuǎn)換，相當(dāng)于公司發(fā)行了較低利率的債券；（2）可以避免一般股票發(fā)行后產(chǎn)生的股本迅速擴(kuò)張的問(wèn)題；（3）一般可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格比公司股票市場(chǎng)價(jià)格高出一定的比例（溢價(jià)），如果可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換了，相當(dāng)于公司發(fā)行了比市價(jià)為高的股票。對(duì)于投資者，可轉(zhuǎn)換債券的持有人實(shí)際多了一項(xiàng)品種選擇，也多了一條規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的渠道：（1）當(dāng)股市向好，可轉(zhuǎn)換債券隨市上升超出其原有成本價(jià)時(shí)，持有者可以賣出轉(zhuǎn)券，直接獲取收益；（2）當(dāng)股市由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，或發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好，其股票價(jià)格預(yù)計(jì)有較大提高時(shí)，投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票，以享受公司較好的業(yè)績(jī)分紅或公司股票攀升的利益；（3）當(dāng)股市低迷，可轉(zhuǎn)換債券和其發(fā)行公司的股票價(jià)格雙雙下跌，賣出可轉(zhuǎn)換債券及將轉(zhuǎn)券轉(zhuǎn)換為股2023-02-17376人看過(guò) -
可轉(zhuǎn)換公司債券在中國(guó)，符合一定條件的上市公司和重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。其發(fā)行價(jià)格：上市公司以發(fā)行前一個(gè)月股票的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，以上浮動(dòng)幅度作為轉(zhuǎn)換價(jià)格；重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)以擬發(fā)行股票的價(jià)格為基準(zhǔn)，一定比例的折扣作為轉(zhuǎn)換價(jià)格。我國(guó)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券采用記名無(wú)紙化發(fā)行方式，債券最短期限為3年，最長(zhǎng)期限為5年。上市公司發(fā)行的，發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，持有人可以根據(jù)約定的條件隨時(shí)轉(zhuǎn)換股份。重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)發(fā)行的，企業(yè)改建為股份有限公司，股份上市后，持有人可以根據(jù)約定的條件隨時(shí)轉(zhuǎn)換股份。如果轉(zhuǎn)換期滿后仍未轉(zhuǎn)換為股份，利息將一次性支付，不計(jì)復(fù)利。上市公司如何發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券？發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，股東大會(huì)應(yīng)決定是否優(yōu)先向原股東配售；如果優(yōu)先配售，應(yīng)明確進(jìn)行配售的數(shù)量和方式以及有關(guān)原則。購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。銷期滿后，尚未售出的可轉(zhuǎn)換公司債券按照承銷協(xié)議約定的包銷或代銷方式分別處理。采用代銷方式時(shí)，2023-08-08375人看過(guò)
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債券發(fā)行可轉(zhuǎn)換股票公司具備債券發(fā)行人資格的包括：符合條件的上市公司；重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)。必須符合下列條件：累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40％；募集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存款的利率水平；可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元；其他條件?？赊D(zhuǎn)換股票公司債券發(fā)行人資格有哪些可轉(zhuǎn)換股票公司債券發(fā)行人的資格如下：一、符合條件的上市公司，上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)批準(zhǔn)，在證券交易所上市交易的股份有限公司。二、重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)指經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，有明確可行的企業(yè)改制和上市計(jì)劃的重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)?！吨腥A人民共和國(guó)證券法》第十六條第一款公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；（二）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；（四2023-07-27405人看過(guò) -
文章以公司可轉(zhuǎn)換債券為研究對(duì)象，對(duì)其融資動(dòng)機(jī)、經(jīng)濟(jì)后果及我國(guó)資本市場(chǎng)特定環(huán)境下選擇運(yùn)用該融資工具的公司特點(diǎn)等方面進(jìn)行了探討。研究結(jié)論認(rèn)為，我國(guó)公司可轉(zhuǎn)換債券融資行為具有與其他國(guó)家所不同的特點(diǎn)，其可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的理性成份還須進(jìn)一步提升?！娟P(guān)鍵詞】可轉(zhuǎn)換債券行為動(dòng)機(jī)與經(jīng)濟(jì)后果行為特點(diǎn)一、問(wèn)題的提出可轉(zhuǎn)換債券(ConvertibleBonds)是發(fā)達(dá)國(guó)家公司融資的重要途徑之一，是為充分吸引投資者以滿足公司融資需要而應(yīng)用金融工程技術(shù)創(chuàng)造的一種衍生金融工具。它在債券特點(diǎn)基礎(chǔ)上具有多重期權(quán)性：通過(guò)可轉(zhuǎn)換條款，嵌入債轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)，使債券持有者可以在規(guī)定期限內(nèi)將其債券轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量公司普通股票，因而可視為以轉(zhuǎn)換價(jià)格為執(zhí)行價(jià)格的債券持有者看漲期權(quán);通過(guò)贖回條款，使發(fā)行公司可以在某一時(shí)期內(nèi)和特定時(shí)間后提前贖回未到期轉(zhuǎn)券，為其避免轉(zhuǎn)券持有期內(nèi)可能發(fā)生的轉(zhuǎn)換受阻風(fēng)險(xiǎn)、利率下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)提供了機(jī)會(huì)，這可視為以贖2023-06-1367人看過(guò)
可轉(zhuǎn)換公司債券指的是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況確定。可轉(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行，每張面值100元，最小交易單位為面值1000元。... 更多>
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公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券幾年能發(fā)行？河北在線咨詢 2023-02-27整個(gè)發(fā)行公司債券的周期需要兩個(gè)半月的時(shí)間才能夠完成。 發(fā)行公司債券是一個(gè)復(fù)雜繁瑣的過(guò)程，申請(qǐng)發(fā)行公司債券首先要有五周的時(shí)間來(lái)作出決議、確定方案、準(zhǔn)備材料、完成各項(xiàng)報(bào)告和提交材料。由于公司債券審核效率明顯提高，平均審核周期已縮短至一個(gè)月左右，因此需要一個(gè)月左右的時(shí)間讓證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行公司進(jìn)行審核。 -
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，公司應(yīng)當(dāng)如何向債券持有人換發(fā)股票和不轉(zhuǎn)換河南在線咨詢 2022-03-05發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。這是表明，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人有義務(wù)按照在公司債券募集辦法中規(guī)定的具體轉(zhuǎn)換辦法，為債券持有人換發(fā)股票，也就是保證債券持有人實(shí)際享有轉(zhuǎn)換權(quán)。至于可轉(zhuǎn)換公司債券持有人，面對(duì)轉(zhuǎn)換權(quán)則可以加以選擇，是選擇債權(quán)人的權(quán)利，仍持有債券；還是選擇公司股東的權(quán)利，將債券轉(zhuǎn)換成股票。這是一種投資決策 -
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的一定是上市公司嗎山西在線咨詢 2022-11-25發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的不是必須是上市公司，法律規(guī)定兩類公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，一是上市公司，二是非上市公眾公司。 《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第12條規(guī)定：上市公司、股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司發(fā)行的公司債券，可以附認(rèn)股權(quán)、可轉(zhuǎn)換成相關(guān)股票等條款。 上市公司、股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司股東可以發(fā)行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票條款的公司債券。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以按照有關(guān)規(guī)定發(fā)行附減 -
證券公司發(fā)行新股可轉(zhuǎn)換公司法債等融資行為江蘇在線咨詢 2023-11-07證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，證監(jiān)會(huì)內(nèi)部已經(jīng)審批事項(xiàng)在工作流程上做了協(xié)調(diào)，可以通過(guò)一個(gè)批文解決兩個(gè)或多個(gè)行政許可事項(xiàng)。 上市證券公司融資行為和重大資產(chǎn)重組涉及5%以上股權(quán)的，須報(bào)送股權(quán)變更申請(qǐng)材料。 此外，任何單位或者個(gè)人未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)限期改正。改正前不具有表決權(quán)。上市證券公司應(yīng)當(dāng)在章程中載明這一點(diǎn)。 有關(guān)信息披露的規(guī)定有七條，在對(duì)上市公司監(jiān)管規(guī)定 -
不同種類的可轉(zhuǎn)換公司債券（可交換債券）新疆在線咨詢 2025-01-02可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券在以下幾個(gè)方面存在顯著差異：首先，發(fā)行主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。 其次，1至5點(diǎn)中所披露的轉(zhuǎn)換股份的來(lái)源不同。可交換債券中的轉(zhuǎn)換股份來(lái)自于發(fā)行人持有的其他公司的股票，而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換股份則源自發(fā)行人即將發(fā)行的新股。這兩者對(duì)標(biāo)的公司總股本和盈利指標(biāo)的影響程度也有所不同。如果可轉(zhuǎn)換債券成功實(shí)施轉(zhuǎn)股操作，將會(huì)
