大修證券法
來(lái)源：法律編輯整理
時(shí)間： 2023-06-06 16:10:56
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距離上次大幅修改近十年，《證券法》再次啟動(dòng)全面修訂，并有望明年上半年就修訂草案向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
對(duì)于此次修法，雖在大方向上意見(jiàn)較為一致，但在若干重大而具體的問(wèn)題上，分歧也相當(dāng)明顯。即便是監(jiān)管機(jī)關(guān)是否應(yīng)放棄實(shí)質(zhì)性審核走向注冊(cè)制這一基本問(wèn)題，各方也仍存爭(zhēng)議，甚至連注冊(cè)制的準(zhǔn)確含義也表述不一。
擴(kuò)大市場(chǎng)自治、完善市場(chǎng)機(jī)制，是《證券法》修訂的要旨。與此相輔相成，需處理好監(jiān)管權(quán)力與市場(chǎng)的關(guān)系。監(jiān)管權(quán)力可以為市場(chǎng)保駕護(hù)航，也可能淪為尋租工具?！蹲C券法》在賦予監(jiān)管機(jī)關(guān)權(quán)力的同時(shí)，必須考慮合理的權(quán)力分配和權(quán)力制衡。發(fā)行審核權(quán)或稱注冊(cè)權(quán)，仍將是一項(xiàng)核心權(quán)力。運(yùn)用好這項(xiàng)權(quán)力，必須處理好審核與豁免的關(guān)系，并果斷下放權(quán)力。目前，這項(xiàng)權(quán)力過(guò)度集中于證監(jiān)會(huì)，可以考慮將發(fā)行審核(注冊(cè))與上市審核分開(kāi)，由交易所做實(shí)質(zhì)性審核。當(dāng)然，這一安排又要以交易所自身的進(jìn)一步市場(chǎng)化改革為前提。
同時(shí)，權(quán)力的分配和制衡不僅是證券監(jiān)管部門的內(nèi)部事項(xiàng)，還涉及其他監(jiān)管機(jī)關(guān)和政府部門。如何適應(yīng)分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)，促進(jìn)各政府部門協(xié)調(diào)分工管好跨領(lǐng)域的證券業(yè)務(wù)，也是此次修法需要面對(duì)的重要課題。
為謀求共識(shí)，《證券法》修訂需要緊扣資本市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)。一方面，上市公司中一股獨(dú)大的情況普遍存在，侵害投資者利益的關(guān)聯(lián)交易時(shí)有發(fā)生，加之近年來(lái)證券形態(tài)不斷創(chuàng)新，而投資者保護(hù)機(jī)制相對(duì)滯后；另一方面，企業(yè)的資本形成機(jī)制也存在障礙，直接融資在社會(huì)融資總量中占比嚴(yán)重不足，隨著間接融資成本不斷上升，中小企業(yè)更需要便捷高效的資本市場(chǎng)。
修法還須關(guān)注追責(zé)。監(jiān)管重心適當(dāng)后移后，應(yīng)強(qiáng)化事中和事后的監(jiān)管，尤其需要完善事后追責(zé)體系，這既包括證監(jiān)會(huì)的行政處罰，更應(yīng)有民事和刑事的訴訟機(jī)制。目前，對(duì)于相當(dāng)普遍的信息披露違法違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)關(guān)力有不逮，而民間維權(quán)又缺少法律手段。市場(chǎng)和法律界人士不斷呼吁取消證券民事維權(quán)訴訟的行政處罰前置條件，鼓勵(lì)投資者自主維權(quán)。是否回應(yīng)這一呼吁，已成為對(duì)保護(hù)投資者權(quán)益真誠(chéng)與否的試金石。
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中期票據(jù)《證券法》修改正在有序推進(jìn)中，多項(xiàng)議題備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，調(diào)整證券范圍，將企業(yè)債券、中票和短期融資券等原本在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的有債券之實(shí)，而無(wú)債券之名的債券納入證券法管理范圍，應(yīng)是此次《證券法》修改的一項(xiàng)重點(diǎn)。近年來(lái)，交易所債市革新不斷，如允許商業(yè)銀行進(jìn)入交易所債市參與債券回購(gòu)，推出中國(guó)式垃圾債—中小企業(yè)私募債，但雷聲大，雨點(diǎn)小，實(shí)際收效并不大。相較于銀行間債券市場(chǎng)，交易所債券市場(chǎng)缺乏主力資金的支持。銀行、保險(xiǎn)等主力資金并未進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)，這決定了兩個(gè)債券市場(chǎng)體量的差異，進(jìn)而導(dǎo)致成本的高低。直接結(jié)果是，交易所市場(chǎng)評(píng)級(jí)虛高：同等評(píng)級(jí)的債券，在期限相同的情況下，交易所市場(chǎng)債券的發(fā)行成本高于銀行間市場(chǎng)。目前證監(jiān)會(huì)應(yīng)該做的，是借此次修改《證券法》之機(jī)，將銀行間債券市場(chǎng)納入《證券法》調(diào)整范圍。通過(guò)功能監(jiān)管，接管銀行間債券市場(chǎng)。但從現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)所作所為看，是想再造一個(gè)銀行間債券市場(chǎng)，而并非接管2023-06-0677人看過(guò) -
上市公司在今年1月召開(kāi)的2014年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席肖某表示，中國(guó)已具備了向注冊(cè)制過(guò)渡的基本條件，但實(shí)施還需要一個(gè)過(guò)程，并且要以《證券法》修改為前提?，F(xiàn)行《證券法》第二章規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)公共政策研究所研究員蘇某某認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)之所以遲遲不放棄發(fā)審和IPO審批權(quán)力，其主要依據(jù)也是《證券法》授權(quán)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。據(jù)蘇某某透露，證監(jiān)會(huì)副主席姚某也曾明確表示，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)制、持續(xù)盈利能力作為發(fā)行條件，以及發(fā)審委制度，都是《證券法》規(guī)定的，在《證券法》未修改之前不能違背。8月份《證券法》曾進(jìn)行了修改，但是并沒(méi)有涉及證券發(fā)行的內(nèi)容。據(jù)張某某透露，這一次修改背景是去年國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于行政審批制度改革的相關(guān)要求，證監(jiān)會(huì)因此提出取消上市公司收購(gòu)報(bào)告書的事前2023-06-06378人看過(guò) -
管制《證券法》修改正式啟動(dòng)是在2013年12月20日。當(dāng)日，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開(kāi)證券法修改起草組成立暨第一次全體會(huì)議，《證券法》正式修改工作隨之開(kāi)始。證監(jiān)會(huì)作為證券市場(chǎng)的看門人，在《證券法》修法過(guò)程中提出的意見(jiàn)和建議具有較大的參考權(quán)重。媒體獲悉，在今年3月初，證監(jiān)會(huì)就已經(jīng)形成了關(guān)于證券法修改的初步意見(jiàn)，并向全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委證券法修改起草組進(jìn)行了專門匯報(bào)。據(jù)肖某此前透露，全國(guó)人大將《證券法》的修改列入了立法規(guī)劃的第一類項(xiàng)目，也就是條件比較成熟、本屆人大需要完成的項(xiàng)目?！蹲C券法》對(duì)證券市場(chǎng)而言意義重大，從國(guó)際慣例來(lái)看，法律修改是常態(tài)化工作，但我國(guó)在事變則法移方面并未及時(shí)跟上。所以，對(duì)于本次修法，證券市場(chǎng)從上到下各市場(chǎng)參與主體都給予了高度的關(guān)注。那么本次《證券法》修訂是否會(huì)有實(shí)質(zhì)性變動(dòng)？新股發(fā)行體制的上位規(guī)定是否會(huì)做出調(diào)整？政府權(quán)力與市場(chǎng)機(jī)制能否尋求到一個(gè)更有效的平衡呢？在19日舉辦的2014中國(guó)金2023-06-06374人看過(guò) -
政府證券歐洲央行高官漢某表示，對(duì)于央行來(lái)說(shuō)，不值得采取通過(guò)印鈔而買入主權(quán)債券的措施，因?yàn)檫@樣做的風(fēng)險(xiǎn)或大于收益。同時(shí)指出，QE可能給金融穩(wěn)定帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。他解釋稱，如果資產(chǎn)價(jià)格本已很高了，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)是價(jià)格在未來(lái)朝另外一個(gè)方向發(fā)展。另外，這樣的措施可能將違反禁止歐洲央行向各國(guó)政府提供融資的規(guī)定。雖然對(duì)大規(guī)模長(zhǎng)期購(gòu)買主權(quán)債表示懷疑，卻表示購(gòu)買公司債要比購(gòu)買政府債券令人滿意得多。因?yàn)楹芏鄽W洲國(guó)家債券收益率都極低。義隆分析師認(rèn)為，歐洲央行購(gòu)買主權(quán)債務(wù)確實(shí)存在很大分歧，購(gòu)買銀行債券可能對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用。英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)委員的麥AA指出，近期的民間部門薪資數(shù)據(jù)顯示薪資升溫，薪資增長(zhǎng)可能已經(jīng)來(lái)到轉(zhuǎn)折點(diǎn)。且更多人尋找工作的趨勢(shì)或許在比之前預(yù)期要低的水準(zhǔn)結(jié)束，有可能給予薪資帶來(lái)壓力。對(duì)于央行關(guān)注的閑置產(chǎn)能問(wèn)題，麥AA給出了頗為樂(lè)觀的看法。整體上，在11月通脹報(bào)告中閑置產(chǎn)能的主要評(píng)估所風(fēng)臨的風(fēng)險(xiǎn)偏向下行，同時(shí)2023-06-06399人看過(guò)
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25日開(kāi)幕的十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十次會(huì)議上，受國(guó)務(wù)院委托，國(guó)務(wù)院法制辦主任宋XX就保險(xiǎn)法等5部法律修正案草案作說(shuō)明時(shí)指出，為落實(shí)十二屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過(guò)的關(guān)于國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案的決定，依法推進(jìn)行政審批制度改革和政府職能轉(zhuǎn)變，發(fā)揮好地方政府貼近基層的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)和保障政府管理由事前審批更多地轉(zhuǎn)為事中事后監(jiān)管，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力、發(fā)展動(dòng)力和社會(huì)創(chuàng)造力，國(guó)務(wù)院對(duì)需要依照法定程序提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)修訂相關(guān)法律的問(wèn)題進(jìn)行了研究，起草了保險(xiǎn)法等5部法律的修正案草案。宋XX表示，提請(qǐng)審議的5部法律修正案草案是根據(jù)今年1月國(guó)務(wù)院公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項(xiàng)目的決定》精神，由法制辦會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門，經(jīng)商中央編辦研究起草的，內(nèi)容涉及保險(xiǎn)精算專業(yè)人員資格許可、上市公司收購(gòu)報(bào)告書報(bào)備等多項(xiàng)行政審批項(xiàng)目的取消和下放?！F(xiàn)行保險(xiǎn)法規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)聘用經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的精算專2023-06-0667人看過(guò) -
律師事務(wù)所4月10日中午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱香港證監(jiān)會(huì))發(fā)布聯(lián)合公告，公布滬港通框架。公告稱，決定原則批準(zhǔn)上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)和香港聯(lián)合交易所(以下簡(jiǎn)稱港交所)共同開(kāi)展滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，將允許兩地投資者通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。昨晚我還不知道獲批的消息，這件事終于做成了!當(dāng)天在博鰲出席活動(dòng)的港交所總裁李XX難掩興奮。在香港開(kāi)展離岸人民幣業(yè)務(wù)10年、港股直通車折戟7年后，滬港通的放行，引燃了滬港兩市的熱情。當(dāng)天，兩地股市交易量均超千億量級(jí)。中國(guó)將進(jìn)一步開(kāi)放股市的決定起初讓投資者們歡欣鼓舞，然而，隨著如何實(shí)現(xiàn)互通的討論繼續(xù)深入，樂(lè)觀情緒也在不斷消退。滬港通究竟是一個(gè)怎樣的計(jì)劃?投資者應(yīng)該如何參與?這些都成為市場(chǎng)最關(guān)心的問(wèn)題。中國(guó)證監(jiān)會(huì)消息稱，從公告發(fā)布之日起至滬港通正式啟動(dòng)，需要6個(gè)月的準(zhǔn)備時(shí)間。分析人士表示，它將提2023-06-06338人看過(guò) -
管制在近日舉行的第二屆上證法治論壇上，與會(huì)專家圍繞邁向成熟市場(chǎng)的證券法治與《證券法》完善這一主題展開(kāi)討論，從加強(qiáng)市場(chǎng)立法、改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管、促進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新、規(guī)制內(nèi)幕交易、完善證券司法等方面，提出了有益的建議。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席桂敏杰表示，今年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)組織各方力量開(kāi)展了《證券法》實(shí)施效果的評(píng)估工作，就未來(lái)證券法完善提出了很多有益的意見(jiàn)和建議：一是要堅(jiān)持實(shí)事求是，從實(shí)際出發(fā)的指導(dǎo)思想。立足中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際，有針對(duì)性確立法律制度以引導(dǎo)市場(chǎng)健康發(fā)展，是完善《證券法》時(shí)面臨的首要課題。二是堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革方向，關(guān)鍵是要培育市場(chǎng)機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，合理界定各市場(chǎng)參與方之間的法律關(guān)系，使各方權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任相對(duì)稱。三是堅(jiān)持為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)，要通過(guò)《證券法》完善，提升資本市場(chǎng)適應(yīng)各類企業(yè)融資需要的能力，通過(guò)多層次市場(chǎng)體系的架構(gòu)，進(jìn)一步提高資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。四是強(qiáng)化保護(hù)投資者合2023-06-06213人看過(guò) -
為了更好的促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和公共利益，我國(guó)政府和中國(guó)人大在2015年對(duì)于證券法的修訂草案。證券法的實(shí)施主要是為了保護(hù)證券合法的進(jìn)行發(fā)行和交易行為。那么這次新的證券法修訂草案和之前的證券法有個(gè)哪些新的看點(diǎn)呢?看點(diǎn)一：明確注冊(cè)制程序取消股票發(fā)行審核制《證券法》(修訂草案)指出，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，其本質(zhì)是以信息披露為中心，由市場(chǎng)參與各方對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價(jià)值做出判斷，明確注冊(cè)程序，取消股票發(fā)行審核委員會(huì)制度，規(guī)定公開(kāi)發(fā)行股票并擬在證券交易所上市交易的，由證券交易所負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)文件的齊備性、一致性、可理解性進(jìn)行審核，交易所出具同意意見(jiàn)的，應(yīng)當(dāng)向證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)報(bào)送注冊(cè)文件和審核意見(jiàn)，證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)十日內(nèi)沒(méi)有提出異議的，注冊(cè)生效;值得注意的是，為確保注冊(cè)制改革的順利推出，現(xiàn)階段注冊(cè)制改革的范圍限定于股票，為此，修訂草案規(guī)定股票發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制，維持債券及其他證券發(fā)行實(shí)行2023-06-03380人看過(guò)
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1911年，美國(guó)人把自己的第一部證券法規(guī)稱之為藍(lán)天法，那是期待著神圣的法律能夠給證券市場(chǎng)帶來(lái)一個(gè)公平公正的環(huán)境。1998年底，中國(guó)的第一部《證券法》獲得通過(guò)之時(shí)，我們也欣喜地把它稱為中國(guó)的藍(lán)天法，那是因?yàn)橹袊?guó)投資者對(duì)于公平公正的市場(chǎng)環(huán)境，有著相同的期待和向往。近日，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十次會(huì)議表決通過(guò)了關(guān)于修改《證券法》的決定。為適應(yīng)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展，新的《證券法》無(wú)疑將做出較大修改，很多專家都提出了修改意見(jiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)應(yīng)該成為這次《證券法》修改的一個(gè)重要指導(dǎo)思想。作為參與主體最大，同時(shí)又是最弱勢(shì)的中小投資者，是證券市場(chǎng)繁榮與否的基石，中小投資者權(quán)益得不到有效保護(hù)，就很難保證三公的落實(shí)。現(xiàn)代國(guó)際證券市場(chǎng)都把保護(hù)投資者的合法權(quán)益放在頭等重要的位置，因此，新《證券法》應(yīng)加大保護(hù)投資者的權(quán)重。盡管現(xiàn)行《證券法》也是以保護(hù)投資者的合法權(quán)益為立法宗2023-06-06482人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)27日在清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)論壇上，全國(guó)人大常委會(huì)委員、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院科技政策所所長(zhǎng)王毅透露，下月北京舉行全國(guó)兩會(huì)期間，關(guān)于慈善法草案的修改將在全國(guó)人大進(jìn)行討論，更好引導(dǎo)社會(huì)資金參與慈善事業(yè)，完善社會(huì)慈善救助機(jī)制。去年12月舉行的十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議，表決通過(guò)了全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于提請(qǐng)審議慈善法草案的議案，在此之前，全國(guó)人大常委會(huì)對(duì)慈善法草案已進(jìn)行了兩次審議。今年兩會(huì)，如何通過(guò)慈善法進(jìn)一步引領(lǐng)和保障慈善事業(yè)的健康發(fā)展，各界頗感興趣。此外，王毅還透露，有關(guān)《證券法》的修訂在2017年或?qū)](méi)有什么“大動(dòng)作”，而其中備受關(guān)注的股票注冊(cè)制改革，目前已處于全國(guó)人大“二審”的階段，國(guó)務(wù)院授權(quán)證監(jiān)會(huì)試點(diǎn)后會(huì)盡量提速，但今年出臺(tái)注冊(cè)制改革方案的可能性不大。在同一場(chǎng)合，國(guó)務(wù)院參事室特約研究員姚景源表示，內(nèi)地GDP增速降至6．9％、全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格PPI連續(xù)第47個(gè)月同比下降、企業(yè)利潤(rùn)下降、2023-11-30347人看過(guò) -
股票期貨在11月19日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，注冊(cè)制再度被提及，并且出現(xiàn)抓緊出臺(tái)改革方案這樣的措辭。同日，證監(jiān)會(huì)副主席莊心一也公開(kāi)表示，希望通過(guò)注冊(cè)制改革的逐步推進(jìn)，有助于解決當(dāng)前IPO排隊(duì)難題。管理層不斷示好，預(yù)示著新股發(fā)行注冊(cè)制改革的步伐將會(huì)加快。但值得注意的是，《證券法》的相關(guān)條款已成為橫亙?cè)谧?cè)制改革面前的最大障礙，《證券法》如果不抓緊修訂，必然成為注冊(cè)制改革無(wú)法逾越的一座大山?！蹲C券法》修訂的迫切性已經(jīng)顯現(xiàn)，事實(shí)上，修訂的滯后已經(jīng)影響到證券市場(chǎng)的各個(gè)角落，上市公司資產(chǎn)重組、證券公司股權(quán)激勵(lì)、證券衍生產(chǎn)品的發(fā)展、股權(quán)眾籌、債券適用范圍等方面也受到制約。因此，《證券法》的再次修訂已經(jīng)迫在眉睫。今年兩會(huì)期間，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼就曾表示，對(duì)于推進(jìn)新股發(fā)行注冊(cè)制改革，證監(jiān)會(huì)2014年的任務(wù)是研究新股發(fā)行注冊(cè)制改革的方案，方案今年可以完成，但注冊(cè)制正式實(shí)施要待《證券法》修訂之后。在郭XX執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)時(shí)期，就曾2023-06-06143人看過(guò) -
IPO各個(gè)環(huán)節(jié)的工作正在逐步進(jìn)入常規(guī)化，但對(duì)于注冊(cè)制改革的過(guò)渡模式仍不甚明朗。日前，創(chuàng)業(yè)板新受理的XX電子(杭州)股份有限公司，出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)最新披露的IPO審核名單上，證監(jiān)會(huì)發(fā)審工作步入正軌的預(yù)期得到加強(qiáng)。但從目前IPO流程來(lái)看，整個(gè)發(fā)審工作仍按舊流程在推進(jìn)。而圍繞新股爆炒正暴露出越來(lái)越多的新問(wèn)題，三高問(wèn)題強(qiáng)力解決的背后所帶來(lái)的新股定價(jià)失衡等弊病已難以忽視。各市場(chǎng)主體之間的矛盾正在變得日益尖銳。據(jù)北京一位知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家透露，《證券法》修改已經(jīng)在向?qū)W者征求意見(jiàn)，其中部分學(xué)者的提案，即是如何搭建IPO注冊(cè)制改革路徑和法律基礎(chǔ)。媒體為此采訪了五位接近監(jiān)管層的學(xué)者，其中有的學(xué)者早在今年初曾受證監(jiān)會(huì)主席肖X邀請(qǐng)，參與新股發(fā)行制度改革的討論，有的則是剛剛離任的發(fā)審委委員。部分受訪學(xué)者透露，他們已向監(jiān)管層建議，建立發(fā)審委替代機(jī)制，另有學(xué)者則希望證監(jiān)會(huì)首先應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)建司法公正的大環(huán)境，還有人認(rèn)為應(yīng)率先針2023-04-24366人看過(guò)
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吳XX目前擔(dān)任《證券法》修訂起草組組長(zhǎng)。她在19日于上海舉行的上述論壇上表示，正在修訂中的《證券法》聚焦于三大理念問(wèn)題：擴(kuò)大證券定義范疇，以信息披露為中心，以及證券機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)。這三大理念都服務(wù)于一個(gè)核心，即擴(kuò)大市場(chǎng)主體投融資自主權(quán)。據(jù)報(bào)道，在《基金法》修訂過(guò)程中，擴(kuò)大證券定義曾經(jīng)被提上日程，但未達(dá)成共識(shí)。此番修訂《證券法》時(shí)，上述議題成為一個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)。曾負(fù)責(zé)《基金法》修訂工作的吳XX表示，證券定義的核心是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利的證明，是一種可均分、可轉(zhuǎn)讓、可交易的權(quán)利或者投資合同。擴(kuò)大證券定義，旨在建立一套基本的法則，規(guī)范投資合同的行為。通過(guò)定義的擴(kuò)展，符合條件的財(cái)產(chǎn)權(quán)利都可以證券化，從而提高財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性和拓展市場(chǎng)功能。此舉也將為打擊披著證券外衣的非法融資行為提供依據(jù)。吳XX強(qiáng)調(diào)的第二個(gè)修訂理念，是以信息披露為中心。她指出，注冊(cè)制并不是稀奇的事物，不過(guò)是要求信息披露真實(shí)、完整，在此基礎(chǔ)上虧損的企業(yè)2023-06-06465人看過(guò) -
近日從全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)了解到，證券法(修改)起草組在認(rèn)真研究全國(guó)人大代表議案建議、廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上已形成證券法修訂草案。在去年3月舉行的十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議期間，海南代表團(tuán)等代表提出5件議案，建議修改證券法，拓展證券的定義、實(shí)行證券發(fā)行注冊(cè)制、完善多層次資本市場(chǎng)體系、完善打擊內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為的法律制度、加強(qiáng)投資者保護(hù)、加大違法行為處罰力度等。據(jù)介紹，修改證券法已列入十二屆全國(guó)人大常委會(huì)立法規(guī)劃和全國(guó)人大常委會(huì)2014年立法工作計(jì)劃。2013年12月，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)牽頭，會(huì)同有關(guān)部門成立了證券法(修改)起草組，積極開(kāi)展起草工作。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開(kāi)全體會(huì)議審議通過(guò)后，將修訂草案報(bào)送全國(guó)人大常委會(huì)辦公廳征求國(guó)務(wù)院辦公廳意見(jiàn)，根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳反饋意見(jiàn)加以修改完善，盡快形成議案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議審議。2023-06-06110人看過(guò)
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上市公司是指所公開(kāi)發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒(méi)有上市和沒(méi)有在證券交易所交易的股份有限公司。 上市公司市值是指上市公司根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行股票的股票總價(jià)值，其計(jì)... 更多>
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證券法規(guī)定, 證券法的立法宗旨是山西在線咨詢 2022-02-15依據(jù)證券法第1條的規(guī)定，證券法的立法宗旨有以下三個(gè)方面： （1）規(guī)范證券發(fā)行和交易行為。證券法規(guī)定，證券的發(fā)行和交易，必須實(shí)行公開(kāi)、公平、公正原則；必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。同時(shí)，證券法對(duì)證券發(fā)行核準(zhǔn)制度、保薦制度、承銷制度、禁止的交易行為及相關(guān)法律責(zé)任等作了明確規(guī)定。 （2）保護(hù)投資者的合法權(quán)益。 -
光大證券是干嘛的呢廣東在線咨詢 2024-04-27光大證券股份有限公司創(chuàng)建于1996年，是由中國(guó)光大總公司投資控股的全國(guó)性綜合類股份制證券公司，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批三家創(chuàng)新試點(diǎn)公司之一。經(jīng)營(yíng)范圍主要有證券的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開(kāi)戶；證券的自營(yíng)買賣；證券的承銷與保薦；證券投資咨詢；客戶資產(chǎn)管理；直接投資業(yè)務(wù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 -
大興證券律所如何樣云南在線咨詢 2023-07-20證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)臁N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴： （一）獲利或者避免損失數(shù)額累計(jì)在五萬(wàn)元以上的； （二）造成投資者直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在五萬(wàn)元以上的； （三）致使交易價(jià)格和交易量異常波動(dòng)的； （四）其他造成嚴(yán)重后果的情形。 -
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