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中國期貨市場經(jīng)過幾年的治理整頓，規(guī)范化程度已經(jīng)大大提高，進入了穩(wěn)步發(fā)展的新階段。今年以來國內(nèi)期貨市場發(fā)展形勢良好，交易規(guī)模增加迅速，截止到2006年6月份，全國期貨交易量累計達到212，569，166手，比去年同期增長了41.48%，成交金額達到100971.50億元，比去年同期增長了59.43%。雖然交易增長迅速，但一些制約期貨市場發(fā)展的問題卻并沒有得到根本解決。例如，市場規(guī)模小、所覆蓋的行業(yè)少，流動性差，交易主體比較單一，以散戶投資為主的問題仍然存在，導(dǎo)致期貨市場的功能不能充分發(fā)揮。目前，我國期貨市場迫切需要發(fā)展期貨投資基金，這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、是改善期貨市場投資主體結(jié)構(gòu)，培育機構(gòu)投資者的迫切需要

我國期貨市場與發(fā)達國家期貨市場在成熟程度上存在著很大的差別，特別是投資結(jié)構(gòu)迥異，以散戶投資為主的國內(nèi)期貨市場與以機構(gòu)投資為主的國外期貨市場形成鮮明的對比。這些散戶投資者由于在知識、經(jīng)驗、資金規(guī)模、技術(shù)手段、信息、投資成本、交易渠道和心理素質(zhì)等方面受到限制，在投資活動中處于劣勢，極易成為市場的犧牲晶，這將會對我國期貨市場的發(fā)展產(chǎn)生較大負面影響。要想改善這種不合理的投資結(jié)構(gòu)，進一步規(guī)范發(fā)展我國期貨市場，就必須大力培育機構(gòu)投資者。而期貨投資基金作為機構(gòu)投資者中重要組成部分，為廣大投資者提供了一個有效的投資工具，小量資金的投資者可以通過購買期貨基金實現(xiàn)投資期貨的愿望，把廣大中小投資者的資金集中于投資基金，實現(xiàn)資金的再配置，把中小散戶投資轉(zhuǎn)化為機構(gòu)投資，從而可以改善市場的投資結(jié)構(gòu)，形成了穩(wěn)定的市場投資主體，保證了市場發(fā)展的連續(xù)性、穩(wěn)定性，有利于市場監(jiān)控和風(fēng)險防范。

2、是解決期貨市場資金供給不足，提高市場流動性的迫切需要

我國期貨市場目前尚處于起步階段，期貨市場的發(fā)展需要強大的資金支持。盡管2006年上半年期貨市場交易額突破10萬億元，但期貨業(yè)的資本金只有60億元左右，只相當(dāng)于一只證券投資基金的規(guī)模，存量資金明顯不足。2004年，我國先后推出了玉米、棉花和燃料油等期貨品種，而以股指期貨為代表的金融期貨也即將在我國推出。這些期貨產(chǎn)品的推出將要求期貨市場規(guī)模逐漸擴大，需要更多的資金參與，而期貨投資基金可以有效的擴大市場規(guī)模，為廣大投資者提供一個高風(fēng)險、高收益的投資工具。小量資金的投資者可以通過購買期貨基金實現(xiàn)投資期貨的愿望，從而大大增加期貨市場存量資金，提高我國期貨市場的流動性，增強市場活力，恢復(fù)市場信心，推動期貨市場不斷發(fā)展。

3、是充分發(fā)揮期貨市場各項功能的迫切需要

為了應(yīng)對近年來國際原油、銅、黃金等資源類商品價格持續(xù)飆升，當(dāng)務(wù)之急是大力發(fā)展國內(nèi)期貨市場，利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能和套保功能轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險。發(fā)展期貨投資基金有利于發(fā)揮期貨市場套期保值功能，在期貨市場中，保值者和投機者都是不可少的，投機者為保值者分擔(dān)一定的風(fēng)險，缺少任何一方，交易都無法順利進行。若投機者太少，套期保值者的風(fēng)險就無人承擔(dān)，市場缺乏流動性。隨著眾多現(xiàn)貨商參與期貨市場進行套期保值，必須要有對應(yīng)的投機者作為現(xiàn)貨商轉(zhuǎn)移風(fēng)險的承擔(dān)者，而期貨基金正是最好的風(fēng)險承擔(dān)者，通過建立期貨基金吸引更多的投資者進入期貨市場，擴大了市場規(guī)模，使整個市場變得更加有效。

同時，發(fā)展期貨投資基金有利于期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮，期貨投資基金的建立—方面擴大了期貨市場的規(guī)模，另一方面，由于期貨投資基金管理者專業(yè)知識豐富，信息掌握全面，技術(shù)操作科學(xué)，從而投資也相對比較理性。因此，期貨投資基金的建立對價格穩(wěn)定和理性波動有較大的作用，在交易規(guī)模達到合理水平以及投資者日趨理性后，期貨價格將具有較高的權(quán)威性和對現(xiàn)貨價格的指導(dǎo)性，期貨市場發(fā)現(xiàn)價格功能將得到較為充分的發(fā)揮。

4、是金融機構(gòu)有效利用期貨市場提高風(fēng)險管理能力的迫切需要

今年底，我國金融業(yè)將實現(xiàn)全面的對外開放，國內(nèi)金融機構(gòu)將面臨國外實力強大的跨國金融機構(gòu)帶來的巨大競爭壓力，發(fā)展金融衍生品市場，可提高我國金融機構(gòu)的風(fēng)險管理能力以增強其國際競爭力。金融業(yè)的發(fā)展迫切需要期貨交易這一先進的交易方式來規(guī)避風(fēng)險和套期保值。國際市場的經(jīng)驗和期貨市場自身的特殊性都表明，一般金融機構(gòu)(如銀行、保險公司、社保基金)基本上都不是直接參與期貨市場交易，而主要是通過期貨投資基金這種形式間接進入期貨市場的。因此，發(fā)展我國期貨投資基金可以為這些金融機構(gòu)以及其他機構(gòu)投資者參與期貨市場交易提供一種有效的途徑。尤其是在金融衍生品(如股指期貨)市場交易中，期貨投資基金的這種職能顯得尤為明顯和重要。