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1、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，它產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目頭寸重新定價(jià)時(shí)間(對(duì)浮動(dòng)利率而言)和到期日(對(duì)固定利率而言)的不匹配。通常把某一時(shí)間段內(nèi)對(duì)利率敏感的資產(chǎn)和對(duì)利率敏感的負(fù)債之間的差額稱為“重新定價(jià)缺口”。只要該缺口不為零，則利率變動(dòng)時(shí)，會(huì)使銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。70年代末和80年代初，美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)主要就是由于利率大幅上升而帶來(lái)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

該風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，我國(guó)商業(yè)銀行目前也面臨著重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

2、基差風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。即使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行目前貸款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風(fēng)險(xiǎn)比較小，但隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，特別是與國(guó)際接軌后，我國(guó)商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要，可能會(huì)以LIBOR為參考，到時(shí)產(chǎn)生的基差風(fēng)險(xiǎn)也將相應(yīng)增加。

3、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來(lái)而得到的一條曲線，當(dāng)銀行的存貸款利率都以國(guó)庫(kù)券收益率為基準(zhǔn)來(lái)制定時(shí)，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對(duì)銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線的斜率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，使收益曲線呈現(xiàn)出不同的形狀。正收益曲線一般表示長(zhǎng)期債券的收益率高于短期債券的收益率，這時(shí)沒(méi)有收益率曲線風(fēng)險(xiǎn);而負(fù)收益率曲線則表示長(zhǎng)期債券的收益率低于短期債券的收益率，這時(shí)有收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中國(guó)國(guó)債信息網(wǎng)公布的有關(guān)資料顯示,我國(guó)商業(yè)銀行2004年底持有的國(guó)債面值已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)億元。如此大的國(guó)債余額在負(fù)收益率曲線情況下,收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)非常大。

4、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指利率變化時(shí)，銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。

由于我國(guó)自1996年以來(lái)先后8次下調(diào)存貸款利率，許多企業(yè)紛紛“借新還舊”，提前償還未到期貸款轉(zhuǎn)借較低利率的貸款，以降低融資成本;同時(shí)個(gè)人客戶的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不斷增強(qiáng)，再加上我國(guó)目前對(duì)于客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)商業(yè)銀行日益突出。