可轉(zhuǎn)換公司債券定價分析
來源：法律編輯整理
時間： 2023-06-09 12:30:29
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公司經(jīng)營業(yè)績和成長性越好，股票價格上漲可能性越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值也就會越高。否則，發(fā)行公司業(yè)績下滑可能導(dǎo)致信用危機，此時的可轉(zhuǎn)換公司債券隱含著巨大風(fēng)險。
通過建立可轉(zhuǎn)換公司債券的定價模型，可在一定的誤差范圍內(nèi)確定可轉(zhuǎn)換公司債券的理論價格，為實際操作奠定良好基礎(chǔ)。
目前，可轉(zhuǎn)換公司債券理論定價兩類模型，一類模型是以Black-Sholes公式為基礎(chǔ)，在種種假定條件下，得出可轉(zhuǎn)換公司債券價格近似解析解；另外一類模型試圖將影響可轉(zhuǎn)換公司債券價格的所有因素都考慮進去，即多因素模型，比較常見的多因素模型有二叉樹法、有限差分法及蒙特卡洛模擬等方法。由于計算量等原因，現(xiàn)在運用Black-Sholes定價。
假定不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券方案中的贖回條款，可轉(zhuǎn)換公司債券的定價就取決于其期權(quán)的定價。根據(jù)Black-Sholes公式基本理論假設(shè)：股票價格變動比例遵循一般化的維納過程，允許適用全部所得賣空衍生證券，沒有交易費用和稅收，不存在無風(fēng)險套利機會，無風(fēng)險利率為常數(shù)且對所有到期日都相同。
股票價格與可轉(zhuǎn)換公司債券價值趨勢是一致的。但是，當股票價格處于較低位置時，可轉(zhuǎn)換公司債券價格下跌幅度明顯小于股票價格下跌幅度，這是因為可轉(zhuǎn)換公司債券具有固定收益?zhèn)男再|(zhì)。
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法律綜合知識［案例］＊＊T電子公司于1996年1月1日發(fā)行50000元債券，利率8％，2001年12月31日到期，每年6月30日及12月31日各付息一次。若不附轉(zhuǎn)換權(quán)，市場利率為10％，售價46139元，折價3861元。因此債券允許在發(fā)行兩年后按每1000元債券面值轉(zhuǎn)換成該公司普通股50股，每股面值10元，同類可轉(zhuǎn)換債券市場利率7％，債券售價52079元，轉(zhuǎn)換權(quán)價值為5940元（52079－46139）。用上述兩種方法，可分別作分錄如下：方法一：確認轉(zhuǎn)換權(quán)價值借：銀行存款52079應(yīng)付債券折價3861貸：應(yīng)付債券50000資本公積5940方法二：不確認轉(zhuǎn)換權(quán)價值借：銀行存款52079貸：應(yīng)付債券50000應(yīng)付債券溢價2079分析指導(dǎo)：可見，兩種方法對同一業(yè)務(wù)的處理結(jié)果是大相徑庭的：首先是確認結(jié)果不同。在確認轉(zhuǎn)換權(quán)價值下，既確認了不可轉(zhuǎn)換債券價格為長期負債，又確認了期權(quán)價格為所有者權(quán)益，即資本公積賬戶；2022-11-14178人看過 -
法律綜合知識為了確保企業(yè)能夠在合法合規(guī)的前提下發(fā)行適合自身需要的證券產(chǎn)品，我國現(xiàn)行法律法規(guī)對企業(yè)能否發(fā)行特定類型的證券做出了明確規(guī)定。根據(jù)《中華人民共和國公司法》以及《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”）所進行的詳細闡述，我們可以了解到：不僅是已經(jīng)成功登陸資本市場的公司（即上市公司）有權(quán)利發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱“轉(zhuǎn)債”），那些尚未上市卻具有股票公開轉(zhuǎn)讓資質(zhì)的公眾公司同樣享有此項權(quán)力。這些經(jīng)過批準擁有發(fā)債資格的公司（包括上市公司和未上市公眾公司），其在發(fā)行轉(zhuǎn)債時可以附加諸如認股權(quán)、可將其轉(zhuǎn)換為相關(guān)股票等特殊條款，從而使投資者獲得的投資回報形式更加多樣化，滿足不同投資者的需求。此外，對于已經(jīng)上市或具有股票公開轉(zhuǎn)讓資質(zhì)的公眾公司的股東而言，他們也可以發(fā)行包含可交換成其所投資公司或者其他公眾公司股票條款的公司債券，以此來增強自身在資本市場上的風(fēng)險承受能力和主動權(quán)。而商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)2024-05-07333人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券公司債券與可轉(zhuǎn)債的區(qū)別是：1、可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。2、公司債券須在一定期限內(nèi)按照約定的條件還本付息，還本付息完成，公司債券結(jié)束；可轉(zhuǎn)換公司債券若轉(zhuǎn)換為股票，則其公司債券特征喪失，形成股票特征。3、一般公司債券是指發(fā)行人依照法定程序，向投資者發(fā)行的約定在一年以上期限內(nèi)還本付息有價證券的行為?？赊D(zhuǎn)換公司債發(fā)行是指發(fā)行人依照法定程序，向投資者發(fā)行的在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券的行為。4、可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。5、債券是一種金融契約，是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證?？赊D(zhuǎn)債是什么可轉(zhuǎn)債特點分析：雙重2023-07-22165人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券a.上交所流通的可轉(zhuǎn)債，交易所將專門提供一個與轉(zhuǎn)債對應(yīng)的轉(zhuǎn)股代碼，方向賣出，投資者輸入該轉(zhuǎn)股代碼，以轉(zhuǎn)債的面值(通常為100元)為委托價格，鍵入所需要轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債數(shù)量(單位為張)就可以了。滬市可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股申請一經(jīng)確認不能撤單。b.深交所上市的轉(zhuǎn)債，營業(yè)部客戶可通過鑫網(wǎng)通達信交易和網(wǎng)上營業(yè)廳的轉(zhuǎn)股回售功能操作。深交所提供的交易代碼往往為該轉(zhuǎn)債本身的代碼，輸入該代碼和轉(zhuǎn)股數(shù)量即債券數(shù)量(單位為張)后，營業(yè)部將客戶需要轉(zhuǎn)換的債券數(shù)量按照當期的轉(zhuǎn)股價格計算出所轉(zhuǎn)換股票數(shù)量，并申報到交易所。投資者可于當日交易時間內(nèi)撤銷轉(zhuǎn)股申請。需要注意的是，與轉(zhuǎn)股申請相應(yīng)的可轉(zhuǎn)債總面值必須是1，000元的整數(shù)倍。申請轉(zhuǎn)股的股份須是整數(shù)股，當尾數(shù)不足1股時，將以現(xiàn)金兌付該部分可轉(zhuǎn)債的票面金額以及利息。若持有人申請轉(zhuǎn)股的數(shù)量大于該持有人實際持有可轉(zhuǎn)債能轉(zhuǎn)換的股份數(shù)，交易所將確認其最大的可轉(zhuǎn)換股票部分進行轉(zhuǎn)股，申請超過部分予2023-06-12392人看過
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可轉(zhuǎn)換公司債券一、如何理解可轉(zhuǎn)換公司債券權(quán)益成分?1、可以這樣來理解可轉(zhuǎn)換公司債券的負債成分和權(quán)益成分：負債成份-借的錢(要還)，權(quán)益成份-合伙做生意(一起掛)，并且可轉(zhuǎn)換公司債券的權(quán)益部分可以在某個時間點轉(zhuǎn)為股票。2、企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當在初始確認時將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，將負債成份確認為應(yīng)付債券，將權(quán)益成份確認為資本公積。在進行分拆時，應(yīng)當先對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額確定權(quán)益成份的初始確認金額。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)生的交易費用，應(yīng)當在負債成份和權(quán)益成份之間按照各自的相對公允價值進行分攤。二、對于普通的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行時的收款可以看做是兩部分構(gòu)成，負債成分和權(quán)益成分。處理過程如下：1、根據(jù)負債成分的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計算出負債成分的公允價值，按照面值計入應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(面值)“，面值2023-05-03354人看過 -
債券發(fā)行(一)影響債券投資價值的內(nèi)部因素1.期限。一般來說，債券的期限越長，其市場變動的可能性就越大，其價格的易變性也就越大。2.票面利率。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力也較大。3.提前贖回規(guī)定。提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，它允許債券發(fā)行人在債券發(fā)行一段時間以后，按約定的贖回價格在債券到期前部分或全部償還債務(wù)。這種規(guī)定在財務(wù)上對發(fā)行人是有利的，因為發(fā)行人可以發(fā)行較低利率的債券取代那些利率較高的被贖回的債券，從而減少融資成本。而對于投資者來說，他的再投資機會受到限制，再投資利率也較低，這種風(fēng)險是要補償?shù)?。因此，具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，也應(yīng)具有較高的到期收益率，其內(nèi)在價值也就較低。4.稅收待遇。一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益2023-06-12463人看過 -
債權(quán)人1、關(guān)于公司債券的概念，在教科書中都基本這樣定義：“公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券”。同時還進一步解釋，它表明發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，而不是公司的所有者，是與股票持有者最大的不同點，債券持有人有按約定條件向公司取得利息和到期收回本金的權(quán)利，取得利息優(yōu)先于股東分紅，公司破產(chǎn)清算時，也優(yōu)于股東而收回本金。但債券持有者不能參與公司的經(jīng)營、管理等各項活動。2、上述表述對“公司債券”的定義與解釋無疑是正確的。但是，如果要真正從理論上理解公司債券概念，還必須進行以下分析：3、公司債券是一種“有價證券”。首先，公司債券作為一種“證券”，它不是一般的物品或商品，而是能夠“證明經(jīng)濟權(quán)益的法律憑證”?！白C券”是各類可取得一定收益的債權(quán)及財產(chǎn)所有權(quán)憑證的統(tǒng)稱，是用來證明證券持有人擁有和取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。二、改組公司債券發(fā)2023-03-2262人看過 -
一、可轉(zhuǎn)債公司債券轉(zhuǎn)股價格在什么時候確定？初始轉(zhuǎn)股價格的確定依據(jù)：不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價（若在該20個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價調(diào)整的情形，則對調(diào)整前交易日的交易價按經(jīng)過相應(yīng)除權(quán)、除息調(diào)整后的價格計算）和前一個交易日均價。前20個交易日公司股票交易均價＝前20個交易日公司股票交易總額／該20個交易日公司股票交易總量；前一交易日公司股票交易均價＝前一交易日公司股票交易總額／該日公司股票交易總量。二、債轉(zhuǎn)股，如何算轉(zhuǎn)股價格？轉(zhuǎn)股價格是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股票所支付的價格。與轉(zhuǎn)股價格緊密相聯(lián)的兩個概念是轉(zhuǎn)換比率與轉(zhuǎn)換溢價率。轉(zhuǎn)換比率是指一個單位的債券轉(zhuǎn)換成股票的數(shù)量，即轉(zhuǎn)換比率＝單位可轉(zhuǎn)換公司債券的面值／轉(zhuǎn)股價格轉(zhuǎn)換溢價是指轉(zhuǎn)股價格超過可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價值（可轉(zhuǎn)換公司債券按標的股票時價轉(zhuǎn)換的價值）的部分；轉(zhuǎn)換溢價率則指轉(zhuǎn)換溢價與轉(zhuǎn)換價值的比率，即轉(zhuǎn)2021-09-02135人看過
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法律綜合知識隨著我國資本市場的發(fā)展和完善，可轉(zhuǎn)換債券（ConvertibleBond）這種在西方發(fā)達國家常用的融資方式，逐步在我國被廣泛接受和運用。這不但開拓了我國企業(yè)的融資渠道，擴展市場投資方式，而且對于繁榮和促進我國證券市場發(fā)展具有十分重要的意義。然而，相對于一般股票和債券來講，可轉(zhuǎn)換債券作為一種具有鮮明特性的混合債券，在資本市場運作時表現(xiàn)出它自身明顯的特殊性。本文將結(jié)合＊＊國際機場股份有限公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券這一案例，著重對可轉(zhuǎn)換債券的定價理論進行研究。一、可轉(zhuǎn)換債券的價值構(gòu)成可轉(zhuǎn)換債券是公司債券的特殊形式，也是一種混合型的金融產(chǎn)品，它兼有債權(quán)性和期權(quán)性的特點。它的債權(quán)性體現(xiàn)在其轉(zhuǎn)換成普通股之前，可轉(zhuǎn)換債券的持有者是發(fā)行企業(yè)的債權(quán)人，享有定期獲得固定利息的權(quán)利。如可轉(zhuǎn)換債券在到期后仍未被轉(zhuǎn)換成普通股，投資者有權(quán)收回債券的本金。它的期權(quán)性表現(xiàn)在它賦予持有者一種選擇的權(quán)利，即在規(guī)定的時期內(nèi)，投資者具2022-11-1281人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券一、可轉(zhuǎn)換公司債券屬于金融負債嗎？可轉(zhuǎn)換債券同時具有股性和債性。從會計角度來看，一般可轉(zhuǎn)換債券視其期限納入負債。當然償還期限在一年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券是屬于流動負債的。公司成為金融工具合同的一方時，確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。初始確認金融資產(chǎn)或金融負債時，按照公允價值計量；對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，相關(guān)交易費用直接計入當期損益；對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負債，相關(guān)交易費用計入初始確認金額。從這個角度看，可轉(zhuǎn)換公司債券也屬于金融負債。二、可轉(zhuǎn)換債公司債的特征是什么？1、債權(quán)性與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。2、股權(quán)性可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。3、可轉(zhuǎn)換性可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)2023-04-17490人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱，也稱為可轉(zhuǎn)換債券。它是一種特殊的企業(yè)債券，可以在特定時間和特定條件下轉(zhuǎn)換為普通股票?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的特點。公司發(fā)行的具有轉(zhuǎn)換特征的債券。在招股說明書中，發(fā)行人承諾根據(jù)轉(zhuǎn)換價格在一定時間內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股。轉(zhuǎn)換特征是公司發(fā)行債券的義務(wù)?？赊D(zhuǎn)換債券的優(yōu)點是普通股沒有的固定收益和普通債券沒有的升值潛力?？赊D(zhuǎn)換公司債券的特點可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特性?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個特點：1、債權(quán)性與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。2、股權(quán)性可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。3、可轉(zhuǎn)換性可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將2023-08-07177人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券什么時候適合將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票?對于投資者，可轉(zhuǎn)換債券提供了多一個投資品種的選擇，也多了一條規(guī)避風(fēng)險的渠道：1.當股市向好，可轉(zhuǎn)換債券隨市上升超出其原有成本價時，持有者可以賣出轉(zhuǎn)債，直接獲取收益;2.當股市由弱轉(zhuǎn)強，或發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司業(yè)績轉(zhuǎn)好，其股票價格預(yù)計有較大提高時，投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換為股票，以享受公司較好的業(yè)績分紅或公司股票攀升的利益;3.當股市低迷，可轉(zhuǎn)換債券和其發(fā)行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉(zhuǎn)換債券及將轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票都不合適時，持券者可選擇保留轉(zhuǎn)債，作為債券獲取到期的固定利息?？赊D(zhuǎn)換債券提供了股票和債券最好的屬性，結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券的安全和收入優(yōu)勢，投資者可依據(jù)上述情況選擇合適的投資時期。2023-06-09422人看過
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可轉(zhuǎn)換公司債券就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票的起始日至結(jié)束日的期間。大多數(shù)情況下，發(fā)行人都規(guī)定一個特定的轉(zhuǎn)換期限，在該期限內(nèi)，允許可轉(zhuǎn)換債券的持有人按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。一、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券經(jīng)過誰的批準？發(fā)行人申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應(yīng)包括發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)股價格的確定及調(diào)整原則、債券利率、轉(zhuǎn)股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。為發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券提供服務(wù)的中介機構(gòu)應(yīng)認真履行義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。主承銷商還應(yīng)對可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申請文件進行核查。有關(guān)核查的程序和原則應(yīng)2023-04-02443人看過 -
可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換股票后不能再轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換的公司債券在發(fā)行時就應(yīng)明確約定，債券所有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換為股票。但是轉(zhuǎn)換后卻不能再繼續(xù)將股票換為債券。如果債券所有人不想轉(zhuǎn)換，可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時在市場上出售變現(xiàn)或者收取本金和利息?？赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換期轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至截至日的期間。根據(jù)不同的情況，轉(zhuǎn)換期通常有以下四種：（1）發(fā)行一段時間后的某日至到期日前的某日；（2）發(fā)行一段時間后的某日至到期日；（3）發(fā)行后日至到期日前的某日；（4）發(fā)行后日至到期日?！豆痉ā返谝话傥迨艞l公司債券可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。公司債券在證券交易所上市交易的，按照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。第一百六十條記名公司債券，由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于公司債券存根簿。無記名公2023-08-13395人看過
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可轉(zhuǎn)換公司債券指的是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計劃和財務(wù)狀況確定?？赊D(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行，每張面值100元，最小交易單位為面值1000元。... 更多>
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不同種類的可轉(zhuǎn)換公司債券（可交換債券）新疆在線咨詢 2025-01-02可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券在以下幾個方面存在顯著差異：首先，發(fā)行主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。 其次，1至5點中所披露的轉(zhuǎn)換股份的來源不同?？山粨Q債券中的轉(zhuǎn)換股份來自于發(fā)行人持有的其他公司的股票，而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換股份則源自發(fā)行人即將發(fā)行的新股。這兩者對標的公司總股本和盈利指標的影響程度也有所不同。如果可轉(zhuǎn)換債券成功實施轉(zhuǎn)股操作，將會 -
可轉(zhuǎn)換債券公司轉(zhuǎn)股流程安徽在線咨詢 2022-11-04根據(jù)交易所規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司在其股票上市時，其上市交易的可轉(zhuǎn)換公司債券即可轉(zhuǎn)換為該公司股票，轉(zhuǎn)換的主要步驟有三個。 （1）申請轉(zhuǎn)股。投資者轉(zhuǎn)股申請通過證券交易所交易系統(tǒng)以報盤方式進行。 基于安全性的考慮，一般投資者準備轉(zhuǎn)股時，最好不要通過電話委托或網(wǎng)上交易進行轉(zhuǎn)股程序操作，而應(yīng)到轉(zhuǎn)債所托管的證券營業(yè)部去填寫提交轉(zhuǎn)股申請。 （2）接受申請，實施轉(zhuǎn)股。證交所接到報盤并確認其有效后，記減投資 -
公司債券合同可轉(zhuǎn)換公司債券等級怎么確定河南在線咨詢 2023-01-23可轉(zhuǎn)換公司債券合同期限規(guī)定： 一、可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。 二、上市公司經(jīng)股東大會決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。 三、發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當在債券上標明可轉(zhuǎn)換公司債券字樣，并在公司債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換公司債 -
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券對公司股價有什么影響臺灣在線咨詢 2023-04-251.可轉(zhuǎn)換債券使投資者獲得最低收益權(quán)。 可轉(zhuǎn)換債券與股票最大的不同就是它具有債券的特性，即便當它失去轉(zhuǎn)換意義后，作為一種低息債券，它仍然會有固定的利息收入;這時投資者以債權(quán)人的身份，可以獲得固定的本金與利息收益。如果實現(xiàn)轉(zhuǎn)換，則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入?？赊D(zhuǎn)換債券對投資者具有"上不封頂，下可保底"的優(yōu)點，當股價上漲時，投資者可將債券轉(zhuǎn)為股票，享受股價上漲帶來的盈利;當股價下跌時，則可不 -
* 可轉(zhuǎn)換公司債券贖回方式浙江在線咨詢 2023-06-031、到期贖回，即在可轉(zhuǎn)債到期后五個交易日內(nèi)，上市公司以規(guī)定的價格（本金100+利息）贖回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債；比較類似普通債券的到期還本付息。 2、提前贖回，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，連續(xù)一段交易日中有比較多的交易日，股票的收盤價高出當期轉(zhuǎn)股價格過多（具體數(shù)字在可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告中會注明）；或者未轉(zhuǎn)股余額不足一定數(shù)量時，公司有權(quán)以一定的價格（本金+利息）提前贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。簡而言之，贖回是上市公司所具有的權(quán)
