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一、償債能力分析：

在正常經營情況下，企業(yè)當期經營活動所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產經營活動中的一些基本支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅金等，然后才用于償付債務。所以，分析企業(yè)的償債能力，首先應看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金，在滿足了生產經營活動的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務的本息。這里在分析償債能力時，沒有包括投資活動與企業(yè)籌資活動產生的現(xiàn)金流入，因為企業(yè)是以經營活動為方，投資活動與籌資活動作為不經常發(fā)生的輔助理財活動，其產生的現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量所占比例較低，而且如果企業(yè)的經營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經營活動正常運轉所必須發(fā)生的支出后，還不能償還債務，必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已陷入了財務困難，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務本金的償還最終還是取決于經營活動的現(xiàn)金流量。這是一種十分穩(wěn)健的償債能力分析方法。

二、支付能力分析：

支付能力分析主要是通過企業(yè)當期取得的現(xiàn)金(特別是其中的經營活動產生的現(xiàn)金收入)與各項支出的現(xiàn)金來進行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金名優(yōu)有在支付經營活動所發(fā)生的各項支出與本期應償還的債務后，才能用于投資與發(fā)放股利，這表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量凈增加額”項目上。如果“現(xiàn)金流量凈增加額”為正數，說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物增加了，企業(yè)的支付能力較強，反之則較差，財務狀況惡化。必須注意的是，現(xiàn)金流量凈增加額并非越大越好，這是因為現(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量凈增加額太大，則可能企業(yè)現(xiàn)在的生產能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

三、收益品質分析：

由于應收賬款的存在以及會計利潤容易受人操縱，企業(yè)當期的收益質量往往會受到一定的影響。通過經營活動所產生的現(xiàn)金流量與會計利潤的對比就可以對企業(yè)的收益品質進行評價。有些項目，如折舊、資產攤銷等雖不影響經營活動的現(xiàn)金流量但會影響損益，使當期會計利潤與經營活動產生的現(xiàn)金流量不一致，但是兩者應大體相近，因此，通過經營活動產生的現(xiàn)金流量與會計利潤的比較可以評估企業(yè)收益的品質。經營活動產生的現(xiàn)金流量與稅后凈利之比，若大于或等于1，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強，收益品質較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，收益品質較差。

四、適應能力與流動能力分析：

財務適應性是指企業(yè)適應各種變化的能力，流動性則是企業(yè)資產轉化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過經營活動的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率進行分析。其比率越高，說明企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金流速越快，流量越大，企業(yè)的財務基礎越穩(wěn)固，從而償債能力與對外籌資能力就越強，其財務適應性與流動性就越好，抗風險的能力也越高。

五、成長能力分析：

企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴大，利潤和所有者權益的增加等。對企業(yè)成長能力的分析，也可以判斷企業(yè)未來經營活動現(xiàn)金流量的變動趨勢，預測未來現(xiàn)金流量的大小。

通常，一個企業(yè)要發(fā)展，長期資產的規(guī)模必須增加，其投資活動中現(xiàn)金凈流出量就會大幅度提高。對內投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，往往意味著該面臨著一個新的投資機會；對外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，則說明該企業(yè)在通過對外投資來尋求新的投資機會或發(fā)展機遇。

在分析企業(yè)成長能力時，常常將投資活動與籌資活動所產生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考查。如果投資活動的現(xiàn)金流出量與籌資活動的現(xiàn)金流入量在本期的數額都相當大，說明該企業(yè)在保持內部經營穩(wěn)定進行的前提下，從外界籌集大筆資金，擴大其經營規(guī)模。反之，如果投資活動產生的現(xiàn)金流入量與籌資活動產生的現(xiàn)金流出量在數額上比較接近，且數額較大，說明企業(yè)在保持內部經營穩(wěn)定進行的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務，意味著企業(yè)沒有擴張動機。