久别的草原在线影院观看中文,国内精品久久人妻朋友

證券承銷的適用

來源：法律編輯整理時間： 2023-04-24 21:40:17 106 人看過

當一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構來幫助它銷售證券。證券經(jīng)營機構借助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內將證券銷售出去，這一過程稱為承銷。它是證券經(jīng)營機構的基本職能之一。

2、證券承銷的方式有哪些?

根據(jù)證券經(jīng)營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同，承銷又可分為包銷、投標承購、代銷、贊助推銷四種方式。

(1)包銷是指發(fā)行人與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。適用于那些資金需求量大、社會知名度低而且缺乏證券發(fā)行經(jīng)驗的企業(yè)。

(2)投標承購通常是在投資銀行處于被動競爭較強的情況下進行的。采用這種形式發(fā)行的證券通常信用較高，受到投資者歡迎的證券。

(3)代銷一般是由投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發(fā)行者的委托，代理其銷售證券，如在規(guī)定的期限計劃內發(fā)行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返回證券發(fā)行者，發(fā)行風險由發(fā)行者自己承擔。

(4)贊助推銷是指當發(fā)行公司增資擴股時，其主要對象是現(xiàn)在股東，但又不能確?，F(xiàn)有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發(fā)行公司一般都要委托投資銀行辦理對先有股東發(fā)行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。

《中華人民共和國公司法》規(guī)定，股份有限公司向社會公開發(fā)行新股，應當由依法設立的證券經(jīng)營機構承銷，簽訂承銷協(xié)議。承銷包括包銷和代銷兩種方式，承銷協(xié)議中應當載明承銷方，承銷期滿，尚未售出的股票按照承銷協(xié)議約定的包銷或者代銷方式分別處理。

3、證券承銷的適用

證券的承銷適用于股票和公司債券的發(fā)行。

(1)向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。

(2)證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。

(3)證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

(4)股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗;發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

聲明：該文章是網(wǎng)站編輯根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)公開的相關知識進行歸納整理。如若侵權或錯誤，請通過反饋渠道提交信息，我們將及時處理。【點擊反饋】

擴展閱讀

律師服務

熱門律師推薦

律師普法

換一批

更多證券承銷相關文章

證券承銷
證券承銷的風險和收益

證券公司作為證券市場的核心機構，通過承銷業(yè)務為投資者提供投資機會。在《中華人民共和國證券法》第一百二十五條的授權下，證券公司可以經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務，從而獲得利潤。證券公司通過承銷業(yè)務，為投資者提供專業(yè)的投資建議和資產配置服務，同時，證券公司自身也可以通過此業(yè)務進行投資，以獲取更多的利潤。證券公司的承銷業(yè)務具有較高的風險，但同時也能帶來較高的收益。中華人民共和國證券法（2019修訂）：第八章證券公司第一百二十三條國務院證券監(jiān)督管理機構應當對證券公司凈資本和其他風險控制指標作出規(guī)定。證券公司除依照規(guī)定為其客戶提供融資融券外，不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。中華人民共和國證券法（2019修訂）：第八章證券公司第一百二十七條證券公司從每年的業(yè)務收入中提取交易風險準備金，用于彌補證券經(jīng)營的損失，其提取的具體比例由國務院證券監(jiān)督管理機構會同國務院財政部門規(guī)定。

2024-01-05

347人看過
證券公司
證券的承銷期限是多久

證券的承銷期限是承銷協(xié)議中的必備條款。證券承銷的期限是法定期限，證券法規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超過90日。對投資者來說，是否決定購買某種證券，購買多少證券，都要有一個對該公司了解的過程，同時，準備資金也需要有一定的時間，因此，時間不能太短，對于證券發(fā)行來說，要把證券發(fā)行出去，也需要時間。但是，如果證券承銷期過長，不利于發(fā)行證券募集資金的公司迅速籌集資金，也影響到進行公司設立的下一步行動。因此，限定一個適當期限承銷證券是很必要的。證券公司承銷證券，無論是代銷還是包銷，其義務是把發(fā)行人的證券銷售給投資者，因此，證券法規(guī)定證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，不得為本公司事先預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。證券承銷，無論是包銷還是代銷，在承銷期滿后規(guī)定的時間內，應當將承銷情況向國務院證券監(jiān)督管理機構備案。證券公司包銷證券的，由包銷的證券公司

2023-06-01

316人看過
法律綜合知識
證券投資基金銷售適用性指導意見

證監(jiān)基金字［2007］278號各基金管理公司，各基金代銷機構，各基金托管銀行：為規(guī)范基金銷售機構的銷售行為，確?；鸷拖嚓P產品銷售的適用性，提示投資風險，促進證券投資基金市場健康發(fā)展，根據(jù)《證券投資基金法》及《證券投資基金銷售管理辦法》（證監(jiān)會令第20號）的有關規(guī)定，我會制定了《證券投資基金銷售適用性指導意見》，現(xiàn)予發(fā)布，請遵照執(zhí)行。二○○七年十月十二日第一章總則第一條為了規(guī)范基金銷售機構的銷售行為，確?；鸷拖嚓P產品銷售的適用性，提示投資風險，促進證券投資基金市場健康發(fā)展，依據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他法律法規(guī)制定本指導意見。第二條本指導意見所稱基金銷售機構，是指依法辦理基金份額的發(fā)售、申購和贖回的基金管理人以及取得基金代銷業(yè)務資格的其他機構。第三條基金銷售適用性是指基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，注重根據(jù)基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產

2022-11-30

494人看過
消費者
如何確定證券的適用法律

如何確定證券的適用法律，適用證券權利實現(xiàn)地的法律或者與證券密切相關的其他法律。第四十條權利質權適用質權成立地法律。第四十一條當事人可以協(xié)議選擇合同適用的法律。當事人沒有選擇的，適用履行義務最能體現(xiàn)合同特點的一方當事人的慣常居住地法或者與合同關系最密切的其他法律。第四十二條消費者合同，適用消費者經(jīng)常居住地法律；消費者選擇適用貨物、服務提供地法律或者經(jīng)營者不在消費者經(jīng)常居住地從事有關經(jīng)營活動的，適用貨物、服務提供地法律提供的服務應適用。第四十三條勞動合同適用勞動者工作地法律；勞動者工作地難以確定的，適用用人單位主要營業(yè)地法律。勞務派遣可以適用勞務派遣地法律。

2023-05-07

426人看過

法律綜合知識
證券公司承銷證券，負有什么責任

發(fā)行人、證券公司、證券服務機構及詢價對象違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責令其整改；對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監(jiān)管談話、認定為不適當人選等行政監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布。發(fā)行人、證券公司、證券服務機構、詢價對象及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定，依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自中國證監(jiān)會確認之日起規(guī)定期限內不得參與證券承銷：（一）承銷未經(jīng)核準的證券；（二）在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；（三）在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自中國證監(jiān)會確認之日起規(guī)定期限內不得參與證券

2022-11-12

285人看過
證券公司
證券公司承銷證券違法行為的表現(xiàn)形式

證券承銷是指發(fā)行人委托證券經(jīng)營機構向社會公開銷售證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行證券的，由證券公司依法承銷。根據(jù)證券經(jīng)營機構在承銷過程中承擔的不同責任和風險，承銷可分為四種方式：承銷、投標承購、代銷和贊助推廣。1、承銷是指發(fā)行人與承銷機構簽訂合同，承銷機構購買全部或銷售剩余證券，承擔全部銷售風險。適用于資金需求大、社會知名度低、缺乏證券發(fā)行經(jīng)驗的企業(yè)；2、投標承購通常在投資銀行被動競爭激烈的情況下進行。這種形式發(fā)行的證券通常信用較高，受到投資者的歡迎；3、代銷一般是投資銀行認為證券信用等級低，承銷風險大。此時，投資銀行只接受發(fā)行人的委托；代理其銷售證券，在期限計劃內發(fā)行的證券未全部銷售的，剩余部分返還證券發(fā)行人，發(fā)行風險由發(fā)行人自行承擔；4、贊助促銷是指發(fā)行公司增資擴股時，其主要對象是現(xiàn)有股東，但不能保證現(xiàn)有股東認購其證券，以防止難以及時籌集所需資金。甚至導致公司股價下跌，發(fā)行公司一

2023-07-07

325人看過
證券投資
證券法的適用范圍是什么？

證券法的適用范圍以及證券法與其他相關法律、行政法規(guī)的關系是怎樣規(guī)定的?(1)適用范圍。依據(jù)證券法第2條、第240條的規(guī)定，證券法自2006年1月1日起施行。根據(jù)屬地原則，無論當事人是本國人還是外國人，只要其行為發(fā)生在本國領域內就適用本國法律。因此，證券法對我國證券市場各類行為主體均具有法律約束力。但需注意的是，證券法不適用于香港和澳門兩個特別行政區(qū)。另外，證券法所調整的有價證券只限于證券市場上發(fā)行和流通的證券，如股票、企業(yè)債券、政府債券、證券投資基金份額和證券衍生品種等等，都是資本證券，能夠給投資者帶來收益或者損失。而對于其他一些證券，如各種入場券、提單、匯票、支票等則不受證券法調整。(2)證券法與公司法及其他相關法律、行政法規(guī)的關系。①股票、公司債券、國務院認定的其他證券的發(fā)行和交易，優(yōu)先適用證券法，證券法沒有規(guī)定的，適用公司法和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定;②政府債券、證券投資基金份額的上

2023-04-24

93人看過
證券承銷
證券承銷過程中包銷和代銷的區(qū)別

一、證券承銷過程中包銷和代銷的區(qū)別二者區(qū)別為：代銷指代企業(yè)銷售，銷售多少是多少，銷售不完的由企業(yè)自己處理；包銷指包銷商一次性從企業(yè)打包拿走所有發(fā)行標的后銷售，銷售不完剩下的包銷商要自己出錢買下，然后由自己處理。代銷對股票發(fā)行企業(yè)有銷售不完的風險；包銷對股票中介機構有銷售不完的風險。二、證券承銷的方式是什么（一）證券代銷。所謂證券代銷，是指承銷商代理發(fā)售證券，并發(fā)售期結束后，將未出售證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。證券代銷的特點是：1、發(fā)行人與承銷商之間建立的是一種委托代理關系。代銷過程中，未售出證券的所有權屬于發(fā)行人，承銷商僅是受委托辦理證券銷售事務；2、承銷商作為發(fā)行人的推銷者，不墊資金，對不能售出的證券不負任何責任，證券發(fā)行的風險基本上是由發(fā)行人自己承擔；3、由于承銷商不承擔主要風險，相對包銷而言，所得收入（手續(xù)費）也少。（二）證券助銷。所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規(guī)定，在約定的

2023-04-24

355人看過

證券承銷
證券承銷發(fā)行的主要方式

一、證券承銷發(fā)行的主要方式承銷有兩種方式，一種是代銷，另一種是包銷。1、代銷代銷是證券代理銷售的一種形式，由發(fā)行人與證券公司簽訂代銷協(xié)議，按照協(xié)議條件，在約定的期限內銷售所發(fā)行的證券，到約定的期限，部分未售的證券退還發(fā)行人，證券公司不承擔責任。代銷實際上是發(fā)行人與承銷商的一種委托代理關系，因承銷商不承擔銷售風險，因此代銷的傭金較低。2、包銷包銷又分兩種，一種是全額包銷，一種是余額包銷。全額包銷，是指由承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，由承銷商按約定價格買下約定的全部證券，然后以稍高的價格向社會公眾出售，即承銷商低價買進高價售出，賺取的中間差額為承銷商的利潤。全額包銷如果證券銷售不出去；風險由承銷商自負，故風險較大，但是其收益要比代銷的傭金高。余額包銷，是指承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，在約定的期限內發(fā)行證券，并收取傭金，到約定的銷售期滿，售后剩余的證券，由承銷商按協(xié)議價格全部認購。余額包銷實際上是先代理后

2023-04-24

416人看過
承銷協(xié)議
證券公司承銷證券,為什么應同發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議

證券公司承銷證券，應當符合承銷證券的資格和條件。按照《證券經(jīng)營機構股票承銷業(yè)務管理辦法》的規(guī)定，證券經(jīng)營機構從事股票承銷業(yè)務，應當取得證監(jiān)會頒發(fā)的"經(jīng)營股票承銷業(yè)務資格證書"，同時要具備以下條件：2.人員方面的條件。三分之二以上的高級管理人員和主要業(yè)務人員符合證券從業(yè)人員資格證書要求的條件，并獲得證券從業(yè)人員資格證書。3.辦公及經(jīng)營方面的條件。證券經(jīng)營機構成立并且正式開業(yè)的過半年，具有能夠保障正常營業(yè)的場所和設備，具有完善的內部風險管理與財務管理制度，在近一年內無嚴重的違法違規(guī)行為或在近兩年內未受到取消股票承銷業(yè)務資格的處罰等，同時具備上述條件的證券公司，申請獲得股票承銷業(yè)務資格后，方能從事股票承銷業(yè)務。

2023-06-13

100人看過
證券承銷
證券承銷商資格條件

一、證券承銷商資格條件證券商擔任主承銷商應具備以下條件：（一）證券專營機構具有不低于人民幣5000萬元的凈資產和不低于人民幣2000萬元的凈資本。（二）取得證券承銷從業(yè)資格的專業(yè)人員或符合條件的主要承銷業(yè)務人員至少6名，并且應當有一定的會計、法律知識的專業(yè)人員。（三）參與過三只以上股票承銷或具有三年以上證券承銷業(yè)績。（四）在最近半年內沒有出現(xiàn)作為發(fā)行首次公開發(fā)行股票的主承銷商，而在規(guī)定的承銷期內售出股票不足本次公開發(fā)行總數(shù)20％的記錄。二、有價證券的種類（一）狹義的有價證券指資本證券；廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。（二）按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券、政府機構證券和公司證券。（三）按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，有價證券可分為上市證券和非上市證券。（四）按募集方式分類，有價證券可以分為上市證券和非上市證券。（五）按證券所代表的權力性質分類，有價證券可以分

2023-04-24

351人看過
法律綜合知識
證券公司承銷證券不得有哪些行為

證券公司承銷證券，不得有下列行為：（一）進行虛假的或者誤導投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動；（二）以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務；（三）其他違反證券承銷業(yè)務規(guī)定的行為。證券公司有前款所列行為，給其他證券承銷機構或者投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。承銷證券簽訂的協(xié)議，應當載明哪些內容？（一）當事人的名稱、住所及法定代表人姓名；（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；（三）代銷、包銷的期限及起止日期；（四）代銷、包銷的付款方式及日期；（五）代銷、包銷的費用和結算辦法；（六）違約責任；（七）國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項?！吨腥A人民共和國證券法》第二十九條證券公司承銷證券，應當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查。發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。證券公司承銷證券，不得有下列行為：

2024-05-11

259人看過

保證責任
證券承銷商承擔哪些保證責任

證券承銷商包括主承銷商和承銷團其他成員。承銷商的商譽和其為所承銷證券所作的宣傳對投資者的投資行為影響重大，因而各國都對承銷商的行為有嚴格的法律約束。一般證券承銷商是不參與公開文件的制作，只是對其進行審查，但在我國證券發(fā)行中一般是由發(fā)行人委托承銷商制作公開文件，因此，證券承銷商是發(fā)行過程中的主導者。承銷商處于可對發(fā)行人的狀況予以保證的地位，一流的承銷商承銷證券時，其聲譽即對其所承銷的證券做了保證，而給投資者以信賴。因而要求證券承銷商承擔賠償責任，不外乎在于盡可能使多數(shù)的關系人負賠償責任，而互相牽制，以達到有效防止公開文件虛假陳述的目的。法律要求證券承銷商承擔保證責任，其主要理由如下：第一，承銷商處于可對發(fā)行公司的品質給予擔保認可的地位。某種程度而言，一流的證券承銷商的聲譽，即對其所承銷的證券作了保證。因此，證券承銷商的地位，實際上會大大的影響投資者。普通的投資者認為一流的證券承銷商不會承銷不

2023-05-01

355人看過
承銷協(xié)議
證券承銷協(xié)議怎么寫

股票發(fā)行人：xxxx股份有限公司(下簡稱“甲方”)注冊地址：______________________________法定代表人：____________________________股票承銷商：xxxx證券有限公司(下簡稱“乙方”)注冊地址：______________________________法定代表人：____________________________甲、乙雙方就由乙方負責承銷甲方股票事宜，經(jīng)過平等協(xié)商，達成協(xié)議條款如下：一、承銷方式雙方同意，本次股票發(fā)行采用____________________方式。二、發(fā)行股票的種類、數(shù)量、發(fā)行價格與發(fā)行總市值本次發(fā)行的股票為人民幣普通股，發(fā)行總量為______股，每股面值為人民幣____元，每股發(fā)行價為人民幣____元，發(fā)行總市值為人民幣____________________元。三、承銷期限與起止日期本次股票發(fā)行的承銷期為_

2023-06-12

260人看過